【SMM铅晨会纪要】隔夜期铅外强内弱 淡季态势不改下游畏高谨慎
【SMM晨会纪要】期镍低位盘整纯镍市场小幅回暖 电池级硫酸镍现货紧张价格却难起
【SMM钴锂晨会纪要】3C储能电池端需求走弱持续 碳酸锂价格坚挺下游观望为主
隔夜外盘金属普遍收涨，其中伦铝涨2.25%，伦铜伦镍涨逾1%。国内在碳达峰的政策下，电解铝行业中长期还是很容易受到政策干扰，供应端短时间大幅抬升的可能性不大，国内铝消费进入小旺季，去库表现良好，高价位短时间受到抑制，但随着刚需的增长，期铝后市表现或维持高位为主。
美元指数隔夜小幅走低，反弹走势中断。随着股市反弹和大宗商品货币上涨，美元指数吸引力下降。
美股普涨，截至收盘，标普500指数涨0.93%，报4173.42点；纳斯达克指数涨1.19%，报13950.22点；道琼斯指数涨0.93%，报34137.31点。
原油方面，美国原油库存增加加剧了人们对全球需求回升前景的担忧。纽约原油期货周三下跌2.1%，之前公布的美国每周库存报告显示，美国原油库存出现一个月以来首次增加。与此同时，印度的新冠疫情加重拖累了石油需求。
贵金属方面，受美债收益率疲软和美元走弱提振，现货黄金刷新多日高点。现货钯金价格创下历史新高，盘中一度触及2895.96美元/盎司，投资者押注经济复苏将提振汽车制造商对钯金的需求，从而令钯金供应短缺状况加剧。
昨日沪指全天窄幅震荡，个股延续低迷态势，两市涨停个股不足40只，市场短线情绪全面走弱，昨日两连板个股全部下跌，小康股份、渤海汽车、顺控发展等人气股均跌停，市场热点主线聚焦医美，板块指数创历史新高，汽车产业链全面分化，总体来看，热点持续性不足。盘面上，医美、动物疫苗、钛白粉、白酒等板块涨幅居前；汽车、钢铁、电力、碳中和等板块跌幅居前。 截至收盘，沪指平盘报收，报3472点；深成指涨0.35%，报收14151点；创业板指涨0.72%，报收2916点。
LME库存
宏观焦点
【财政部：将会同有关部门进一步落实落细减税降费政策】4月21日，财政部表示，将会同有关部门进一步落实落细减税降费政策。加强部门协同配合，推进减税降费信息共享，跟踪做好效果监测和分析研判，及时研究解决企业反映的突出问题。加强对地方指导和督促力度，严肃组织收入工作纪律，坚决不收过头税费、坚决防止搞集中清欠，把各项减税降费措施落实到位。
财政部：1-3月累计，全国一般公共预算收入57115亿元，同比增长24.2%。其中，中央一般公共预算收入26902亿元，同比增长27.2%；地方一般公共预算本级收入30213亿元，同比增长21.7%。全国税收收入48723亿元，同比增长24.8%；非税收入8392亿元，同比增长20.7%。
【李克强主持召开国务院常务会议 部署进一步实施好常态化财政资金直达机制等】会议指出，实施财政资金直达机制是创新宏观调控的重大举措。按照党中央、国务院部署，去年中央财政下达直达资金1.7万亿元，对市县基层实施减税降费发挥了“雪中送炭”作用，为稳住经济基本盘提供了重要支撑。按照《政府工作报告》要求，今年将直达机制常态化，与去年直达资金全部为增量资金不同，今年主要为存量资金，通过改革调整资金分配利益格局，把中央财政民生补助各项资金整体纳入直达范围，资金总量达2.8万亿元。目前中央财政已下达直达资金2.6万亿元，其中超过2.2万亿元已下达到资金使用单位。
【我国建成世界上规模最大的社会保障体系】国家发展改革委秘书长、新闻发言人赵辰昕21日在国新办新闻发布会上说，我国建成世界上规模最大的社会保障体系。我国每千人医疗卫生机构的床位数达到6.51张。基本养老保险、基本医疗保险、失业保险和工伤保险的参保人数分别达到9.99亿人、13.6亿人、2.17亿人和2.68亿人。
