【SMM晨会纪要】隔夜内外盘期铜走弱 今日关注美联储FOMC利率决议
【SMM铝晨会纪要】沪铝延续高位宽幅区间震荡 现货贴水格局或持续
【SMM晨会纪要】隔夜内外盘期铅走弱 近期或将延续低位震荡趋势
【SMM晨会纪要】海外镍项目事故反馈市场盼涨情绪 能否反弹或仍需关注镍豆库存变化
【隔夜行情】有色多数下跌伦铜伦锌跌逾2% 美元连涨期金收于两周高位
【宏观前瞻】关注美国2月新屋开工数据及IEA月度原油市场报告
昨日外盘金属多数飘绿，伦铜跌近2.1%。伦铝跌近1.1%，伦锌跌近2.1%，伦镍跌近0.4%，伦锡涨近0.1%，伦铅跌近1.9%，伦铜周二大幅下跌，因投资者在央行会议前不确定性的氛围下，抛售了部分多头头寸。有分析人士指出，市场已经消化了很多积极的消息，很多关于电动汽车的积极预期。一些精明的投资者了结获利或观望，这是很自然的。尽管市场非常担心通胀前景，但全球央行仍然倾向于放宽货币政策，因此存在这种差异，这就带来了不确定性，国内方面金属市场全线飘绿，国际铜跌近1.3%，沪铜跌近1.2%，沪铝跌近1%，沪铅跌近0.6%，沪锌跌近1%，沪镍微跌，沪锡跌近0.8%。
美元指数在清淡交投中小幅走高，10年期美债收益率处于一年高点附近，美元指数涨0.08%至91.88，为连续第三个交易日上涨。美国国债收益率涨跌互现，指标10年期美债收益率升至1.617%。周二公布的数据显示，经季节性因素调整后，美国2月零售销售较前月减少3.0%，部分归因于恶劣的天气。扣除汽车、汽油、建材和食品服务的核心零售销售2月下降3.5%，1月上修为增加8.7%。
美股周二收盘涨跌不一，微软、苹果、谷歌等科技股令纳指得到支撑。美联储即将公布利率决议与政策声明。美国2月零售创去年4月以来最低值，远逊市场预期。道指跌127.51点，或0.39%，报32825.95点；纳指涨11.86点，或0.09%，报13471.57点；标普500指数跌6.23点，或0.16%，报3962.71点。
3月16日消息，A股三大指数集体高开。随后，创指下探回升涨逾1% ，特高压、环保工程涨幅居前，银行股拉升冲高，市场情绪有所回暖，个股涨多跌少。临近午盘，指数再度触底反弹 ，旅游、传媒、机场航运等板块表现活跃，钛白粉、稀缺资源等周期股持续重挫。午后，指数持续回暖，创指涨幅扩大至1%，碳中和概念股、环保概念股集体爆发，半导体板块异动拉升，市场交易情绪高涨，两市逾2900个股上涨，赚钱效应较好。临近尾盘，指数延续红盘整理，地产股、通信股异动拉升。截至收盘，沪指涨0.78%，报收3446点；深成指涨0.91%，报收13642点；创业板指涨1.06%，报收2672点。
LME库存
宏观焦点
【全国碳交易市场发展如雨后春笋 专家呼吁加快顶层制度建设】记者获悉，目前已有多家省级试点碳交易所获得备案，多家上市公司直接或间接参与其中；整体来看，全国碳交易市场发展犹如雨后春笋般破土而出。有专家向记者表示，虽然全国碳交易市场发展已经有破除之势，但整体来看仍处于发展初期，市场参与者和流动性等都未有所体现，且相关制度还不完善，例如在配额交易等多个方面；当前应加快推进顶层制度建设，让碳交易市场能够有所集中，形成更加统一和权威的价格，要加快推出碳排放期货等。
【商务部：预计后期消费市场总体将继续呈现恢复性增长态势】商务部表示，今年前两个月消费市场延续去年四季度以来的回升势头，由于去年基数较低，社零总额呈现大幅增长。但受疫情影响，流通企业特别是中小微企业经营困难依然较多，居民消费仍受制约，促消费工作还需加力。随着我国疫情防控形势平稳向好，各项政策措施落地见效，预计后期消费市场总体将继续呈现恢复性增长态势。
