在由SMM主办，冶金工业经济发展研究中心、中国金属材料流通协会指导，上海靖升金属材料有限公司，山西晋钢智造科技实业有限公司特邀支持的 2024SMM热镀锌产业大会&钢铁板材产业大会——热镀锌产业论坛 上，原中国钢管行业协会副秘书长、现上海钢管行业协会专家委员钟锡弟对中国钢管产业发展现状及未来趋势进行了分享。 热镀锌是一种有效的钢材防护工艺，被广泛的应用在钢材制件的防护上。钢管作为重要的金属材料，在我国经济建设各领域广泛的应用。其中，热镀锌钢管因具有优良耐腐蚀性、强度高、使用寿命长以及易于加工和安装等优势，被广泛的应用在了交通、建筑、电力、能源、汽车、石油化工以及家电等行业。据中国金属材料流通协会焊管分会2023年 统计，镀锌管在钢管产量中的占比超过20%，在焊接钢管中的占比超过30%。 二十一世纪以来，随着中国经济的快速发展，我国钢管产量也逐年攀升，2015年达到了9802万吨峰值。在全球钢管产量中的占比超过50%。自2016年供给侧结构性改革政策实施以来，我国钢管产业开始转向减量、调结构、高质量的发展新阶段。 通过分析了我国钢管产量达到峰值后的产业现状，并引用业内专家的一些观点，借鉴和参考部分发达国家钢产量达峰后发展经验和规律，探讨我国钢管产业发展新质生产力，创新赋能转型升级，是当下行业企业实现可持续发展的关键。 1.1949年以来我国钢管产业的发展变化情况 其对1949~2023年我国钢管产量及表观消费量的发展变化情况、2000~2023年我国钢管产量及表观消费量的发展变化情况、2023年我国钢管行业热浸镀锌钢管品种产量等进行了介绍。 我国热浸镀锌产业各类产品的市场份额占比 以2023年为例我国钢管产量在全国钢材产量中的占比分别为7.02%、4.71%和2.31% 我国钢管产量在钢材产量中的占比一直保持在7%~8%之间，钢管俗称“工业血管”，是我国经济建设不可或缺的重要品种之一。 2023年钢管产量在钢材中的占比为7.02%，其中无缝钢管占比为2.31%，焊接钢管占比为4.71%。 钢管在全球产量中的占比为57.24%，其中无缝钢管占比为63.38%，焊接钢管占比为54.64%。 其对“十三五”以来我国钢管产量在全球的占比、“十三五”以来我国无缝管产量在全球的占比、“十三五”以来我国焊接管产量在全球的占比等情况进行了阐述。 我国经济发展进入新常态发展期的特征 一是2015年底中央经济工作会议提出供给侧结构性改革 重大举措，重点是实现“三去一降一补”（去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板），2015年是“十二五”收官之年，我国经济处于由高速增长向中高速增长的“换挡期”，发展进入新常态，为行业企业形成了转型升级的倒逼压力。这是减量发展的主因。 二是下游需求不足导致钢管减量发展。从当前的发展趋势来看，工业化和城镇化对钢管产业的支撑作用正在边际递减，我国钢管产业增量发展周期已转化为存量博弈周期而进入一个减量平稳发展时期。 我国钢管产量达蜂后减量发展的几大因素 三是产品结构优化助推产业减量发展。达峰后，我国钢管企业逐步将重心转移到积极提升钢管质量和附加值满足以先进制造业为主的新需求上，并开始减少量大面广、本土竞争力较低的中低端产品产量，导致行业产量减量发展。 四是环保加严倒逼产业减量发展。20世纪70年代起，我国环保立法进入高峰期，环保排放要求不断提高，行业企业环保压力日益加大。一些竞争力较弱的钢管企业在环保约束下，因成本负担过重、排放超标等因素被迫关停并转，最终导致产量减少。 五是成本竞争力下降导致产业减量发展。从产品竞争力看，高成本是钢管行业企业发展的限制因素，生产成本过高造成产品价格居高不下，产品市场竞争力降低。 其对2019~2023年我国钢产量及表观消费量发展变化趋势、2019~2023年我国钢材产量发展变化趋势、1950~2023年我国钢管进出口量发展变化情况进行了阐述。 2023年我国钢管出口创历史新高 突破千万吨 钢管出口量创1982年（0.8万t）~2008年（980万t）16年以来的又一次历史新高，突破千万吨；进口量创1950年（2.1万t）~1985年（226.4万t）38年以来的历史新低。 高端产品油井管、管线管、高压锅炉管、大口径方矩管出口量多数均已二位数增长，我国钢管出口品种结构得到进一步优化。 