【SMM晨会纪要】有色整体延续调整 锌短暂整理后仍将偏强运行
【SMM晨会纪要】沪铝围绕1.7万一线盘整 现货市场交投有所回暖
【SMM晨会纪要】黑色跌宕铁矿跌停！ 环保限产或对生铁产量、运输等影响较大
【SMM晨会纪要】隔夜内外盘期铅延续跌势 关注再生铅成本支撑
【SMM晨会纪要】预计本周进口镍货源将有所增加 不锈钢现货价格弱稳整理
昨日外盘金属普遍下跌，内外盘仅期锡一枝独秀。隔夜伦锡上涨1.97%。不过SMM认为近期LME锡库存和SHFE库存均出现增长态势，市场乐观情绪承压，内外盘期锡均转为承压震荡走势。短期关注外盘对沪期锡走势指引。
美元指数开始高位回落，因美债收益率涨势企稳。同时市场预计美国总统拜登最快将于本周将1.9万亿美元刺激议案签署。
美股三大指数集体收高，纳指大涨3.69%，标普500指数涨1.42%，道指涨0.09%。新能源汽车股集体大涨，特斯拉涨超19%，蔚来涨超17%，理想汽车涨超8%，小鹏汽车涨超11%。
原油方面，国际原油继续回落，美国石油协会(API)公布的数据显示，美国截至3月5日当周API原油库存增加1279.2万桶，预期减少83.3万桶，上周美国原油库存意外大幅增加。
贵金属方面，黄金等大涨，纽约商品交易所黄金期货市场交投最活跃的4月黄金期价9日比前一交易日上涨38.9美元，收于每盎司1716.9美元，涨幅为2.32%。美国国债收益率下跌是当天金价上涨的主要原因。
A股昨指数早盘上演V型反转，午后再度走弱，个股仅600余只收红，涨幅超9%个股仅40余家，近百股跌超9%。板块上，贵州茅台、宁德时代等指标股盘中出现企稳迹象，资金依旧青睐顺周期，钢铁、航运、旅游、染料、锂电资源等板块上涨，新题材BIPV概念大涨；个股上，金牛化工、章源钨业等高标大幅补跌，短线情绪表现低迷。整体看，指数继续下挫，耐心等待市场企稳。盘面上，BIPV概念、旅游、钢铁等板块涨幅居前，钛白粉、注册制次新、军工等板块跌幅居前。 截至收盘，沪指跌1.82%，报收3359点；深成指跌2.80%，报收13475点；创业板指跌3.50%，报收2633点。沪股通净流入15.85亿，深股通净流入8.46亿。
LME库存
宏观焦点
【3月10日：人代会审议两高报告等，全国政协十三届四次会议闭幕】十三届全国人大四次会议10日上午举行代表小组会议，审议最高人民法院工作报告和最高人民检察院工作报告。下午举行代表小组会议，审议关于政府工作报告、“十四五”规划和2035年远景目标纲要、年度计划、年度预算的四个决议草案，召开主席团第三次会议。10日上午，全国政协十三届常委会召开第十六次会议。下午，全国政协十三届四次会议在人民大会堂举行闭幕会。
【专家：“不急转弯”内涵丰富，宏观调控政策空间大】 3月5日提请十三届全国人大四次会议审议的政府工作报告提出，今年要保持宏观政策连续性稳定性可持续性，促进经济运行在合理区间。专家认为，预期目标的设定与宏观政策的导向均体现出“不急转弯”的内涵，即经济发展更加注重质量，宏观政策保持连续性稳定性可持续性，政策重点聚焦为市场主体纾困。今年经济增速、就业、物价等预期目标设定，既体现“促进经济运行在合理区间”的要求，将保持必要的政策支持力度，又注重与今后目标平稳衔接，保留政策余地，有利于实现可持续健康发展。这也体现“不急转弯”的导向。
【王文涛：预计今年消费将呈恢复性快速增长】商务部部长王文涛表示，去年，受新冠肺炎疫情等因素影响，全国社会消费品零售总额下降3.9%至39.2万亿元。随着国家对疫情控制持续向好、经济复苏持续向好、一系列对企纾困政策持续发力，对今年消费总的判断是呈现恢复性快速增长。