【周小川：选择人民币或美元应由市场决定】中国央行前行长周小川21日在博鳌亚洲论坛2021年年会上表示，近年来，人民币国际化发展日益受到关注。不论选择哪种国际货币，“究竟人家接受不接受，愿意不愿意用，是属于市场参与主体自主决定的，不是谁单方面就能决定的。”周小川表示：“未来至少几十年内，全球各种不同市场参与主体将在不同的货币之间做比较，然后做出他们的最优选。”
今日焦点
【再生铜日评：4月预期再生铜到港正常 总量环比3月下降】21日，广东光亮铜不含税现金自提价格报61200-61500元/吨，较前一交易日下跌300元/吨，精废价差为2501元/吨，收窄447元。铜价下挫幅度较大，但由于昨日再生铜价格难以跟涨，今日光亮铜价格相对抗跌，略微下跌100-300元左右，佛山地区供应商报价尤为坚挺。再生铜杆销售不畅，价格承压下滑，导致采购原料出价不高，较难找到合适的货源》查看详情
【SMM新闻：中国铜冶炼骨干企业推动高质量发展 联合倡议】据SMM了解，为深入贯彻落实《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标的建议》的重大部署，积极应对外部发展环境变化给我国铜冶炼产业带来的冲击挑战，提高铜冶炼企业发展质量和国际竞争力，增强抵御风险能力并行稳致远》查看详情
【 再生铝价小幅跟跌铝价 成交未有改善】昨日铝价依旧处于高位震荡态势，下跌80元/吨，再生铝市场则有小幅跟跌。国内价格上，国内大型再生铝企业报价下调50元/吨至17650-18150元/吨；中小厂方面，报价则较为坚挺，整体不变，维持在17600-17800元/吨。进出口方面，ADC12成交价格目前维持在17250元/吨附近，进口即时窗口亏损400元/吨。目前再生铝价仍处高位，下游接货情绪并不积极，刚需采购为主，另外企业反馈订单有开始减弱的迹象，成交转淡。近期再生铝市场面临“供需双弱”局面，短期价格持稳为主》查看详情
【SMM分析：欧盟反倾销背景下3月铝型材出口几何？】据海关数据统计，2021年3月国内铝型材出口总量为5.80万吨，环比变化不大下降2%，同比下降幅度则高达22%！主因去年3月海外疫情还没爆发，国内工厂刚刚复工补产2月积压订单，且同时国内铝价跳水，出口窗口打开导致出口量激增，2020年3月铝型材出口量环比增加244.8%！ 而2021年3月，主受欧盟对中国铝材征收反倾销税影响，多数型材企业反馈缩减出口至欧盟订单，把重心更多的放在国内市场及其他主要出口国》查看详情
【铝棒现货日评：铝价及铝棒加工费双双走弱 下游接货情绪抬升 】昨日国内铝棒主流市场加工费微跌，价格重心下移20-40元/吨，其中无锡市场加工费变化不大，贸易商反馈成交一般，而华南佛山市场铝棒加工费多下调20-30元/吨，市场有甩货情绪存在，下游接货情绪较之前有所回暖，实际成交尚可》查看详情
【SMM会议纪要：短期锌矿紧缺有所缓解 消费不及预期拖累锌价上行高度】在昨日SMM线上行情直播会议上，锌行业分析师韩珍带来了“短期锌矿紧缺有所缓解 消费不及预期拖累锌价上行高度”的主题演讲，会议上主要和大家分享了：锌矿紧缺走向平衡，锌精矿产量将稳步提升；国内炼厂产量恢复不及预期，进口锌流入有望弥补缺口以及3月由于就地过年影响消费复苏早于往年，未来关注企业利润压缩下的生产情况等热点话题》查看详情
【SMM调研：国内精炼锌企业生产情况梳理（4月21日）】SMM基于近期市场对5月精炼锌生产情况的关注，故今日SMM对国内冶炼厂5月排产进行了一番梳理。4月最终产量可关注5月8号SMM产量数据》查看详情