根据国务院关税税则委员会发布关于2024年关税调整方案的公告，部分高附加值钢种将获得出口退税政策支持，这说明高端钢管产品出口才是国家鼓励的具有高质量发展意义的出口。2024年我国钢管出口预计将继续保持去年视频或略有增长态势。 其介绍：2023年我国钢管出口“量增价降”进口“量减价涨”；2023年我国无钢管焊管主要出口品种呈现增长趋势。 2.全球钢管产业及发达国家钢铁产业的发展变化情况——借鉴与思考 全球钢管产业及典型发达国家钢铁产业发展变化情况 综观全球钢管产业的发展趋势和部分发达国家钢铁产业的发展变化情况，其共同点是，在产量达到一定峰值后便进入一个减量调结构发展阶段。 从美国、日本、德国等国来看，各国都经历了培育→发展→产量达峰→减量→峰后复苏→平稳发展等阶段。 下游需求不足导致钢铁减量发展。发达国家钢铁产量达峰时基本完成了工业化，城镇化率也已超过75%，房地产和基建等行业用钢需求明显下降成为钢产量下降的主要因素，其他因素包括制造业大规模设备更新基本完成，建筑业和制造业等行业用钢需求支撑明显下降，导致钢铁产量减量。 其对2006~2023年全球钢管产量的发展变化情况、综观典型发达国家钢产量的发展变化历程、1949~2023年日本钢产量的发展变化趋势、1949~2023年德国钢产量的发展变化趋势、1949~2023年英国钢产量的发展变化趋势、1949~2023年法国粗钢产量的发展变化趋势等进行了论述。 典型发达国家钢铁产量达到一定峰值后进入减量调结构发展阶段 从峰后发展阶段来看，发达国家的转型升级措施主要是两项。 一是产品结构优化。各发达国家钢企逐步将重心转移到探索新技术、产业重心转移、积极提升钢材质量和附加值等满足以先进制造业为主的新需求上，并开始减少量大面广、本土竞争力较低的中低端产品产量。典型发达国家钢铁产量达到一定峰值后进入减量调结构发展阶段 二是产业布局优化。通过产业布局逐步由资源能源型布局向靠近消费地、劳动力成本低、环保要求弱的地区转移，日本、德国等通过兼并重组、淘汰落后产能等措施提升产业集中度和竞争力，以促进钢铁产业布局优化、减少同质化产能。 发达国家达峰后实现平稳提升发展的应对措施 三是拓展用钢领域是企业平稳发展的需求源泉。通过钢铁产业向建筑、汽车、家电、装备制造等下游用钢行业延伸，共同开发近终型、轻量化、绿色化等产品，稳定和拓展用钢需求。 发达国家达峰后实现平稳提升发展的应对措施 六是稳定高端出口是企业平稳发展的重要抓手。 四是产能持续优化是企业平稳发展的根本途径。科学有序推进兼并重组和资产优化，淘汰落后、去同存异，提高产业集中度和竞争力 五是工艺技术进步是企业平稳发展的驱动力量。 3.我国钢管产业新质生产力的核心标志及未来发展趋势 新质生产力的特点是创新 关键是质优 本质是先进生产力 政府工作报告将“大力推进现代化产业体系建设，加快发展新质生产力”列为2024年政府工作任务的首位，并作出“以科技创新推动产业创新”“积极培育新兴产业和未来产业”“开展‘人工智能+’行动”等具体部署。新质生产力以全要素生产率大幅提升为核心标志，特点是创新，关键在质优， 本质是先进生产力。先进生产力为高质量发展增强新动能。 先进生产力具有的主要特征 智能化：高度依赖现代信息技术、智能技术等，生产过程更加 自动化、智慧化。例如，工业机器人在生产线上的广泛应用。 高效性：能够以更高的效率实现资源转化和产品生产。比如，采用先进的生产工艺和管理模式可以大幅缩短生产周期。 创新性：不断推动技术创新、工艺创新、产品创新等，始终处于发展和进步的前沿。像新型材料的研发和应用就是创新的体现。 可持续性：注重资源的合理利用和环境保护，实现经济发展与生态平衡的协调统一。比如发展清洁能源技术。 开放性：与全球经济和科技发展紧密相连，能够积极吸收和利用国际先进技术和经验。 高素质人才依赖性：依赖高素质的劳动者和专业人才，他们具备先进的知识和技能来操作和推动先进生产力的发展。例如高科技领域的专业研发团队。 新质生产力的核心标志是全要素生产率大幅提升 发展新质生产力是推动我国钢管产业高质量发展的内在要求和重要着力点。钢管产业近年在高端化、智能化、绿色化持续发力，为培育和发展钢管产业新质生产力奠定了坚实基础。 新质生产力的核心标志是全要素生产率大幅提升高端化加速提升，一是以新产品新工艺为特征的钢管产新质生产力稳步提升；二是以品种结构优化为特征的钢管新型工业化持续推进。 其列举了新质生产力的核心标志及钢管产业先进生产力的案例进行阐述。 