SMM8月1日讯：房地产利好政策频出，作为房地产健康发展受益的产业链环节，钢铁行业开盘走强，并一度处于领涨的位置。截至1日上午10:11，钢铁行业以3.18%的涨幅居首。个股方面，截至上午10:13，盛德鑫泰、安阳钢铁、重庆钢铁均涨停。酒钢宏兴、抚顺特钢以及八一钢铁等均涨幅居前。期货市场方面，截至上午10:25，黑色系期货多飘红，铁矿涨1.81%，螺纹涨0.31%，焦炭涨3.03%。 》点击查看SMM期货数据看板 有分析人士表示：受房地产多重利好政策的刺激，钢铁作为房地产产业链重要的一环，在经历了房地产、家居建材、装修装饰等地产产业链的上涨之后，钢铁行业也在8月1日出现了开盘领涨的局面。 从已经出炉的钢铁企业的半年度业绩预告情况来看，多数钢铁企业净利润出现了下滑甚至亏损，很多企业在解释业绩变动的原因时均有类似表示：受钢铁下游需求不及预期，钢材价格震荡下行等，其中钢材价格下跌的幅度大于原材料价格下跌的幅度，使得企业上半年的业绩出现了下降。 SMM钢铁品目行研总监姚新颖在 2023SMM湖北黑色金属产业论坛暨华中地区钢材供需交流会 上曾对年中钢材市场运行逻辑作了详细地分析，并对后市进行了展望。它认为“至暗时刻”已过，黑色系或于年中筑底并寻求反弹时机。2023年，建筑行业用钢需求将呈现探底回升格局，全年同比增长仍有难度。 》点击查看详情 对于上海等一线城市密集在楼市政策上表态，58安居客研究院院长张波在接受媒体采访时表示，从上海二季度的市场情况来看，市场降温态势较为明显，6月二手房市场出现成交量价齐跌的现象，的确有必要在政策面进行调整。易居研究院研究总监严跃进也在接受采访时指出，这是2017年以来，首次四个一线城市在积极学习政治局会议精神后集中表态，这说明接下来这几个城市的楼市调整有望放出“大招”。 》点击查看详情 对于钢材行业的后市，中国钢铁工业协会会长谭成旭7月29日在鞍山召开的中国钢铁工业协会六届六次理事(扩大)会议上表示，展望下半年，随着国家积极扩大需求和激发经济活力政策累积效应的显现，预计制造业将保持平稳发展；基础设施建设将继续发力；房地产行业下滑逐步趋稳，需求将在减量后实现新的平衡。进出口方面，考虑到前期接单情况及人民币贬值影响，预计下半年钢材出口量增幅将收窄，进口量将保持低位。整体来看，预计2023年钢材消费有小幅下降趋势。 除了钢材的传统需求，谈到钢铁产业的新机遇，SMM咨询顾问王政杰在 2023SMM湖北黑色金属产业论坛暨华中地区钢材供需交流会 上表示，未来随着钢结构市场渗透率的提升将刺激型钢、板材、管材等钢材需求增长，预计到2030年，中国新能源汽车销量有望超过2000万辆带动无取向硅钢年用钢量至141万吨。预计2030年，光伏行业钢材需求量达到1228万吨，光伏行业发展将刺激型钢、管材等需求。 》点击查看详情 消息面 7月31日召开的国务院常务会议表示要调整优化房地产政策，加快研究构建房地产业新发展模式。 国务院办公厅转发国家发展改革委关于恢复和扩大消费措施的通知。其中提出， 支持刚性和改善性住房需求。 做好保交楼、保民生、保稳定工作，完善住房保障基础性制度和支持政策，扩大保障性租赁住房供给，着力解决新市民、青年人等住房困难群体的住房问题。稳步推进老旧小区改造，进一步发挥住宅专项维修资金在老旧小区改造和老旧住宅电梯更新改造中的作用，继续支持城镇老旧小区居民提取住房公积金用于加装电梯等自住住房改造。在超大特大城市积极稳步推进城中村改造。持续推进农房质量安全提升工程，继续实施农村危房改造，支持7度及以上设防地区农房抗震改造，鼓励同步开展农房节能改造和品质提升，改善农村居民居住条件。 》点击查看详情 继北京、深圳、广州表态将适时优化房地产政策后，上海也跟进了。7月31日下午，上海市住房和城乡建设管理委员会官方微信公众号“上海住房城乡建设管理”发布消息称，近日，市住房城乡建设管理委、市房屋管理局召开专题会议，认真学习领会7月24日中央政治局会议和近期一系列重要会议精神，研究部署下阶段全面推进“两旧一村”改造等民心实事工程。信息显示，上海市住房城乡建设管理委、市房屋管理局将在市委、市政府领导下，坚持稳中求进工作总基调，完整、准确、全面贯彻新发展理念，因城施策，支持刚性和改善性住房需求，做好保交楼、保民生、保稳定工作，促进上海房地产市场平稳健康发展。 面对工业经济发展中需求不足、效益下滑等挑战，工业和信息化部全力推进工业稳增长，确保完成全年目标任务。据悉，工业和信息化部将陆续发布实施汽车、电子、钢铁等十大行业稳增长的工作方案，内容包括稳定制造业投资、加快布局新赛道、加强关键核心技术攻关、推进制造业高端化智能化绿色化发展等方面。 (上证报) 中国钢铁工业协会会长谭成旭7月29日在鞍山召开的中国钢铁工业协会六届六次理事(扩大)会议上表示，上半年，随着中国经济延续恢复态势，钢铁产量同比增长，保障了经济恢复发展的用钢需求。今年上半年，中国钢铁企业积极采取各类应对措施，在供需平衡、成本控制、经营安全、绿色发展等诸多方面取得成效。 国家统计局数据显示，今年上半年，全国粗钢产量5.36亿吨，同比增长1.3%；生铁产量4.52亿吨，同比增长2.7%；钢材产量6.77亿吨，同比增长4.4%。 福建省工信厅、发改委、生态环境厅表示，《福建省工业领域碳达峰实施方案》已经福建省政府同意。方案指出：构建有利于碳减排的产业布局。保持产业链供应链稳定，以强链、补链、延链为主攻方向，优化产业发展层次，大幅提高精深加工比重和能效水平，整体提升高附加值产业环节和产品比重，降低产业能耗和碳排放强度，打造绿色低碳转型效果明显的先进制造业集群。推动传统产业全面绿色低碳转型，对标国际国内同行业先进水平，加快推动钢铁、石化、化工、有色、建材、纺织、造纸、皮革等传统产业向绿色化、智能化、高端化提档升级，从源头减少碳排放。组织实施绿色产业指导目录，持续壮大新材料、新能源、新能源汽车、生物与新医药、节能环保、海洋高新等新兴产业，加快新技术新产品的推广应用，通过提升新兴产业比重，促进产业结构低碳化。 》点击查看详情 华菱钢铁在投资者互动平台表示，钢铁行业作为一个成熟行业，需求总量大概率呈现下滑趋势，但下游需求出现明显分化，建筑用钢需求快速萎缩，但风电、汽车用高强钢、汽车用热成型钢、高牌号无取向电工钢、高等级取向电工钢等新能源新材料领域需求前景将持续向好，钢铁行业中高端板材和特钢线棒材在未来仍然大有可为。 盛德鑫泰近日发布的半年度业绩预告显示：公司预计2023年1-6月归属上市公司股东的净利润为5200万元至5400万元，同比上年增长81.49%至88.47%。本期业绩预告的相关财务数据未经注册会计师审计。公司没有就本期业绩预告有关事项与负责年报审计的会计师进行沟通。 》点击查看详情 机构观点 中泰证券表示，钢铁板块底部反转动力充足，上调行业评级至“增持”。从估值角度，当前板块估值处于底部位置，下行空间有限；从盈利角度，目前行业平均吨钢盈利处于历史低位，且随着宏观预期的改善，后续房地产政策的优化调整，钢铁下游需求将获得上行动力，叠加供应端的持续约束，钢厂盈利将进一步回暖；从基金配置角度，钢铁板块持仓规模处于历史低位水平。综上，目前钢铁行业底部反转动力充足，建议把握行业上行机会。 民生证券认为，宏观层面稳经济政策预期再起，当前钢铁基本面处于相对底部，重视本轮钢铁布局机会。短期基本面上，钢材消费连续小幅回暖，测算上周螺纹钢表观消费量273.47万吨，周环比升3.58万吨。库存方面，社库垒库，厂库下滑，淡季周期中，钢铁库存仅累增4周后再度转降。