【工信部部长：要针对中小企业实际困难有针对性地提供服务】工信部部长肖亚庆表示，不少中小企业在生产、经营、发展当中还有很多实际的困难，我们要针对他们这些困难，有针对性地提供各方面的服务。与此同时，中小企业量大面广，政策的出台和落地除了靠主管部门以外，还期待中小企业所在地能出台更具针对性的政策，更好地落实促进中小企业可持续健康发展。
【陈雨露：完善货币供应调控机制 构建系统性金融风控体系】全国政协委员、经济委员会副主任、中国人民银行副行长陈雨露表示，在健全现代货币政策框架方面，工作的重点是要完善货币供应调控机制，保持货币供应量和社会融资规模增速与名义经济增速基本匹配，不搞大水漫灌，守护好老百姓的“钱袋子”。
【耶伦：不认为通胀不受人欢迎 正着手研究比1.9万亿刺激更好的计划】美国财长耶伦在接受媒体采访时表示，她“真的不认为”刺激计划会带来令人担忧的通胀激增。她表示，美国正在出现K形复苏——疫情爆发前就存在，形势现在更加糟糕，美国政府正着手研究（比1.9万亿美元刺激计划）更好的下一个计划，“1.9万亿美元刺激法案一旦通过，议程将转向解决导致不平等的经济基本问题”。》查看详情
【中国美国商会报告：在华美企视中国为首选投资目的地】3月9日，中国美国商会发布2021年度《中国商务环境调查报告》显示，外资企业仍乐观看待其在华发展前景。报告称，61%的受访企业仍视中国为首选投资目的地，且对中国向外资企业进一步开放市场的前景充满了信心。
经合组织：到2021年年中，全球GDP应该会高于疫情前的水平，尽管并非所有国家都是如此。预测2021年全球GDP增长5.6%(12月预测增长1.4%)，2022年增长4.0%(12月预测增长0.3%)。
今日焦点
【废铜日评：下午铜价快速下挫 利废企业停止收货】上周末废铜制杆厂订单畅销，大量成交，因此近期积极采购废铜补充生产所需，而废铜供应随铜价波动变动频繁，看涨惜售或趁高换现。昨日上午供废企业看涨惜售，下午铜价快速下挫后，利废企业畏跌停止采购，而供应企业主动出货，但成交偏少。总体来看，目前废铜货源不多，不过还可满足企业所需，只是价格便宜废铜货源少，厂家采购废铜仍有压力》查看详情
【铝棒现货日评：基价回调下铝棒加工费微涨 但出货情况仍然一般】昨日国内铝棒主流市场加工费报价小幅上涨，价格重心上移20-50元/吨，部分持货商有二次上调加工费情况，铝价跌幅较大市场有采购意向者确实不在少数，但铝价虽然下跌价位依然较高，未达到下游心理价位，华东及华南市场出货情况均一般》查看详情
【SMM调研：钢材价格起飞下 镀锌管厂现状如何？】钢材做为镀锌的重要原材料，从2021年春节过后，热卷价格就一路猛窜，呈单边上涨趋势，部分品牌从年前的4300元/吨上涨至4900元/吨左右，然镀锌管成材端受年后订单淡季表现影响，其涨幅远不及原料端涨幅，高原料成本直接压榨镀锌管企业利润空间，对此不少镀锌企业表示“有点吃不消”。据SMM了解钢材的价格属于供应定价，即定价权在钢材厂手上，且在月均利润的驱使下钢厂相对于散单来说更愿意接月结订单，一般会先保月结订单另有余量的基础上再供应散单；而镀锌管厂受资金限制不愿意把所有的资金都压在月结订单上，所以一般是月结订单和散单并行使用》查看详情
【SMM分析：华南地区各系不锈钢涨跌互现 部分规格报价较为坚挺】据SMM了解，自3初至今，200系及300系冷轧民营现货报价整体跌价趋势明显，其中2月末201民营冷轧系列卷价基本维持稳定在9100元/吨，随着节后涨价氛围浓厚，商家补货增仓情况明显，终端加工制造类企业延续节前生产订单，刚需采购情况下2月末200系民营钢价迎来高位，但步入3月上旬，货源增多，需求小幅偏弱的情况下，钢价多有回落，截止本周二，华南地区201冷轧现货均价跌幅在150-200元/吨》查看详情
