》【SMM晨会纪要】小非农数据表现向好 隔夜内外盘期铜震荡明显
》【SMM晨会纪要】隔夜期铅偏强震荡 现货市场谨慎观望交投清淡
》【SMM晨会纪要】硫酸钴价格出现明显分化 锂盐供应增加价格上行放缓
》【隔夜行情】有色多数飘红沪锡领涨逾1% 美元回落期金收复昨日失地
》【宏观前瞻】关注OPEC+部长会议及各国Markit制造业PMI
昨日外盘金属红肥绿瘦，伦铜涨近0.7%，伦铝跌近0.7%，伦锌涨近0.6%，伦镍涨近1.4%，伦锡跌近0.1%，伦铅涨近0.9%，伦铜周三上涨，因主要金属消费国中国公布强劲制造业数据，且市场寄望美国将增加基建支出。不过，美元走强和美国公债收益率上升抑制了铜价涨势。分析人士指出，今天的焦点是拜登的基础设施议案，而中国的数据也相当正面，因此提供了一些支持。但美元走强正在限制上行空间，期权市场显示，这可能会再持续一段时间。国内方面，国际铜涨近0.1%，沪铜涨近0.2%，沪铝涨近0.6%，沪铅涨近0.4%，沪锌跌近0.4%，沪镍涨近0.3%，沪锡涨近1.1%。
美元周三兑大多数G-10货币下跌，令一年来的最大季度涨幅收窄，美元指数下跌0.11%至93.18；在伦敦市场月底定盘之际美元遭遇卖压，一度下跌0.4%；该指数本季度上涨3.6%，美国国债收益率上升为美元提供了支撑。在股市上涨，并且4月份外汇市场预计会出现季节性平稳之际，各种货币的1个月期隐含波动率下降。
美股周三收盘涨跌不一，科技股推动纳指上涨逾200点。投资者正评估拜登即将推出大规模基建计划及提高企业税等措施的影响。经济强劲反弹的迹象使三大股指均录得连续第四个季度上涨。道指跌85.41点，或0.26%，报32981.55点；纳指涨201.48点，或1.54%，报13246.87点；标普500指数涨14.34点，或0.36%，报3972.89点。
周三，上证指数报3441.91点，下跌0.43%，成交额3141.74亿。深证成指报13778.67点，下跌0.79%，成交额3732.63亿。创业板指报2758.50点，下跌0.46%，成交额1227.43亿。两市合计成交6874.37亿。盘面上，港口航运、环保、雄安等板块涨幅居前，军工、稀土、证券等板块跌幅居前。
LME库存
宏观焦点
【国常会：部署推进减税降费落实】李克强主持召开国务院常务会议，部署推进减税降费落实和优化对小微企业和个体工商户等的减税政策。会议确定了进一步支持小微企业、个体工商户和先进制造业的税收优惠政策。一是从今年1月1日起至明年底，对小微企业和个体工商户所得税年应纳税所得额不到100万元部分，在现行小微企业优惠政策基础上，再减半征收所得税。》查看详情
【拜登公布2万亿美元的基础设施计划】美国总统拜登在宾夕法尼亚州匹兹堡发表讲话，并公布了一项2万亿美元的基础设施计划。该计划为期8年，为拜登-哈里斯政府“重建更美好未来”（Build Back Better）计划的一部分，旨在重建美国老化的基础设施，推动电动汽车和清洁能源，创造就业机会。拜登公布的基础设施计划包括四个大项：一是投资交通基础设施和建立能够抵御天气灾害的"弹性基础设施”。二是改造和建造200多万套经济适用房和商业地产，更换全国所有铅管和服务电缆，投资通用宽带。三是改善护理经济，帮助老年人和残疾人获得负担得起的医疗护理，并扩大护理人员队伍。投资气候研究与制造业。四是提高企业税，以支付8年的支出计划。拜登提议将公司税率提高到28%，并把对跨国公司征税的最低税率提高到21%。
统计局：3月，制造业PMI为51.9，高于上月1.3个百分点，制造业景气回升；非制造业PMI为56.3，较上月上升4.9个百分点，非制造业扩张有所加快。