【沙尘暴蓝色预警继续 14省区市将出现扬沙或浮尘天气】中央气象台3月16日18时继续发布沙尘暴蓝色预警：预计3月16日20时至17日20时，新疆南疆盆地和东部、内蒙古西部、青海东北部、甘肃、宁夏、陕西中北部、山西、河北中南部、北京南部、山东中西部、河南、安徽中北部、江苏西北部、湖北中北部等地的部分地区有扬沙或浮尘天气，其中新疆南疆盆地局地有沙尘暴。
【波罗的海干散货运价指数走高 因船舶运费上涨】波罗的海干散货运价指数周二上涨34点或1.8%，至2017点，为去年10月初以来新高，因海岬型和巴拿马型船只运费走强。海岬型船运价指数上涨27点或1.3%，至2083点。海岬型船日均获利上涨220美元，至17274美元。巴拿马型船运价指数上涨100点或4.4%，至2372点，为2月18日以来新高。巴拿马型船日均获利上涨897美元，至21349美元。超灵便型船运价指数下跌4点，至2079点，结束九连涨。
今日焦点
【3月16日再生铜日评：铜价走势不佳削弱挺价情绪 厂家采购较容易】广东光亮铜不含税现金自提价格报60000-60300元/吨，较前一交易下跌300元/吨，精废价差为2293元/吨，缩窄37元。经过昨日热销后，今日再生铜杆需求放缓，厂家订单一般，午后开始降价出货。铜价走弱以及再生铜杆订单不佳，再生铜供应商挺价情绪下降，主动出货，厂家采购相对容易，快速成交，总体交投较好，午后铜价走弱，部分厂家畏跌停止采购。》查看详情
【SMM分析：2021年中国铝箔出口料回升 食品箔和药箔成亮点】2021年2月开始因国内铝价上涨速度高于国外铝价，导致国内所产铝箔在价格方面相对弱势，许多客户反馈目前海外订单有所萎缩，因此2021年2、3月铝箔出口量或将较往年有所下滑。若2021年铝价回落，疫情稳定，则全年铝箔出口量预计将回升至129万吨附近，主要增量在食品箔、药箔等。》查看详情
【3月16日 SMM铝杆加工费行情：铝价创11年9月以来的新高 铝杆加工费弱稳运行】今日（3/16），各地铝杆加工费小幅下调为主，山东主流厂家普铝杆加工费出厂价升水250-升水400元/吨，均价录得325元/吨，较昨日下调10元/吨。河南地区1A60铝杆加工费在250-300元/吨之间，均价录得275元/吨，环比昨日下调50元/吨。内蒙地区1A60铝杆加工费报价在平水至升水50元/吨之间，环比上个交易日持平。》查看详情
【铝棒现货日评：铝棒加工费围绕低位 下游畏高出货不畅】今日（3/16）国内铝棒主流市场加工费继续地位徘徊，铝基价今日报17760元/吨，录得2011年9月以来新高，铝棒持货商今日报价参差不齐，华南市场主流价格下调90-100元/吨，华东市场则下调20-40元/吨，低价货源有平水甚至贴水成交。》查看详情
【SMM分析：预计西澳镍钴矿事故对供应影响有限 LME镍豆能否降库仍为关注重点】根据SMM调研了解，西澳Murrin Murrin冶炼厂的主要产品为镍豆月度近两年平均产量在10000吨左右。海外公司季报数据以及在2020年共生产了40800吨镍豆，而2019年则为40,700吨。若事故影响产量在1000吨之内，那么对年度产量影响范围在2%左右。 》查看详情
【镍生铁交易日评：铁厂报价心态小幅走弱 但与钢厂采购心理价格差异仍较大】镍价暂未出现明显趋势，市场观望心态仍较强，成交寥寥，铁厂报价有小幅松动，但仍维持高位，成交艰难。钢厂采购心理预期1100元/镍点（到厂含税），差异性仍较大。》查看详情