【SMM数据：2月不锈钢产量环比降8% 3月排产高达296万吨再创新高】据SMM调研，2月份全国不锈钢产量总计约244.9万吨，较1月份总产量下降降21.76万吨，环比降幅约8.2%，同比增幅近36%。分系别看，200系约79.3万吨，环比减4.3%；300系约113.3万吨，环比下降8.6%；400系环比减少7.6万吨，降幅约12.7%》查看详情
【MMi 铁矿石港口现货指数报告（9日）】宏观方面，美国十年期国债收益率近期大幅拉涨，全球股市以及大宗商品价格承压下行。唐山以及邯郸地区环保限产不断升级、加码，2月份以来，唐山地区启动了三次重污染II级应急响应，且发布了3月份大气污染综合治理攻坚月方案，港口集疏港汽车运输停止》查看详情
【SMM热轧到货：北方运输限制不断 南方或有喘息空间！】据SMM统计，本周预估市场总资源到货量19.9万吨，环比减少3.1吨，降幅13%。其中上海市场：本周该市场到货量环比下滑。主要由于，两会期间唐山环保限产不断加严，对运输的管控尤其严格，导致唐山地区钢厂资源运输严重受限，北方资源南下节奏显著放缓。短期来看，在“碳中和”预期之下，预计唐山环保限产将成为常态，对运输的限制短期也将以严格为主基调。由此而言，预计短期内该市场到到货量将延续偏低的状态，在一定程度上延缓了供给端的压力，给降库提供了一定空间》查看详情
【SMM热点分析：唐山钢市迎最严管控 单日铁矿石消耗量或将大减】近期唐山环保限产动作不断， 8日，国家生态环境部大气环境司向唐山市政府发出《关于赴唐山市开展重污染天气应对工作调研的函》，拟于3月9日-3月11日带队赴唐山市开展调研。8日晚间，唐山市政府召开环保紧急会议，要求9日―11日工业企业需按照一级红色预警响应（详见附表1）落实停限产措施。据SMM初步调研及整理，唐山市要求红色预警期间，各类企业按照绩效评级进行减排，其中要求D级企业，高炉焖炉，停止公路运输。据SMM整理，2021年唐山市共有9家D级企业（详见附表2），涉及高炉28座，其中三座已停产检修》查看详情
【行情异动：钢厂限产加严 铁矿石暴跌近10%】昨日午后铁矿石期价加速下行，截止日间收盘，铁矿主力下跌9.95%报1031.5元/吨，刷新1个月低位，触及跌停价1031元/吨。SMM认为本期虽澳巴出港环比小幅减量，但因唐山、邯郸限产不断升级，钢厂整体采购需求节奏有放缓。短期内，市场担忧碳中和行动或引发的钢铁产量出现大幅下降，期铁矿期现市场面临回调压力。后续对于铁矿需求影响需关注实际执行情况》查看详情
【3月9日进口锰矿日评】全国进口锰矿小幅上涨，自上周4月海外期矿上涨导致进口成本大幅提升影响，贸易商挺价情绪不断转浓，南北方询价数量尚可，现货实际成交及期货接盘数量均表现一般，有贸易商认为尽管本月终端钢招相对乏力，下游合金市场走势受政策影响波动不一，不过个别矿种发货量减少，且高价期货接货量一般，后市全国锰矿库存可能会小幅减少，成本将推动锰矿上涨，涨幅和利润空间未可知》查看详情
【稀土市场观望为主 报价坚挺 成交价走低】本周二，稀土市场观望情绪浓，贸易商出货增多，成交价格走低，但成交量普遍较小，大厂挺价情绪仍浓。多位行业人士预计价格以维稳为主，贸易商出货增加，短期内价格波动实属正常。轻稀土方面，氧化镨钕报58.5-59.5万元/吨，均价较昨日下滑5000元/吨，氧化钕报67-68万/吨，均价较昨日下滑2万元/吨；氧化镨报51-53万元/吨，均价较昨日下滑1万元/吨；镨钕金属报71-74万元/吨，均价较昨日下调2万元/吨，有大厂仍坚持75万元/吨的报价，且认为目前只是短暂回调，后期仍有上涨空间》查看详情
