SMM1月3日讯：2024开年消费电子板块持续走弱，自2023年12月29日刷历史新高至1286.76后，连续两日下跌，今日跌幅靠前，截至日间收盘跌1.83%。 个股普跌，截至日间收盘，惠威科技涨停；慧为智能涨8.10%，刷历史新高至22.49；科森科技涨5.38%；捷荣技术涨3.42%。亿道信息跌停；茂硕电源跌9.91%；领益智造跌6.95%；长盈精密跌6.18%。 截至日间收盘行情： 市场声音 中信证券： 近日研报指出，随着行业库存见底，2024年消费电子复苏预期不断强化。叠加AI、算力、MR等题材催化，消费电子行业景气度有望高位运行。建议关注消费电子产业链上的折叠屏、钛合金方向的金属新材料投资机会。个股关注：天齐锂业、中矿资源、永兴材料等。 国金证券： 研报认为，电子基本面在逐步改善，展望2024年，手机、电脑、服务器及IOT（物联网）在AI创新驱动下需求有望逐步回暖，苹果MR持续创新有望快速推动行业发展，激发新的需求。从中长期来看，AI有望给消费电子赋能，带动电子硬件创新，带来新的换机需求，2024年看好AI新技术创新驱动、需求转好及自主可控受益产业链。 英特尔已经启动“AI PC加速计划”，有望在2025年前实现为超过1亿台PC实现人工智能特性。2024年各厂商AI PC产品有望上市，2024年将成为AI PC元年，叠加PC市场出货量有望恢复，AI PC有望迎来高速增长。 中泰证券： 研报也称，消费电子有望快速发展。目前手机销量、库存已触底，华为回归率先引领复苏；PC经过2022年的去库存，2023年环比呈现复苏。2024年在华为提高出货量目标、苹果或发新品及产业链周期向上的预期下，叠加国产化率提升驱动，消费电子有望快速发展。 天风国际： 分析师郭明錤最新表示，2024年Vision Pro出货预估约50万部。目前Vision Pro已量产，预计在2024年1月首周开始大量出货。 中金公司： 研报表示，2024年个人消费者有望增强换机动力。看好2024年苹果Vision Pro的发售，以及MetaQuest3、Pancake等硬件升级。 公司动态 茂硕电源： 经自查，公司在兴业银行购买的于2023年12月29日到期的7000万元结构性存款因账户被法院查控无法正常操作兑付，查控账户为兴业银行结构性存款账户：337130100200351937，经查询案件号为：宜宾市翠屏区人民法院(2023)川1502执保1378号，案件标的额399.22万元，主要涉案方是公司于2017年转让出的子公司所产生的债务纠纷。 公司与银行确认可将查控金额（399.22万元）之外的资金进行兑付转出，但将无法获得利息收入，为避免损失利息金额203.91万元，公司正依法与法院沟通协调，将冻结账户变更，并对原结构性存款银行账户兴业银行账户予以解封，解封后，公司将正常获得理财本金7000万元及利息203.91万元。该事项不会对公司正常生产经营造成重大影响。 领益智造： 公司在全球范围内提供精密功能件、结构件、模组等业务的全产业链一站式智能制造服务及解决方案，具备模切、冲压、CNC和注塑等工艺流程技术。公司持续关注行业前沿技术的创新和升级，积极布局新型制造工艺及先进制造技术的应用，以确保公司始终保持行业领先水平，更好地满足多样化的客户需求。 科森科技： 公司主要提供消费电子结构件和医疗结构件。 捷荣技术： 目前公司股票市盈率为负，公司于2023年10月28日披露了《2023年第三季度报告》（公告编号：2023-053号），公司2023年前三季度实现营业收入为13.79亿元，比上年同期下降34.11%；2023年前三季度实现归属于上市公司股东的净利润为-5,360.33万元，公司2021年度、2022年度及2023年前三季度经营业绩均为亏损。 硕贝德： 展望未来两年，消费电子将有所回暖，笔记本电脑或迎来换机周期，新能源汽车继续增长，5.5/6G通信逐步推进，公司的终端天线、笔电天线、汽车天线及线束、毫米波雷达天线、卫通天线，以及散热产品，或将修复和增长。

SMM12月29日讯：消费电子板块今日大涨，刷历史新高至1286.76，截至日间收盘涨3.62%，连续三日飘红，居行业板块涨幅前列。 个股普涨，截至日间收盘，鑫汇科涨17.70%；茂硕电源、共达电声、歌尔股份涨停；慧为智能涨9.93%；昀冢科技涨8.33%；达瑞电子涨7.10%；福立旺涨6.54%；信维通信涨5.92%。 截至日间收盘行情： 市场声音 工信部： 1－11月，我国电子信息制造业生产加快回升，出口降幅持续收窄，效益加快恢复，投资略有下滑，多区域营收有所提升。1－11月，规模以上电子信息制造业增加值同比增长2.6%，增速较1—10月提高0.9个百分点；增速比同期工业低1.7个百分点，比高技术制造业高0.3个百分点。11月，规模以上电子信息制造业增加值同比增长10.6%。 》点击查看详情 国金证券： 研报认为，电子基本面在逐步改善，展望2024年，手机、电脑、服务器及IOT（物联网）在AI创新驱动下需求有望逐步回暖，苹果MR持续创新有望快速推动行业发展，激发新的需求。从中长期来看，AI有望给消费电子赋能，带动电子硬件创新，带来新的换机需求，2024年看好AI新技术创新驱动、需求转好及自主可控受益产业链。 