供应方面，唐山7月限产，叠加全年粗钢平控局面下，后续钢材产出释放有限。整体看，钢铁基本面处于相对底部，宏观稳经济政策预期强烈，重视本轮钢铁布局机会。推荐：1）普钢板块：宝钢股份、华菱钢铁、南钢股份；2）特钢板块：甬金股份、中信特钢、方大特钢、广大特材； 3）石墨电极标的：方大炭素；4）管材标的：友发集团、新兴铸管。建议关注：高温合金标的：抚顺特钢。 中信证券研报表示，合肥推出促进房地产市场平稳健康发展的10项创新举措，广州出台城中村改造新政。国家发改委推出恢复和扩大消费的措施，支持刚性和改善性住房需求，提升家装家居消费等是稳定大宗消费政策的重要内容。中信证券预计，政策仍将沿着在供给侧为企业减负，在需求侧鼓励合理需求释放的节奏进展。房地产产业链整体将受益新的政策环境。 中金公司研报表示，当前关注价值风格，地产产业链有望继续占优。本次政治局会议直指市场核心关切、会后各部委积极落实，有望逐步扭转投资者偏谨慎预期。我们认为近期的市场风格可能会阶段性转向大胜小、价值优于成长，地产产业链等政策重点支持领域有望成为当下投资主线。8月行业配置主要调整：上调煤炭、有色金属、钢铁、建材、工程机械、保险、券商、地产开发、酒类；下调电力运营、高端机械、计算机、电信服务、传媒游戏、半导体、纺织服装、生物科技、农林牧渔。8月行业配置结论：超配酒类、家电、房产开发、保险、建筑装饰；低配水务及环保、商贸零售、城市燃气、电商、农林牧渔。 国泰君安表示，当前钢铁板块处于低配置、低预期、低估值阶段，需求预期的好转以及供给潜在的收缩预期，将带来行业盈利的触底与估值的修复。中长期看，钢铁龙头企业在低碳、环保与产品结构升级方向将会有明显优势。看好行业集中度的不断提高，竞争格局的持续优化，盈利稳定性不断增强，估值有望得到修复。 中信证券研报指出，钢铁行业周期性较强，当前处在估值底部以及盈利底部，预计下半年稳经济政策带来的需求改善和限产大方向的落地，将持续改善行业的盈利能力，提升钢铁行业在产业中的议价能力，预计新一轮钢铁行业投资机会正在到来。

》查看SMM钢铁产品报价、数据、行情分析 SMM7月3日讯：由于唐山市的空气质量持续下滑，为了推动唐山的空气质量改善，唐山的钢铁企业在6月份进行了一个月的烧结限产之后，7月将延续烧结限产的攻坚措施，何时取消暂未得到通知。烧结限产的通知大致内容如下：全市11家A级钢铁企业按照协商减排落实管控措施。B级及以下钢铁企业烧结机停产50%（单台烧结机的采取昼开夜停），高炉等比例降低生产负荷，保证煤气平衡。夜间继续执行烧结机NOx浓度管控。18时至次日8时，所有企业全部使用新能源车，禁止国六及以下车辆进出。工业企业清洁洗厂：（1）企业自身道路、厂房清洗干净；（2）原料罩棚洗车器100%使用；（3）企业周边3公里范围内清扫洒水到位。 》点击查看SMM金属产业链数据库 据SMM调研了解：多家钢厂反馈接到口头通知，7月延续烧结限产的政策即唐山市区域内A级钢厂钢铁烧结限产30%，B级及以下限产50%，18时至次日8时运输不可使用油车，至于限产何时取消暂时还未得到通知。据悉，受此前一个月的烧结限产影响，目前多家钢厂的烧结矿库存预计大约还能坚持20天。有唐山的钢厂反馈，受烧结机持续限产的影响，烧结矿库存供应紧张，即将停产一座高炉进行检修。此外，据SMM了解，本月还有其他3座高炉将陆续进行正常的年度检修计划，与此次烧结限产关心不大。在SMM看来，此次限产对铁矿石的影响不是很大，短期或将影响铁矿石的采购，对目前铁水高位的现状暂时不会成很大的影响。从钢铁的生产工艺流程来看，高炉的原料是烧结、球团和块矿。在烧结限产比例少的时候，可以相应的提高球团和块矿的比例，所以对铁水产量整体的影响不是很大。 工信部近日也发布了《2023年度国家工业节能监察任务的通知》，通知指出，统筹考虑行业特点、企业规模、所在地区和监察内容，确定国家工业节能监察任务企业4391家。其中， 钢铁、石化化工、建材、有色金属等重点行业能效专项监察1891家 ，数据中心等重点领域能效专项监察242家，绿色工厂和国家绿色数据中心能效专项监察2125家，2022年违规企业整改落实情况专项监察133家。通知要求：强化责任落实。各地工业和信息化主管部门要深入贯彻落实《中华人民共和国节约能源法》，按照《工业节能管理办法》《工业节能监察办法》相关要求，强化主体责任，严格工业节能监察执法，不断提升执法效能，促进企业节约能源和提高能源利用效率，加快绿色低碳发展。 据生态环境部微信公众号消息，生态环境部通报今年5月和1—5月全国环境空气质量状况。其中，5月，168个重点城市中，海口、拉萨和黄山等20个城市空气质量相对较好（从第1名至第20名）；绵阳、唐山、临汾和廊坊（含并列）等20个城市空气质量相对较差（从倒数第1名至倒数第20名）。 2023年5月168个重点城市空气质量排名前20位和后20位城市名单 原文如下： 工业和信息化部办公厅关于下达2023年度国家工业节能监察任务的通知 各省、自治区、直辖市及新疆生产建设兵团工业和信息化主管部门： 按照《工业和信息化部办公厅关于组织开展2023年度工业节能监察工作的通知》（工信厅节函〔2023〕86号，以下简称《通知》），在省级工业和信息化主管部门报送基础上，我部确定了2023年度国家工业节能监察任务。有关事项通知如下： 一、专项节能监察任务 统筹考虑行业特点、企业规模、所在地区和监察内容，确定国家工业节能监察任务企业4391家。其中，钢铁、石化化工、建材、有色金属等重点行业能效专项监察1891家，数据中心等重点领域能效专项监察242家，绿色工厂和国家绿色数据中心能效专项监察2125家，2022年违规企业整改落实情况专项监察133家（名单见附件1）。 二、工作要求 （一）强化责任落实。各地工业和信息化主管部门要深入贯彻落实《中华人民共和国节约能源法》，按照《工业节能管理办法》《工业节能监察办法》相关要求，强化主体责任，严格工业节能监察执法，不断提升执法效能，促进企业节约能源和提高能源利用效率，加快绿色低碳发展。 （二）加强队伍建设。持续推进省、市、县三级工业节能监察体系建设，不断提升工业节能监察队伍能力水平，发挥好第三方机构和专家等辅助支撑作用，加强部门联动，确保高质量完成工业节能监察任务。 （三）确保工作进度。按照《通知》明确的时间进度和各项要求，依据工业节能监察工作手册（见附件2），抓紧组织开展现场监察，及时报送监察结果和年度工作总结报告。 附件：1. 2023年度国家专项工业节能监察企业名单.xlsx             2. 