以数字技术促进智能、绿色、安全发展上迈出了坚实一步 智能化持续推进，新质生产力的核心标志是全要素生产率大幅提升。钢管产业作为典型的流程制造业，将智能制造作为提质降本增效、安全节能降耗的重要抓手，目前钢管产业智能制造创新应用场景不断涌现。 生产环境绿色化，传统的钢铁生产能源消耗大、环境污染严重，已经无法满足社会发展要求。工厂环境绿色化，超低排放和极致能效是钢管绿色化的新质生产力。新质生产力本身就是绿色生产力。低碳发展是新型工业化与传统工业化的本质区别。 新质生产力的核心标志是全要素生产率大幅提升 贯彻落实《“十四五”工业绿色发展规划》《工业领域碳达峰实施方案》，持续完善绿色制造体系，助力工业领域碳达峰碳中和。 我国钢管产业未来发展趋势 我国钢管产业已经成为全球最具竞争力的产业之一，应用了世界先进的工艺、装备、流程和技术，建成了全球产业链最完备、规模最大的钢管产业体系。钢管品种结构齐全，提档升级成效显著，充分满足市场需求，因此，有实力走向国际、融入全球，用好国内外两个市场、配置好国内外两种资源，进一步发展新质生产力，推进产业高质量发展： 一是要进一步加快新旧动能转换步伐，加速产品升级换代。从供给端来看，中低端产品过剩， 部分高端产品供给不足，还需继续攻关不断适应能源、交通、新型产业的需求，进一步提升钢管产业自主创新发展能力。 二是进一步推动行业智能制造生产。我国钢管生产大国，企业数量众多，《十四五》期间，要大力发展适用于钢管工业流程的智能制造和绿色制造工艺，推动智能、数字技术的建设和应用，结合5G时代的到来，推进一批企业完成智能制造试点示范，进而推动行业智能制造的整体水平。 三 是行业企业实施跨地区、跨所有制兼并重组。推进区域内优势企业整合，提高产业集中度和市场影响力，培育具有全球竞争力的世界一流企业。 四是努力维护行业平稳运行。以去产能、固底板、补短板、锻长板为核心，以调结构、促升级为主线，继续推进供给侧结构性改革，在当前的市场形势下，钢管企业要摒弃市场稍有好转就放量生产、“打价格战”的经营思路，要保持战略定力，坚持自律控产，特别是大企业要发挥带头作用，共同维护市场稳定，要继续发挥区域市场稳定器的作用； 五是进一步加大标准引领力度，发挥标准的支撑和引领作用，制制定出一批适合我国油气开采和输送、锅炉和压力容器、钢结构、海洋工程等领域应用的特色钢管国家标准、行业标准和团体标准。同时，围绕钢管产业的绿色制造，比如，节能节水、环保、物流、绿色产品等方面、智能制造、新品种开发和新工艺技术等方面，加快推动标准的制（修）订，力争制定一批具有国际先进水平的标准。 4.结束语 展望未来，当前钢铁行业需求已达峰值水平,(中国粗钢产量达到10.19亿吨，占全球总产量的53.9%)，已呈现缓慢下降趋势。在钢铁行业处在减量调结构周期下，我国钢管产业也不例外。在需求结构变化情况下，这一轮市场调整是在钢材消费总量处于长期下降态势下的深度调整，不同于以前上升态势下的阶段性供需失衡，矛盾和问题不会随着时间的推移自动化解。 当前，我国钢管产业要从“增量发展”阶段进入“存量优化”阶段，行业企业应主动适应市场需求变化，加大研发投入，调结构、提品质、促转型，加快形成新质生产力，不断提升抗风险能力和市场竞争力，从而实现增量阶段“量的竞争”向减量阶段“质的竞争”转变，助力产业运行效益的持续提升，进而推动我国钢管产业的高质量发展。 我国钢管产业具有巨大的发展韧性和潜力，对于未来要充满信心、意志坚定。

在由SMM主办，冶金工业经济发展研究中心、中国金属材料流通协会 指导，上海靖升金属材料有限公司，山西晋钢智造科技实业有限公司特邀支持的 2024SMM热镀锌产业大会&钢铁板材产业大会——热镀锌产业论坛 上，SMM锌品目分析师华琳对新能源背景下，锌的应用进行分析。 基建增速放缓 锌下游开工涨跌互现 1.1房地产回落明显 基建增速放缓 Ø1-7月份，全国固定资产投资（不含农户）同比增长3.6%，较前值小幅度下行了0.3pct，低于市场预期。7月基建增速在高位基础上进一步上行，为8.14%，相较上期提升1.07pct；7月制造业投资当月同比小幅回落0.2pct至9.3%，整体相对稳定；7月房地产开发投资降幅小幅扩大，累计同比下降0.3个百分点至-9.8%。整体来看，基建仍保持较强的韧性，房地产则出现明显回落。 Ø值得一提，中国基建投资在新口径下表现出不同趋势。