【SMM镁锭现货快报：市场报价上涨 现货成交显弱】昨日厂商报价有小部分上涨，经过近几日的震荡调整，市场博弈情绪较浓，下游选择观望后市成交情况。从一厂商销售人员处得知，近期下游临近交货期，若镁价持续僵持，急于交货的下游或考虑采买从而堆高镁价，通过往年一季度的镁锭出口数据调研，3月出口量普遍高于季度平均水平。预计后期镁锭出口以正向运行为主，短期价格走势仍需观察后续成交情况》查看详情
【SMM分析：铁锂市场增长有“锂”—— 储能市场大爆发】性价比优势为铁锂电池赢得动力市场。2020年，国内动力电池总装机量61.8GWh，其中磷酸铁锂电池装机量为21.7GWh，占比35.1%。数据显示，受一些热门铁锂车型如宏光Mini、比亚迪汉、特斯拉Model3的销量增长带动，铁锂电池装机量同比增长约20%。相比三元电池，由于原料及加工费更加便宜，铁锂电池更具备成本优势；随着铁锂电池新型组装技术的出现，如宁德时代的CTP（CelltoPack）技术和比亚迪的刀片电池，其与三元电池在续航里程上的差距也在逐步缩窄，补贴退坡后，更具性价比的铁锂电池被追求降本的电池厂家更为青睐。此外，随着海外市场需求爆发及换电模式的发展，全球市场对铁锂电池的需求量还将持续增长》查看详情
【电解锰市场采购偏平静 锰价缺乏需求支撑】3月9日，锰三角主流地区现货含税出厂价围绕15800-16000元/吨，较昨日均价维持平稳；广西地区现货含税出厂价围绕15900-16100元/吨，较昨日市价持平。 昨日多数电解锰厂家现货报价围绕15800-16000元/吨为主，但据SMM了解广西地区零售现货成交较为坚挺在16100元/吨上下，刚需交易下锰价回落幅度不大，但月中旬终端采购氛围显平静，短期锰价缺少需求释放稳中偏弱运行，而两会召开期间，锰三角区域采矿供应减少，锰价受高生产成本支撑SMM认为看跌空间有限》查看详情
金属及行业要闻
【2月全球铜冶炼厂活动指数下滑 主因中国春节期间冶炼活动减少】SAVANT监测数据显示，全球铜冶炼活动在1月大幅下降后，2月继续萎缩，主因中国春节期间冶炼活动减少，全球除中国以外其它国家冶炼活动在上月之后继续回升。 2021年2月，全球冶炼厂活动指数为45.8，低于1月的46.5。 中国指数从上个月的50.3降至42.0，因为中国新年停产严重影响了活动水平。 北美在前两个月的活动水平极低，2月为44.1高于1月的33.2，恢复到常态的表象。 欧洲指数从1月的41.3回升至43.0。 其他地区，除中国以外的亚洲地区也出现了显著改善，指数为55.2（1月为48.8），而南美洲则从1月的43.0上升至50.3。
【印度奥里萨邦：州内阁允许OMC出售整个铝土矿】近日奥里萨邦内阁举行会议，批准了州政府的建议，授权奥里萨邦矿业公司（OMC）出售拍卖在2020-21年度出售的全部铝土矿价格为每吨1,000印度卢比。根据决定，铝土矿将以每吨1000印度卢比的价格出售，随后将按照高等法院的规定支付差价。
【东兴铝业公司被认定为全国首批符合铝行业规范条件企业】近日，工信部公布了第一批符合铜冶炼、铝、铅锌、镁行业规范条件企业名单。其中，酒钢集团东兴铝业公司顺利进入工信部第一批《铝行业规范条件》企业名单。 据悉，根据《铝行业规范条件》（工业和信息化部公告2020年第6号），经企业申报、地方行业主管部门核实、专家组审核、现场核查、征求部门意见及网上公示等程序，工信部确定并公告了第一批符合《铝行业规范条件》的企业25家，东兴铝业公司是甘肃省唯一一家获批成为第一批符合《铝行业规范条件》的电解铝行业企业。