英特尔已经启动“AI PC加速计划”，有望在2025年前实现为超过1亿台PC实现人工智能特性。2024年各厂商AI PC产品有望上市，2024年将成为AI PC元年，叠加PC市场出货量有望恢复，AI PC有望迎来高速增长。 中泰证券： 研报也称，消费电子有望快速发展。目前手机销量、库存已触底，华为回归率先引领复苏；PC经过2022年的去库存，2023年环比呈现复苏。2024年在华为提高出货量目标、苹果或发新品及产业链周期向上的预期下，叠加国产化率提升驱动，消费电子有望快速发展。 天风国际： 分析师郭明錤最新表示，2024年Vision Pro出货预估约50万部。目前Vision Pro已量产，预计在2024年1月首周开始大量出货。 中国信通院： 数据显示，2023年11月，国内市场手机出货量3121.1万部，同比增长34.3%，其中，5G手机2709.2万部，同比增长51.2%，占同期手机出货量的86.8%。 华夏基金： 张景松表示，看好先进封装设备材料，后续国产化率会有一个快速向好的变化。另外，一些有高产品壁垒的半导体设计公司也值得关注。近期也比较关注消费类电子里OLED产业链和消费电子的3C设备的投资机会，手机端的整体需求态势有一定边际好转。 中金公司： 研报表示，2024年个人消费者有望增强换机动力。看好2024年苹果Vision Pro的发售，以及MetaQuest3、Pancake等硬件升级。 公司动态 茂硕电源： 公司目前没有AI服务器使用的大功率电源产品；公司持续围绕“专注电源、聚焦主业”的发展战略，深耕消费电子类电源和LED驱动电源两大主营业务。 共达电声： 公司的RNC技术已经比较成熟，已与多家新能源汽车厂商建立了合作关系。 达瑞电子： 在消费电子领域，公司长期致力于为国内外优质客户提供“定制化组件（功能性器件、结构性器件）及配套自动化设备”的综合解决方案，方案直接或间接应用于不同终端品牌的智能手机、平板电脑、可穿戴设备（智能手表、虚拟现实VR/增强现实AR）、智能音频/娱乐设备（头戴耳机、游戏机）以及智能家居产品。公司目前在虚拟现实相关产品的订单情况正常。 格林精密： 公司生产的精密结构件产品在家用机器人终端产品上实现量产，目前主要应用于智能家用扫地机器人等产品，家用机器人是公司未来重点布局的领域之一。公司生产的精密结构件暂未涉及人形机器人相关产品。 瀛通通讯： 公司的线材产品应用范围广泛，也已经应用到包括VR设备在内的各类消费电子产品中。公司密切关注包括虚拟现实、增强现实、混合现实在内的各项行业技术的发展以及市场机遇，积极推进公司各类产品和技术在更多细分市场的应用。与此同时，公司设立了大客户战略部，专注于大客户需求的挖掘，集中优势资源，聚焦全球科技和消费电子行业内的头部客户，为客户创造价值。 硕贝德： 展望未来两年，消费电子将有所回暖，笔记本电脑或迎来换机周期，新能源汽车继续增长，5.5/6G通信逐步推进，公司的终端天线、笔电天线、汽车天线及线束、毫米波雷达天线、卫通天线，以及散热产品，或将修复和增长。

SMM12月29日讯：消费电子板块今日大涨，刷历史新高至1286.76，截至日间收盘涨3.62%，连续三日飘红，居行业板块涨幅前列。 个股普涨，截至日间收盘，鑫汇科涨17.70%；茂硕电源、共达电声、歌尔股份涨停；慧为智能涨9.93%；昀冢科技涨8.33%；达瑞电子涨7.10%；福立旺涨6.54%；信维通信涨5.92%。 截至日间收盘行情： 市场声音 工信部： 1－11月，我国电子信息制造业生产加快回升，出口降幅持续收窄，效益加快恢复，投资略有下滑，多区域营收有所提升。1－11月，规模以上电子信息制造业增加值同比增长2.6%，增速较1—10月提高0.9个百分点；增速比同期工业低1.7个百分点，比高技术制造业高0.3个百分点。11月，规模以上电子信息制造业增加值同比增长10.6%。 》点击查看详情 国金证券： 研报认为，电子基本面在逐步改善，展望2024年，手机、电脑、服务器及IOT（物联网）在AI创新驱动下需求有望逐步回暖，苹果MR持续创新有望快速推动行业发展，激发新的需求。从中长期来看，AI有望给消费电子赋能，带动电子硬件创新，带来新的换机需求，2024年看好AI新技术创新驱动、需求转好及自主可控受益产业链。 英特尔已经启动“AI PC加速计划”，有望在2025年前实现为超过1亿台PC实现人工智能特性。2024年各厂商AI PC产品有望上市，2024年将成为AI PC元年，叠加PC市场出货量有望恢复，AI PC有望迎来高速增长。 中泰证券： 研报也称，消费电子有望快速发展。目前手机销量、库存已触底，华为回归率先引领复苏；PC经过2022年的去库存，2023年环比呈现复苏。2024年在华为提高出货量目标、苹果或发新品及产业链周期向上的预期下，叠加国产化率提升驱动，消费电子有望快速发展。 天风国际： 分析师郭明錤最新表示，2024年Vision Pro出货预估约50万部。目前Vision Pro已量产，预计在2024年1月首周开始大量出货。 中国信通院： 数据显示，2023年11月，国内市场手机出货量3121.1万部，同比增长34.3%，其中，5G手机2709.2万部，同比增长51.2%，占同期手机出货量的86.8%。 