【IMF警告全球经济仍可能受疫情破坏 敦促决策者采取行动】国际货币基金组织(IMF)警告称，世界经济可能被新冠疫情破坏，决策者们应采取措施减轻伤害。尽管疫情对经济的冲击可能不及2008年金融危机，但那些依赖旅游业或服务业的经体可能受创最重。相比发达国家，新兴经济体和发展中经济体推出的刺激措施规模较小，所以痛苦期可能也更长。
今日焦点
【SMM 3月粗铜加工费进一步上涨】SMM 3月国产粗铜加工费报价1800-1900元/吨，CIF进口粗铜加工费170-180美元/吨。粗铜加工费进一步上抬，主因铜价上涨后，国内废铜产粗铜供应增多。国内粗铜加工费长期优于进口明显，进口粗铜现货零单成交依旧匮乏，多以长单为主，且多数冶炼厂表示粗铜库存较为充裕，目前以消耗库存为主，现货零单整体买兴不高。
【3月31日再生铜日评： 铜价下跌幅度加大 供应商挺价情绪上升】广东光亮铜不含税现金自提价格报59200-59400元/吨，较前一交易日下跌400元，精废价差为1637元/吨，收窄409元。铜价下跌幅度较大，光亮铜成交于59200一线，跟跌幅度较小，随着跌幅收窄，供应商挺价情绪进一步上升，加工厂采购成交价格上扬。总体来看，再生铜杆加工厂订单维持一般偏弱，且厂区内原料库存较充足，按需补货为主。》查看详情
【SMM分析：3月铜线缆开工率表现欠佳 创近四年来低位！】据SMM调研，2021年3月电线电缆企业开工率为75.58%，环比增加33.67个百分点，同比19年减少8.48个百分点。其中大型企业开工率为79.28%，中型企业开工率为61.15%，小型企业开工率为53.26%。预计4月线电缆企业开工率为86.31%。》查看详情
【2021/3/31-SMM洋山铜溢价快报】2021年3月31日日仓单报价52-65美元/吨，均价较前一日不变；提单报价52-62美元/吨，均价较前一日下调1美元/吨，QP4月。LME0-3贴水3.25美元/吨，进口亏损在400元/吨附近。
【SMM分析：3月铜下游行业PMI季节性大增 但4月增速或同比下滑】SMM：3月铜下游行业PMI季节性大增 但4月增速可能不如去年同期……》查看详情
【铝】美国计划对从印度、巴林、土耳其进口的铝板征收反补贴税。
【铝棒现货日评：加工费小幅反弹 市场成交稍显清淡】国内铝棒主流市场加工费小幅反弹，价格重心上移30-60元/吨。其中因铝价下跌华南市场持货商早间多上调其加工费，涨幅集中在40-60元/吨，但下游观望情绪较重，出货一般；华东市场铝棒加工费上涨幅度不一，重心上移30-50元/吨，持货方反应出货尚可。》查看详情
【日本买家同意以148-149美元/吨支付Q2铝升水】四位直接参与到价格谈判的知情人士表示，日本买家敲定4-6月当季铝升水为每吨148-149美元，较本季度上涨14-15%，因集装箱市场紧张且疫情过后需求复苏。 4-6月当季铝升水为2015年同期以来最高水平。1-3月率升水为每吨130美元。这是连续第三个季度铝升水上涨。》查看详情
【SMM分析：欧盟将对中国铝挤压材征收临时反倾销税事件影响简析】事件背景：2020年2月14日，欧盟委员会（以下简称“欧委会”）立案对原产于中国的铝挤压材及部分铝制结构体（aluminiumextrusions）启动反倾销调查 ......》查看详情
【镍生铁交易日评：镍铁市场清淡价格持稳 不锈钢短期难大涨镍铁价格上行艰难】镍生铁交易日评：市场询盘情况再次恢复冷清，集中采购消耗部分库存后，镍铁价格再次下降的可能性较低，不锈钢价格小幅回升，但短期难有较大涨幅，难为镍铁上涨让出空间。镍铁短期持稳……》查看详情
【SMM简评：强美元压制金属市场 沪镍能否抗住12万关口？】3月31日，沪镍延续此前夜盘颓势低位震荡，近期，美元指数持续攀升，因美国疫苗接种推进和大规模经济刺激计划支撑了经济从疫情中强劲复苏的预期，推高美国国债收益率。美元指数走高金属承压，期镍内外盘均领跌，期镍空头打压情绪仍旧较强，逢高空，加上近期宏观情绪多变，多空交替主导，沪镍……》查看详情
