SMM晨会纪要】宏观面持续向好提振市场情绪 今日关注国内重磅数据
【SMM铝晨会纪要】内蒙古能耗双控持续发酵 沪铝继续延续高位震荡
【SMM晨会纪要】上周五晚内外盘期铅止跌回升 本周社库累库幅度或将放缓
【SMM晨会纪要】上周五锌社会库存转增 短期关注北方环保限产力度
【SMM晨会纪要】镍基本面平稳运行无亮点 多头信心不足期镍低位盘整
【隔夜行情】铁矿重挫逾4%沪锡跌逾2% 有色互有涨跌美元止跌反弹
【宏观前瞻】关注中国社会消费品零售数据及中国规模以上工业增加值年率
周五外盘金属互有涨跌，伦铜涨0.8%，伦锌跌0.37%，伦铝跌0.39%，伦镍跌1.47%，伦锡跌1.93%，伦铅涨1.47%，伦敦金属交易所（LME）期铜周五上涨，因投资者受美国经济数据鼓舞，并希望基础设施支出计划将提振金属需求。周五公布的数据显示，美国2月生产者物价指数(PPI)强劲上升，消费者信心升至一年高位。在本周通过了大规模新冠救助计划后，拜登政府下一步将转向大规模基础设施投资立法。国内方面，国际铜涨0.67%，沪铜涨0.55%，沪铝持平，沪铅涨0.37%，沪锌跌0.41%，沪镍跌1.51%，沪锡跌2.19%。
美元指数涨0.28%至91.66，盘中涨幅一度达到0.61%，但还不足以抹去周跌幅，本周美元指数下跌约0.32%，为截至2月中旬的一周来首次较前周下跌。近几周来，市场参与者越来越担心，随着疫苗接种范围扩大导致疫情封锁结束，大规模财政刺激和被压抑的消费需求可能引发通胀攀升。
美股周五尾盘涨跌不一，道指创盘中历史新高。10年期美债收益率逼近1.64%创一年来最高水平，令科技股承压。市场继续关注美国疫情纾困刺激措施与疫苗研发等方面的消息。道指跌230.73点，或0.71%，报32716.32点；纳指跌145.87点，或1.09%，报13252.80点；标普500指数跌6.77点，或0.17%，报3932.57点。
周五，上证指数报3453.08点，上涨0.47%，成交额3819.64亿。深证成指报13897.03点，上涨0.22%，成交额4350.21亿。创业板指报2756.81点，上涨0.37%，成交额1448.28亿。两市合计成交8169.86亿。盘面上，电力、碳中和、环保等涨幅居前，酿酒、半导体芯片、游戏等板块跌幅居前。
LME库存
宏观焦点
商务部：1-2月，全国实际使用外资1767.6亿元，同比增长31.5%。从行业看，服务业实际使用外资1417.4亿元，同比增长48.7%，占全国实际使用外资的80.2%。其中，批发和零售业、住宿和餐饮业、租赁和商务服务业分别增长54.1%、45.6%、70.3%。
央行：周五，央行公开市场将进行100亿元7天期逆回购操作，因当日有100亿元逆回购到期，实现零投放零回笼。
发改委等五部门：发布《关于引导加大金融支持力度促进风电和光伏发电等行业健康有序发展的通知》。金融机构按照商业化原则与可再生能源企业协商展期或续贷，对短期偿付压力较大但未来有发展前景的可再生能源企业，金融机构可以按照风险可控原则，在银企双方自主协商的基础上，根据项目实际和预期现金流，予以贷款展期、续贷或调整还款进度、期限等安排。优先发放补贴和进一步加大信贷支持力度，企业结合实际情况自愿选择是否主动转为平价项目，对于自愿转为平价项目的，可优先拨付资金，贷款额度和贷款利率可自主协商确定。
【美国财政部开始发放首批1400美元的纾困补助金】美国政府周五开始发放首批拜登疫情纾困法案下1,400美元的补助金，一些美国人本周末即可收到钱。经济学家预计，这有望在未来几个月助力美国经济复苏。
美国总统拜登：正式签署1.9万亿美元的新冠纾困救助法案，标志着拜登政府任内的首个重大立法项目正式生效。新一轮刺激法案包含向符合条件个人分发1400美元支票、延长失业保险、向州和地方政府拨款、提高疫苗接种和检测能力等。