华夏基金： 张景松表示，看好先进封装设备材料，后续国产化率会有一个快速向好的变化。另外，一些有高产品壁垒的半导体设计公司也值得关注。近期也比较关注消费类电子里OLED产业链和消费电子的3C设备的投资机会，手机端的整体需求态势有一定边际好转。 中金公司： 研报表示，2024年个人消费者有望增强换机动力。看好2024年苹果Vision Pro的发售，以及MetaQuest3、Pancake等硬件升级。 公司动态 茂硕电源： 公司目前没有AI服务器使用的大功率电源产品；公司持续围绕“专注电源、聚焦主业”的发展战略，深耕消费电子类电源和LED驱动电源两大主营业务。 共达电声： 公司的RNC技术已经比较成熟，已与多家新能源汽车厂商建立了合作关系。 达瑞电子： 在消费电子领域，公司长期致力于为国内外优质客户提供“定制化组件（功能性器件、结构性器件）及配套自动化设备”的综合解决方案，方案直接或间接应用于不同终端品牌的智能手机、平板电脑、可穿戴设备（智能手表、虚拟现实VR/增强现实AR）、智能音频/娱乐设备（头戴耳机、游戏机）以及智能家居产品。公司目前在虚拟现实相关产品的订单情况正常。 格林精密： 公司生产的精密结构件产品在家用机器人终端产品上实现量产，目前主要应用于智能家用扫地机器人等产品，家用机器人是公司未来重点布局的领域之一。公司生产的精密结构件暂未涉及人形机器人相关产品。 瀛通通讯： 公司的线材产品应用范围广泛，也已经应用到包括VR设备在内的各类消费电子产品中。公司密切关注包括虚拟现实、增强现实、混合现实在内的各项行业技术的发展以及市场机遇，积极推进公司各类产品和技术在更多细分市场的应用。与此同时，公司设立了大客户战略部，专注于大客户需求的挖掘，集中优势资源，聚焦全球科技和消费电子行业内的头部客户，为客户创造价值。 硕贝德： 展望未来两年，消费电子将有所回暖，笔记本电脑或迎来换机周期，新能源汽车继续增长，5.5/6G通信逐步推进，公司的终端天线、笔电天线、汽车天线及线束、毫米波雷达天线、卫通天线，以及散热产品，或将修复和增长。

SMM12月28日讯：消费电子板块续涨，今日涨幅较前一日有所收窄，截至日间收盘涨1.32%。 个股方面普涨，截至日间收盘，辰奕智能今日上市，涨幅为63.32%；茂硕电源涨停，刷2023年2月16日以来新高至11.25；振邦智能涨6.35%；工业富联涨6.25%；传艺科技涨5.36%；京泉华涨4.52%；可立克涨4.33%。 截至日间收盘行情： 市场声音 消息面： 英特尔已经启动“AIPC加速计划”，有望在2025年前为超过1亿台PC实现人工智能特性。业内人士认为，2024年各厂商AIPC产品有望上市，2024年将成为AIPC元年，叠加PC市场出货量有望恢复，AIPC有望迎来高速增长。 苹果首款混合现实（MR）头显VisionPro目前正在量产，市场预计将从明年1月首周开始大量出货，首批产品将在明年1月底或2月初到货。 国金证券： 根据Gartner预测，2023年全球半导体市场规模为5345亿美元，下跌10.9%，2024年将增长16.8%，市场规模或达6244亿美元。电子板块基本面在逐步改善，展望2024年，手机、电脑、服务器等在AI创新驱动下需求有望逐步回暖，苹果MR（混合现实）持续创新有望快速推动行业发展，激发新的需求。中长期来看，AI有望为消费电子赋能，带动电子硬件创新，带来新的换机需求。 信达证券： VisonPro拥有12个摄像头、5个传感器、6个麦克风等硬件。在眼圈周围分布有LED灯，配合摄像头完成眼动追踪。硅基屏幕拥有超过2300万像素，显示性能超过4K电视，首次在智能穿戴达到双目4K的效果。音频方面，VisonPro通过“音频射线追踪”技术分析空间的特征和材质，打造声临其境的感觉。搭载的R1+M2的芯片架构提供强大算力支持，可较好解决延迟等问题。 苹果VisionPro的设计以用户为根本出发点，有望开辟消费电子新周期。除了关注MR核心供应链以外，VR行业有望从此加速发展，业内其他终端或优质厂商亦有许多良机。 野村东方国际证券： 9月以来进入消费电子出货旺季，国内手机出货量呈现触底回升趋势，叠加去年同期基数较低，9-10月手机出货量同比均实现双位数增长，华为Mate 60系列、iPhone15系列等品牌新机型提振作用下，国内智能手机市场体现明显的需求回暖趋势。目前包括IDC等机构预测2024年全球智能手机将延续修复趋势。PC领域去库存较为彻底，有望在终端需求修复的时候较快迎来边际性好转。此外，IDC认为生成式AI有望成为PC行业的分水岭，随着更多AI相关设备在2024年推出，PC行业整体销售价格有望大幅提升。从产品创新周期来看，2024年将是MR及AI手机、AI PC落地元年，建议关注此类消费电子新品进展和供应链格局变化。 广州万隆证券： 随着下半年众多新品的发售，国内电子产品出货量出现边际回暖，消费电子行业或将进入被动去库存阶段，后市有望在明年迎来需求拐点。另一方面，AI浪潮也将拉动消费电子全新需求。随着人工智能的进步，从明年开始有望出现有更多的AI应用集成到个人设备中，这意味着AI智能手机、AI个人电脑、AI可穿戴设备将逐步推向市场。