重点行业领域工业节能监察工作手册（清单）.xls               01-钢铁行业能耗专项监察工作手册.pdf               02-焦化企业能耗专项监察工作手册.pdf               03-铁合金行业能耗专项监察工作手册.pdf               04-水泥行业能耗专项监察工作手册.pdf               05-炼油行业能耗专项监察工作手册.pdf               06-乙烯行业能耗专项监察表.pdf               07-对二甲苯行业能耗专项监察工作手册.pdf               08-煤制甲醇行业能耗专项监察表.pdf               09-煤制烯烃行业能耗专项监察表.pdf               10-乙二醇行业能耗专项监察表.pdf                 11-合成氨行业能耗专项监察工作手册.pdf                 12-电石企业能耗专项监察工作手册.pdf               13-氯碱行业（含烧碱）能耗专项监察工作手册.pdf               14-纯碱行业节能监察工作手册.pdf                 15-磷化工（含磷铵和黄磷）行业能耗专项监察工作手册.pdf               16-平板玻璃企业能耗专项监察工作手册.pdf               17-陶瓷行业能耗专项监察工作手册.pdf                 18-铜冶炼行业能耗专项监察工作手册.pdf               19-铅冶炼行业能耗专项监察工作手册.pdf               20-锌冶炼企业能耗专项监察表.pd f               21-电解铝行业能耗专项监察工作手册.pdf               22-数据中心能效专项监察工作手册.pdf               23-重点用能产品设备能效专项监察表.pdf               24-电子行业专项监察工作手册（电子工业窑炉部分）.pdf                 25-多晶硅行业能耗专项监察工作手册.pdf               26-工业硫酸产品能耗专项监察工作手册.pdf               27-聚氯乙烯行业能耗专项监察工作手册.pdf               28-轮胎行业能耗专项监察工作手册.pdf               29-镁冶炼行业能耗专项监察工作手册.pdf               30-尿素行业能耗专项监察工作手册.pdf               31-啤酒行业能耗专项监察工作手册.pdf               32-制浆造纸企业能耗专项监察工作手册.pdf               33-制糖行业能耗专项监察工作手册.pdf 工业和信息化部办公厅 2023年6月21日   原文链接： 》工业和信息化部办公厅关于下达2023年度国家工业节能监察任务的通知

》2023 SMM湖北黑色金属产业论坛暨华中地区钢材供需交流会明日开幕！ 宝钢股份日前在投资者互动平台回应了一系列投资者关心的问题。 对于投资者关心的：根据宝钢发布产品价格数据，热轧价格2023年4月在3月份基础上上调200元每吨，但在现货市场2023年4月平均价格却比3月下跌了约140元每吨；热轧价格2023年5月在4月份基础上不变，但在现货市场2023年5月平均价格却比4月下跌了约300元每吨，公司公布的热轧价格与市场实际价格明显背离，请问是怎么回事？与客户结算的价格是按公司发布的价格还是随行就市，还是按市场价格结算的问题，宝钢股份回应： 宝钢的产品价格是T月制定交期为T+1月的产品价格，为一口价，并不是到T+1月再根据现货市场价格再出台结算价。宝钢4月份价格是3月份制定的，尽管4月份热轧市场价格是下跌的，但宝钢4月份热轧接单价格在3月份基础上环比上涨了200元/吨。5月份公布的平盘价格4月10号决策的，为了减少宝钢价格对市场的冲击，我们针对不同的细分市场增加了一些个性化的优惠，5月份接单价格环比4月份实际是下跌的，这是我们的价格策略。 对于根据安赛乐米塔尔公布2023年第一季度财报，该公司粗钢产量为1450万吨，第一季度净利润为11亿美元。宝钢股份第一季度钢产量为1282.8万吨，净利润为人民币21.81亿元，同是钢铁制造商，钢产量也相差不是特别大，但净利润却相差3倍多，请问是什么原因？宝钢与米塔尔相比，差距在哪些方面的问题，宝钢股份回应： 两者所面向的市场差异较大，宝钢股份以面向国内市场为主，去年以来国内钢铁行业需求较弱，影响了钢企的盈利。面对经营压力，公司今年加大了海外市场的出口，同时进一步开展降本增效工作，力争取得更好的经营业绩。 对于公司如何看待近期铁矿石价格走势，铁矿石作为钢铁上游，价格和钢铁有一定关联，请问公司如何看待铁矿石供求关系，公司这一轮是否考虑在铁矿石低点，可以适当并购铁矿石企业，这样公司有稳定铁矿石来源等问题， 宝钢股份表示：公司认为铁矿石价格应回归合理水平。作为钢铁重要的原材料，公司未来不排除在矿石领域进行一些布局。 对于短短两个月，期货市场热卷主连价格已经下跌1000元，焦煤价格也较高点下降1000元，供销差是否对公司业绩带来不利影响的问题，宝钢股份表示： 近期市场需求走弱，钢价下跌，但原料成本也出现较大下滑，一定程度上减轻了钢材跌价的压力，但总体而言，目前钢铁行业的经营压力依然较大。 对于公司如何看待近期焦煤走势等问题，宝钢股份回应： 近期焦煤价格变化较大，公司也积极在与上游煤炭企业进行沟通，争取更加合理的价格协商。 对于关于中厚板产品，公司是如何规划的问题，宝钢股份表示：宝钢股份宝山和东山基地两条线总产能500万吨，期货合同量每年约380万吨，国内占有率5%左右。公司中厚板产品规划：高镍系品种成为国内行业应用的引领者、推动者和先行者；厚板不锈钢成为国内各行用户的明星产品；建筑桥梁用钢成为引领绿色低碳亮出的宝钢名片。 对于公司是否考虑牵头成立铁矿石并购基金，在海外参股一些权益铁矿石，另外公司未来能否布局短流程炼钢等问题，宝钢股份回应：公司未来不排除通过参股形式进行上游布局，短流程方面，湛江氢基竖炉后段配套了高效电炉的建设，将在2025年建成。 包钢股份还介绍： 钢铁的出口是市场化选择的结果，取决于特定时间段内国内市场和海外市场之间的平衡。未来随着中国国内钢铁需求总量下行，预计出口量还会继续上升，但会是一个缓慢渐进的过程。

》查看SMM钢铁产品报价、数据、行情分析 》2023 SMM钢铁湖北黑色金属产业论坛-暨华中地区建筑钢材供需交流会 SMM5月25日讯：受焦炭第九轮提降预期再起、原煤供应相对过剩、 雨季到来影响下游开工率、 钢材销售情况不佳以及市场看跌情绪再起等多重利空因素影响，黑色系期货25日迎来了“黑色星期四”。黑色系期货涨跌幅方面，截至25日日间行情收盘，焦炭以4.65%的跌幅领先，焦煤跌3.36%。螺纹跌2.53%，铁矿石和热卷分别跌2.23%、1.78%。仅不锈钢主力期货涨1.55%。 》点击查看SMM期货数据看板 后市：预计短期焦炭市场或偏弱运行 》点击查看SMM黑色系产品现货报价 》订购查看SMM金属现货历史价格 现货市场方面，据SMM调研，焦煤市场煤矿稳定生产，销售情况良好，焦煤库存均有不同程度下降，部分优质煤种库存低位运行，报价有小幅探涨，其余煤种报价以稳为主。焦炭市场方面：供应端，部分煤种价格上调，焦企利润受到压缩，但多数焦企仍有一定利润空间，开工暂稳，积极出货，库存下降明显。需求端，钢厂复产节奏加快，但部分钢厂经过补库，库存再度处于合理水平，叠加近期钢材价格持续回调，对焦炭压价意愿再起。 总之，随着雨季到来对下游开工率的影响， 叠加钢材销售情况较差的现状，随着下游对焦炭补库即将结束，市场看跌情绪起，SMM预计短期焦炭市场或偏弱运行。 螺纹方面，建材基本面未有重大调整，当前市场大跌或因情绪带动为主。 铁矿石方面：市场心态走弱市场。铁矿石现货基本面上的供应有所增加，对矿价支撑减弱。叠加铁矿石需求没有出现大幅增加反倒有所减少的迹象，在供增需减的背景下，SMM预计铁矿或将延续偏弱震荡走势。 