狭义基建投资单月同比增速有所回落，下降2.6个百分点至2.0%，而广义基建投资增速则在高位基础上进一步上升，达到10.7%，相比6月的10.2%有所增长。这一差异主要归因于电力、热力、燃气及水生产和供应业的公用事业投资的高增长。从资金和项目两个角度分析狭义基建投资的回落：首先，地方政府专项债券发行进度较慢，导致资金支撑不足；其次，各地项目数量和投资额同比均表现不佳。7月份的高温和雨水天气可能也对基建项目施工造成了短期干扰。 1.2汽车、家电板块锌需求稍有增长 Ø三大家电，乘着以旧换新政策东风，加之海外市场扩张，海外出口量创新高，上半年的产量也有所提升，对镀锌板的需求量也高于同期，结合历史数据来看，下半年家电对于镀锌板需求仍然有韧性。 Ø汽车方面虽上半年虽提振镀锌板相关的需求，但已经呈现逐月递减的趋势，叠加海外多国对我国镀锌板进行反倾销审查，镀锌板行业感受到不小的压力。但中央层面拉动汽车、家电以旧换新的“升级版”政策相继出台。下半年镀锌板在汽车家电方面仍可有一定预期。 1.3需求有所减弱，锌下游开工同比有所减弱 1.4镀锌板与镀锌结构件开工涨跌互现 新能源行业高速发展中 2.1新能源大基地综合化、系统化、一体化发展 Ø随着风电光伏等新能源电量占比不断提升，在 “沙戈荒”地区建设大型风光基地是推进能源清洁低碳转型、提高能源安全供给能力、支撑实现“双碳”目标的重要举措。目前，第一批9705万千瓦大基地项目已全面开工，其中“沙戈荒”地区项目9285万千瓦，于2023年底建成并网投运。第二批大基地项目已陆续开建，第三批大基地项目清单已陆续公布。根据国家发改委、国家能源局发布的《以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地规划布局方案》，到2030年，以“沙戈荒”为重点的大型风光基地总装机容量将达4.55亿千瓦。 2.2工商业分布式光伏+储能应用比例将不断提高 Ø工商业光伏与储能的结合将成为行业发展的新热点。一方面，随着光伏技术的不断创新和成本的进一步降低，工商业分布式光伏的装机规模将继续扩大；另一方面，储能技术的不断进步和成本的降低将使得工商业储能的应用更加广泛和深入。未来工商业光伏与储能的结合，通过优化电力调度和负荷管理，实现电力的自给自足和余电上网；通过参与电力市场的交易，为企业带来更多的经济收益；通过提高能源利用效率和降低碳排放，推动企业的绿色可持续发展。 2.3风、光重心南迁，消纳成为重要一环 其对吉林、北京、山东、四川以及广东等到2025年发电装机规模以及新能源占比等内容进行了介绍，并得出如上结论。 特高压铁塔耗锌分析 3.1特高压项目仍然旺盛 Ø风、光装机占比逐年提升，核心矛盾逐渐向消纳能力转移。截至2023年末，风、光累计装机占比已达到总装机的36%，从增量来看，2023年风、光新增装机292.8GW，同比+138%。随着国内风、光装机占比逐年提升，电网投资增速始终小于电源投资，发电高峰期的消纳问题将成为核心矛盾。 Ø2024电网投资亦开启高增速，风光大基地项目增加新能源消纳压力，特高压骨干输电网络建设为刚需。 3.2特高压铁塔上锌量要求 Ø 新型基础建设中，特高压、5G通信及电气化铁路对于锌消费有一定拉动作用。 特高压输电线路及 5G 通信铁塔所用型材均为镀锌材料，根据《GB/T 2694-2018 输电线路铁塔制造技术条件》规定，镀件厚度在 5mm 以上的，要求镀锌层厚度最小值为 70μm、最小平均附着量为 610g/㎡，镀件厚度小于 5mm 的，要求镀锌层厚度最小值为 55μm、最小平均附着量为 460g/㎡，输电线路铁塔要求镀锌层较厚，且主要目的在室外环境中防腐，因此镀锌需求主要集中在热镀锌领域。 2023 年 1 月，国家能源局发布《新型电力系统发展蓝皮书（征求意见稿）》，明确建设我国新型电力系统时间线，为匹配新型电力系统建设，特高压工程和配电网智能化改造将提速。 3.3估算特高压项目铁塔需求量 Ø据SMM了解，特高压铁塔单吨上锌量在35Kg左右，而一座1000千伏特高压塔需镀锌的部分重量平均在100吨左右，以山东-河北特高压交流环网工程为例项目全长816千米，铁塔1632座，耗锌量约为5.71吨。 Ø预计在十四五末或十五五期间，特高压建设规划中有15个资质确认项目，可能还会有25条线路，其中22条为直流线路，3条为交流线路。