这将积极刺激电子产品需求的增加，推动消费电子行业开拓另一增量蓝海。 中泰证券： 研报指出，消费电子有望快速发展。目前手机销量、库存已触底，华为回归率先引领复苏；PC经过2022年去库存，今年环比呈现复苏。2024年在华为提高出货量目标、苹果或发新品及产业链周期向上的预期下，叠加国产化率提升驱动，消费电子有望快速发展。更长远来看AI技术变革带动大机遇。2023年作为AI元年，大模型、人工智能等释放生产力变革潜力。消费电子景气周期主要是由技术进步引发的新需求所驱动，因此消费电子+AI将有望成为新一轮扩张的主动力。 公司动态 辰奕智能： 公司表示，人民币普通股股票于2023年12月28日在深圳证券交易所上市。证券简称为“辰奕智能”,证券代码为“301578”。公司人民币普通股股份总数为48,000,000股，其中11,378,776股股票自上市之日起开始上市交易。 茂硕电源： 公司目前没有AI服务器使用的大功率电源产品；公司持续围绕“专注电源、聚焦主业”的发展战略，深耕消费电子类电源和LED驱动电源两大主营业务。 京泉华： 公司与特斯拉公司目前尚处于商务洽谈中，未来有信心与客户达成合作。 协创数据： 近日，公司完成了工商变更登记手续，并取得了深圳市市场监督管理局下发的《登记通知书》。 硕贝德： 展望未来两年，消费电子将有所回暖，笔记本电脑或迎来换机周期，新能源汽车继续增长，5.5/6G通信逐步推进，公司的终端天线、笔电天线、汽车天线及线束、毫米波雷达天线、卫通天线，以及散热产品，或将修复和增长。

SMM12月28日讯：消费电子板块续涨，今日涨幅较前一日有所收窄，截至日间收盘涨1.32%。 个股方面普涨，截至日间收盘，辰奕智能今日上市，涨幅为63.32%；茂硕电源涨停，刷2023年2月16日以来新高至11.25；振邦智能涨6.35%；工业富联涨6.25%；传艺科技涨5.36%；京泉华涨4.52%；可立克涨4.33%。 截至日间收盘行情： 市场声音 消息面： 英特尔已经启动“AIPC加速计划”，有望在2025年前为超过1亿台PC实现人工智能特性。业内人士认为，2024年各厂商AIPC产品有望上市，2024年将成为AIPC元年，叠加PC市场出货量有望恢复，AIPC有望迎来高速增长。 苹果首款混合现实（MR）头显VisionPro目前正在量产，市场预计将从明年1月首周开始大量出货，首批产品将在明年1月底或2月初到货。 国金证券： 根据Gartner预测，2023年全球半导体市场规模为5345亿美元，下跌10.9%，2024年将增长16.8%，市场规模或达6244亿美元。电子板块基本面在逐步改善，展望2024年，手机、电脑、服务器等在AI创新驱动下需求有望逐步回暖，苹果MR（混合现实）持续创新有望快速推动行业发展，激发新的需求。中长期来看，AI有望为消费电子赋能，带动电子硬件创新，带来新的换机需求。 信达证券： VisonPro拥有12个摄像头、5个传感器、6个麦克风等硬件。在眼圈周围分布有LED灯，配合摄像头完成眼动追踪。硅基屏幕拥有超过2300万像素，显示性能超过4K电视，首次在智能穿戴达到双目4K的效果。音频方面，VisonPro通过“音频射线追踪”技术分析空间的特征和材质，打造声临其境的感觉。搭载的R1+M2的芯片架构提供强大算力支持，可较好解决延迟等问题。 苹果VisionPro的设计以用户为根本出发点，有望开辟消费电子新周期。除了关注MR核心供应链以外，VR行业有望从此加速发展，业内其他终端或优质厂商亦有许多良机。 野村东方国际证券： 9月以来进入消费电子出货旺季，国内手机出货量呈现触底回升趋势，叠加去年同期基数较低，9-10月手机出货量同比均实现双位数增长，华为Mate 60系列、iPhone15系列等品牌新机型提振作用下，国内智能手机市场体现明显的需求回暖趋势。目前包括IDC等机构预测2024年全球智能手机将延续修复趋势。PC领域去库存较为彻底，有望在终端需求修复的时候较快迎来边际性好转。此外，IDC认为生成式AI有望成为PC行业的分水岭，随着更多AI相关设备在2024年推出，PC行业整体销售价格有望大幅提升。从产品创新周期来看，2024年将是MR及AI手机、AI PC落地元年，建议关注此类消费电子新品进展和供应链格局变化。 广州万隆证券： 随着下半年众多新品的发售，国内电子产品出货量出现边际回暖，消费电子行业或将进入被动去库存阶段，后市有望在明年迎来需求拐点。另一方面，AI浪潮也将拉动消费电子全新需求。随着人工智能的进步，从明年开始有望出现有更多的AI应用集成到个人设备中，这意味着AI智能手机、AI个人电脑、AI可穿戴设备将逐步推向市场。这将积极刺激电子产品需求的增加，推动消费电子行业开拓另一增量蓝海。 中泰证券： 研报指出，消费电子有望快速发展。目前手机销量、库存已触底，华为回归率先引领复苏；PC经过2022年去库存，今年环比呈现复苏。2024年在华为提高出货量目标、苹果或发新品及产业链周期向上的预期下，叠加国产化率提升驱动，消费电子有望快速发展。更长远来看AI技术变革带动大机遇。2023年作为AI元年，大模型、人工智能等释放生产力变革潜力。