机构观点 广发期货研报表示，在弱现实和弱预期下，黑色金属持续下跌，基本面看今年钢材需求总体偏弱，并且产量增幅大于需求增幅，低利润下，钢厂产量依然有韧性，导致钢材现货偏弱；而预期上，地产销售改善不明显，4 月地产新开工环比下降，叠加基建环比下滑，影响市场对下半年需求预期暂无信心。预计钢价维持弱势不改，空单持有，关注3200一线支撑。 》点击查看详情 南华期货研报表示：蒙煤通关下滑支撑盘面，但是焦炭仍有第九轮提降空间，且河北发布钢铁企业效能问卷调查，6月有一定可能出现粗钢平控政策，当前供需双弱，但是需求下滑预计快于供给，过剩局面难改，焦煤中期依然有一定下跌空间。 中信建投期货研报表示：国内弱经济复苏叠加南方的多雨天气，钢材需求表现依旧疲软，叠加传统淡季的影响，后期不排除钢厂继续向成本端焦炭转移压力、降低原料价格的可能。焦炭基本面方面：下游需求及价格不乐观，但钢厂盈利恶化，复产难持续；成本有企稳迹象，焦价第十轮调降落地后，吨焦利润仍可观，出货改善，焦钢产量比下滑。焦煤基本面方面：产地煤矿正常生产，出货明显好转，前期超跌资源回涨；下游补库需求释放，贸易商及洗煤厂进场拿货增多；口岸蒙煤日通车回落，监管区库存 144.5 万吨。 》点击查看详情 推荐阅读: 》焦炭市场看跌情绪再度出现【SMM日评】 》LPR“按兵不动” 以及市场平控产量传言等多因素发酵 铁矿领跌黑色系【SMM分析】

》查看SMM钢铁产品报价、数据、行情分析 》点击查看SMM金属产业链数据库 中镁控股近期发布了2022年年报，报告显示，2022年，报告期内公司实现营业收入950,047,352.93元，同比增加21.59%；归属于挂牌公司股东的净利润-28,841,635.41元，同比亏损增加。基本每股收益-0.27元。 对于项目重大变动的原因，中镁控股在年报中表示： 公司营业收入同比增加1.686亿元，增涨21.59%，主要系销售订单增加及烧成砖销售单价上涨所致，其中不烧砖销售量同比增加1.35万吨，烧成砖销售量同比增加2.46万吨； 营业成本同比增加1.928亿元，增涨28.12%，主要原因：一、销售量增加导致营业成本增加，销售量同比增加5.23万吨（含外购商品1.42万吨）；二、2022年受国际油价及疫情管控影响，合同履约成本中的运费及承包业务发生的砌筑人工费用同比大幅上升，涨幅达34.43%；三、受钢铁行业整体不景气影响，2022年部分承包业务中的钢铁行业客户全年频繁调整炼钢产品种类，造成下游耐材供货商未到使用炉龄提前下线，增加了企业承包客户的耐材成本支出； 毛利额同比减少2,420.66万元，毛利率下降-38.60%，主要原因为：一、报告期内公司积极组织产品营销，进一步发展合作宝武钢铁集团、联峰钢铁（张家港）、湖南湘钢瑞泰科技等长期客户，销售订单量及营业收入显著增涨，但由于行业本身的无序竞争、低价竞销等问题，2022年度公司细分行业中的钢铁行业销售单价显著下滑；二、主要受钢铁行业整体环境影响，部分钢铁行业客户全年连续生产天数有限，砌筑的包炉部分提前下线造成耐材成本已投入但实际产生吨钢水效益减少造成收益未达预期；三、受2022年度国内疫情管控政策及国际油价影响，运费支出因为道路管制、油价上涨及运输过程中的隔离成本造成此类支出涨幅明显； 净利润同比减少2,222.89万元，下降299.22%，主要系：毛利减少2,420.66万元、销售费用增加205.84万元、管理费用减少228.57万元、研发费用增加848.99万元、财务费用减少117.83万元、信用减值损失减少254.74万元、资产减值损失增加28.81万元，所得说费用减少1068.40万元共同影响。 推荐阅读: 》螺纹年内已跌超17%！发改委调研：5月钢价仍弱势运行【SMM分析】 》5月份钢厂高炉检修数量大幅增加铁水影响量增幅超50%【SMM调研】

》查看SMM钢铁产品报价、数据、行情分析 》点击查看SMM金属产业链数据库 对于投资者关心的公司地处新疆，毗邻中亚五国，一带一路地理位置有优势，公司产品有无在中亚，一带一路有销售等问题，八一钢铁5月12日在投资者互动平台表示，公司在南疆长期设有营销服务处，通过新疆外贸行业的龙头企业新疆八钢国际贸易股份有限公司，在塔吉克斯坦、乌兹别克斯坦、哈萨克斯坦、吉尔吉斯斯坦等国，参与了很多“一带一路”工程项目的钢材供应，年出口量约20万吨，并提供一揽子服务。若中吉乌铁路顺利实施，会在发掘公司经济潜力方面创造新的机遇。作为央企控股钢铁上市企业，公司会积极响应国家相关产业政策，在推动“一带一路”的建设上贡献力量。 对于投资者关心的公司对降低雾霾做了哪些工作的问题，八一钢铁5月12日在投资者互动平台回应：一直以来，公司始终把绿色作为企业发展的底色，坚持贯彻绿色发展理念。早在2011年就开始实施环境治理“三年行动计划”，通过拆除、关停高污染、高耗能产线降低烟粉尘、二氧化硫、氮氧化物的排放。近年来，公司更是加大超低排放改造项目（如焦炉烟气脱硫脱硝项目、静电除尘器提标改造项目、建设锅炉脱硫脱硝设施、高炉露天料场进行封闭等）大气治理项目（如密闭运输、打水喷雾抑尘）等的投资力度，致力于企业的环境治理。2023年伊始，为全面贯彻落实《中共中央国务院关于全面加强生态环境保护坚决打好污染防治攻坚战的意见》、《关于推进实施钢铁行业超低排的意见》，公司设立超低排工作领导小组，下设超低排工作推进办公室，同时设立推进工作组、超低排项目组、清洁运输组、验收评估组4个推进工作组，建立工作例会制度和重大决策会议制度，制定超低排时间表和重点改造项目节点图，对重点超低排改造项目开启绿色通道，制定项目清单销号制度，确保各项工作顺利推进。为确保今年超低排目标实现，公司全体管理人员牢固树立环保就是企业生存发展的底线意识，主动担当，压实责任，抓好落实，形成全民动员，全员参与的氛围，力争成为新疆钢铁行业超低排的领先实践者。

》查看SMM钢铁产品报价、数据、行情分析 》点击查看SMM金属产业链数据库 SMM5月5日讯：螺纹钢期货自今年3月14日以来一直处于下跌通道，尤其是伴随着焦炭第六轮降价的落地带来的原料成本价的下移，螺纹钢主力期货已经走出了四连跌，截止5月5日收盘报3622元/吨，已下跌17.7%。虽然鉴于螺纹久跌之后短线有修复需求，但预计在需求未发生明显改善的情况下，后市的整体走势依然看弱。 》点击查看SMM期货数据看板 消息面 今日，国家发改委价格监测中心发布调研消息称，据对全国重要钢材批发市场调查，5月份钢材批发市场销售价格预期指数、购进价格预期指数分别为32.2%、33.5%，比上月分别下降33.6和32.9个百分点，均低于50%分界线。总体看来5月份钢价将弱势运行。供给维持高位、需求不及预期、成本支撑减弱是4月份钢材价格持续走弱的主要原因。由于下游需求未见明显好转，市场恐慌心理加重，对于5月份预期也更为谨慎。目前，钢厂亏损幅度扩大，或倒逼钢厂检修停减产，对5月份钢价形成一定支撑；但房地产市场复苏节奏较慢，钢铁需求提升程度有限，预计5月份钢材市场维持震荡偏弱走势。 从中物联钢铁物流专业委员会调查、发布的钢铁行业PMI来看，2023年4月份为45%，环比下降3.4个百分点，连续2个月环比下降，显示钢铁行业运行有所放缓。分项指数变化显示，市场需求有所收紧，钢厂生产有所回落，原材料价格下降明显，钢材价格震荡下行，整体来看钢铁行业旺季不旺。预计5月份，钢材市场供需两端或继续小幅下降。铁矿石价格继续回落，钢材价格震荡走低。 据国家统计局数据显示，4月份，基础原材料行业市场需求明显收缩，由于房地产行业仍处于调整阶段，地方债发行量环比下降对基建项目推进有所影响，以及传统消费淡季来临，带动钢材、煤等基础原材料需求下滑，基础原材料行业新订单指数低于46%，较上月下降超过6个百分点。