【SMM电解锰日评：周中锰市成交氛围平淡 静待更多钢招指引】当前国内锰价上涨氛围偏平静，虽有部分钢厂入市采购，招标定价区间维持在17200-17400元/吨，但多数业者表示除去承兑付息及运费等包含的其他杂费后，电解锰最终交易价在16400-16600元/吨居多。》查看详情
【SMM数据：3月中国电解锰现货月均出厂价环比增1.81% 3月FOB均价环比回调0.28%】据SMM统计，2021年国内电解锰3月现货出厂均价在16252.17元/吨，环比2月现货均价小幅上行1.18%；另外3月电解锰FOB中国港口月均价统计在2534美元/吨，环比2月呈现下跌0.28%， 3月锰价迅速拉涨的主要因素在于......》查看详情
【钢招动态-高碳铬铁】太钢2021年4月高碳铬铁采购价为8350元/50基吨(现金含税到厂），环比下调350元/50基吨，常量采购，交货期:2021年5月15日之前。
【上期所不锈钢注册仓单减少1092吨】上期所不锈钢注册仓单减少1092吨至40197吨，其中：中储无锡仓库减少119吨，五矿无锡仓库减少610吨，玖隆物流仓库减少363吨。
【SMM锰矿日评】3月31日，进口锰矿保持弱稳运行，受到内蒙古4月限电放宽影响，天津港有贸易商表示港口成交稍有转好，但下游采购对短期合金价格及利润的担忧表现出明显压价心理，尽管4月矿接货量偏少但国内锰矿库存依然偏高，贸易商出货意愿较强，整体成交价格持续偏弱；天津港45.5%澳块报38.5-39元/吨度，半碳酸33-34元/吨度，加蓬块36.5元/吨度；钦州港主流澳块报41.5元/吨度，半碳酸36-36.5元/吨度，加蓬块39元/吨度。
【佛山不锈钢日评：刚需成交暂未乐观 部分挺价与让利互存】民营冷热轧成交具体表现较为平淡，而刚需出货较为乐观，部分挺价心态凸显，但未来4月钢价虽然整体看稳居多，不乏有商家优惠让利表现下积极出货。》查看详情
【SMM分析：突发疫情致瑞丽口岸闭关 锡矿运输受阻】云南瑞丽因突发疫情已实行封城，对国内锡市场的影响主要是经由瑞丽口岸进入中国的缅甸锡矿运输受阻。瑞丽口岸每月约有500-800金属吨锡矿进口，因目前口岸已闭关，锡矿运输亦相应暂停……》查看详情
【SMM热轧到货：全国卷价趋同 后续资源区域间流动受限】据SMM统计，本周预估市场总资源到货量25.6万吨，环比增加3.7吨，增幅20.16%。分市场来看……》查看详情
【SMM终端需求报告：3月“钢需”恢复大成 预计后期仍有增量空间】节后归来至今，钢价已经累计拉涨近500元/吨——以现货全国均价为例，截止3月31日，螺纹钢现货全国均价在4843.7元/吨，较之节前涨幅达497.5元/吨，高价之下，市场情绪由前期的一致看涨，已经逐步出现多空分歧，后市“钢需”表现如何无疑是决定钢价走向的根本因素。》查看详情
【SMM日评：稀土市场震荡走弱 下游观望为主】稀土市场震荡走弱，部分企业反馈，本周以来，总体成交量有所下滑。》查看详情
【SMM镁锭现货快报】3月31日府谷地区999镁锭工厂主流价格15050-15150元/吨，95B镁锭主流出厂价15350-15550元/吨；闻喜地区主流成交价15350-15550元/吨，95B镁锭主流成交价15750-15950元/吨；市场整体报价较昨日下调50元/吨。目前硅铁价格缓慢回落，同时部分钛厂原材料库存较为充足，短期95B镁锭出货受阻……》查看详情
【外贸运费暴涨 业内人士：美国航线也涨价50%】苏伊士运河恢复了航行，但此前运河阻塞会导致运价继续大涨的消息此起彼伏，让不少企业顾虑重重。宁波本地最大的物流企业负责人表示，航运公司已经开始借机涨价，欧洲红海一周涨了2000美元，与苏伊士运河没有关系的美国航线，最近涨价也有40%到50%左右，预计今年第二季度海运费会居高不下。与此同时，随着制造企业传统的出货旺季到来，“一箱难求”的状况再次显现。不少企业已经开始订不到4月份的舱位。