今日焦点
【SMM干货：盘点2020年全球二十大铜矿企业产量】截止至3月初，全球各大矿业公司已经公布了其2020年年报，我们统计了20家代表性很强的铜矿企业产量，其2020年总产量为1327.32万吨，同比下降22.16万吨，占全球铜矿产量约65%。》查看详情
【SMM数据：上海保税库铜库存增加0.64万吨】据SMM调研了解，上周五（3月12日）上海保税区铜库存环比上周五（3月5日）增加0.64万吨至37.19万吨，库存连续第四周增长。》查看详情
【SMM主流铜地区市场周度库存】截至今日（3月12日），SMM全国主流铜地区市场库存较本周一增加0.51万吨至31.06万吨。》查看详情
【SMM解读铜市玄机】2021年2月，SMM铜精矿指数（月）报40.12美元/吨，较上月均价下降5.88美元/吨。截至3月12日，SMM铜精矿指数报32.07美元/吨，较上周均价下降2.18美元/吨。而2月份国产粗铜加工费报1700-1900元/吨，均价较上月均价上升300元/吨；2月进口CIF粗铜加工费报155-165美元/吨，均价较上月均价上升7.5美元/吨。》查看详情
【SMM铝下游周度调研】畏高情绪弥漫整个铝加工企业 高位铝价限制开工增长：本周铝加工龙头企业开工微幅增长0.2个百分点至69.3%，高位铝价对于下游开工增长影响较大。整体来看，与上周并无明显差别，铝加工企业均出现明显畏高情绪，多数企业开始消减库存，转为按需采购，订单饱和度不同企业有所差异。》查看详情
【3月12日 SMM铝杆加工费行情：铝基价高位震荡 铝杆加工费报价持稳】3月12日，山东铝杆报价较昨日稳中小涨为主，1A60铝杆加工费在升250-升450元/吨之间，均价录得350元/吨，环比昨日小涨25元/吨。河南地区1A60铝杆加工费在330-350元/吨之间，均价录得325元/吨，环比上个交易日持平。内蒙地区1A60铝杆加工费报价在平水至升水50元/吨之间，环比上个交易日持平。》查看详情
【SMM分析：压铸企业当期原料价格亏损较大 短期ADC12价格上方承压】总的来看，预计3月整个再生铝市场成交将相对较少，在高位铝价向下传导不畅的情况小，买卖双方都会做出一定让步，等待4月以后压铸企业产品价格上涨以后才能有所缓解，但若在此期间铝价持续冲高，则压铸厂亏损周期继续拉长，当前再生铝价格易跌难涨的状态仍在持续，故而短期大概率ADC12与A00铝价差将继续收窄甚至形成倒挂。》查看详情
【SMM调研：交割货源涌向社会仓库 铅锭社库大增近万吨】据SMM了解，截至周五（3月12日），SMM五地铅锭库存总量至6.76万吨，较上周五（3月5日）上升0.97万吨；较周一（3月8日）上升0.91万吨。 据调研，铅价接连下挫，促使持货商进行保值，加之交割日临近，交仓货源集中涌向交割仓库，冶炼厂库存继续转移至社会仓库。进入下周，随交割结束，厂库转移至社会仓库的情况将有所减少，加之部分冶炼企业（含交割品牌）即将检修，下游蓄电池市场消费亦是基本恢复，预计铅锭社会增势或有放缓。》查看详情
【SMM再生铅调研】据上海有色网（SMM）调研，本周（3月8日—3月12日）SMM再生铅持证冶炼企业四省周度开工率为55.1%，环比上周上升0.4%。（经安徽骆驼产量修正，上周再生铅开工率下修为54.7%）其中，安徽再生铅持证冶炼企业开工率为64.1%，较上周减少1.8%。》查看详情
【SMM调研：废电瓶难采 再生铅炼厂原料库存下降（附33家再生铅冶炼企业周度产量库存数据）】据上海有色网（SMM）调研，截至3月12日，国内33家再生铅持证冶炼企业再生精铅周度产量6.3万吨，较上周增加0.6万吨。炼厂厂库中，废电瓶库存共计16.48万吨，较上周五减少1.77万吨，再生精铅库存共计1.27万吨，较上周下降0.12万吨。》查看详情