【SMM分析：3月精锡出口同比大增 进口量大幅萎缩】海关数据显示，2021年3月精炼锡出口量939吨，环比增长28.5%，同比增长104.6%；1-3月累计出口2151吨，累计同比增长119.7%。3月份精炼锡进口量仅102吨，环比下降77.8%，同比下降91.4%；1-3月累计进口2089吨，累计同比下降26.4%》查看详情
【SMM分析：3月锡矿进口环比大增逾一倍】海关数据显示，2021年3月份锡矿砂及精矿进口量21115吨，环比增长108.5%，同比增长48.2%；1-3月累计进口41651吨，累计同比增长7.0%。3月份锡价稳定在17-18.5万元/吨区间内，吸引缅甸矿商积极出口锡矿。以平均品位25%来计算，3月进口量折合金属量约5200吨。3月份锡价虽然较2月份的高位19万元/吨有所回落，但整体依然处于相对较高的价位》查看详情
【SMM镍现货日评：镍价探低返升 镍豆陷入僵持镍板成交好坏不一】俄镍对06合约报平水至升100元/吨。金川镍报在升水2000-2100元/吨。第二交易时段，金川公司报出厂价122000元/吨，仍较盘面升水2000元/吨左右。接近市场价。1号镍大板接货踊跃，但金川电镀板则拿货不佳。镍豆方面。部分持货商调价出货，免税豆升水在1600-1800元/吨之间。非免税现货报升水1300-1500元/吨左右，下游意向价普遍在1100-1200元/吨左右，成交暂时僵持》查看详情
【MMi 铁矿石港口现货指数报告（21日）】昨日连铁延续强势震荡，港口现货市场早盘报价继续上调20-25元/吨。贸易商方面多报价坚挺，出货心态较好。但部分钢企恐高情绪上涨，询盘积极性尚可，但市场成交较昨有所减量。山东地区PB粉成交1240元/吨，较昨再涨10-25元/吨》查看详情
【电弧炉开工率高位运行，仍有增产预期】据SMM调研34家生产建材的独立电弧炉钢厂，截至4月21日，开工率88.94%，环比上周略降0.76个百分点。 据SMM成本模型测算，目前华东地区电弧炉钢厂平均利润575.4元/吨仍旧保持较好水平，尽管近期废钢采购价格有所上涨，但钢厂增产意愿很强满负荷甚至超负荷生产。在不受客观因素影响下，部分电炉可能通过技术手段缩短出钢时间来提高产量，因此预计电炉产量仍旧会小幅增加。
【4月21日沙钢工业线材调价信息】沙钢发布4月下旬价格政策，本次调价是以“4月11日沙钢优线产品价格调整信息”为基准，具体调整情况如下： 45#硬线上调100元/吨至5580元/吨，pc钢上调100元/吨至5700元/吨，35k大盘卷上调100元/吨至5590元/吨。
【SMM分析：贵州省委环保督察深入当地锰产业链企业 产品供应及市价运行引关注】据SMM了解，2021年4月18日至19日，贵州省生态环境厅副厅长级环境监察专员罗鸿翔率队到大龙开发区督查指导生态环境保护工作，相关部门负责同志陪同。督察组先后到开发区白岩河饮用水源保护区、永盛锰业、污水处理厂、中伟新材料、建强锰业、乌江水电大龙分公司、大龙铁合金、红星锰业、重力科技、能矿锰业等实地查看，通过检查环保设施运行、查阅资料、听取汇报的方式，对企业环保基础设施建设、水质监测等情况，开展详细督查》查看详情
【SMM分析：金属硅海外消费一季度复苏明显 二季度出口依然乐观】海关数据显示，2021年3月中国金属硅出口量为8.0万吨，环比大增57.2%，同比减少1.5%。2021年一季度出口量合计19.3万吨，同比增加9.2%。 出口量环比增加主要因3月摆脱春节影响后贸易复苏，且季度末大厂订单集中交货。而3月数据同比偏低主要是因为受疫情影响去年1-2月的订单延后至3月集中出口，今年一季度出口量同比增加近一成则可以明显反馈出疫情后国外需求复苏的情况》查看详情