【佛山不锈钢日评：月中旬市场钢材成交清淡 终端观望心态显增】短期华南地区国营切边代理市场整体稳价运行，部分贸易商库存压力下多有让利50商谈成交，另外民营系冷热轧价格逐渐缩小，但终端低价采购情况不多，SMM认为市场短期钢价运行趋势观望情绪增加。》查看详情
【SMM电解锰日评：短期电解锰成交及定价弱势凸显】据SMM了解，今日国内电解锰联盟会议召开下，多数厂家暂无较多现货报价，部分零售现货出厂商谈低价成交意愿不强，终端个别钢厂3月锰锭、锰球招标定价环比跌幅加深，其他领域对锰需求量提振并不乐观，因此市场观望心态浓厚。另外据有锰厂业者表示会议后市场多关注国内厂家减停产表现，SMM后期将及时具体更新日产量变化。》查看详情
【Thakadu硫酸镍精炼厂开始生产 今年产量预达16000吨】据近日报道，Thakadu电池材料有限公司在其位于南非的硫酸镍精炼厂开始生产，据悉，Thakadu是南非的电池原材料供应商，是一系列项目的第一个，该项目将快速跟进公司的目标，成为一家多元化的电池原材料生产商。》查看详情
【南方稀土最新中重稀土氧化物挂牌价公布 氧化铽、镝均价小幅上调】日前，南方稀土公布了最新中重稀土氧化物挂牌价，涨跌互现。其中，氧化铽均价较上周增加5万元/吨至990万元/吨；氧化镝均价较上周增加4万元/吨至307.5万元/吨；氧化镥均价环比上周增加2万元/吨至534.5万元/吨；氧化钆均价较上周下调1.3万元/吨至23.45万元/吨；氧化钬均价较上周下调5万元/吨至5万元/吨，其他中重稀土氧化物挂牌价较上周持平。》查看详情
【SMM分析：盘扣式脚手架市场回顾与展望】从2020年全国盘扣脚手架生产企业PMI发展趋势可以看出，4月份迎来上半年的峰值，在上半年取得发展的基础上，伴随着疫情防控工作进入常态化阶段，下半年，企业复工复产加速，各地在建项目火热进行，行业发展进入冲刺期，市场需求旺盛，行业发展依旧保持在景气区间，然 12月指数为全年最低。》查看详情
【SMM专题：多家钢厂发布经营计划 增利降本、碳中和为主基调】2021年初，多家钢铁企业公布了经营计划。除了常规降低生产成本、增加营收等目标外，多家钢企新增碳中和相关要求。如制定低碳路线图，并且提出了2023年实现碳达峰、2050年力争碳中和等远期目标。》查看详情
【SMM调研：原料紧张，个别锑厂鼓风炉复产但开工不足】继昨日贵州东峰锑业股份有限公司鼓风炉回复开工后，今日湖南志荣锑业集团有限公司的鼓风炉经过顺利检修后，也准备恢复生产。经过SMM的了解，东峰锑业虽然恢复开工，但是公司有关人士表示由于目前原材料供应紧张，外购原料也无着落，因此预计月产量最多也只有300金属吨的锑可以出炉。》查看详情
【SMM分析：缅甸动荡局势对锡矿出口的影响】缅甸局势陷入持续动荡以来仍在向着愈演愈烈的程度演变。据SMM了解，动荡的局势目前对锡矿的出口和运输未构成显著影响，部分锡矿运输放缓主要来自于疫情防控方面的因素以及动荡局势下中方人员集中回国对海关关口货物运输构成些许影响。》查看详情
【SMM镁锭现货快报】今日（3/16）府谷地区999镁锭工厂主流价格15350-15450元/吨，95B镁锭主流出厂价15650-15850元/吨；闻喜地区主流成交价15650-15850元/吨，95B镁锭主流成交价16050-16250元/吨，整体与昨日报价持平。》查看详情
【SMM数据：佛山地区3月中旬各系冷热轧市价变动趋势汇总】据SMM了解，3月初至今佛山地区各系不锈钢市价整体延续弱势运行，其中民营200系及300系跌幅基本在400-650元/吨为主，而本周市场上实际现货资源低价去库表现并不乐观。从镍价期货来看，目前阶段内尚未有偏稳趋势，而SS助主力合约近期走势来看，波动区间基本围绕13900-14200元/吨，另外3月钢厂期货指导价整体多有走弱趋势，多数下游终端月中旬采购心态多以观望为主。 总的来说，短期行情虽保持弱稳但同时也继续让利出货。 》查看详情