【SMM调研：铅蓄电池企业完成节后复产 周度开工率继续上升】据SMM调研，本周（3月8日-3月12日）SMM五省铅蓄电池企业周度综合开工率为78.34%，较上周（3月5日）环比上升2.75%。 据调研，铅蓄电池企业基本恢复正常产销状态，期间电动自行车板块因经销商节后补库积极性，部分企业电池库存快速消耗，工厂生产恢复至满产。另汽车蓄电池板块，中大型企业生产平稳，部分小型企业则视订单情况排产，当前汽车蓄电池更换需求表现平平。另下周，铅蓄电池企业生产基本如常，后续提产空间有限，预计下周生产以持稳为主。》查看详情
【SMM调研：原生前冶炼厂周度开工率】据上海有色网（SMM）调研，本周（3月6日~3月12日）SMM原生铅冶炼厂周度三省开工率为59.3%，本周原生铅冶炼厂开工率小幅上升： 河南地区冶炼厂基本稳定生产，河南柿槟小幅提产，万洋3月5日开始检修，预计持续到4月中旬结束，但检修为粗铅产线，电解铅产出暂不影响。湖南地区开工率持平，郴州雄风本周尚未开工，近期仍有开工生产的预期。云南地区红铅有色因原料备库充足提产；个旧创源因本周继续停产，3月中旬恢复生产计划不变。》查看详情
【SMM数据：SMM七地锌锭社会库存较上周五增加4400吨】据SMM了解，截至本周五（3月12日），SMM七地锌锭库存总量为26.33万吨，较本周一（3月8日）增加2300吨，较上周五（3月5日）增加4400吨。本周国内库存止降回升，其中上海地区，冶炼厂正常到货，进口锌亦有部分入库，库存增加明显；广东地区，冶炼厂持续到货，下游采购需求相对稳定，库存略增；天津地区，锌价回调时，下游补货需求提升，带动出库增加。总体来看，原沪粤津三地库存增加5800吨，全国七地库存录得增加4400吨。》查看详情
【SMM分析：高锡价抑制下游采购需求 社会库存下降放缓】近期锡价波动较大，市场观望氛围升温，逢低采购需求尚可，整体成交偏弱。沪锡市场现货升贴水保持平稳态势，因社会库存中仓单货占据多数，仓单持有商所报升贴水较为坚挺，因此沪锡市场现货升贴水整体表现亦较为平稳。》查看详情
【SMM钴锂现货周报(0308-0312)】钴方面，海外价格叠加国内期货盘价格下跌影响市场情绪，反应略过激。基本面来看，国内钴原料、上游冶炼品缺口仍在，缺口边际量有所递减，出现转折。结合下游整体需求维持高位，SMM预期钴价仅小幅回调。锂方面，二季度锂辉石订单逐步签订完成，成交价格上行明显，锂矿资源仍是冶炼端产量受限最大难题，目前供不应求格局将导致矿价继续上行。》查看详情
【SMM纯镍保税区库存】据SMM调研了解，本周五（3月12日）上海保税区纯镍库存环比上周五（3月5日）减少0.18万吨至1.49万吨，库存连续第二周下降。上周镍价大跌后，现货市场回暖，而俄镍库存偏紧以致升水走高。本周进口窗口持续打开，贸易商纷纷将镍板从保税区清关搬入国内。因此保税区降库明显，据悉后期的港口到货也将直接进入国内，预计下周保税区纯镍仍有望保持降库趋势。》查看详情
【SMM分析：本周稀土产品价格止跌持稳 下周或高位震荡】继上周稀土产品价格涨势放缓之后，本周稀土产品价格涨跌互现，周初至今，稀土产品价格先是小幅下调，后开始持稳。主流稀土分离厂多不主动对外报价，对外报价的企业，价格较上周基本持稳，出货意愿较低。部分大型金属厂表示尚在交付此前的订单，没有现货可以出售；而磁材厂多有2-3个月的库存，在目前的行情中，仍以观望为主。在目前现货偏紧，成交僵持，而需求持续向好的情况下，预计下周稀土产品价格高位震荡为主。》查看详情