【SMM日评：金属硅出口成交较活跃】昨日冶金级硅价主流稳定，黄埔港不通氧553#硅在11800元/吨附近，3303#硅在13700元/吨附近。近期金属硅出口季度单释放较多，贸易商接到订单后转向硅厂采购，其中一部分已经跟未开炉的云南硅厂提前签单锁定。二季度交货订单与目前市价差异不大，三季度订单价格环比略有下调》查看详情
【SMM日评：稀土多产品价格走弱 下游整体以观望为主】本周三上午，稀土市场持续走弱，部分厂家表示，氧化镨钕价格有起底回升的迹象，上中下游整体以观望为主，上游厂家主动报货较少，下游磁材厂逢低适当采购镨钕金属，今日上海有色网钕铁硼毛坯价格均有所下调》查看详情
【SMM镁锭现货快报：镁价增速暂缓 库存持续紧张】昨日镁价完成6日连涨，市场主流报价稳定在16500元/吨附近，受库存紧张影响，工厂方面报价较为坚挺，同时原材料持续暴涨的影响下，部分终端客户普遍采取较为谨慎的下单策略，镁锭下游近期整体订单偏弱。从市场了解，目前府谷地区成交以期货为主，部分订单已经排至5月10日，现货供应偏紧的问题近期解决的可能性较低，受制于下游订单偏弱，近期镁价或进入稳定运行期，具体走势仍需观察后续成交情况》查看详情
【关注：量价齐升！钛白粉上市公司年报亮眼 钛白粉仍存上涨价空间？】进入今年，钛白粉价格仍然走势强劲，截止4月21日，SMM锐钛型钛白粉报18250元/吨，据SMM了解，目前市场钛白粉价格持续坚挺，各家大厂排产情况较多，部分工厂已排产至6月，下游需求特别是外贸端热度不减，加之受原材料钛精矿价格上涨预期增加，钛白粉企业对未来价格走势持乐观态度，同时受环保督察影响，山东、安徽地区开工率受限，市场供应偏紧的情况短期得不到改善，预计后期随着钛精矿价格的上调，钛白粉价格仍存一定的上涨空间》查看详情
金属及行业要闻
【会议纪要：二季度若消费转旺宏观与基本面向好 铜价望向上破7万关口】在昨日由SMM主办的线上行情直播会议上，SMM分析师周滟发表了传统旺季迟迟未到 二季度铜价走向何方的主题演讲，会议上主要和大家分享了高铜价下，下游的消费以及近期大家关心的铜加工材订单表现及价格看法》查看详情
【SMM钛精矿现货快报：钛精矿价格高位坚挺】目前钛精矿价格较为稳定，钛精矿(TiO2≥46%)市场主流报价为2400-2450元/吨，钛精矿(TiO2≥47%)市场主流报价为2400-2450元/吨。近期钛精矿价格较为稳定，由于临近攀钢调价周期，部分工厂选择暂停报价，受原材料供需紧张影响，钛精矿生产企业封单、限产情况为严重。目前国外疫情仍不乐观，钛精矿海运到港速度较慢，供需紧张的情况段时间得不到缓解，市场对未来钛精矿价格上涨预期增加，预计近期钛精矿价格将坚挺运行，持续关注后续攀钢钛精矿调价情况。
【必和必拓：2021财年前三季度增长强劲 WAIO、Escondida铜矿产量刷新历史记录】西澳铁矿（WAIO）的产量和埃斯康迪达（Escondida）铜矿选矿厂的生产量双双创下历史记录。 2021财年，石油和铁矿石的产量指导目标保持不变，铜产量指导目标区间受益于埃斯康迪达铜矿（Escondida）高于预期的强劲生产上调至153.5-166万吨之间，炼焦煤产量指导目标受2020年12月季度以及2021年3月季度的严重潮湿天气影响下调至3900-4100万吨之间。动力煤产量指导目标因新南威尔士动力煤矿（NSWEC）受重大天气影响以及Cerrejón产量低于预期，下降至1800-2000万吨之间》查看详情