金属及行业要闻
【艾芬豪矿业将加快Kamoa-Kakula铜矿三期扩建步伐】艾芬豪矿业（TSX：IVN）宣布，最近完成的5.75亿美元，2.50％可转换优先票据发行的部分收益将用于加速刚果民主共和国Kamoa-Kakula铜矿的第三阶段扩张。 联合主席罗伯特·弗里德兰德（Robert Friedland）在声明中表示，公司现在将寻求进一步增加Kamoa-Kakula铜产量，并加快将第三阶段选矿厂的规模从每年760万吨扩大到每年1140万吨。》查看详情
【加拿大矿业旗下Oyu Tolgoi铜金矿向中国运送的铜精矿停运】加拿大矿业公司Turquoise Hill Resources Ltd. 宣布，其蒙古奥尤陶勒盖（Oyu Tolgoi）铜金矿的运营商已受到疫情的不可抗力影响，由于边境口岸进行新冠疫情预防措施，致使向中国客户运送的铜精矿停运。》查看详情
【伦铜库存节节攀升 沪铜库存增速放缓】伦敦金属交易所（LME）公布数据显示，三月份以来，该交易所铜库存自七万逾吨低位持续回升，截至本周二，库存升至142,550吨，刷新三个半月高位。月初至今，库存累计涨幅超九成。》查看详情
【中国有色矿业宣布附属公司签订铜精矿及氧化铜精矿购买合同】中国有色矿业(01258)公布，董事会得悉，购买铜精矿及氧化铜精矿的两份单独合同由该公司的附属公司谦比希铜冶炼与华鑫于2020年4月及5月订立。 根据华鑫铜精矿合同，谦比希铜冶炼同意购买且华鑫同意出售产自刚果(金)科卢韦齐Commus铜矿的铜精矿和MPC铜矿的氧化铜精矿。》查看详情
【中欧重磅！欧盟对中国铝生产商征收关税 反倾销税从21.2%至31.2%不等】《欧盟官方日报》周二(3月30日)表示，在一项调查显示中国铝产品以不公平的低价出售后，欧盟已对从中国进口的铝产品征收关税。 负责欧盟27国贸易政策的欧盟委员会已对中国铝型材生产商征收21.2%至31.2%的反倾销税。 征收的关税低于在调查中途征收的30.4%至48.0%临时关税。》查看详情
【兴发铝业2020年净利同比上升26.3%至7.65亿元】兴发铝业公告，截至2020年12月31日止年度末期业绩，营业额增加5.4%至约人民币118.87亿元。股东应占年度溢利上升26.3%至约人民币7.65亿元。每股盈利为人民币1.83元(2019年：人民币1.45元)。董事会建议派发截至2020年12月31日止年度末期股息每股普通股0.36港元(2019年︰0.28港元)。
【和平铝业衡水基地挤压喷涂线试生产】2021年3月30日，在和平铝业第三生产基地——衡水基地热烈庆祝挤压线、喷涂线试生产。和平铝业衡水、大厂、燕郊三个基地生产系统、各职能部门以及各业务单位领导及员工代表200余人参加了本次试生产仪式，共同见证这一重要历史时刻。》查看详情
【两大交易所铅库存双双回落！一张图看清】伦敦金属交易所（LME）公布数据显示，伦铅库存连续大幅交仓之后略有下滑，最新库存水平为119,850吨，较此前的高位124,950吨累计减少4.08%。 上期所公布的数据显示，沪铅库存继续回落，3月26日当周，周度库存减少15.76%，至42,672吨，刷新一个月低位。》查看详情
【第二季度中国氧化铝和铝需求和产量均将继续上升】根据标准普尔全球普氏对中国氧化铝和铝最新展望，2021年第二季度中国的氧化铝和铝需求和产量预计将继续上升，氧化铝价格水平在国内产出强劲的情况下可能保持不变。 由于减产和需求高峰期等基本面因素的支撑，原铝价格可能上涨。》查看详情
【宝钢德盛1780mm热轧工程3号加热炉顺利点火烘炉】3月28日，由中国二十冶集团工业公司承建的宝钢德盛1780mm热轧项目迎来了工程最后一个重大节点，3号加热炉顺利点火烘炉。业主、监理、设计等单位及项目部管理、施工人员代表参加了仪式。宝钢德盛1780mm热轧项目计划总工期710日历天。项目占地面积约20万平方米，建成投产后年产热轧卷约400万吨。