装备制造业由于产品出口明显下滑，市场需求增速整体有所放缓，装备制造业新订单指数较上月下降超过4个百分点，但仍保持在51%的水平，显示国内需求仍相对稳定。 中共中央政治局4月28日召开会议，分析研究当前经济形势和经济工作。会议指出，要有效防范化解重点领域风险，统筹做好中小银行、保险和信托机构改革化险工作。要坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，因城施策，支持刚性和改善性住房需求，做好保交楼、保民生、保稳定工作，促进房地产市场平稳健康发展，推动建立房地产业发展新模式。在超大特大城市积极稳步推进城中村改造和“平急两用”公共基础设施建设。规划建设保障性住房。近期上海、深圳、广州、青岛、昆明等城市都公布了城中村改造的计划。其中，上海市人民政府办公厅此前印发《上海市城市更新行动方案（2023—2025年）》，到2025年，重点开展10个以上综合性区域更新项目。全面完成中心城区零星二级旧里以下房屋改造，基本完成小梁薄板房屋改造。实施3000万平方米各类旧住房更高水平改造更新，完成既有多层住宅加装电梯9000台。中心城区周边“城中村”改造项目全面启动。创建1000个新时代“美丽家园”特色小区、100个新时代“美丽家园”示范小区。 焦炭第六轮降价落地执行 据SMM调研，山东、河北等主流钢厂落地执行焦炭第六轮降价的价格。 【山东主流钢厂调价】山东主流钢厂对焦炭采购价下调100元/吨，调整后具体情况如下： 1、准一级（湿熄）冶金焦：A≤13，S≤0.75，CSR≥60，CRI≤30，MT≤7，调整后执行省内2020元/吨，省外2030元/吨；  2、准一级（干熄）冶金焦：A≤13，S≤0.75，CSR≥60，CRI≤30，MT0，调整后执行2390元/吨，不分省内外； 3、二级冶金焦：A≤13.5，S≤0.8，CSR≥58，MT≤7，调整后执行1960元/吨； 以上均为基价，到厂承兑含税价，2023年5月5日0时起执行。此为第六轮降价落地执行。 【河北主流钢厂调价】河北市场钢厂对焦炭采购价下调100元/吨，调整后： 一级湿熄焦（A≤12.5，S≤0.7，CSR≥65，MT≤7），报2260元/吨； 一级干熄焦（A≤12.5，S≤0.7，CSR≥65，MT≤0），报2575元/吨； 中硫湿熄焦（A≤13，S≤1，CSR≥60，MT≤7），报2060元/吨； 以上均为到厂承兑含税价，5月5日0时起执行。此为第六轮降价落地执行。 短期有修复需求 整体弱势难改 》点击查看SMM黑色系产品现货报价 》订购查看SMM金属现货历史价格 现货方面，从SMM螺纹全国均价的历史价格走势来看，与期货近来进入下行区间一致，螺纹现货近来也是频频下跌。据SMM了解，节后现货市场整体成交偏弱，终端以按需采购为主。 据SMM调研，焦炭第六轮提降落地执行。钢材成本中枢下移已成定局，预计5月螺纹检修影响量环比增加42%至312.13万吨，供应端压力或能得到一些缓解。需求端，进入五月份，房地产新开数量依旧没有增长的迹象，叠加五月梅雨季的来临，预计整体需求或将进一步减少。随着螺纹的频繁下跌，SMM预计，钢材短期有修复反弹的需求，不过，在需求未发生明显改善的情况下，后市的整体走势依然看弱。 推荐阅读: 》5月份钢厂高炉检修数量大幅增加 铁水影响量增幅超50%【SMM调研】 》焦炭降价拖累黑色系“跳水”  铁矿跌近2%【SMM分析】 》“黑色星期一”来袭 螺纹盘中跌破3900元/吨【SMM分析】

》查看SMM钢铁产品报价、数据、行情分析 》点击查看SMM金属产业链数据库 SMM4月12日讯：昨日黑色系期货在经历了下跌之后迎来了小幅修复反弹，今日维持弱势震荡行情，A股市场的钢铁行业今日上午迎来了两连阳。钢铁行业板块在4月11日以0.71%的涨幅报收之后，今日早盘再次上涨，截至10:16，钢铁板块涨幅为1.16%，鞍钢股份以5.5%的涨幅领涨。柳钢股份、盛德鑫泰、安宁股份、新兴铸管等均涨超3%。新钢股份、马钢股份以及本钢板材亦涨幅居前。不过，黑色系期货在经历了隔夜的全线飘红之后，临近午盘，部分黑色系期货的反弹幅度有收窄的趋势。截至10:59，螺纹、热卷的涨幅均在0.2%左右。SMM预计4月建材产量或高位持稳运行，需求端，本周终端施工节奏正常，需求有修复机会，短线钢价有望迎来小幅反弹机会。 》点击查看SMM期货数据看板 消息面 国家发改委价格成本调查中心消息，为深入了解“双碳”目标下我国钢铁行业实施碳减排的成本费用情况，并就面临的成本挑战等相关问题听取意见及建议，为钢铁行业绿色、低碳发展研究提供参考，2023年4月4日，国家发展改革委价格成本调查中心赴河钢集团石钢公司开展调研。河北省发展改革委、冶金工业经济发展研究中心及中心综合信息处有关同志参与此次调研。 冶金工业信息标准研究院发布的最新数据显示，2023年3月份，中国钢铁运营景气指数（SOPI）为73.1点，环比增长2.1点，处于较为景气区间，评级：A-。2023年以来，SOPI连续三个月上涨，显示钢铁总体运营情况持续向好。今年2月份SOPI增速放缓之后，3月份SOPI增速并未明显提高。 预计4月份SOPI为“较为景气” ，评级为A。 中钢协发布数据，3月下旬，重点统计钢铁企业共生产粗钢2486.8万吨、生铁2206.37万吨、钢材2492.31万吨。其中粗钢日产226.07万吨，环比增长0.34%；生铁日产200.58万吨，环比增长2.08%；钢材日产226.57万吨，环比增长6.01%。据此估算，本旬全国日产粗钢274.08万吨、环比增长0.22%，日产生铁245.08万吨、环比增长1.54%，日产钢材386.98万吨、环比增长3.72%。 华菱钢铁在业绩说明会表示，钢铁行业从供给端看，2023年在碳达峰碳中和的大背景下，政策压产大概率仍会持续，预计今年总供给量不高于2022年。从需求端看，全球制造业步入下行周期，外需低迷对外向型企业会有负面影响，但国内提振内需，房地产底部边际改善、基建继续发力， 预计2023年用钢需求整体较2022下半年底部会有所提升，期待钢价企稳回升。 公司将积极响应国家号召，依法合规组织生产，并根据下游订单需求和盈利情况来调整生产节奏。 首钢股份披露3月生产经营快报，公司重点产品当月产量同比均提升，电工钢当月产量保持同比较大幅度增长。3月新能源汽车用电工钢销量同比增长约57%。3月汽车板铝硅镀层产品同比增长约157%，GA产品同比增长约76%。公司预判，近期国内钢铁产能利用率有所回升，钢铁下游采购偏向谨慎， 预计短期内国内钢材市场价格弱势震荡运行。 现货市场调研及后市分析 》点击查看SMM黑色系产品现货报价 》订购查看SMM金属现货历史价格 螺纹方面：供应端，据SMM调研，本周电炉钢材亏损加剧，生产积极性持续转弱，建材产量或稳中小降：需求端，日内钢价有企稳反弹趋路，终端采购有所增加，市场交投氛围明显转好，建材总体需求尚可。后续来看，3月社会融资规模增量符合市场预期，短期宏观面扰动较少，基本面来看， SMM排产调研显示，4月长流程钢厂螺紋计划产量仍有2.83%的增幅，电炉钢厂因利润亏损开始自主减产，SMM预计4月建材产量或高位持稳运行，需求端，本周终端施工节奏正常，需求有修复机会，短线钢价有望迎来小幅反弹机会，建议逢高出货为主。 热卷方面：供应端，据SMM最新跟踪显示，39家热轧板卷主流钢厂4月热轧商品材计划量总计1500.5万吨，较3月环比增幅7.39%，供应端有增量预期。