【SMM铟现货周评】本周铟市价格出现回落，由于前一阵子春节后的市场粗铟货源偏紧，精铟供应报价坚挺，而下游用户又出现了一定的备货举措，市场价格强势，但从本周看来，市场需求方的声音明显变轻，在经历了短时期的僵持后，本周铟价格由稳转弱，成交转清淡的情况如果还将继续，那供方挺住报价等待需求跟进的积极性将不断减弱。》查看详情
【SMM铋现货周评】随着湖南锑市场价格的高飞，被戏称为锑铋不分家的铋市场也开始和锑市场涨价启动前一样，供应开始紧张，本周部分铋的厂家依旧由于原料不足，产成品供应偏紧，只能保长单，而无法供应零单。》查看详情
金属及行业要闻
【秘鲁Antapaccay铜矿表示矿山遭到当地社区封锁 矿山停止运营】2021年3月11日，嘉能可旗下秘鲁Antapaccay铜矿表示矿山遭到当地社区封锁，矿山停止运营。政府已安排矿山与当地社区在当地时间3月12日见面调解，为受矿山运营影响的当地居民制定赔偿计划。》查看详情
【多家覆铜板大厂密集上调报价 部分产品较去年低点已经翻倍】覆铜板（CCL）自去年5月以来经历了多轮上涨，且货源紧张。近日，多家覆铜板大厂再次密集上调报价。与去年低点相比，目前厚板等部分产品的价格已经翻倍。有上市公司相关负责人表示，近期公司对不同产品的价格进行了针对性调整，目前覆铜板订单充足，产能饱满。
【铝电解节能技术研究在中孚实业取得重大进展】2021年3月11日，由郑州大学、郑州轻冶科技股份有限公司、河南中孚实业股份有限公司联合承担的郑州市协同创新重大专项“铝电解槽能量流优化与智能调控技术开发（HORRS系统）”项目在中孚实业首台400kA电解槽正式投入工业中试运行。
【国家电投铝电公司青铜峡分公司一项实用新型专利填补行业空白】近日，从国家知识产权局传来喜讯，青铜峡分公司《电解优化机组备用方式改造》项目获得国家实用新型专利，该专利技术验证单台优化机组同时为电解系列烟道端及出铝端提供补偿电流方案的可行性，成功填补行业内技术空白。》查看详情
【柳州银海铝热轧卷超薄料首次试制成功】3月10日，广西柳州银海铝业股份有限公司（以下简称“柳州银海铝”）首次试制厚度为2.2mm的超薄热轧卷顺利下线。规格为2.2mm*1529mm的3系薄热轧卷从“1+4”热连轧机组的设备顺利下线，充分发挥了“1+4”热连轧机组的设备优势，更进一步验证了柳州银海铝生产能力的不断提升，为后续生产高端、高性能的铝合金产品提供了有力支撑。》查看详情
【LME铝库存大增314,350吨 至2017年以来新高】3月12日LME铝库存连续第二日大幅攀升，增加314,350吨，库存创下2017年以来最高水平。
【印尼拟建立镍电池全产业链 由四家国有公司提供镍矿】据近日报道，印度尼西亚制定了建立完整电池生产线的计划，并计划在6月之前成立一家国有控股公司。据悉，印尼已起草了一项“端到端发展”计划，该计划将由四家国有公司提供镍矿石，加工硫酸镍和硫酸钴，然后生产阴极和电池。》查看详情
【宁波宝新成功生产出0.049mm宽幅超薄精密不锈带钢】2021年3月9日，宁波宝新成功生产出0.049mm宽幅超薄精密不锈带钢，此产品被公众形象地称作“手撕钢”。》查看详情
【甬金越南不锈钢项目目前仍处于工程建设阶段】近日，有投资者向甬金股份提问， 请问公司越南项目进展如何，何时能够生产，另外公司产能利用率如何，满产满销吗？对此甬金股份回应称，公司控股子公司甬金金属科技（越南）有限公司“年产能25万吨精密不锈钢板带项目”于2020年10月27日在越南前江省龙江工业园区正式开工建设，建设期约15个月（具体详见公告2020-054），该项目目前仍处于工程建设阶段。》查看详情
【晶盛机电：签订20.79亿元日常经营重大合同】晶盛机电公告，公司于近日与中环协鑫签订《全自动晶体生长炉采购合同》、《单晶硅棒加工设备采购合同》，并与中环光伏签订《线切机采购合同》，公司向中环协鑫销售全自动晶体生长炉及单晶硅棒加工设备，其中晶体生长设备合同金额16.18亿元，单晶硅棒加工设备合同金额1.94亿元，共计18.12亿元（含税）。向中环光伏销售线切机设备，合同总金额2.67亿元（含税）。上述合同金额总计人民币20.79亿元（含税）。