【鞍钢股份：一季度净利预增约362%】鞍钢股份公告，预计2021年一季度净利润约13.5亿元，同比增长约362%。公司同日披露年报，公司2020年净利润为19.78亿元，同比增长10.69%。公司拟每10股派发现金红利0.84元（含税）。
【ST 抚钢2020年实现净利润 5.52 亿元 同比提高 82.64%】日前ST抚钢发布2020年业绩，报告显示2020 年，公司全年实现钢产量 64.17 万吨，同比提高 8.45%；钢材产量 50.46 万吨，同比提 高 7.84%，实现营业收入 62.72 亿元，同比提高 9.26%；实现净利润 5.52 亿元，同比提高 82.64%。》查看详情
【华菱钢铁2020实现净利润63.95 亿元 产钢2516 万吨】日前华菱钢铁发布2020年报，报告期内，公司完成钢材产量 2,516 万吨、销量 2,513 万吨，分别同比增长 9.95%、8.40%；全年实现营业总收入 1,165 亿元，同比增长 8.58%；实现归属于上市公司股东的净利润 63.95 亿元，同比增长 2.84%（上年同期数按模拟重组后的同口 径计算）。》查看详情
【杭州升华港钢材库存61.65万吨 待卸船只84条】杭州升华港截止3月30日共有库存61.65万吨，其中螺纹钢及线盘48.44万吨，工业材12.28万吨，板材及钢坯9.34万吨； 3月30日卸船17条，3月31日在卸船只17条，待卸船只84条，其中螺纹钢32条，线盘28条。
【合纵科技：目前公司磷酸铁产品订单较为饱满】合纵科技在互动平台表示，子公司湖南雅城生产的产品为磷酸铁，磷酸铁锂为磷酸铁的下游产品，据了解，市场上固相法的磷酸铁锂较多。雅城将从原料、工艺以及自动化上持续改进，使公司产品具有竞争优势。目前公司磷酸铁产品订单较为饱满。
【富临精工：拟投资开展锂矿资源综合开发项目】富临精工公告，公司于近日与四川思特瑞锂业有限公司、绵竹市川洪建材有限公司、自然人邓波签署《锂矿资源综合开发项目投资协议》，各方以自有资金共同投资设立锂矿资源综合开发项目公司，项目公司注册资本为8000万元。此次投资有利于扩宽新能源锂电正极上游原材料供应渠道，延伸上下游产业链。
【赣锋锂业去年净利10.25亿 磷酸铁锂电池产能拟扩至3GWh】3月30日晚间，赣锋锂业（002460）披露2020年年度报告，公司2020年营业收入由2019年的53.42亿元增加至2020年的55.24亿元，增长率为3.41%；归属于上市公司股东的净利润由2019年3.58亿元增加至2020年的10.25亿元，同比上升186.16%。公司总资产由2019年的142.13亿元增加至2020年的220.20亿元，增长率为54.93%；归属于上市公司股东的净资产由2019年的83.55亿元增加至2020年的107.06亿元，增长率为28.13%。》查看详情
【天合光能：2020年净利润同比增长近92% 组件出货量15.915GW】3月30日，商天合光能发布了回归A股后首份年报，2020年公司实现营收294.18亿元，同比增长26.14%；实现归母净利润12.29亿元，同比增长91.90%；实现扣非归母净利润11.12亿元，同比增长81.97%；EPS为0.64元/股，同比增长77.78%；ROE为8.94%，同比增长3.41pcts。》查看详情
【知情人士：中国考虑推出一揽子钢铁相关税收政策 以助力碳排放达标】举措包括：下调部分钢铁产品出口退税；下调或取消部分钢铁产品进口关税；对国内铁矿石生产商的增值税或所得税进行减免。知情人士称部分措施可能最快4月份推出，具体细节仍在研究，存在变数。