焦炭市场二轮提降已落地，铁矿石也面临铁水见顶局面，热卷成本支撑进一步下移。 SMM认为，综合来看，热卷价格短期在消费边际走弱及成本下移的驱动下，或将维持弱势震荡运行的格局，后续可关注表需及成交数据，可能存在小幅修复空间。 机构观点 中信建投研报表示，我们预计2023Q2钢厂盈利状况或有转机，一是原料强预期正在扭转，成本下移提升钢厂盈利能力。二是经济复苏面正在扩大，内生动能逐步增强。三是低基数效应下，利润同比读数将有明显回升。总体而言，当前行业处于盈利和估值底部，向上修复空间较大。 民生证券研报认为，钢材产量维持低位，库存持续去化，叠加铁矿等原材料价格走势相对弱于成材，钢厂利润有望修复。短期基本面上，上周螺纹钢表观消费边际走弱，热卷表观消费小幅回暖，而钢材产量整体仍维持低位，钢材厂库、社库继续降库。整体看，3月PMI虽然有所回落，但仍处于历年同期较高水平，显示经济复苏仍在持续。伴随稳增长政策持续推进，提振钢材消费预期，“金三银四”传统消费旺季到来，钢材库存持续去化，基本面有望好转，叠加铁矿石等原材料走势相对弱于成材，钢厂利润有望修复。 西南证券的研报表示，据中钢协，3月中旬重点钢企粗钢日产225.31万吨，环比增长4.71%。原料端，焦炭首轮提降落地，钢厂成本下移。钢材厂库持续下降。短期来看，雨水天气对施工端影响减弱，建材需求有修复预期，但铁水逐渐见顶，炉料需求持续增加空间有限，成本重心下移，预计钢价将震荡运行。 华福证券周报称，上周高炉开工率上升，电炉开工率下降。普钢：供给方面，五大钢材产量继续上升，增幅收窄。需求方面，上周钢材表观消费边际走弱，但目前仍处于传统需求旺季中，下游基建仍在持续发力，3月地产销售收入同比提升，部分数据周环比向好，需求有望修复。库存方面，上周厂库和社库继续下降，但降幅收窄。利润方面，原辅材料价格整体下降，但钢材价格受到需求向弱影响回调，螺纹钢利润有所下降。第一季度经济仍在修复阶段，中国银行预计第二季度GDP增速为7.6%，或将成为本年度最高点，随着稳经济一揽子政策和接续政策形成效应，钢材基本面有望持续改善。特钢：家电领域复苏加快，空调内外销4月排产均同比高增；船舶行业新接订单和手持订单量同比大幅增长；汽车行业降价促销带动汽车需求向好。在当前能源自主可控、新型能源体系加快规划建设的背景下，煤电与核电机组建设相关特钢和加工标的有望显著受益。 广发期货研报表示，4月10日双焦跌幅明显影响钢材下跌，铁矿石相对偏强。在表需连续转弱情况下，市场提前打压钢厂利润，倒逼钢厂减产降估值。近期地产销售季节性下滑，以及水泥出库下滑，市场对二季度需求的担忧再起。在需求边际无增量的情况下，预计价格维持偏弱走势。目前电炉已经亏损，但废钢跟跌难言支撑。远月原料贴水较大已经计价减产预期，10月合约关注3800一线成本支撑。 》点击查看详情 中信建投期货研报表示：现货市场华东市场跌幅较大，上海市场跌幅超过60元。其他品种方面，唐山带钢、钢坯现货资源价格跌幅都达到甚至超过70元。政策层面，今年传言的调控仍没有正式文件出来，市场普遍预测政策调控概率依旧较小。产业层面，本周热卷表需有可能见顶，产量创出新高的情况下，去库节奏放缓。夜盘钢价没有止跌迹象，原因在于双焦大幅下跌，引发原料到成材的负反馈成本端，今年3月份以来的煤炭进口量大幅增加，港口煤炭价格同比下跌20%左右，焦炭第二轮提降落地，拉低钢材的估值。展望后市，钢价将继续弱势调整，4月需求复苏强弱将决定钢材反弹位置。 》点击查看详情 推荐阅读: 》螺纹、热卷续跌 黑色系短期仍弱 观望情绪重【SMM快讯】 》焦炭降价拖累黑色系“跳水”  铁矿跌近2%【SMM分析】 》“黑色星期一”来袭 螺纹盘中跌破3900元/吨【SMM分析】 》4月终端需求或难超3月【SMM钢铁终端需求报告】

》查看SMM钢铁产品报价、数据、行情分析 》点击查看SMM金属产业链数据库 SMM4月11日讯：基本面上供应的增加，需求的弱势叠加原料成本端价格的下移，使得黑色系在经历了“黑色星期一”之后，又迎来了早盘续跌的星期二。截至4月11日上午10:11，黑色系普跌，其中，螺纹、热卷和铁矿主力期货续跌。跌幅方面，螺纹期货跌1.5%，热卷跌1.39%，铁矿小幅下跌。综合来看，热卷价格短期内缺乏反弹的动力，但市场在经历短时间大幅下跌后，现货市场需要时间来消化本轮下跌，因此，SMM预计热卷价格短期将呈弱势震荡运行。目前钢材市场观望情绪比较重。短期SMM建议关注周四出炉的周度产量和库存数据。 》点击查看SMM期货数据看板 宏观方面 【国家统计局：国内生产和市场需求持续改善 3月钢材、水泥等行业价格环比有所上涨】 国家统计局数据显示，3月份，受国内经济加快恢复及国际市场部分大宗商品价格走势影响，全国PPI环比持平；受上年同期对比基数较高影响，同比下降。从环比看，PPI继续持平。其中，生产资料价格由上月上涨0.1%转为持平；生活资料价格由上月下降0.3%转为持平。国内生产和市场需求持续改善，重点项目加快推进，钢材、水泥等行业价格有所上涨，其中黑色金属冶炼和压延加工业、水泥制造价格均上涨1.3%。国际输入性因素带动国内石油、有色金属相关行业价格下行，其中石油和天然气开采业价格下降0.9%，石油煤炭及其他燃料加工业价格下降0.4%，有色金属冶炼和压延加工业价格下降0.3%。受气温回升等季节因素影响，用煤需求有所减少，煤炭开采和洗选业价格下降1.2%。此外，计算机通信和其他电子设备制造业价格由上月下降1.1%转为上涨0.4%。 》点击查看详情 国家发改委强调，要更好统筹质的有效提升和量的合理增长，大力实施创新驱动发展战略，下大力气推进供给侧结构性改革，加快释放内需潜力。 上周五数据显示，美国3月非农就业岗位增加23.6万个，与市场预测的23.9万大体一致。2月份的数据被修正的更高，显示增加了32.6万个工作岗位，而不是之前报告的31.1万个。3月失业率为3.5%，预期为3.6%，前值为3.6%。尽管3月非农新增就业低于预期，但失业率出现下滑，劳动参与率提升，使市场认为美国劳动力市场仍然坚韧，对美联储5月继续加息的预期上升。 Nationwide Life Insurance Co.首席经济学家Kathy Bostjancic表示，虽然非农数据有点喜忧参半，但劳动力市场强劲，通胀仍然高企且仍有粘性，足以导致美联储在5月份再次加息25个基点，这可能会是紧缩周期的最后一次，然后是长时间的暂停。美国银行(Bank of America)也认为，3月份的就业报告使美联储有望在5月份加息25个基点。劳动力市场正在显示出降温的迹象，但仍然非常紧张。 综合近期美国数据来看，整体表现不佳，市场对美国经济衰退的担忧抑制了美元整体走势，近期美元在前期一波下跌后进入横盘整理中。本周市场焦点转向美国3月CPI数据和美联储会议纪要内容。 消息面 【山东主流钢厂调价】据SMM了解，山东主流钢厂下调焦炭采购价 ，顶装焦降100元/吨，其余捣固干/湿焦统一降50元/吨，调整后具体情况如下：1、准一级（湿熄）冶金焦：A≤13，S≤0.75，CSR≥60，CRI≤30，MT≤7，调整后执行省内2420元/吨，省外2430元/吨；2、准一级（干熄）冶金焦：A≤13，S≤0.75，CSR≥60，CRI≤30，MT0，调整后执行2790元/吨，不分省内外；3、二级冶金焦：A≤13.5，S≤0.8，CSR≥58，MT≤7，调整后执行2360元/吨；以上均为基价，到厂承兑含税价，2023年4月10日0时起执行。 