【中国钨业协会会长会议召开 要求做好中国钨工业“十四五”发展规划编制工作】3月12日，中国钨业协会会长会议在湖南郴州召开，主要内容是审议《钨工业“十四五”发展规划编制方案》，并研讨钨工业“十四五”规划的主要内容；探讨推动“行业工作新作为”的着力点和抓手；听取协会建设及2021协会重点工作意见建议。》查看详情
【SMM评论：碳中和背景下的储能领域跨越式发展与电化学储能电池消费预期】SMM认为，从电网侧储能项目主要采用的磷酸铁锂和三元量大主流路线、三大运营商5G基站建设规划及招标项目要求来看：磷酸铁锂电池仍为基站备用电源储能电池最优的选择，而铅蓄电池在用户侧应用场景、备选储能电源等方面仍存在预期的应用。在碳中和及新能源风口中脱颖而出的宁德时代、比亚迪、亿纬锂能、南都电源、天能等动力电池企业，在储能市场大放异彩，预计未来在储能电池市场中仍是主力军。》查看详情
金属及行业要闻
【哥伦比亚号召铜矿投资 拟在铜市立足】近日消息，哥伦比亚矿业当局一直公开表示，该国有大量可勘探的金和铜矿区。 根据矿业机构数据，哥伦比亚目前的采矿活动占其领土的2.9%，覆盖332万公顷，而另910万公顷(占领土的7.9%)需要申请采矿许可证。在已经批准的7,285个矿区中，16%的矿区含有贵金属，1%的矿区具有潜在的铜矿资源。在正在处理的申请中，41%是贵金属，3%是铜。》查看详情
【中国二重铝合金大型模锻件项目过审】 近日，国机集团中国第二重型机械集团有限公司（以下简称“中国二重”）某铝合金大型模锻件工程化研制项目顺利通过工艺评审。 中国工程院院士侯晓和评审组相关专家参观了8万吨模锻压力机，在现场检查了项目各典型件实物，听取了中国二重万航模锻项目主导工艺评审报告，质询和查阅了相关资料，认为中国二重万航模锻提供的工艺评审资料齐全，数据详实，制定的主导工艺合理可行，一致同意项目锻件通过工艺评审。》查看详情
【中铝股份与上期所就推动氧化铝期货上市进行深入交流】3月10日，中国铝业股份有限公司总裁朱润洲与上海期货交易所理事长姜岩一行在山铝宾馆，就开展氧化铝期货上市事宜、加强双方交流合作进行了深入的座谈交流。 近年来，我国金融市场健康平稳发展，有色金属系列期货运行平稳、成交活跃，市场功能发挥显著。我国是全球最大的氧化铝生产国和消费国，推出氧化铝期货符合国家“一带一路”倡议，有利于形成氧化铝的市场化定价机制，降低信息不对称性，促进氧化铝质量升级，提升我国氧化铝价格的国内外影响力。》查看详情
【青海百河铝业公司年度电解槽大修项目全面启动】近日，青海百河铝业生产管理部按照前期制定的实施方案组织各电解车间、检修车间、计划经营部、质量检验中心、购销管理部、储运中心、安全环保部、中国八冶集团公司、青海宏正环保等相关负责人和专工召开年度电解槽大修项目启动会，公司副总经理盛茂斌莅临会议并做重要指示。借此，公司年度电解槽大修项目全面启动。》查看详情
【天山铝业全资子公司对全资孙公司提供担保】天山铝业集团股份有限公司于3月16日发布了《关于全资子公司对全资孙公司提供担保的公告》，公告显示， 天山铝业全资子公司新疆生产建设兵团第八师天山铝业有限公司为全资孙公司新疆天山盈达碳素有限公司北京银行乌鲁木齐分行3亿元人民币授信、农行石河子兵团支行1.5亿元人民币中期流动资金贷款提供保证担保，为全资孙公司阿拉尔市南疆碳素新材料有限公司农行阿拉尔兵团分行1亿元人民币短期流动资金贷款提供保证担保。
