内存大厂资本开支先行，DDR5的时代正在快步到来。
据韩媒ETNews报道，业内人士当地时间周二（26日）透露，全球内存芯片巨头三星电子计划2021年分别投资217亿美元和99.7亿美元于内存和代工业务，投资总额较去年增长20%，其中内存相关设备投资已先行。
报道特别指出，三星电子已于本月15日与DI签署了一份合同，为下一代DRAM存储器的标准产品DDR5购买价值3130万美元（345亿韩元）的半导体检测设备。根据此前报道，三星电子有望于今年下半年开启DDR5的量产工作。
服务器需求拉高DDR销量 DDR5放量在即
资料显示，DDR5为新一代内存接口芯片的简称，后者则是服务器内存模组的核心逻辑器件，作为服务器CPU存取内存数据的必由通路，主要作用是提升内存数据访问的速度及稳定性，满足服务器CPU对内存模组日益增长的高性能及大容量需求。
去年以来，在线办公和远程教育需求爆发，云计算需求快速提升，拉动服务器需求增长，直接推动内存接口芯片需求提高。据IDC预测，2020年-2025年，中国X86服务器市场规模有望以年复合增长率9.08%的速度稳步增长，拉动上游内存接口芯片销售量保持增长势态。
市场需求的居高不下，加速推动了DDR向更快、更高效的新一代产品迭代。与当前市场应用更为普遍的DDR4产品相比，DDR5最低可支持1.1V工作电压，可实现4800MT/s的运行速率，并在此基础上可继续研发5600MT/s，6400MT/s产品。
在此基础上，DDR5的双通道架构设计，使得电源管理从主板转移到DIMM本身。DDR5内存将有一个12v的电源管理IC （PMIC）在内存上允许更好的系统电源加载粒度。PMIC分配1.1 V VDD电源，帮助实现信号完整性和噪声，更好地对电源进行on-DIMM控制。
据集邦咨询预计，DDR5服务器内存产品将在2022年逐渐放量，并且取代现在的DDR4。另据Omdia预测数据，DDR5需求将在2021年开始激增，到2022年将占据全球DRAM市场的10%，到2024年将增长到43%。
此外，DDR4最多采用“1+9”个内存芯片，而DDR5对内存接口的需求有进一步的提升，最多达到“1+10”个（1RCD+10DB），且有更高的数据速率、更低的能耗和更高的密度，机构认为，随着DDR5渗透率的逐步提升，内存接口芯片的出货量也有望进一步增加。
大厂准备就绪 A股唯一标的已占据技术高地
在此背景下，全球各大厂商纷纷布局DDR5并力推其商业化。根据三大DRAM原厂官网及公司公告显示，三星、美光、SK海力士2020年已经完成DDR5内存研发，并具备大规模的量产能力：
SK海力士于2018年发布首颗2GB DDR5-6400模组，并于去年10月宣布推出全球首款DDR5 DRAM；去年1月，美光基于1znm制程技术的DDR5 RDIMM开始送样，性能较DDR4提高85%以上；三星则于去年2月份宣布成功研发出DDR5芯片。
除了大厂加快DDR5的布局外，LPDDR5已开始应用在高端旗舰机上，比如红米K30 Pro5G、iQOO3、一加 8Pro、中兴 AXON 10s Pro等。
虽然截至目前，DDR5还尚未被应用至到高端PC市场，但此前市场均猜测，英特尔预计于今年下半年发布的新一代CPU Alder Lake以及AMD基于下一代Zen 4架构的处理器均有望搭载DDR5。
需要指出的是，内存接口芯片需与内存厂商生产的各种内存颗粒和内存模组进行配套，并通过服务器CPU、内存和OEM厂商针对其功能和性能（如稳定性、运行速度和功耗等）的全方位严格认证，才能进入大规模商用阶段，因此行业壁垒较高。
目前全球市场中可提供内存接口芯片的厂商演化为三家，分别为澜起科技、IDT和Rambus。其中澜起科技作为A股DDR唯一标的，凭借具有自主知识产权的高速、低功耗技术，稳步提升市场占有率，并在DDR4阶段逐步确立了行业领先地位。
同时，澜起科技还积极参与JEDEC组织对DDR5内存接口芯片的规格定义，成功研发第一代DDR5内存接口芯片的工程样片，并且拓展布局DDR5服务器内存模组所需配套芯片的研发，有望在DDR5“1+10”世代继续保持领先。
据其此前在2019年年报中所说，计划在2020年完成第一子代DDR5内存接口及其配套芯片量产版本芯片、PCIe 4.0 Retimer量产版本芯片的研发。