【河北主流钢厂调价】 河北主流钢厂对焦炭采购价下调50元/吨，调整后：一级湿熄焦（A≤12.5，S≤0.7，CSR≥65，MT≤7），报2660元/吨；一级干熄焦（A≤12.5，S≤0.7，CSR≥65，MT≤0），报2975元/吨；中硫湿熄焦（A≤13，S≤1，CSR≥60，MT≤7），报2460元/吨；以上均为到厂承兑含税价，4月10日0时起执行。 现货分析及后市 》点击查看SMM黑色系产品现货报价 》订购查看SMM金属现货历史价格 热卷： 据SMM调研，现货市场方面，由于期货市场大幅下跌，多地市场成交冷清。小部分贸易商有一定恐慌情绪，低价抛货，但成交一般。需求端，终端采购由于自身订单偏弱，加之价格下跌较多，观望情绪明显加重。从成本端来看，4月10日焦炭第二轮降价落地，热卷成本支撑进一步下移。供应端，根据SMM调研，4月国内主流钢厂计划热卷产量环比3月或将大幅提升，供应压力进一步增加。需求方面，终端需求增速明显放缓，部分加工企业订单不足，需求增长乏力。综合来看，热卷价格短期内缺乏反弹的动力，但市场在经历短时间大幅下跌后，现货市场需要时间来消化本轮下跌，因此，SMM预计热卷价格短期将呈弱势震荡运行。 螺纹： 螺纹期货的续跌主要还是因为焦炭二轮提降的落地，原料端对其支撑减弱，叠加市场预期铁水在4月中旬或将见顶，而需求仍然相对偏弱，导致其继续下跌。目前钢材市场观望情绪比较重。短期SMM建议关注周四出炉的周度产量和库存数据。 机构观点 广发期货研报表示，4月10日双焦跌幅明显影响钢材下跌，铁矿石相对偏强。在表需连续转弱情况下，市场提前打压钢厂利润，倒逼钢厂减产降估值。近期地产销售季节性下滑，以及水泥出库下滑，市场对二季度需求的担忧再起。在需求边际无增量的情况下，预计价格维持偏弱走势。目前电炉已经亏损，但废钢跟跌难言支撑。远月原料贴水较大已经计价减产预期，10月合约关注3800一线成本支撑。 》点击查看详情 华泰期货研报认为，本周钢材期货价格大幅回落，原料端，双焦基本面偏弱，铁矿受政策所限，高度有限。钢材在成本回落，利润环比略有回落的情况下，产量持续增加。最新数据显示日均铁水产量245万吨，供应端处于高位水平，钢材虽维持去库状态，但去库幅度已有所放缓，表需亦有所回落。从驱动上看，钢材上下行动力较为均衡。 中信建投期货研报表示：现货市场华东市场跌幅较大，上海市场跌幅超过60元。其他品种方面，唐山带钢、钢坯现货资源价格跌幅都达到甚至超过70元。政策层面，今年传言的调控仍没有正式文件出来，市场普遍预测政策调控概率依旧较小。产业层面，本周热卷表需有可能见顶，产量创出新高的情况下，去库节奏放缓。夜盘钢价没有止跌迹象，原因在于双焦大幅下跌，引发原料到成材的负反馈成本端，今年3月份以来的煤炭进口量大幅增加，港口煤炭价格同比下跌20%左右，焦炭第二轮提降落地，拉低钢材的估值。展望后市，钢价将继续弱势调整，4月需求复苏强弱将决定钢材反弹位置。 》点击查看详情 推荐阅读: 》焦炭降价拖累黑色系“跳水”  铁矿跌近2%【SMM分析】 》“黑色星期一”来袭 螺纹盘中跌破3900元/吨【SMM分析】 》4月终端需求或难超3月【SMM钢铁终端需求报告】

摘要 宏观方面，2022年中国宏观经济整体呈现先弱后强的态势，固定资产投资同比正增长，主要还是靠制造业投资和基建投资支撑；同时国外的高通胀，导致货币政策加速收紧，全球陷入衰退预期。 从供应端看，“双碳”政策影响环比减弱，国内经济增速下滑，热卷利润中枢大幅波动后，钢企经营转换目标，以利润为导向，全年产量下降。从需求端来看，汽车行业用钢受商用车需求拖累有所下滑，家电行业用钢在消费政策刺激下维持增长，船舶行业用钢在高在手订单下维持相对平稳，机械行业用钢外需部分填补内需，年末房地产重磅政策持续落地，房地产相关制造业有望回升。从成本端来看，铁矿石和煤炭仍是政策关注重点，海外高通胀修复下，价格大概率以中枢下移为主。 总体来看，由于2022年下半年钢企主动调整，2023年热卷供需矛盾并不突出，需求端下行需要注意外需从衰退预期到现实，上行需要注意供应链、物流恢复以及地产带动内需落地情况。在利润导向下供给端调整相对即时，2023年热卷供需大概率弱复苏，上游紧张缓解，成本下移，预计2023年热卷价格重心将有所下移，主力合约运行区间在3000-4500元/吨之间，主要运行区间在3200-4300元/吨。 第一部分 2022年行情回顾 2022年热卷整体呈现震荡回落走势，盘面最低点3450元/吨左右，盘面最高点5405元/吨，2022年全年振幅2000点左右，主要运行区间3500-5200元/吨，振幅小于去年，运行重心下移。具体来看，2022年热轧卷板走势大体可以分为三个阶段： 一季度受宏观政策影响热卷企稳回升。货币政策边际放松叠加稳增长政策利好导致市场对于春节后的需求预期较好，供需两端预期走强，热卷价格震荡上行。节后需求不及预期，价格回落，但地缘政治冲突导致欧洲钢材价格大涨，出口预期以及国内宏观利好带动价格上涨。 二季度热卷呈现震荡下行走势，一方面美联储加息，海外需求面临压力，大宗商品普遍下行，另一方面全国疫情多点散发，各地疫情防控，对下游制造业生产产生较大影响，汽车产量大幅下降，制造业PMI下降至荣枯线下方，钢材下游需求持续悲观，同时原料端铁矿石和焦煤(1869， -23.00， -1.22%)焦炭(2680， -20.00， -0.74%)价格大幅下跌，钢材成本支撑减弱，而热卷产量处于高位，供需错配下热卷库存压力增加，基本面供需偏弱格局，导致价格震荡下行。 下半年海外经济衰退预期加剧，内需处于淡季，钢价加速下跌，钢企盈利持续恶化。随着钢企将市场导向转向利润导向，主动降产量、降库存，供需情况好转，海外宏观担忧情绪随着下跌释放，价格触底，在财政政策与衰退预期交替下，价格在热卷长期价格区间筑底。 图1-1:热轧卷板主连合约走势 数据来源：方正中期研究院整理 第二部分热卷供给端分析 2022年全国高炉开工率整体在68%-84%之间波动，整体开工水平明显低于2021年。全国高炉开工率和产能利用率自2021年初开始一直处于环比走弱趋势。进入2022年，上半年开工率持续回升，随着利润转负，钢企主动减产，开工率快速回落，旺季利润企稳，开工回升，下半年开工淡旺季相对明显。总体来看，截止到10月份全国粗钢累计产量已实现同比下降2.6%，分地区来看，河北地区粗钢产量仍处于全国首位，但是由于河北地区的环保限产较为严格，河北地区粗钢产量增速同比下降4%左右，江苏、山东地区粗钢产量同比增加0.6%和下降2.96%。 热轧卷板一般包括中厚宽钢带、热轧薄宽钢带和热轧薄板。中厚宽钢带是其中最具代表性的品种，其产量占比约为热轧卷板总产量的三分之二。2021年中厚宽钢带产量1.79亿吨，同比增长5.2%。截止到2022年10月中厚宽钢带累计产量1.56亿吨，同比增长3.95%。 第三部分热卷进出口分析 2020年热卷出口维持下降趋势，进口量大幅增加，全年实现净进口71万吨左右。2021年海外制造业进入主动补库存周期，国内热卷出口量创近年新高，全年净进口805万吨。根据中国海关总署的统计数据，截止到2022年10月，热轧卷板累计出口量973 万吨，累计同比增长-1.33 %。截止到2022年10月，热轧卷板累计进口量184 万吨，同比变化-13.61%。，热卷累积净出口789万吨，同比变化2%。从海外经济周期以及海外热卷价格来看，2023年热卷出口预计难有起色，预计维持在每月60-80万吨上下。 