【明泰铝业扩建再生铝产能 年处理规模可达68万吨】河南明泰铝业股份有限公司近日表示，公司目前废铝处理规模可满足现有生产过程中铝边角料、铝屑的处理。基于周边产业集聚区千亿级铝工业基地的废铝生产量，公司2020年投资4亿元，扩产原有30万吨再生铝项目，扩建后年处理再生铝规模可达68万吨。另外，明泰铝业在回复碳中和政策会对公司产生什么影响时表示，公司与知名低碳铝生产商俄铝达成长期合作，采购低碳铝锭，多措并举减少碳排放。
【雅化集团：雅安锂业通过IATF16949体系初次符合性认证】2021年3月，雅化集团雅安锂业顺利通过了IATF 16949：2016汽车质量管理体系初次符合性认证，并于2021年3月15日拿到证书。据介绍，这标志着雅安锂业的产品获得了进入汽车市场领域的绿色通行证。》查看详情
【镍】俄罗斯矿业巨擘Nornickel：预计2021年镍产量将减少3.5万吨，铜产量将减少6.5万吨，铂系金属产量将减少22吨。
【2020年全球不锈钢粗钢产量5089万吨 同比减少2.5%】国际不锈钢论坛（ISSF）3月15日发布统计数据显示，2020年全球不锈钢产量从2019年5221.8万吨，减少2.5%至5089.2万吨。除中国以外，全球不锈钢产量同比减少206.5万吨，下降9.05%。
【日本新兴硅晶圆制造公司正在中国大规模拓展业务】目前日本的一些硅晶圆厂如Ferrotec和RS Technologies正在中国大规模扩展业务。日本的两家新兴半导体晶圆制造商正在扩大其在中国的业务，希望借助中国政府扶持半导体计划的东风扩大融资渠道。》查看详情
【隆基股份再提涨硅片价格 业内人士：持续涨价市场或将萎缩】春节后光伏硅片与硅料价格持续上涨，但市场已出现不同声音。3月15日，隆基股份再次公示公司硅片产品涨价。据接近隆基股份人士表示，隆基股份再次提高硅片产品价格，主要因为上游硅料持续上涨，且单晶硅片产业链供应量受限，预计下游对于硅片涨价或可接受。》查看详情
【McEwen的墨西哥金矿业务因封锁而被暂停】McEwen Mining Inc.（NYSE：MUX）（TSX：MUX）周一报道，其墨西哥的El Gallo项目由于附近社区成员对进入该物业的主要通道进行非法封锁而暂时中止。 根据McEwen的说法，某些参与封锁的成员认为，McEwen应当增加对当地社区的年度付款以及改进基础设施。》查看详情
【金价上行修正 美联储抛弃通膨担忧奏效 美国零销售和FOMC领航风险】 黄金价格持续上行修正，目前正处于1730美元上方徘徊。美联储和美国财政部双双抛弃通货膨胀带来的短期担忧，美债收益率走高后未带来过多影响，显示出其讲话奏效。美国零销售和联邦公开市场委员会会议(FOMC)将领航本周风险指导，公布前市场预计仍将处于风浪平静的时刻。》查看详情
【国际资管VanEck：通胀预期或推动黄金上涨 最高看至3000美元】国际资管公司VanEck日前在研报中表示，尽管在美国经济强劲复苏背景下，金价短期仍面临较大压力，但未来通胀预期过热，可能会成为推动金价走高的催化剂。VanEck的黄金中期目标价最高看到3000美元/盎司。》查看详情
【杭州升华港钢材库存64.80万吨 待卸船只121条】杭州升华港截止3月15日共有库存64.80万吨，其中螺纹钢及线盘51.03万吨，工业材13.07万吨，板材及钢坯0.70万吨；3月15日卸船17条，3月16日在卸船只18条，待卸船只121条，其中螺纹钢40条，线盘29条。
【国内成品油价将迎创纪录九连涨】国内成品油零售限价将迎来“九连涨”。3月16日为本轮调价周期第九个工作日，大宗商品资讯机构金联创监测的数据显示，截至当天，国内参考的国际原油品种均价为67.42美元/桶，变化率为5.67%，对应汽、柴油零售限价上调230元/吨。