消费电子景气周期主要是由技术进步引发的新需求所驱动，因此消费电子+AI将有望成为新一轮扩张的主动力。 公司动态 辰奕智能： 公司表示，人民币普通股股票于2023年12月28日在深圳证券交易所上市。证券简称为“辰奕智能”,证券代码为“301578”。公司人民币普通股股份总数为48,000,000股，其中11,378,776股股票自上市之日起开始上市交易。 茂硕电源： 公司目前没有AI服务器使用的大功率电源产品；公司持续围绕“专注电源、聚焦主业”的发展战略，深耕消费电子类电源和LED驱动电源两大主营业务。 京泉华： 公司与特斯拉公司目前尚处于商务洽谈中，未来有信心与客户达成合作。 协创数据： 近日，公司完成了工商变更登记手续，并取得了深圳市市场监督管理局下发的《登记通知书》。 硕贝德： 展望未来两年，消费电子将有所回暖，笔记本电脑或迎来换机周期，新能源汽车继续增长，5.5/6G通信逐步推进，公司的终端天线、笔电天线、汽车天线及线束、毫米波雷达天线、卫通天线，以及散热产品，或将修复和增长。

SMM12月27日讯：消费电子板块今日刷2023年11月3日以来新低至1189.29后反弹，截至日间收盘涨2.15%，涨幅靠前。 个股方面普涨，截至日间收盘，维海德涨13.89%，刷2023年6月19日以来新高至37.07；慧为智能涨10.76%；协创数据涨10.09%；显盈科技涨8.74%；鑫汇科涨8.25%，刷2023年12月21日以来新高至17.39；春秋电子涨6.69%；硕贝德涨6.22%；瀛通通讯涨6.07%。捷荣技术跌停；亿道信息跌5.08%；茂硕电源跌4.21%；振邦智能跌4.15%。 截至日间收盘行情： 市场观点 广州万隆证券： 随着下半年众多新品的发售，国内电子产品出货量出现边际回暖，消费电子行业或将进入被动去库存阶段，后市有望在明年迎来需求拐点。另一方面，AI浪潮也将拉动消费电子全新需求。随着人工智能的进步，从明年开始有望出现有更多的AI应用集成到个人设备中，这意味着AI智能手机、AI个人电脑、AI可穿戴设备将逐步推向市场。这将积极刺激电子产品需求的增加，推动消费电子行业开拓另一增量蓝海。 中泰证券： 研报指出，消费电子有望快速发展。目前手机销量、库存已触底，华为回归率先引领复苏；PC经过2022年去库存，今年环比呈现复苏。2024年在华为提高出货量目标、苹果或发新品及产业链周期向上的预期下，叠加国产化率提升驱动，消费电子有望快速发展。更长远来看AI技术变革带动大机遇。2023年作为AI元年，大模型、人工智能等释放生产力变革潜力。消费电子景气周期主要是由技术进步引发的新需求所驱动，因此消费电子+AI将有望成为新一轮扩张的主动力。 易方达基金管理有限公司： 投顾宋灏表示，随着换机周期的到来，叠加国内外很多品牌新机陆续发布，国内智能手机市场呈现出了复苏迹象，并且受益于双11促销拉动，10月国内手机销量也出现了环比上涨。新型的AIPC集成专门设计的AI芯片，更高效的CPU和GPU，因此要求PC生产商重新设计硬件架构，会带来新一轮的换机潮。AIPC对传统PC替代可以类比2019年5G技术兴起，5G手机对4G的替代。 消费电子既兼具了消费属性，也包括科技属性。消费属性主要在于消费电子直接由消费者购买，所以它具备很多特征，比如价格，品牌、社会文化等等。科技属性主要是在于消费电子产品的升级，是依赖于通讯网络技术和计算机能力计算能力的进步，所以具有明显的技术迭代周期，一般可能在5－10年会出现一波技术驱动的大周期。 有分析估计2023年部分国产品牌销量较好，带动国内手机供应链整体呈现复苏趋势，国产手机在内核、外观、功能等多个方面都有所创新。 不仅是手机，如果我们看看PC，全球PC的销量也呈现了一种复苏的态势，今年三季度全球PC出货量是6,820万台，同比下降7.6%，这个降幅也在持续收窄，也可以看出一种复苏的迹象。 国泰君安证券： 航空航天应用需求高景气，消费电子领域未来空间广阔。航空航天需求旺盛叠加民用领域进军消费电子，增材制造产业相关公司持续受益。 公司动态 维海德： 公司专注于AIOT智能终端产品的研发，以技术落地和产品实用为目的，采用视音频一体化处理技术以及多模态深度学习网络，实现多模态的应用。 协创数据： 近日，公司完成了工商变更登记手续，并取得了深圳市市场监督管理局下发的《登记通知书》。 瀛通通讯： 公司研发、生产、销售OWS耳机在内的各类声学及数据传输产品。公司通过与下游终端品牌厂商的长期配套研发，目前已经掌握了产品相关的全套设计技术、工艺制作技术、检测测试技术、精密制造技术等核心技术，研发、制造出智能化、轻薄化、便携化、集成化智能声学产品，开发双馈式主动降噪、骨传导、全景声、低延时、AI语音唤醒、实时翻译、开放式音频等技术方案。与此同时，凭借公司所打造通用技术及装备平台、精密制造能力，持续创新，为客户提供空间音频、骨声纹、OWS、高清高速传输线等各类产品方案。 硕贝德： 展望未来两年，消费电子将有所回暖，笔记本电脑或迎来换机周期，新能源汽车继续增长，5.5/6G通信逐步推进，公司的终端天线、笔电天线、汽车天线及线束、毫米波雷达天线、卫通天线，以及散热产品，或将修复和增长。