第四部分热卷需求端分析 热轧卷板下游对应的主要是制造业，被广泛应用于家电、船舶、汽车、桥梁、机械、输油管线、压力容器等制造行业。2022年上半年国内制造业PMI多数位于荣枯线下方运行，3月份开始疫情对于制造业的影响显现，6月份随着疫情的好转，制造业PMI回升至荣枯线上方，旺季反弹淡季回落。海外制造业PMI整体延续环比走弱趋势，美国制造业环比一度反弹，总体在年末基本步入荣枯线下方，海外制造业走弱对国内出口有一定影响。 一、汽车行业 由于2020年上半年汽车产量的低基数影响，2021年虽然有芯片短缺问题，但汽车产量仍有增长。2022年虽然芯片缓解，但疫情对供应链的冲击影响较大，在汽车购置税减半等政策刺激下，总体继续增长。截止到2022年10月，汽车累计产量2224.2万辆，同比2021年增长7.9%；截止10月汽车累计销售2197.5万辆，同比2021年增长4.6%。其中乘用车累计产量1955.1万辆，同比2021年增长17.25%，商用车累计产量269.1万辆，同比2021年下降31.72%。具体来看，其中乘用车受购置税优惠等促消费政策刺激，产销高速增长，而商用车经过2020年的需求透支，2022年延续2021年产量增速大幅下降。总体来看，2022年汽车产量同比增速预计在6%左右，但整体由乘用车拉动，由于乘用车用钢量较少，根据测算整体汽车行业耗钢量同比2021年下降4%左右。 图4-1:汽车年产量及同比 数据来源：中汽协、方正中期研究院整理 二、家电行业 2021年家电行业呈现前高后低的趋势，整体维持高速增长，2022年延续2021年下半年弱势，下半年有相关消费政策刺激，叠加基数效应同比有所转好。截止2022年10月，空调当月产量1443.2万台，同比变化-3.3%，1-10月累计产量18959.5万台，累计同比变化3.2%；家用冰箱当月产量690.00 万台，同比变化-9.70 %，1-10月累计产量7,159.00 万台，累计同比变化-3.30 %；家用洗衣机当月产量880.6万台，同比变化12.9%，1-10月累计产量7318万台，累计同比变化3.7%，截止到10月份家电行业耗钢量同比增长2.6%左右。国内商品房销售较弱，预计家电内销难有较好表现，但年底监管层持续释放房地产方面维稳信号，后市商品房销售回暖后，也有可能带动国内家电内销回升，而海外需求或将延续今年下半年以来的低速增长，整体来看2023年家电耗钢量增速将有所回升。 三、造船行业 2021年全球航运贸易复苏，进出口贸易活跃，需求的复苏带来全球造船行业触底回升，2021年我国造船行业实现了高速增长，2022年景气回落，截止到10月份，我国新接船舶订单量3740万载重吨，累计同比增长-39.20 %，10月底中国手持船舶订单10444万载重吨，同比增长6.5%，2022年1-10月中国造船完工量累计3087万载重吨，同比变化-3.56 %。与其相关的集装箱，1-10月产量累计同比下降32.1%。虽然造船周期较长，考虑到新接订单量大幅下降，2023年造船行业需求或将下降。 四、机械设备行业 2021年上半年各类机械产销实现高速增长，下半年随着制造业和房地产行业的走弱，机械产销增速开始下降。2022年海外需求仍有一定韧性，相关出口金额仍有增长，个别细分行业增速较快，与国内有所对冲。2023年预计工程机械产销增速将继续下降，国内制造业仍处于主动去库存周期，同时海外需求走弱风险较大，在此影响下预计工业相关机械设备增速也将有所下降。 第五部分热卷库存与利润分析 一、库存分析 由于疫情反复冲击供应链及物流、部分下游需求透支等因素，弱需求下上半年热卷总库存反季节累计，下半年钢企主动调节供给，主动去库存。截止12月初，热卷总库存同比低于2021年50万吨左右。无大量新增产能，钢企主动去库存相对容易，预计2023年库存波动不大。 二、利润分析 2021年热卷生产利润大幅波动，整体利润水平明显高于2020年。2022年由于全球经济增速放缓，国内疫情反复，热轧卷板相关下游需求增速回落，带动热轧卷板利润大幅波动。从供需两端来看，热卷生产利润大概率将有所下移，但是由于2022年钢企已经将经营目标从规模导向转为利润导向，预计利润区间下移空间有限。 第六部分热卷供需平衡表预测 表6-1:热轧卷板供需平衡表 2022-2023年度热轧卷板供需平衡表解析 2021年热轧卷板供需双弱，海外制造业进入主动补库存周期，国内热卷出口量创近年新高。 2022年供需双弱。需求方面，国内PMI长时间在荣枯线下，显示内需增速明显放缓，政府针对性财政消费政策刺激，部分扭转相关行业下滑态势；国际虽然地缘政治、能源危机等因素影响，外需受到一定冲击，但国外供应端的影响，导致部分时段内外价差，驱动出口大幅增加，缓解国内供需偏松格局。供应方面，由于钢企经营转向利润导向，虽然上半年旺季逆周期垒库，但在主动减产下，全年实现了主动去库存。2023年疫情、地产、欧美衰退在国内相关政策对冲下，在利润导向下，整体矛盾不突出。 第七部分期货市场相关分析及展望 一、期货价格技术分析 从2014年热轧卷板上市以来，其价格走势大体可以分为两段趋势，2014至2015年整体处于下跌趋势，2016年国内钢铁行业去产能致使钢价大幅上涨，2017年热卷价格延续了2016年的强势，2018年8月份开始进入下跌通道。2020年4月份热卷开启上行趋势，2021年7月热卷进入下行趋势，2022年冲高回落，预计2023年热卷价格重心将继续下行，下方支撑位为3000元/吨，上方压力位4500元/吨，主要运行区间在3200-4300。 二、2023年度操作建议 宏观方面，2022年中国宏观经济整体呈现先弱后强的态势，固定资产投资同比正增长，主要还是靠制造业投资和基建投资支撑；同时国外的高通胀，导致货币政策加速收紧，全球陷入衰退预期。从供应端看，“双碳”政策影响环比减弱，国内经济增速下滑，热卷利润中枢大幅波动后，钢企经营转换目标，以利润为导向，全年产量下降。从需求端来看，汽车行业用钢受商用车需求拖累有所下滑，家电行业用钢在消费政策刺激下维持增长，船舶行业用钢在高在手订单下维持相对平稳，机械行业用钢外需部分填补内需，年末房地产重磅政策持续落地，房地产相关制造业有望回升。从成本端来看，铁矿石和煤炭仍是政策关注重点，海外高通胀修复下，价格大概率以中枢下移为主。 总体来看，由于2022年下半年钢企主动调整，2023年热卷供需矛盾并不突出，需求端下行需要注意外需从衰退预期到现实，上行需要注意供应链、物流恢复以及地产带动内需落地情况。在利润导向下供给端调整相对即时，2023年热卷供需大概率弱复苏，上游紧张缓解，成本下移，预计2023年热卷价格重心将有所下移，主力合约运行区间在3000-4500元/吨之间，主要运行区间在3200-4300。 期货策略：对于热卷下游消费企业来说，主要需要防范热卷价格大幅上升，导致成本大幅增加的风险，根据以上分析，我们认为热卷价格重心将有所下移，但需求旺季存在价格阶段性走高的可能，建议下游热卷消费企业根据生产节奏以及基差变动关注热卷买入套期保值机会。 对于热卷上游生产企业来说，主要需要防范热卷价格大幅下降，导致利润大幅下降的风险，根据以上分析，我们认为热卷生产利润将有所下移，建议上游生产企业关注在热卷盘面利润升至高位后进行套保以锁定生产利润的机会。 对于贸易企业而言，主要需要防范库存大幅贬值的风险，根据我们的分析，建议贸易商在采购完毕后，结合基差变动及时通过期货市场进行卖保操作，对库存进行保值。