今日半导体板块拉升，截止午间收盘，半导体板块整体涨幅达1.44%，个股方面，飞利信涨近19%，乾照光电涨近9.7%，士兰微、国科微、华峰测控涨逾8%，其余185只个股中131只个股飘红。

近期，受“缺芯”影响，大众汽车近期发出内部警告，由于全球芯片短缺，该公司在第二季度的产量将受到比第一季度更大的冲击。“供应商和大众集团内部已告知我们，我们在第二季度将面临相当大的挑战，形势可能比第一季度更为严峻。”另外，据近日报道，汽车之后，小家电行业蒙上“缺芯”阴影。家电巨头惠而浦公司中国区总裁艾小明月初就曾表示，全球芯片短缺不仅减缓了汽车生产，现在还开始影响家电行业，3月惠而浦收到的芯片交货量比其订单少了约10％。

据民生证券研报显示，半导体行业产能紧张芯片缺货的状态有望持续全年。疫情打乱车用半导体供需关系，造成成熟制程产能紧缺：汽车厂商2020H1低估需求对芯片进行砍单，而等到2020H2需求提升后，又下订单排产，因此造成全球8寸产线紧张。5G手机、服务器、笔电等需求强劲：一是手机受益5G换机潮；二是AMD抢占intel份额，叠加疫情影响下云计算需求增加，共同增加对台积电等先进制程的需求；三是家办公拉动笔电需求，Q4出货量同增35%。疫情+国产替代下，国内成熟需求增加：一是疫情下运输受限，导致国外IGBT、MOSFET进口受阻，国内芯片制造商如中芯、华虹等产能负荷明显加重。二是国产替代下，国内半导体设计公司市占率上升，中芯、华虹成熟制程产能被大量填补。因中美摩擦，下游企业大量备货以提高安全库存。

另外，供给端方面，民生证券指出，突发性事件扰乱产能。强茂、瑞萨、恩智浦、村田、信越化学等多家芯片厂商、材料厂商受到火灾、地震、雪灾的突发影响，加剧半导体供需紧张。这使得代工厂产能利用率维持高位，产业链各环节均不同幅度上调价格。

自2020年下半年开始持续至今，芯片价格持续上涨，天风证券认为，主要有三个原因：疫情加速了工作与生活数字化进程，叠加5G、新能源车等新兴应用场景的出现，2021年整体真实需求增长好于产业预判；中美贸易冲突降低了产业链的全球合作效率；部分企业恐慌性下单和渠道炒货加剧了产能紧缺程度。

天风证券指出，回归到基本面的本源，从中长期维度上，扩张半导体行业成长的边界因子依然存在，下游应用端以5G/新能源汽车/云服务器为主线，具化到中国大陆地区，我们认为“国产替代”是当下时点的板块逻辑，“国产替代”下的“成长性”优于“周期性”考虑。