目前尚未公布22条线路的情况，但国网公司和南方电网公司在十五五期间正在规划包括库布齐到华东、腾格里到华东、吉林到华东、青海到江苏、藏电数月到北京等项目。特高压建设是一个重要项目，在建设规模和资金方面都是最大的。 Ø“十四五”期间，国家电网规划建设特高压工程“24交14直”，涉及线路3万余公里，变电换流容量3.4亿千伏安，总投资3800亿元。根据披露项目估算十四五期间需锌量约为17.16万吨。 3.4特高压、超高压出海正当时，前景广阔 Ø柔直大单引来新增量，特高压/超高压出海正当时。特高压技术以其远距离、大规模输电的能力，成为新能源电力消纳的关键，在新一轮电力改革和能源转型的大潮中成为电网投资重要方向。 Ø中东多个国家正在积极推动能源结构转型，减少石油依赖，沙特能源部近年已制定计划要求到2030年光伏发电量占比达到27%，沙特“2030愿景”明确提出要大力发展可再生能源，目标是到2030年实现40GW的光伏装机容量。随着沙特可再生能源装机量不断提升，在沙特地区投建的光伏等新能源项目存在外送通道能力与项目容量极大不匹配的问题。 光伏支架耗锌分析 4.1光伏发展发生转变 Ø光伏产业的装机区域出现了新的变化，由“三北”地区走向“中东南”地区。以往中国光伏电站大多集中于西北地区。这是因为《可再生能源发展“十二五”规划》和《可再生能源发展“十三五”规划》分别提出要在2015年达到2100万千瓦的装机目标和2020年达到1.05亿千瓦的装机目标。 Ø光伏产业链下游发生了深刻的变化，由集中式电站走向“千家万户”。对于分布式光伏而言，既可以存在于成片的平原丘陵，又可以存在于工业园区以及居民屋顶。任何发电设备的购买者均可以视作光伏产业链的下游，而不再局限于发电企业。大量电力消费者既自给自足又成为了电力的潜在供应者，这种多样化使得产业链市场更加复杂。 Ø分布式光伏的发展向光伏配套产业提出了新的要求。对于电网而言，分布式光伏的普及意味着从跨区域输电的压力转为双向传导电力的压力。对于储能产业而言，这意味着从大规模集中配储转化为分布式配储，且需要进一步考虑热管理、设备的规模与存放场地等。 4.2光伏支架耗钢量以及防腐处理工艺 4.3光伏耗锌量要求 Ø《太阳能光伏系统支架通用技术要求》(JG/T 490-2016);6.5条耐腐蚀性能要求规定，采用热浸镀锌防腐处理，镀锌厚度按照GB/T13912。根据《钢铁制件热浸镀锌层技术条件及试验方法》 GB/T13912-2002标准要求： Øa)大于或等于6毫米厚度的钢材，最小镀锌平均厚度为85微米（610克/平方米）。 Øb)钢材3毫米-6毫米（不含6毫米）厚度的，最小镀锌平均厚度为70微米（505克/平方米）。 Øc）钢材1.5毫米-3毫米（不含3毫米）厚度的，最小镀锌平均厚度为55微米（395克/平方米）。 4.4光伏耗锌仍会逐年提升 Ø光伏行业对光伏支架的复杂环境要求很高，锌铝镁合金镀层支架表面硬度高、镀层耐蚀性强，同时具备切口自愈功能，能够有效对机械加工形成切面保护，近年来锌铝镁合金镀层支架开始快速替代热镀锌支架、VCI涂层支架。分部件看，主轴、檩条等耗钢量较大的部件渗透率较高，主要原因是无须焊接、且对于支架的防腐性要求较立柱更低。所以在主轴当中，推测热浸镀锌的占比或逐年下降。 Ø据SMM了解虽光伏支架偏定制化，但平均耗锌量在40kg/吨，新能源大背景下，光伏支架中镀锌的需求仍然在稳步上升。

中国西电公告，2024年7月30日，国家电网有限公司电子商务平台发布了“国家电网有限公司2024年第三十三批采购（特高压项目第三次设备招标采购）中标公告”。公司下属6家子公司为相关中标人，中标换流变压器、直流穿墙套管、电容器、电阻器、避雷器、组合电器、交直流断路器、隔离开关和接地开关等产品，总中标金额为18.34亿元。