SMM12月27日讯：消费电子板块今日刷2023年11月3日以来新低至1189.29后反弹，截至午间收盘涨1.50%。 个股方面普涨，维海德涨13.76%，刷2023年6月19日以来新高至37.07；光大同创涨9.91%；协创数据涨8.26%；瀛通通讯涨6.77%；利通电子涨5.93%。捷荣技术跌7.62%；振邦智能跌5.88%；亿道信息跌4.34%。 截至午间收盘行情： 市场观点 广州万隆证券： 随着下半年众多新品的发售，国内电子产品出货量出现边际回暖，消费电子行业或将进入被动去库存阶段，后市有望在明年迎来需求拐点。另一方面，AI浪潮也将拉动消费电子全新需求。随着人工智能的进步，从明年开始有望出现有更多的AI应用集成到个人设备中，这意味着AI智能手机、AI个人电脑、AI可穿戴设备将逐步推向市场。这将积极刺激电子产品需求的增加，推动消费电子行业开拓另一增量蓝海。 中泰证券： 研报指出，消费电子有望快速发展。目前手机销量、库存已触底，华为回归率先引领复苏；PC经过2022年去库存，今年环比呈现复苏。2024年在华为提高出货量目标、苹果或发新品及产业链周期向上的预期下，叠加国产化率提升驱动，消费电子有望快速发展。更长远来看AI技术变革带动大机遇。2023年作为AI元年，大模型、人工智能等释放生产力变革潜力。消费电子景气周期主要是由技术进步引发的新需求所驱动，因此消费电子+AI将有望成为新一轮扩张的主动力。 易方达基金管理有限公司： 投顾宋灏表示，随着换机周期的到来，叠加国内外很多品牌新机陆续发布，国内智能手机市场呈现出了复苏迹象，并且受益于双11促销拉动，10月国内手机销量也出现了环比上涨。新型的AIPC集成专门设计的AI芯片，更高效的CPU和GPU，因此要求PC生产商重新设计硬件架构，会带来新一轮的换机潮。AIPC对传统PC替代可以类比2019年5G技术兴起，5G手机对4G的替代。 消费电子既兼具了消费属性，也包括科技属性。消费属性主要在于消费电子直接由消费者购买，所以它具备很多特征，比如价格，品牌、社会文化等等。科技属性主要是在于消费电子产品的升级，是依赖于通讯网络技术和计算机能力计算能力的进步，所以具有明显的技术迭代周期，一般可能在5－10年会出现一波技术驱动的大周期。 有分析估计2023年部分国产品牌销量较好，带动国内手机供应链整体呈现复苏趋势，国产手机在内核、外观、功能等多个方面都有所创新。 不仅是手机，如果我们看看PC，全球PC的销量也呈现了一种复苏的态势，今年三季度全球PC出货量是6,820万台，同比下降7.6%，这个降幅也在持续收窄，也可以看出一种复苏的迹象。 国泰君安证券： 航空航天应用需求高景气，消费电子领域未来空间广阔。航空航天需求旺盛叠加民用领域进军消费电子，增材制造产业相关公司持续受益。 公司动态 维海德： 公司专注于AIOT智能终端产品的研发，以技术落地和产品实用为目的，采用视音频一体化处理技术以及多模态深度学习网络，实现多模态的应用。 协创数据： 近日，公司完成了工商变更登记手续，并取得了深圳市市场监督管理局下发的《登记通知书》。 瀛通通讯： 公司研发、生产、销售OWS耳机在内的各类声学及数据传输产品。公司通过与下游终端品牌厂商的长期配套研发，目前已经掌握了产品相关的全套设计技术、工艺制作技术、检测测试技术、精密制造技术等核心技术，研发、制造出智能化、轻薄化、便携化、集成化智能声学产品，开发双馈式主动降噪、骨传导、全景声、低延时、AI语音唤醒、实时翻译、开放式音频等技术方案。与此同时，凭借公司所打造通用技术及装备平台、精密制造能力，持续创新，为客户提供空间音频、骨声纹、OWS、高清高速传输线等各类产品方案。 硕贝德： 展望未来两年，消费电子将有所回暖，笔记本电脑或迎来换机周期，新能源汽车继续增长，5.5/6G通信逐步推进，公司的终端天线、笔电天线、汽车天线及线束、毫米波雷达天线、卫通天线，以及散热产品，或将修复和增长。

SMM12月26日讯：今日消费电子板块跌幅靠前，刷2023年11月3日以来新低至1190.79，截至日间收盘跌2.43%。 个股方面普跌，捷荣技术涨停，刷2023年10月26日以来新高至47.09；中石科技涨2.47%。东尼电子跌停，刷2023年10月18日以来新低至36.00；共达电声跌6.90%，刷2023年10月11日以来新低至11.92；中船汉光跌5.78%；维海德跌5.68%，刷2023年11月3日以来新低至30.60。 截至日间收盘行情： 市场观点 易方达基金管理有限公司： 投顾宋灏表示，随着换机周期的到来，叠加国内外很多品牌新机陆续发布，国内智能手机市场呈现出了复苏迹象，并且受益于双11促销拉动，10月国内手机销量也出现了环比上涨。新型的AIPC集成专门设计的AI芯片，更高效的CPU和GPU，因此要求PC生产商重新设计硬件架构，会带来新一轮的换机潮。AIPC对传统PC替代可以类比2019年5G技术兴起，5G手机对4G的替代。 消费电子既兼具了消费属性，也包括科技属性。消费属性主要在于消费电子直接由消费者购买，所以它具备很多特征，比如价格，品牌、社会文化等等。科技属性主要是在于消费电子产品的升级，是依赖于通讯网络技术和计算机能力计算能力的进步，所以具有明显的技术迭代周期，一般可能在5－10年会出现一波技术驱动的大周期。 