【华宝证券：目前钢铁股具备较好防御性，未来业绩具有较大向上弹性】华宝证券指出，目前严厉的环保治理，使得高炉开工率下降，正驱动钢铁供给端的收缩。在货币政策稳字当头下，钢铁股的低估值、高股息率，使得板块投资性价比高，防御性较好。整体而言目前钢铁股具备较好防御性，未来业绩具有较大向上弹性。建议重点关注板块内具备高分红率的相关公司和生产高端冷轧系列产品的公司。
【中钢协：1-2月全国累计生产粗钢17499万吨 同比增长12.9%】1-2月，全国累计生产粗钢17499万吨，同比增长12.9%、累计日产296.59万吨、同比增长14.81%；生产生铁14475万吨、累计同比增长6.4%、累计日产245.34万吨、同比增长8.2%；生产钢材20953万吨、累计同比增长23.6%，累计日产355.14万吨、同比增长25.69%。》查看详情
终端资讯
【大力开展集成电路等标准的研究制定 工信部发布工业和信息化标准工作要点】3月16日，工信部发布《2021年工业和信息化标准工作要点》（以下简称《工作要点》），提出了六大点内容：加强全产业链标准工作的统筹推进、扎实做好基础和重点领域标准研制、优化提升标准体系供给结构和水平、持续深度参与全球标准化活动、积极推进重点标准的有效实施、大力营造良好的标准政策环境。》查看详情
【大众集团：2025年将使用固态电池】大众汽车集团在举行的“Power Day”（电池日）上表示，固态电池拥有更好的性能和更低的成本。未来，固态电池隔膜将从多孔隙隔膜变为陶瓷隔膜，不使用电解液，负极从石墨变为锂金属，正极从三元材料变为正极金属材料，以此降低电池重量，车辆续航从0-80%的充电时间可以缩短到12分钟。
【雪人股份：公司已经进行了氢能源产业链完整布局】雪人股份在互动平台表示，未来新能源汽车将朝着无碳清洁能源的方向发展，公司已经进行了氢能源产业链完整布局，储备了厦门金龙、厦门金旅、丰田汽车等多家合作企业，不断完善和加快氢燃料电池发动机及其核心零部件制造项目落地，推动氢能项目的成果化和规模化。
【大众集团CEO确认将加大宁德时代电池的采购 下一轮或在中国投建电池工厂】大众集团CEO迪思在接受采访时表示，“我们与宁德时代有了大量的合作，并同时与国轩高科保持着合作，以取得更多的电池来源。”此外，迪思表示，下一轮电池工厂的投资或投向中国。
【山西证券：在碳达峰碳中和目标的背景下，看好光伏发电在未来长期的新增需求】在碳达峰碳中和目标的背景下，看好光伏发电在未来长期的新增需求，建议关注垂直一体化布局的组件龙头以及在分布式及储能领域有领先优势的国内逆变器龙头企业：隆基股份、晶澳科技、阳光电源、锦浪科技。
【精锻科技：大众减产对公司一季度销售收入带来一定影响】精锻科技日前接受机构调研，公司回应大众减产对公司的影响时表示，一季度大众受芯片影响需求有减少，对公司一季度的销售收入带来一定的影响，环比2020年四季度有下滑，但现阶段根据客户需求及订单预测，预计二季度销售收入就会有明显增长。此外，公司表示，公司与超过70%的客户有原材料价格波动后调整的约定。虽然原材料价格调整有一段时间的滞后，但总体而言原材料上涨对毛利率影响不大。
【哈电集团与兴湘集团签署湘电风能股权转让协议】3月15日，哈电集团与兴湘集团签署湘电风能股权转让协议。哈电集团党委书记、董事长斯泽夫表示，哈电集团将贯彻落实好湖南“三高四新”战略，把握发展机遇，以湘电风能为主要实体，做强风电装备制造产业，服务现代化新湖南建设。
