1月大买400亿却减持多家消费龙头股 北向资金打的什么算盘?

1月的行情先扬后抑,大盘表现的跌宕起伏,不过这并未影响有“聪明钱”之称的北向资金的流入步伐,但在持仓风格方面,北向资金的态度却出现了一些新变化。

北向资金1月大买近400亿 多只消费龙头遭甩卖

据数据显示,本月北向资金延续净流入态势,截至本周五收盘,北向资金净流入金额接近400亿元,虽然较上个月的572亿元净流入金额相比有所减少,总体上来看依然维持在较高的净流入水平,这同时也是北向资金连续4个月延续净流入态势。

虽仍在买买买,但北向资金的持仓风格却出现了新变化,从近一个月北向资金十大成交活跃股总体净买卖情况来看,部分金融及科技股获得加仓,而五粮液、恒瑞医药等食品及医药消费龙头却被大幅减持。

值得注意的是,北向资金本月净卖出金额最大的股票为海康威视,但该股本月涨幅接近30%,这意味着北向资金这波也看走眼了。

此外,五粮液、贵州茅台、伊利股份、恒瑞医药等一些消费白马本月被净卖出金额较大。反应在市场上,五粮液、伊利股份等均冲高大幅回落月涨幅为负,恒瑞医药本月则跌近7%。

国盛证券策略首席张启尧通过研究2020年北向资金持股变化,表示在整体持仓保持稳定的基础上,外资的交易行为已发生了较为明显的转变:一方面,复杂多变的外部环境使得外资交易盘波动加大;另一方面,外资流入结构呈现均衡化。

张启尧认为,2020年外资最重要的变化,就是流入结构的均衡化,在增持科技、周期制造的同时,相对降低了大消费的配置力度,实现了从大消费(非医药)向科技、周期制造的均衡。

未来五年仍有万亿规模外资待流入

作为A股市场的一支重要力量,外资对市场的影响不言而喻,而外资未来能否继续保持净流入态势显然会影响A股的边际变化。伴随着A股国际化进程的加速,兴业证券认为未来5年仍有万亿规模外资有望流入A股。

兴业证券研报指出,新冠疫情发酵后,全球央行再度“大放水”,负利率时代逐步来临,发达国家从债市到股市,都面临中长期隐含收益大幅下降的问题。中国经济的韧性、财政货币政策的定力和空间,一方面促使国内资产与海外相关性较低,另一方面也让中国的债市和股市在全球资产中独具性价比。

按照目前外资流入A股的节奏和趋势,加之考虑到A股未来极具吸引力的投资价值和性价比,兴业证券保守估计未来五年内有望看到平均每年2000-3000亿元的资金继续流入,外资持股占A股流通市值比例有望继续提升3个百分点左右。

此外,此前瑞银中国策略主管刘鸣镝在第二十一届瑞银大中华研讨会上表示,2021年龙头股投资仍然重要,预计2021年净流入A股的外资总额达2000亿元,预计有6450亿-8400亿元净流入在岸债券市场。

展望2021年的投资趋势,瑞银表示关注四大主题,一是周期性的复苏;二是中国居民家庭提高股票、基金的配置,有望助力股市上行;三是行业龙头强者愈强;四是全面创新,更侧重在黑科技层面的突破。

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