【宝钢股份宝武铝业电池壳用材首单订货】近日，宝钢股份营销中心（宝钢国际）钢贸公司深挖用户需求，实现了宝武铝业电池壳用材首单订货。 宝武铝业投产以来，钢贸公司积极调研区域内的铝板加工能力及铝板市场，了解下游行业需求情况，协同宝武铝业和中央研究院，从现有合作用户开始，以主机厂为维度，排查有用铝需求的终端客户，及时对华东区域内的主机厂和配套厂进行走访，收集汽车铝板需求。
【柳钢中金镍铁冶炼项目本月底正式投产运行】2021年，是“十四五”规划的开局之年，也是柳钢中金公司镍铁冶炼项目投产运行的第一年，目前该项目投产在即。据透露，为支撑镍铁冶炼项目建设发展，该公司招收了社会人才1000 多人。去年12月，整个镍铁冶炼项目热风炉已经顺利点火烘炉，按照升温的曲线升到设计温度以后就开始烘高炉，为出铁水作准备，预计在今年3月底就能达到出铁水的目标。据悉，届时，柳钢中金整个镍铁冶炼项目将正式进入投产运行阶段，可以实现年产生铁146万吨，产值的贡献将比去年提高60%以上。
【印尼纬达贝工业园区14#电炉成功起弧送电】印尼东部时间3月7日18时18分，印尼纬达贝工业园区14#电炉成功起弧送电，正式开炉生产，预计3月中旬投产出铁。另第4条产线因电力不足现延迟至5月点火烘炉，待正式投产后预计每条产线月产量增加800吨金属量。截至目前Weda Bay园区新建镍铁项目中已投产产线合计16条。当前纬达贝园区投产的电炉数量已达17台，随着园区基础设施的逐步完善、项目建设施工管理水平的不断提高，纬达贝园区的镍铁项目投产速度也在不断加快。
【厦门钨业下属子公司拟投建年产4000吨高性能稀土永磁材料项目】3月6日，厦门钨业股份有限公司发布公告称，公司下属全资子公司福建省长汀金龙稀土有限公司(以下简称“金龙稀土”)拟建设年产4000吨高性能稀土永磁材料项目。项目建设期约2年，预计2022年底项目建设完成。该项目拟投资4.23亿元，在长汀县经济开发区工业新区投资建设年产4000吨高性能稀土永磁材料生产基地。项目用地面积43.5亩，约29000㎡。项目总建筑面积约26681.3㎡，建筑占地面积约20901.2㎡。整体规划拟建1栋立体式厂房，以及依托原6000吨现有设施建设配套的循环水站、变电站、供气站等。
【张天任代表：让铅蓄电池更好地助力高质量发展】张天任表示，国家非常重视铅蓄电池的绿色发展，国家发改委、工信部、生态环境部多次出台文件，鼓励电池企业在进行清洁生产的同时，建立逆向回收，积极履行生产者责任延伸制，构建闭环发展的新模式，推进全产业链绿色发展，这为铅蓄电池走绿色循环发展、资源循环利用之路，指明方向、提供保障。张天任建议完善消费税征收政策。顺应减税降负的大势，充分利用消费税税收法定时间窗口，不再将铅蓄电池列入征收范围》查看详情
【罗振代表：推进稀土行业规范化发展】罗振表示，稀土之所以重要，主要因为稀土是装备制造业、电子信息业、新能源、新兴产业等不可或缺的原材料，尤其是在新能源材料、激光、光纤通信、储氢能源、超导、光伏材料等领域有着不可替代的作用。另外，稀土材料也是新能源产业的重要原料，是2030年前实现碳高峰、2060年前实现碳中和的重要基石。罗振建议，应尽快实施《稀土管理条例》，从国家战略层面加强顶层设计和统筹，进一步规范稀土行业管理，保障稀土资源的合理开发利用，促进稀土行业持续健康发展》查看详情