【科力远：国内镍需求增长和价格上涨短期对公司影响较小】科力远在互动平台表示，国内镍需求增长和价格上涨短期对公司影响较小，公司将依托镍采购供应链资源，结合套期保值等锁价措施，保障公司对镍正常需求。公司正努力完成一季度业绩目标，具体信息请以公司一季报公告为准。》查看详情
【149.7亿元！新特能源与青海高景签署15.24万吨多晶硅销售长单】2021年3月11日，特变电工发布公告称，公司控股子公司新特能源股份有限公司及其子公司新疆新特晶体硅高科技有限公司、内蒙古新特硅材料有限公司签署了《战略合作买卖协议书》，2021年7月至2025年12月31日期间新特能源公司向青海高景公司销售原生多晶硅15.24万吨。》查看详情
【硅料直逼120元/kg下的连锁反应：组件价格飙至1.8+ 下游部分项目暂停】3月10日硅业分会最新报价，本周国内单晶复投料价格区间在11.0-11.9万元/吨，成交均价为11.73万元/吨，周环比上涨5.87%;单晶致密料价格区间在10.8 -11.7万元/吨，成交均价为11.42万元/吨，周环比上涨5.74%。》查看详情
【黄金】全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust持仓较上日减少3.2吨，当前持仓量为1052.07吨。
【瓦克宣布全球涨价20% 107胶等有机硅产品价格拉涨13轮】据全球有机硅网，昨天，瓦克宣布将提高其全部有机硅产品的全球价格。只要现有的客户合同允许，提价将从4月开始生效，针对所有从4月起发货的产品，价格涨幅将在10%到20%之间不等。最新监测数据显示：107胶等有机硅产品价格拉涨13轮，今天107胶最新报价突破27800元/吨，本周硅油靠抢，市场博弈高潮正在来临，节前囤货的各大贸易商获利丰厚。
【湖北省去年压减粗钢产能780万吨】3月11日，在鄂州市召开的全省钢铁行业技改示范交流现场会上，湖北省经信厅通报了湖北省钢铁行业技改工作推进情况：2020年，湖北省钢铁行业超低排放改造完成率达100%，引导8家钢铁企业整体关停退出、压减粗钢产能780万吨，用1年时间超额完成国家确定5年、省政府确定3年的压减产能任务。》查看详情
【闻泰科技：子公司与联合汽车电子就氮化镓领域深度合作】闻泰科技公众号消息：子公司Nexperia（安世半导体）宣布与国内汽车行业主要供应商联合汽车电子有限公司，在功率半导体氮化镓（GaN）领域展开深度合作，以满足未来对新能源汽车电源系统不断提升的技术需求。安世半导体高层表示，有意愿加大投资，与联合汽车电子共同打造基于GaN工艺的联合实验室，携手推动GaN工艺技术在中国市场应用。
【锂电池供需缺口超20%，我国碳酸锂价格4个月翻倍】 碳酸锂是锂电池生产所必须的原材料之一，截至3月12日，国内电池级碳酸锂市场均价为每吨83500元，一周时间每吨上涨了6000元，四个月时间现货价格已经翻倍，几乎隔天就要调涨一次。不仅是碳酸锂，锂电池中所需的其他锂盐价格也持续走高，从年初1月份至今，碳酸锂价格上涨近60%，氢氧化锂涨价35%，磷酸铁锂涨价近20%。据悉，本轮碳酸锂价格上涨主要是由于供需两端不平衡所造成的。
【淡水河谷启动廷博佩巴矿区产能恢复调试】此次调试预期将持续两个月，在调试完毕后，廷博佩巴矿区产能将到达 1200 万吨/年，较当前产能增加 700 万吨/年。廷博佩巴矿区于 2019 年 3 月暂停运营。2020 年 5 月，该矿区选矿厂 6 条生产线中的 3 条恢复使用，部分产能由此得到恢复。》查看详情