【Junior Elementos募集610万澳元资助其在西班牙的Oropesa锡项目】据近日报道，Junior Elementos将向机构投资者和资深投资者募集610万澳元的股份，以资助其在西班牙的Oropesa锡项目的工作。 Elementos董事长安迪·格里格（Andy Greig）表示，此次募集资金将用于结束当前的48孔钻探计划，并为优化计划的完成提供资金，该计划旨在释放该项目的更多价值。 他表示，“ Oropesa是世界上为数不多的全球重要的露天开采锡矿之一。由于电子设备和锡化学品消费的增加，锡供需之间的差距正在扩大，而Elementos承诺早日实现该项目。”
【力拓一季度铝产量同比增长3％ 达80万吨】近日力拓报告称，公司第一季度铝产量为80万吨，同比增加3%。第一季度氧化铝产量203万吨，同比增加1%。加拿大魁北克省的Becancour电解铝厂满负荷运转，不列颠哥伦比亚省的基蒂马特（Kitimat）电解铝厂的槽衬更换周期即将结束。 受澳大利亚东部雨季天气的影响，铝土矿产量为1360万吨，同比下降了2%。由于大浪和气旋的影响，安朗（Amrun）铝土矿的港口关闭了14天。铝土矿全年生产指导目标5600万至5900万吨保持不变。
【开曼铝业（三门峡）有限公司减产50%产能】据调研了解，开曼铝业(三门峡)有限公司由于矿石供应紧张企业实施减产措施，该企业建成产能210万吨，目前减产50%产能，预计复产时间未知。
【随着矿山恢复生产 Metro Mining有望在2021年恢复正常经营】据报道，Metro Mining Limited在澳大利亚北部的雨季之后，铝土矿山矿的生产已经恢复。Metro Mining董事总经理西蒙·芬尼斯（Simon Finniss）表示，2020年铝土矿市场因COVID-19大流行而遭受打击，公司目标是在不久的将来生产供应约230万吨湿法铝土矿。
【Giyani发布K Hill锰项目最新PEA 推断矿产资源估算增加36％】近日，Giyani Metals报告了其位于博茨瓦纳的K Hill锰项目的最新初步经济评估（PEA）取得了积极成果。更新后的PEA将推断的矿产资源估算增加了36％，使税后净现值（NPV）增长了21％，达到3.32亿美元。较高的NPV是由许多参数的变化驱动的。
【聚力铸未来——2021宁波压铸产业发展高峰论坛 暨力劲科技工厂开放日在宁波北仑隆重召开】4月21日，力劲集团·宁波力劲科技有限公司为进一步推动宁波乃至长三角压铸产业的高质量高水平发展，强化产业融合在压铸技术领域的驱动力，协同宁波市经济和信息化局、中国铸造协会、宁波市经济和信息化局等单位指导，宁波市北仑区人民政府、宁波市科协主办，宁波市铸造行业协会、宁波市铸造行业协会压铸分会、上海发那科机器人有限公司承办的“2021宁波压铸产业发展高峰论坛暨力劲科技工厂开放日”在宁波北仑隆重举行，多方政府、企业、行业专家、院士出席会本次高峰论坛。
【必和必拓：一季度镍矿产量同比减少2% 2021财年生产指导保持不变】Nickel West镍矿的一季度（3月当季）产量达到20.4千吨，环比减少15%，同比减少2%，截至2021年3月的九个月产量达66.6千吨，同比增长19%，这是由于前期进行的重大四年期维护关闭以及新矿场的强劲表现所致。 2021年一季度的产量受到该季度Kwinana冶炼厂进行的计划维护的影响。 2021财年的生产指导保持在85-95千吨之间不变。
【必和必拓一季度铁矿石产量同比下降2% 因天气及检修影响】必和必拓（BHP）周三公布一季度报告，数据显示2021年一季度铁矿石产量6669万吨，低于上个季度的7041万吨。比去年同期产量6817万吨同比下降2%。产量下降主要由于天气因素以及纽曼矿区矿石处理厂的检修，也受Mining Area C与South Flank项目衔接的影响。