昨日（2月21日），特高压板块盘中表现活跃，个股也普遍走强。截至收盘，金冠电气近乎20cm涨停，杭州柯林涨超8%，安靠智电、华明装备、硅宝科技、特变电工等股涨幅居前。其中，金冠电气昨日时隔近一年录得最大单日涨幅，且股价成功刷新历史新高。 注：特高压概念股表现活跃（截至2月21日收盘） 金冠电气历史新高，三家机构联袂入场 消息面，国家电网金上—湖北±800千伏特高压直流输电工程日前正式开工建设，这是目前世界海拔最高的特高压直流输电工程，计划2025年建成投运。根据国网规划，特高压线路投资额有望超过1000亿元，2023年预计核准"5直2交"，开工"6直2交"，特高压直流开工规模为历史最高值。受消息提振，特高压概念股昨日再度活跃，其中，金冠电气领涨于板块且盘中一度20cm涨停。 据悉，金冠电气近日发布的调研报告显示，2023年国家电网投资将超过5200亿元，再创历史新高，2023年公司避雷器业务在特高压投资加速的背景下有望实现快速增长。此外，公司近日发布年报快报，其2022年去年营收同比增长近13.8%，归母净利润同比增长近16.8%。由于受特高压景气度高增叠加业绩表现向好，金冠电气昨日一举刷新历史新高，且同时成为昨日市场为数不多的近20cm涨幅个股。 注：金冠电气昨日刷新历史新高（截至2月21日收盘） 从资金面看，金冠电气昨日登上龙虎榜，为本月以来的第二次，其昨日上榜营业部席位全天成交近2.7亿元，且单日净买入额近4000万元。买入榜前五席位中，三家机构累计共净买入近6400万元，此外，中国国际金融上海分公司（量化基金）净买入近900万元，安信证券深圳深南大道华侨城大厦净买入近560万元。卖出榜前五席位中，国海证券北京第一分公司净卖出超千万元。 注：金冠电气2月21日龙虎榜数据 特高压建设拟提速，关注景气龙头个股 随着各地新能源项目加速推进，对于电网的相关建设也日益迫切，同时，新型电力系统转型致使配网运行复杂程度加剧，特高压配套工程和智能化需求拉动配网侧投资需求高增。国家电网公司董事长、党组书记辛保安近期表示，2022年，在电网投资方面，国家电网计划投资金额为5012亿元，首次突破5000亿元，创历史新高。2023年公司将加大投资，电网投资将超过5200亿元人民币，再创历史新高。 中信证券指出，特高压建设经历了2022年的放缓后，有望在2023年迎来全年提速。国网2023年计划电网投资再创新高，聚焦特高压、智能化与数字化等重点建设领域。预计电网板块2023年一季度将受益政策频发与高弹性释放，建议围绕特高压等电网重点建设方向、多元化受益标的和2022年疫情影响下低基数等三重维度，优选行业龙头。 可关注的特高压标的方面，已披露年报预告的公司中，超7成个股去年全年业绩（归母净利润下限）实现盈利，近46%的个股业绩实现正增长。其中，中天科技、高澜股份、通达股份、平高电气、长园集团、尚纬股份业绩增速居前，其同比增长值均在1.5倍以上。从机构关注度上看，亿嘉和、思源电气、亨通光电、硅宝科技、安靠智电、恒华科技年内机构来访接待量相比较高。 注：2022年业绩增速居前的特高压概念股（截至2月21日收盘） 注：今年机构来访接待量居前的特高压概念股（截至2月21日收盘）

1月6日，国家能源局发布《新型电力系统发展蓝皮书(征求意见稿)》，制定新型电力系统“三步走”发展思路，其中提到，打造“新能源+”模式，加快提升新能源可靠替代能力，成为继煤电远距离传输之后，特高压的又一主要发展方向。业内人士表示，进入2023年，随着大型风光基地建设提速，新能源并网消纳以及跨区域电力输送问题亟待进一步解决，特高压有望迎来投资建设高峰。预计2023年将是特高压工程开工大年，特别是特高压直流项目。相关标的：平高电气(600312.SH)、国电南瑞(600406.SH)、许继电气(000400.SZ)、特变电工(600089.SH)、派瑞股份(300831.SZ)。 征求意见稿指出，要推动新能源成为发电量增量主体，到2030年新能源装机占比超过40%，发电量占比超过20%。截至2021年底，我国新能源装机规模达6.34亿千瓦，占比达到26.7%，新能源发电量1万亿千瓦时，占总发电量的12%。预计到2030年，新能源将成为发电量增量主体，装机占比超过40%，发电量占比超过 20%。预计随着新能源装机快速提升，新能源运营商将能持续受益于装机高增带来的发电量的快速增长。 除此之外，1月6日至7日，国家电网2023年工作会议也要求2023年加快各级电网协调发展，充分发挥投资拉动作用。做好规划和前期工作，抓好重点工程建设，服务好新能源发展，加快推进电网数字化转型。 可以看出，在2023年，无论在政策层面，还是在产业层面，“新能源+特高压”的相关产业将迎来利好，尤其是对于位处两大产业链交叉位置的企业将产生更大的刺激作用。业内人士表示，进入2023年，随着大型风光基地建设提速，新能源并网消纳以及跨区域电力输送问题亟待进一步解决，特高压有望迎来投资建设高峰。 据了解，特高压有效起到平衡能源与负荷分布、促进新能源消纳的作用。