中央经济工作会议后，金融监管就明年工作安排陆续发声。央行指出，要实施好适度宽松的货币政策，专家表示，2025年央行将适时降准降息。央行还指出，探索拓展中央银行宏观审慎与金融稳定功能，落实好支持资本市场稳定发展的两项货币政策工具，专家表示这一说法明显改善市场预期，增强市场对中长期股市慢牛走势预期。 金融监管总局则指出，要有效防范化解重点领域风险，不断提升金融监管质效，服务实体经济向好回升，推动银行业保险业高质量发展。外汇管理局指出，要保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定，专家表示，预计人民币汇率应当阶段性地保持适当弹性。2025年央行在人民币汇率方面还将严阵以待，避免“羊群效应”下人民币汇率超调。 适时降准降息，防范化解重点领域金融风险 12月16日，央行党委召开会议，传达学习中央经济工作会议精神。会议指出要实施好适度宽松的货币政策。综合运用多种货币政策工具，适时降准降息，保持流动性充裕，使社会融资规模、货币供应量增长同经济增长、价格总水平预期目标相匹配。引导银行充分满足有效信贷需求，增强信贷增长稳定性。强化利率政策执行和传导，促进社会综合融资成本稳中有降。增强外汇市场韧性，稳定市场预期，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。央行研究局局长王信也在14日表示，要适度加大货币政策支持力度，适时降准降息，加大货币信贷投放力度。 招联首席研究员董希淼表示，“适度宽松”的货币政策意味着货币供应量将合理充裕，利率水平将处于低位，信贷环境将全面优化，金融将进一步加大对重大战略、重点领域和薄弱环节的支持服务。2025年，央行将适时降准降息，引导市场利率稳中有降，并进一步丰富货币政策工具箱，更加注重发挥利率等价格型调控工具的作用，发挥好结构性货币政策工具作用，引导更多资源投向科技创新、绿色发展和消费金融等领域，更好地激发全社会内生动力和创新活力，更好地激发市场有效需求。“适度宽松”的货币政策也更好体现“支持性”的货币政策立场，继续降低企业和居民综合融资成本，为经济持续回升向好提供金融支持。 会议还指出，要稳妥有效防范化解重点领域金融风险。探索拓展中央银行宏观审慎与金融稳定功能，创新金融工具，落实好支持资本市场稳定发展的两项货币政策工具，维护金融市场稳定。按照市场化、法治化原则，积极支持稳妥处置地方中小金融机构风险，继续做好金融支持融资平台债务风险化解工作，支持房地产市场止跌回稳。 平安证券首席经济学家钟正生指出，“探索拓展中央银行宏观审慎与金融稳定功能”这一提法值得关注，或与“稳住楼市股市”的目标相映照。2024年央行推出的互换便利（SFISF）和回购增持再贷款工具已经落地生效，有助于改善股票市场流动性，提升非银机构加杠杆能力，提升上市公司及股东增持回购意愿，继而提振投资者信心。 “会议明确提出拓展中央银行宏观审慎与金融稳定功能，明显改善市场预期，增强市场对中长期股市慢牛走势预期。金融是实体经济血脉，金融稳则经济稳，央行拓展宏观审慎与金融稳定功能，有助于增强资本市场稳定性，提升资本市场服务实体经济能力”，光大银行金融市场部研究员周茂华表示。 防范化解风险，推动银行保险高质量发展 12月13日，金融监管总局党委召开会议，传达学习中央经济工作会议精神。其中，效防范化解重点领域风险被摆在首要位置。会议指出，坚决打好保交房攻坚战，用好城市房地产融资协调机制，推动“白名单”项目扩围增效，助力构建房地产发展新模式。统筹推进中小金融机构风险处置和转型发展。 提升金融监管质效也是重中之重，会议指出，深化监管体制改革，加快构建中国特色金融监管体系。持续弥补监管制度短板，精准规范高效执法，聚焦关键事、关键人、关键行为，防范实质风险、解决实际问题。加强部门联动和央地协同，凝聚强监管严监管强大合力。 会议还表示，推动银行业保险业高质量发展。积极引导银行保险机构降本增效，拓宽资本补充渠道，提高可持续发展能力。以更高标准、更大力度推进金融高水平开放，吸引更多外资金融机构和长期资本来华兴业。 保持汇率在合理均衡水平基本稳定 12月16日，国家外汇管理局召开会议，传达学习中央经济工作会议精神，提出防范化解外部冲击风险。完善外汇市场“宏观审慎+微观监管”两位一体管理，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定，维护国际收支基本平衡。 中央经济工作会议也提到“保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定”， 钟正生认为，作为保持国际收支基本平衡的结果，这说明中央或许无意把人民币汇率贬值作为应对美国可能对华加征关税的应对措施。