有分析估计2023年部分国产品牌销量较好，带动国内手机供应链整体呈现复苏趋势，国产手机在内核、外观、功能等多个方面都有所创新。 不仅是手机，如果我们看看PC，全球PC的销量也呈现了一种复苏的态势，今年三季度全球PC出货量是6,820万台，同比下降7.6%，这个降幅也在持续收窄，也可以看出一种复苏的迹象。 中信证券： Vision pro在硬件端展现了当前消费电子领域顶尖的参数水平，有望提供全面超越市面相关产品的硬件体验，而软件应用端，空间计算所代表的3D体验不同于当前主流的2D屏幕，有望从手势、眼动、语言等维度塑造用户交互的全新范式，并进一步催动软件应用及制作技术的变革。在投资机会上，我们建议关注参与Vision pro硬件产业链的相关公司，同时，有望受益于软件应用新范式的游戏、视频、内容制作及商业化等方向亦值得重点关注。 华西证券： 得益于苹果加速生产Vision Pro，相关硬件产业链为迎接2024年发售正在积极备货。此外Meta在2023年发布会上也公布了最新的Meta Quest 3，采用MR+AI+智能眼镜组合亮相，也进一步验证当前产品主流方案正在向现实与虚拟混合的MR方向迈进。 信达证券： 苹果Vision Pro的设计以用户为根本出发点，没有定位为卷成本降配置的“高级游戏机”，有望开辟消费电子新周期。除了关注MR核心供应链以外，VR行业有望从此加速发展，业内其他终端或优质厂商亦有许多良机。 国泰君安证券： 航空航天应用需求高景气，消费电子领域未来空间广阔。航空航天需求旺盛叠加民用领域进军消费电子，增材制造产业相关公司持续受益。 国盛证券： 分析指出，AI的发展将催生各种新的终端交互体验，创造新的需求，同时终端的智能化也将提高终端硬件的价值量，建议关注各类智能硬件厂商、零部件供应商及AI模型支持厂商。 光大证券： 最新研报表示，在苹果的全力推动下，未来AR/VR/MR设备出货量或迎爆发期。根据IDC最新的数据，2023年AR/VR/MR头显出货量预计同比回落8.3%，总量约为810万台。展望2024年，苹果Vision Pro将重磅发售，再加上Meta全力打造的MR头显Quest 3，有望促进AR/VR/MR设备出货量有望大幅增长46.4%。 上海证券： 研报认为，苹果VisionPro从游戏机的“枷锁”里面突破，借助苹果自身生态系统优势，使其与iphone、pad、Mac等其他设备保持同步，应用场景泛化至社交、办公、生活等领域。VisionPro的亮相和销售，将进一步推动混合现实技术在消费电子市场的发展。 公司动态 捷荣技术： 公司分别于2023年8月28日、2023年11月8日、2023年11月24日召开第三届董事会第二十七次会议、第三届董事会第三十次会议、2023年第一次临时股东大会，分别审议通过了《关于变更公司注册地址并修订<公司章程>的议案》《关于变更公司经营范围并修订<公司章程>的议案》《关于变更公司注册地址、经营范围并修订<公司章程>的议案》，同意公司对注册地址、经营范围变更并对《公司章程》部分条款进行修订。近日，公司已完成上述变更注册地址、经营范围的工商变更登记及《公司章程》的相关备案登记手续，并取得东莞市市场监督管理局换发的《营业执照》。 科森科技： 公司目前主营业务为消费电子及医疗结构件领域，不涉及游戏类业务。 光弘科技： 公司一直是HUAWEI汽车电子的合作伙伴，为客户提供诸多畅销智能汽车所涉及的汽车电子部件的制造服务。 协创数据： 公司主要从事消费电子领域物联网智能终端及数据存储设备的研发、生产和销售。公司生产的固态硬盘可用于电脑，但公司未知客户将从公司采购的固态硬盘应用于何种产品，请广大投资者防范概念炒作，谨慎决策，注意投资风险。在云视频方面，公司坚持以音视频编解码和智能存储技术为核心，提供多场景化智能终端和服务，推出了包括AI智能推送，数据存储与管理，用户使用习惯分析，用户可视化应用等增值应用。 博硕科技： 公司主营业务为精密功能件及智能自动化装备。精密功能件应用领域十分广泛，公司在AR/VR、智能穿戴领域业务拓展顺利，与海外优质客户建立了良好合作，业务情况请关注公司披露的定期报告。 歌尔股份： VR/AR领域，公司能够提供非球面透镜、菲涅尔透镜、折叠光路模组等多种VR光学解决方案，以及Freeform，Birdbath、棱镜等AR光学解决方案，并在衍射光波导、微显示等前沿光学技术上持续进行研发投入，依托在光学方面强大的集成整合能力，公司可以提供一站式垂直整合的系统解决方案。伴随公司下游大客户新品的陆续发布，公司VR/AR收入有望快速增长。 长盈精密： 公司为国内领先的精密电子零组件制造公司。公司持续拓展大客户产品，消费电子业务迎来放量。一方面是公司从去年开始布局大客户笔记本电脑项目，四季度量产后持续高增长，份额持续提升。此外公司在大客户可穿戴组件也于今年上半年量产，并在2022年上半年实现营收1.2亿，未来随着大客户重磅新产品的导入，可穿戴业务有望持续增长。除大客户外公司在安卓客户端也实现了快速增长，并在VR/AR领域除已经建立长期战略合作关系的核心客户外，报告期内公司还取得了元宇宙行业重要客户的供应商资格，放量可期。公司的新能源业务持续围绕一线车厂和电池厂商布局，产品主要包括高压连接器，以及电芯/模组/PACK的结构件产品，单车价值量较高。