【钢铁企业超低排放改造和评估监测经验交流会在盐城召开】据中国钢铁工业协会消息，科技环保部主任、冶金科技发展中心主任姜尚清表示，钢铁企业高度重视生态环境部《关于推进实施钢铁行业超低排放的意见》的贯彻落实，通过几年的不懈努力和持续投入，全国约有229家钢铁企业、6.2亿吨粗钢产能正在实施超低排放改造，已取得阶段性成果。截至3月20日，已有首钢迁钢、太钢集团、首钢京唐、德龙钢铁、山钢日照钢铁和安阳钢铁等16家钢铁企业超低排放改造和建设，全面或部分通过超低排放监测评估，在钢协官网上进行了公示。近百家企业正在加紧开展监测评估工作。从进度来看，重点区域钢铁企业超低排放改造取得明显进展，2020年底已基本完成60%左右的产能改造目标。
终端资讯
【宁德：支持地产新能源电池推广使用，培育两轮新国标换电自行车换电新业态】以“共建换电产业生态，助力实现‘双碳’目标”为主题的中国两轮换电产业峰会，31日在福建宁德市举行，进一步推进“电动宁德”建设。宁德市委常委、副市长缪绍炜表示，宁德正紧密围绕“电动宁德”建设的各项目标任务，加快新能源汽车推广应用和产业高质量发展，支持地产新能源电池推广使用，培育两轮新国标换电自行车换电新业态，打造两轮换电产业的宁德样板，力求在生态文明试验区建设上先行一步。
【 Omdia：液晶电视面板(OC)除外的其他材料成本 (ROM)将增加30-50%】市场研究机构 Omdia发布的最新研究报告显示，过去的10个月里，液晶电视OC的主要尺寸价格都有100-250%的增长。液晶电视ROM价格在2020年第二季度至2021年第一季度期间平均上涨了15-30%。该机构预计2021年第二季度价格将再有10-20%的季度环比增长，意味着2020年至2021年期间，价格将增长30-50%。
【赣能股份：公司所属3个光伏发电项目并网发电】赣能股份公告，截至2021年3月30日，公司所属上饶市源茂新能源科技有限公司余干县大溪乡九连岗50MW渔光互补光伏电站项目、江西昱辰智慧能源服务有限公司华勤电子屋顶4.4MW分布式光伏发电项目、抱子石水电厂3.3MW光伏发电项目已全部并网发电。
【合肥科技局：力争十四五汽车（新能源）产值达5000亿元】在2021首届未来汽车产业大会上，合肥市科学技术局副局长戴兵表示，2021年合肥推荐重点新能源项目79个，总项目投资达900多亿元。“我们力争十四五期间将汽车和新能源汽车产业达到5000亿产业基础。”
【工信部等四部门：支持碳达峰、碳中和目标实现 四部门部署2021年新能源汽车下乡活动 】工业和信息化部办公厅、农业农村部办公厅、商务部办公厅、国家能源局综合司发布关于开展2021年新能源汽车下乡活动的通知。鼓励参加下乡活动的新能源汽车行业相关企业积极参与“双品网购节”，支持企业与电商、互联网平台等合作举办网络购车活动，通过网上促销等方式吸引更多消费者购买。参与活动汽车企业及车型包括比亚迪、上汽通用五菱、长安汽车、吉利控股、长城汽车、北京新能源汽车等。》查看详情
【山西省首台百万千瓦发电机组顺利投产】3月30日15时49分，山西国际能源集团（格盟国际）有限公司裕光煤电2×100万千瓦发电项目1号机组，顺利通过168小时满负荷试运行，正式投产，成为山西省首台转入商业运营的百万千瓦发电机组、首台以“点对网”方式“晋电送冀”的百万千瓦发电机组，标志着山西省发电机组在单机容量和发电技术上实现重大突破。
【瑞萨车用芯片库存耗完或暂停出货】据报道，昨日，全球车用芯片大厂瑞萨电子总裁兼首席执行官表示，目前主力工厂那珂工厂1个月以内重新开始生产的可能性很大，预计需要三到四个月的时间才能将生产恢复到大火之前的水平。此外，他还表示，从4月底开始，该厂当测试过程中的在制品库存用完时，或暂停出货。
【芯片】美国总统拜登表示，就业计划将提升美国在芯片、生物技术和能源领域的优势。合同不会发给非美国公司。