可以将“三北”及西南地区的风电、光伏发电、水电等输送至东中部电力需求旺盛地区，保障新能源远距离、大规模输送，并有效解决能源供需错配问题。 近年来，我国特高压建设持续推进。业内对特高压项目，特别是特高压直流项目的核准高峰一直抱有期待。截至2022年11月20日，中国在运“16交20直”、在建“5交”共41个特高压工程。 机构分析指出，特高压建设周期约1.5-2年，因此欲使规划的“三交九直”项目在“十四五”内投产，则最晚需要在24年上半年开工。故预计2023年将是特高压工程开工大年，特别是特高压直流项目。经相关测算，交流特高压投资预计2023年较2022年增长77%，直流特高压投资预计2023/24年分别增长70%/61%。 展望后市，广发证券称，电网建设将充分受益能源基建发力和新能源消纳需求，兼具爆发力和持续性。现阶段新能源并网压力逐步显现，需通过加快电网建设保障我国新能源可持续发展。随着风光大基地建设提速，将进一步加大电力外送地区(三北和西南)的新能源消纳压力。 光大证券认为，我国将建设以大型风光电基地为基础、以其周边清洁高效先进节能的煤电为支撑、以稳定安全可靠的特高压输变电线路为载体的新能源供给消纳体系，特高压起到平衡能源与负荷分布、促进新能源消纳的作用，是坚强智能电网重要骨架，在“十四五”期间，仍将继续保障新能源远距离、大规模输送。特高压同时承担着托经济、稳增长的重要任务，政府亦将持续加大特高压建设投资，特高压设备龙头在2023~2024年业绩增长确定性高。 相关概念股： 平高电气(600312.SH)：国内三大高压开关设备研发、制造基地之一，具有生产全系列、交直流开关，特别是交直流超高压、特高压开关的资质及丰富的运行业绩，经营管理和技术实力将得到进一步提升。 国电南瑞(600406.SH)：公司主营发电、输电、变电、配电、供电控制系统和设备，是国内电力自动化领域的技术领先企业和市场龙头企业，在高端电力二次设备市场占有率高达50%以上。 许继电气(000400.SZ)：公司是中国电力装备行业的领先企业，在特高压保持领先地位，成功中标张北柔性直流、乌东德直流工程。上半年中标华润5个区域7个预制升压站、中广核升压站综自系统等项目。 特变电工(600089.SH)：世界电力成套项目总承包企业，中国最大的变压器产品研制基地。其中变压器年产能1.7亿KVA，居世界前三位，亚洲第一位,在国内高端变压器市场目前占有30%份额。 派瑞股份(300831.SZ)：公司主要产品为应用于国家特高压、超高压直流输电工程的高压直流阀用晶闸管，产品的终端用户是国家电网和南方电网，直接客户为入围国家电网和南方电网供应商的电力设备配套生产商。

1月6日，国家能源局就《新型电力系统发展蓝皮书（征求意见稿）》公开征求意见，其中提到打造“新能源+”模式，加快提升新能源可靠替代能力。 业内人士表示，进入2023年，随着大型风光基地建设提速，新能源并网消纳以及跨区域电力输送问题亟待进一步解决，特高压有望迎来投资建设高峰。光大证券指出，特高压起到平衡能源与负荷分布、促进新能源消纳的作用，同时承担着托经济、稳增长的重要任务，政府亦将持续加大特高压建设投资，特高压设备龙头在2023~2024年业绩增长确定性高。 据财联社主题库显示，相关上市公司中： 永福股份 的输变电业务涵盖220V—±1100kV全电压等级，是目前国内唯一一家参与特高压勘察设计的民营企业。 四方股份 先后参与1000kV特高压工程、三峡工程、西电东送、张北风光储输等国家重点示范工程的建设。

据媒体消息，国家电网公示了2022年特高压工程第二十三批采购(武汉-南昌等工程线路材料招标采购)推荐的中标候选人。 随后多家上市公司接连发布公告，根据预中标名单里预中标数量以及报价测算，公司纷纷开始预计中标总金额、推算公司总收入占比等。 根据预中标名单，东方铁塔(002545.SZ)、汇金通(603577.SH)、通光线缆(300265.SZ)、通达股份(002560.SZ)等均在列，在本次预中标金额分别为2.64亿元、1.42亿元、0.89亿元、0.78亿元，分别约占公司2021年度营业总收入的9.47%、5.67%、4.65%、3.3%。预中标名单中包含铁塔、导地线、绝缘子、光缆、线路金具。 北京特亿阳光新能源总裁祁海珅表示，从这次预中标公示结果来看，国家电网对于信息化、数字化、智能化有基本要求，对于在多功能应用、发展协调、调度灵活等方面表现优异，符合市场需求以及跟随特高压行业升级发展的公司会脱颖而出。 