【世界钢铁协会启动钢铁工业水资源管理调研项目】水资源管理是钢铁行业可持续发展路线的重要组成部分，水资源的管理水平也将直接影响到钢铁行业的形象。为了全面了解全球钢铁工业在用水管理方面的经验，展示钢铁行业负责任的水资源管理实践，世界钢铁协会于2021年2月正式启动水资源管理调研项目。 本次调研的重点，是汇集和整理在不同用水条件和不同政策环境下，钢铁企业的水资源管理典型案例。世界各地的钢铁企业面临各种不同的水资源挑战和政策限制，项目组将在世界范围内征集不同类型钢厂的用水管理实践和案例，分享它们的解决方案以及未来规划。
【AIacero要求限制废钢出口配额以重振当地经济】拉丁美洲钢铁协会阿拉塞罗（AIacero）呼吁地方政府限制废钢出口，以帮助重振该地区的经济增长。 该协会本周表示，随着中国将更多的钢铁产量转移至电弧炉模型，预计中国将增加废钢消费。这种变化将在包括拉丁美洲在内的新兴市场上产生“扭曲”，因为拉丁美洲依赖于废钢作为炼钢的关键原料。 AIacero说，限制废钢出口配额是避免中国新的钢铁生产路线带来负面影响的“关键措施”之一。该协会提到，哥伦比亚实行了废钢出口配额，以避免该产品在该国国内市场上的短缺。
【报告称反倾销调查可能会导致欧洲钢铁生产商提高成本】近期由于中国合成石墨电极出口商与欧洲制造商之间的冲突影响，使用电弧炉（EAF）的欧洲钢铁生产商可能会在其生产线中投入更高的成本。欧洲（EU27 + UK）粗钢中约有41％是通过电弧炉生产的，将更多地使用再生废钢产品，并且需要使用合成石墨电极，而这些石墨电极不能用其他类型性能较低的碳电极替代。
【南方稀土最新中重稀土氧化物挂牌价公布 氧化铽均价上调10万元/吨】日前，南方稀土公布了最新中重稀土氧化物挂牌价，多个产品挂牌价小幅上调，氧化钬价格较上周小幅下调。其中，氧化铽上调10万元/吨，氧化镝上调1万元/吨，氧化钬下调0.5万元/吨，氧化钆上调1.5万元/吨，氧化钐、氧化铒、氧化钇、氧化镱价格也出现不同程度的上调。
终端资讯
【现代汽车集团在中国布局氢燃料电池工厂 助力全球实现“碳中和”】环境保护与可持续发展已经成为全球关注的重要话题，各国都在积极推进二氧化碳减排。继2020年中国发布2030年“碳达峰”和2060年“碳中和”的明确时间表后，2021年全国两会政府工作报告提出，要扎实做好碳达峰、碳中和各项工作，制定2030年前碳排放达峰行动方案。面对“双碳”目标，优化产业结构和能源结构，大力发展新能源，尽快摆脱对传统化石燃油的依赖，已经成为各行业的重要议题。
【特斯拉延长Model Y在美预计交付时间】外媒报道显示，特斯拉更新了Model Y在美国市场的预计交付时间，现在预订Model Y，预计交付时间为7-11周，此前则是2-5周。
【特斯拉2月销量18318辆 近去年同期5倍】近日，乘 联会公布了2021年2月中国汽车销售情况，特斯拉销量为18，318辆，与去年同期相比达到470%，较上月增长15.47%，占据国内纯电动车市场超过2成的市场份额。
【蔚来汽车公开“无线充电装置”相关专利，可按照最大功率传输效率进行电能传输】天眼查App显示，3月9日，上海蔚来汽车有限公司公开一项名为“无线充电装置及其线圈切换方法、相关装置”发明专利，公开号CN107181327B，申请日期为2017年4月。
【乘联 会：汽车芯片的断供风险逐步化解】乘 联会表示，随着工信部装备司和国内电子企业全面推动芯片问题的缓解对策，作为技术极其成熟的汽车芯片，在这个难得的机会下，供给的新产能会逐步释放，加之国内受阻的芯片产能逐步恢复，车市销量受到芯片短缺的影响不应太大。随着国内企业逐步加大芯片的生产，相信汽车芯片的短缺在目前不会造成行业太大缺货影响，未来的影响也会逐步化解。