今年11月中旬以来，随着人民币即期汇率突破7.2关口，外汇市场再现中间价与即期价的“两价分离”，体现央行对稳汇率的重视程度仍高。 钟正生认为，随着中美经贸摩擦升温，即便中国不主动以汇率贬值对冲关税冲击，中国出口与FDI短期承压或将难以避免，客观上也会导致人民币贬值压力增大。此时若货币政策恪守人民币汇率某一点位，势必影响国内货币宽松的节奏，影响货币政策“以我为主”的立场，也会动摇“稳增长才能稳汇率”的基石。因此，人民币汇率应当阶段性地保持适当弹性。 钟正生预计，2025年央行在人民币汇率方面还将严阵以待，避免“羊群效应”下人民币汇率超调。在市场贬值预期较极端的关键节点，央行可能阶段性延后降息操作，并推出抑制人民币贬值的政策工具，包括但不限于：重启人民币逆周期因子（近期已有迹象），通过大行操作降低外汇掉期点，以及上调外汇风险准备金率、下调外汇存款准备金率、调节全口径跨境融资宏观审慎调节参数、调节境内企业境外放款宏观审慎调节系数等。

据证监会网站，11月17日，中国人民银行、金融监管总局、中国证监会联合召开金融机构座谈会，贯彻落实习近平总书记在中央金融工作会议上的重要讲话精神和会议部署，研究近期房地产金融、信贷投放、融资平台债务风险化解等重点工作。中国人民银行党委书记、行长潘功胜，金融监管总局党委书记、局长李云泽，中国证监会党委委员、副主席王建军出席会议并讲话。中央金融委员会办公室副主任夏先德应邀出席会议并讲话。 会议指出，刚刚结束的中央金融工作会议是我国金融发展史上具有里程碑意义的一次重要会议。学习贯彻习近平总书记重要讲话和中央金融工作会议精神是当前金融系统最重要的政治任务。各金融部门、金融机构要进一步把思想和行动统一到习近平总书记重要讲话精神和党中央决策部署上来，深刻把握金融工作的政治性、人民性，坚持目标导向、问题导向，着力解决当前金融领域面临的主要矛盾和突出问题，加快建设中国特色现代金融体系，以金融高质量发展服务中国式现代化。 会议认为，今年以来，金融部门认真落实党中央、国务院决策部署，为经济恢复发展提供了有力有效的金融支持。主要金融机构主动担当作为，发挥了金融支持实体经济主力军的作用。下一步，要坚定信心、持续发力、久久为功，继续加大政策落实和工作推进力度，持之以恒营造良好的货币金融环境。要落实好跨周期和逆周期调节的要求，着力加强信贷均衡投放，统筹考虑今年后两个月和明年开年的信贷投放，以信贷增长的稳定性促进我国经济稳定增长。要优化资金供给结构，盘活存量金融资源，加大对重大战略、重点领域和薄弱环节的金融支持，增强金融支持实体经济的可持续性。 会议强调，过去一段时间，金融部门积极配合行业主管部门和地方政府，从房地产市场的供需两端综合施策，保持信贷、债券、股权等重点融资渠道稳定，支持改善行业经营，优化调整个人住房贷款政策，着力稳定房地产市场，取得了良好的效果。近日金融部门和行业主管部门联合召开代表性房地产企业座谈会，调研了解行业风险化解和高质量发展的主要金融需求。各金融机构要深入贯彻落实中央金融工作会议部署，坚持“两个毫不动摇”，一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求，对正常经营的房地产企业不惜贷、抽贷、断贷。继续用好“第二支箭”支持民营房地产企业发债融资。支持房地产企业通过资本市场合理股权融资。要继续配合地方政府和相关部门，坚持法治化、市场化原则，加大保交楼金融支持，推动行业并购重组。要积极服务保障性住房等“三大工程”建设，加快房地产金融供给侧改革，推动构建房地产发展新模式。 会议要求，金融部门要认真贯彻落实中央关于防范化解地方债务风险的精神，按照市场化、法治化原则，配合地方政府稳妥化解存量、严格控制新增。金融机构要完善工作机制，突出重点、分类施策，与融资平台开展平等协商，通过展期、借新还旧、置换等方式，合理降低债务成本、优化期限结构，确保金融支持地方债务风险化解工作落实落细。 中国人民银行、金融监管总局相关司局、银行间市场交易商协会、上海证券交易所、深圳证券交易所，政策性和开发性银行、18家全国性商业银行、5家全国性金融资产管理公司、4家大型证券公司的主要负责同志在主会场参会，部分中国人民银行、金融监管总局分支机构主要负责同志在各地分会场参会。 推荐阅读： 》央行等三部门发声 统筹考虑今年末明年初信贷投放 业内建议：均衡为主 避免大起大落 》三部门联合召开金融机构座谈会 大篇幅提及房地产：未来或有新动作促房企发展、保障住房需求