此外，据悉，国家电网白鹤滩至浙江±800千伏特高压直流输电工程四川段最后一个架线区段导线展放也与近日顺利完成，实现全线贯通。同时，也标志着白浙工程全线贯通。 据了解，白鹤滩至浙江±800千伏特高压直流输电工程预计将于今年年底投入运行，每年可输送电量超300亿千瓦时。 值得注意的是，今年以来我国特高压建设持续推进。 除白鹤滩至浙江特高压外，福州-厦门、驻马店-武汉、武汉-南昌、川渝等特高压交流开工建设，白鹤滩-江苏直流、南阳-荆门-长沙交流竣工投产。荆门-武汉特高压交流等工程有望年内建成投产。预计金上-湖北、陇东-山东、宁夏-湖南、哈密-重庆等直流及黄石交流等工程将陆续开工建设。 从当前时点展望后续，分析人士认为，为了匹配新能源的大比例接入，特高压建设有望持续推进。 据长江证券预计，2022四季度开始到2024年上半年将大概率进入特高压直流线路的核准招标开工高峰期，尤其是2023年;招标开工后，产业链相关设备企业的订单、交付也能够实现兑现。判断依据在于： 1)特高压直流主要作用在于长距离电力传输，是风光大基地的关键外送通道，因此特高压直流建设底层逻辑在于要与风光大基地建设能够匹配，尤其是时间上的匹配。对于风光大基地，目前看二期项目对于外送特高压通道的依赖较高，从风光大基地二期的规划看，提到了数条特高压新建外送通道。 结合国网此前的十四五特高压直流规划，特高压直流十四五末投运确定性较高、必要性较强，直接影响风光大基地的电力外送消纳。 2)从国网特高压直流的建设周期看，一般项目基本在1.5-2年左右时间，因此在2025年年底前建成投运。 长江证券认为，相关特高压直流项目需要在2024年上半年及以前核准开工，即目前明确规划的至少8条直流线路需要在2022四季度-2024四季度期间内集中核准落地，对应年化核准招标开工直流数量达5条左右，达到上一轮2014-2016年建设高峰的状态。 3)从目前的各条直流线路的实际进展来看，金上-湖北10月底11月初拟环评获批，预计有望在2022Q4实现核准招标开工;陇东-山东、哈密-重庆、宁夏-湖南今年上半年及开展可研工作，若进展顺利预计完成可研后可能在2023年上半年实现核准招标开工;剩余在论证线路中部分线路有可能在2023年下半年陆续实现核准招标开工。 投资规模方面，据光大证券测算，为实现电力空间平衡，“十四五”期间仍需建设12个特高压直流、16个特高压交流，累积投资4500亿元，2022年核准特高压交流2条，2023、2024年将是关键之年。 海通证券指出，为了匹配新能源的大比例接入，特高压、电网自动化升级会是持续的进程，是电网重点投资领域，预计对核心设备企业的业绩增长形成持续拉动。 投资机会上，海通证券建议关注：(1)特高压直流核心标的：国电南瑞、许继电气、中国西电等。特高压交流核心标的：平高电气、中国西电等。(2)关注调度、配网自动化相关企业：国电南瑞、宏力达、东方电子、积成电子、四方股份等。智能电表标的炬华科技等。(3)同时建议关注细分领域的内资龙头：汇川技术、信捷电气、雷赛智能以及麦格米特等。

近日，根据国网电子商务平台招标文件消息，张北-胜利工程主设备正式挂网招标。张北—胜利1000千伏交流输电线路工程（冀北段）起于已建张北1000千伏变电站，止于内蒙古锡林郭勒盟太卜寺旗牧场村（省界）。此前，张北—胜利1000千伏特高压交流工程是国家电网公司“三交九直”特高压工程中首个获得国家发改委核准的工程。 机构分析指出，受疫情影响，今年特高压开工不及预期。特高压建设周期约1.5-2年，因此欲使规划的“三交九直”项目在“十四五”内投产，则最晚需要在24年上半年开工。故预计2023年将是特高压工程开工大年，特别是特高压直流项目。经相关测算，交流特高压投资预计2023年较2022年增长77%；直流特高压投资预计2023/24年分别增长70%/61%。 据财联社主题库显示，相关上市公司中： 四方股份 先后参与1000kV特高压工程、三峡工程、西电东送、青藏铁路、北京奥运会、上海世博会、广州亚运会、张北风光储输等国家重点示范工程的建设,产品遍及全国并远销60多个国家及地区。 华明装备 核心业务是各电压等级有载分接开关的研发、制造和销售，目前已有一台1000kv的无载分接开关和一台800kv换流变有载分接开关产品已完成挂网。