【河钢集团计划实现2022年碳达峰2050年碳中和】河钢集团12日发布低碳绿色发展行动计划，提出碳达峰、碳中和时间表和路线图：2022年实现碳达峰，2025年碳排放量较峰值降10%以上，2030年碳排放量较峰值降30％以上，2050年实现碳中和。
【SMM调研：闻喜县多个镁合金铸造项目开工】山西闻喜县2021年第二批重点项目集中开工，此次集中开工的重点项目总投资达8.73亿元，主要项目包括：山西八达镁业有限公司年产4万吨高品质镁合金及配套胚料熔铸生产线改扩建项目；山西瑞格金属新材料有限公司轻金属材料(镁、铝合金)及精密加工技术改造项目；山西银光华盛镁业股份有限公司军用高精度镁铝合金铸造精密加工项目等。》查看详情
终端资讯
工信部副部长辛国斌：要聚焦重点领域，深入实施《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》。加快推动新型电子电气架构、操作系统等关键核心技术研发，研究制定急需技术标准和准入管理要求；持续优化政策环境，打造创新产业生态，加快推动智能网联汽车产业发展。
外交部：据称，美国拜登政府本周修订美国企业供货中国华为技术有限公司的许可证，进一步限制了相关企业向华为供应可用于5G设备的产品。事实一再表明，美国是一个不可靠、没有可信度的国家。这种做法不仅损害中国企业的合法权益，也损害美国和其他国家的企业的利益，将严重干扰两国乃至全球正常的科技交流和贸易往来，对全球产业链、供应链造成破坏。
【“十四五”规划和2035年远景目标纲要：加快发展非化石能源 大力提升风电、光伏发电规模】《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》全文正式发布。全文提出，构建现代能源体系。加快发展非化石能源，坚持集中式和分布式并举，大力提升风电、光伏发电规模，加快发展东中部分布式能源，有序发展海上风电，加快西南水电基地建设，安全稳妥推动沿海核电建设，建设一批多能互补的清洁能源基地，非化石能源占能源消费总量比重提高到20%左右。合理控制煤电建设规模和发展节奏，推进以电代煤。
【通用因芯片短缺暂停密歇根工厂生产】受全球芯片供应短缺影响，通用将暂停其位于密歇根兰辛市（Lansing）一座工厂的生产。通用发言人证实，兰辛大河装配厂（Lansing Grand River Assembly）将从下周一（3月15日）开始停工，并将至少持续到本月底。该工厂雇佣着1,400名工人，负责生产雪佛兰科迈罗（Camaro），以及凯迪拉克CT4和CT5。》查看详情
【工信部：瞄准“电动化、网联化、智能化”方向 扎实推动汽车强国建设】2021年3月11日上午，工业和信息化部党组成员、副部长辛国斌主持召开智能网联汽车推进组成立座谈会，他对推荐组工作提出三点要求，一要提高思想认识，二要聚焦重点领域，三要强化工作落实，瞄准“电动化、网联化、智能化”方向 扎实推动汽车强国建设。》查看详情
【2025年全球新能源汽车动力电池需求量或达919.4GWh LG/SDI/SKI加速扩产】LG新能源考虑在美国建设两家工厂，并在2025年前对美国的生产业务投资超过45亿美元；三星SDI正考虑投资约3000亿韩元，提高其天津电池厂的电池产量，三星SDI还计划在2021年向其匈牙利电池厂投资9420亿韩元；韩国SKI也宣布将投资1.3万亿韩元在匈牙利建设其第三座电池工厂。》查看详情
【湖北融通高科首条万吨前驱体产线正式投产】3月12日上午，湖北融通高科先进材料有限公司隆重举行条万吨前驱体产线正式投产开工仪式。据悉，该项目投资8000万元、占地面积7000m2，年销售额达到1.2亿。本项目的顺利投产，向上游延升公司的产业链，解决了现原料紧缺、价格上涨、成本突增影响公司利润等卡脖子问题。