【商务部：上周钢材价格略有上涨】据商务部监测，上周（4月12日至18日）全国食用农产品市场价格比前一周下降0.7%，生产资料市场价格上涨0.8%。 生产资料市场：钢材价格略有上涨，其中高速线材、螺纹钢、热轧带钢、槽钢价格分别为每吨4990元、4833元、5061元和5056元，分别上涨0.7%、0.5%、0.4%和0.3%。
【瑞萨失火工厂计划5月底全面复产】据外媒报道，瑞萨电子计划在5月底之前，在受火灾侵袭的芯片工厂内全面恢复生产，与该公司此前的目标基本一致。4月19日，瑞萨首席执行官Hidetoshi Shibata在东京举行的一次媒体会上发布了最新的进展报告。Shibata说道：“我想感谢来自合作伙伴的帮助，他们让我们得以重启工厂，并且没有落后于此前的计划。”
【工信部：鼓励冶炼企业及加工企业进行期货套保】20日，工信部新闻发言人、运行监测协调局局长黄利斌在国新办举行的新闻发布会上表示，本轮大宗商品价格上涨对制造业有影响，但这种影响总体上是可控的，鼓励冶炼企业及加工企业进行期货套期保值交易。
【世界银行：2021年大宗商品价格料保持坚挺 金属有望再涨30%】世界银行（World Bank）近日表示，在强劲经济增长的推动下，全球大宗商品价格在第一季度出现复苏，预计2021年将保持在当前水平附近。报告称，今年的能源价格预计将比2020年平均高出三分之一以上，石油均价料为每桶56美元。到2022年，油价将升至每桶60美元，“与2017-19年的平均价格基本持平”。金属价格预计将上涨30%。
终端资讯
【国六以下重型柴油车即将停售 减排产业链需求提升】工信部装备工业发展中心21日发布《关于重型柴油车国六排放产品确认工作的通知》，要求自今年7月1日起停止生产、销售不符合国六标准要求的重型柴油车产品，并公示了产品名单。国六排放标准提标，通过机内净化已无法满足要求，需要同时使用NOx和PM的后处理控制技术，技术要求更为复杂，将带来产业链需求扩张。相关公司有隆盛科技、龙蟠科技、艾可蓝等。
【2025年70%量产新车有望具备L3级别自动驾驶水平】中国汽车工程学会副秘书长、国际汽车工程科技创新战略研究院执行院长侯福深在上海车展期间表示，2025年，中国有望实现70%的量产新车型具备L3级别的自动驾驶水平、L4级别自动驾驶水平的汽车开始规模化应用，到2030年有望实现L5级别自动驾驶水平汽车的量产。
【方海峰：2030-2035年实现氢能及燃料电池汽车的大规模推广应用】中国汽车技术研究中心首席专家方海峰今日在“十四五”氢能产业发展论坛上表示，氢能发展可以将发展氢商用车作为氢能燃料电池汽车行业突破口，以客车和城市物流车为切入领域。2030-2035年，实现氢能及燃料电池汽车的大规模推广应用，保有量达到100万辆左右。
【杜邦宣布在中国投资新建粘合剂生产厂 支持汽车电气化】杜邦公司今日宣布，将投资约3000万美元在江苏省张家港市新建一座生产厂。新工厂将生产面向汽车行业客户的粘合剂产品，以满足汽车电气化和轻量化两大发展趋势。工厂将于2021年第三季度开始施工建设，预计将于2023年初投产。
【宁德时代入股的澳洲锂矿商Pilbara Minerals锂辉石产量创纪录新高】宁德时代持股8.5%的澳洲锂矿商Pilbara Minerals周三公告称，因市场对锂辉石的需求飙升，截至3月份的一季度锂辉石精矿产量为77820干公吨创纪录新高，公司预测二季度出货量将持续上升。
【日本3月对华出口机床订单增长2.3倍 创三年多新高】日本工作机械工业会（简称：日工会）4月20日发布的3月机床订单数据显示，面向中国的订单较去年同期增长2.3倍，达到373亿日元，创下自2017年11月以来新高。由于纯电动汽车（EV）增产和基础设施投资旺盛，制造业的设备投资热情高涨。