SMM12月21日讯：在连续两日上涨后，今日消费电子板块刷2023年11月6日以来新低至1200.64，截至午间收盘跌0.77%。 个股方面，截至午间收盘，惠威科技刷2018年5月17日以来新高至25.80，收涨6.52%，四连涨；茂硕电源涨3.09%；金龙机电涨2.68%；佳禾智能涨1.11%。鑫汇科跌13.45%；慧为智能跌11.87%；显盈科技跌5.70%；博硕科技跌4.81%；亿道信息跌3.92%；漫步者跌3.32%。 截至午间收盘行情： 机构观点 上海证券： 研报指出，未来消费电子市场放量将与卫星通信和端侧AI两大主题深度契合，带动相关行业的快速兴起。卫星层面，消费电子领域有望成为卫星通信发展的“主战场”，从下游需求角度推动卫星产业链蓬勃新起；端侧AI层面，AI大模型与终端设备的配套有益于大模型技术的持续性发展，物联网等终端连接数或迎来进一步增加。 信达证券： 研报指出，景气逐渐筑底，关注反弹机遇。消费电子行业景气连续多个季度萎靡，公司业绩短期承压。但当前公司季度营收跌幅逐步收窄，毛利率有企稳趋势。展望后市，消费电子行业景气回归有望，智能手机、PC等多个下游有望保持增势，带动产业链景气回归。 中信建投证券： 发布研报称，消费电子行业兼具消费和科技属性，具有明显的技术迭代周期，并受全社会整体消费水平影响。从出货量、销售金额和产值看，智能手机目前仍为消费电子最重要的细分品类。消费电子行业已经历3年下行周期，2023年三季度以来，随着苹果、华为等品牌推出新品，全球智能手机出货量跌幅已收窄至1%，2024年手机市场有望迎来新一轮复苏，设备企业在2024年上半年的新接订单值得期待。 首创证券： 近日研报表示，三季度电子行业业绩表现亮眼，实现了自2022年四季度以来的首次同比正增长，释放触底反弹的积极信号，特别是光学光电子、消费电子板块，盈利能力提升明显。供给方面，3季度消费电子头部公司库存加速去化，需求方面，全球PC和智能手机出货量跌幅均有所收窄。我们认为，当前消费电子版块估值低于历史中枢，在库存加速去化，终端出货量跌幅收窄背景下，消费电子行业或已完成筑底，叠加华为、苹果、小米等新机发布，我们认为后续相关产业链将在厂商补库&需求提振下持续受益，看好消费电子当下配置机会。 天风证券： 电子行业当前终端库存健康，渠道库存低，上游库存减值计提接近尾声，整体看周期底部特征较为明显。消费电子方面，复苏的节奏或从下游向上游传导，市场对于需求的判断存在不确定性，因此仍存在短期波动，消费电子公司当前估值处相对底部，建议关注相关机会。2024年或为机构行情，建议关注大背景和主逻辑下出现边际变化，具备业绩增长空间且估值处于相对底部的公司。建议关注筹码结构良好、具备新产业逻辑的次新公司，重点关注其业绩/市值的成长空间，而倾向于忽略短期估值。 公司动态 兴瑞科技： 2023年前三季度，汽车电子及新能源汽车业务占营业收入比例达48%以上，同比增长70%，其中新能源汽车业务占汽车电子比例达70%以上，并实现翻倍增长。 报告期内，公司海内外六大建设生产基地的产能布局正在稳步扩张。公司新能源汽车零部件产业基地于2023年4月9日已完成主体结构封顶，同步启动智能工厂的设计，有望在原产能规划的基础上再增加40-50％的空间，本项目预计于2024年上半年投产，目前已启动部分新设备搬迁工作。除现有和建设中的产能外，公司紧跟客户全球发展规划需求，积极考察除东南亚外的市场和产能布局规划，加强海外工厂在市场、技术、运营管理、交付等方面的能力。 思泉新材： 目前，电子产品主流散热方式主要包括人工合成石墨散热膜、导热凝胶、热管、均热板、散热片、风扇、液冷等，得益于5G、物联网等技术的快速发展，电子产品呈现超薄化、高性能化、智能化、功能集成化的发展趋势，产品内部集成的发热组件数量增多，单一散热材料将逐渐被多种散热组件构成的散热模组替代，以人工合成石墨散热膜、热管、均热板等为代表的新型导热材料方案将成为市场主流的散热解决方案。 公司产品通过直销方式进行销售，下游客户主要为知名消费电子品牌商或其组装厂、零部件生产商等。为保证产品质量和稳定性，大型消费电子终端品牌商通常采取严格的供应商认证制度，供应商需要通过多环节综合审核方可成为合格供应商。公司目前已成为小米、vivo、三星、谷歌、ABB、伟创力、比亚迪、富士康、华星光电、深天马、闻泰通讯、华勤通讯、龙旗电子等的合格供应商。客户主要采取招标的方式进行采购，公司凭借合格供应商认证资格直接参与项目投标，确认中标后，公司与消费电子品牌商或其组装厂、零部件生产商签订销售合同，依据合同组织生产并交货。 公司是国内高导热功能性材料领域的高新技术企业，致力于成为导热材料行业领导者。未来几年，公司将聚焦客户需求和行业发展趋势，继续加大研发创新投入，不断改进生产工艺和生产管理，进一步丰富产品线，朝着更优的导热性能、更合理的产品设计、更高效的散热方案方向发展，提高产品在性能、质量、服务等方面的市场竞争力，将公司打造成为国内一流的散热解决方案提供商。为实现上述未来发展规划，公司将通过采取加大市场开拓力度、扩张产能、提升研发实力、拓宽融资渠道等措施。