盘面：上周五晚伦铜开于8269.5美元/吨，盘初摸高于8281美元/吨，盘中一路下行，盘尾摸底于8196.5美元/吨，盘尾收于8198.5美元/吨，成交量至1.6万吨，持仓量26.3万手，跌幅达0.32%。隔夜沪铜主力2311合约开于68140元/吨，盘初摸高于68170元/吨，而后震荡下行盘尾摸底于67770元/吨，最终收于67850元/吨，成交量至2.3万手，持仓量至13.8万手，涨幅达0.1%。 【SMM 铜晨会纪要】宏观：（1）美国9月Markit制造业PMI初值48.9，前值47.9，预测48。（2）美国9月Markit服务业PMI初值50.2，前值50.5，预测50.6。 现货：（1）上海：9月22日1#电解铜现货对当月2310合约报于升水90~升水140元/吨，均价报于升水115元/吨，环比上涨50元/吨。沪铜盘面跌至67500~68000元/吨区间，下游备货情绪高昂，叠加上周五贸易商大多归来参与现货市场交易，现货市场活跃度走至周内高点，现货升水亦得以返升。上周内铜价重心持续下跌在上周尾跌至买方心理预期价位，现货成交也随着铜价走跌以及铜行业相关会议结束反弹。本周仅四个交易日，考虑到长假因素，预计仅前三天交易较为活跃，下游备货情绪将展现，现货市场活跃度将延续上周五表现，现货升水也将走向坚挺。 （2）华南：9月22日广东1#电解铜现货对当月合约报升水130元/吨-升水140元/吨，均价升水135元/吨，环比涨30元/吨。总体来看，铜价和库存双双下降，现货升水走高，整体交投情况好于上周四。 （3）进口铜：仓单报价55-68美元/吨，QP10月，均价环比上涨1美元/吨；提单报价55-67美元/吨，QP10月，均价环比上涨2美元/吨；EQ铜（CIF提单）20-27美元/吨，均价环比上涨1美元/吨，报价参考9月下旬以及10月上旬到港货源。上周四隔夜伦铜下挫进口窗口打开，虽上周五早市有所走弱，但依旧处于修复状态，给予持货商挺价信心，小幅抬升报盘。但从实际成交来看，昨夜锁价成本不低，锁住比价交易者较少，对市场高价货源接受度依然不高，询得60美元/吨一般火法成交，节后到港，成交重心仅小幅上移。 （4）库存：9月22日LME电解铜库存增加0吨至162900吨；9月22日上期所仓单库存减少802吨至13891吨。 价格：宏观方面，美国9月Markit制造业PMI初值录得48.9，创2个月以来新高，但连续五个月处于收缩区间；服务业PMI初值录得50.2，不及预期的50.6，为8个月以来新低；综合PMI初值50.1，创7个月以来新低。 美联储理事鲍曼表示，通胀仍然过高，进一步加息可能是合适的。基本面方面，截至9月22日上周五，SMM全国主流地区铜库存环比上周一大幅减少1.61万吨至9.47万吨，较上上周五下降0.62万吨。具体来看，华东地区进口铜虽有流入，但总量较上上周有所减少，且伴随铜价大跌下游补货积极性提升，使其库存下降；华南地区库存出现小幅下降，主要是由于交割后炼厂发货减少，且下游开始节前备货。消费方面，下周将进入节前备货高峰期，预计需求将继续增加。价格方面，即将进入节前备货高峰期，预计铜价或将出现小幅回暖。         【所提供的信息仅供参考。本文并不构成投资研究决策的直接建议，客户应当谨慎决策，勿以此代替自主独立判断，客户所作出的任何决策与上海有色网无关】     》点击查看SMM金属数据库 【以上信息基于市场采集及上海有色网研究小组综合评估后得出，文中所提供的信息仅供参考。本文并不构成投资研究决策的直接建议，客户应当谨慎决策，勿以此代替自主独立判断，客户所作出的任何决策与上海有色网无关。】

SMM9月25日讯： 工业硅 价格:下游节前备货陆续结束市场成交量下滑，上周硅企报价维持坚挺低品位硅货源少，刚需成交推动价格上行。 供需 供应：停产检修硅企少量增开复产全国硅开工率继续缓幅提升。 需求：铝合金:下游订单环比改善开工率小幅波动上行，节前备货基本结束。有机硅：有机硅行业开工率持稳，国庆期间维持正常生产。多晶硅：对硅需求维持景气，上周各企业99硅粉成交价格趋同价格相差较小。硅料价格因下游硅片价格走弱承压。 库存：SMM统计9月22日金属硅三地社会库存共计31.9万吨，较上周环比增加0.6万吨。周内社会库存增量主要在上海交割仓库当中，主因前期有仓库扩容后陆续到货所致。昆明地区各个仓库库存量有增有减总量持平，黄埔港因周内出口略有转好出库量大于入库量表现减少。因部分交割仓仍有一些预报量尚未运送至仓库，故短期内社会库存总量维持增加。 进出口：出口：海关数据显示，2023年8月中国金属硅出口量为4.33万吨，环比减少9%同比减少23%。2023年1-8月金属硅累计出口量37.9万吨，同比减少19%。进口：海关数据显示，2023 年7月中国金属硅进口量为0.3万吨，同比减少35%。2023年1-8月金属硅累计进口量0.43万吨，同比减少83%。 多晶硅 价格 截至上周五多晶硅复投料主流价格76-90元/千克，多晶硅致密料主流价格75-87元/千克，多晶硅价格指数82.78元/千克，多晶硅价格持稳。 供需 周末多晶硅价格暂时持稳，新一轮多晶硅成交逐渐展开，但成交热度偏弱。部分大厂在上一轮集中签单已经将订单签至十一之后。节前最后一周市场以持稳观望为主。 电池片 价格 电池价格继续下降，高效PERC182电池片价格降至0.65-0.68元/W; PERC210电池片价格0.71-0.73元/W左右，维稳; Topcon182电池片价格降到0.68-0.71元/W左右。 供需 电池“崩盘”式下跌，P/N同价加速，当前Topcon库存压力高于PREC，新晋厂家加速调低Topcon价格博取市场份额。当前电池端仍满产运行，Topcon电池继续爬产增量，需求端消化相对慢很多。电池价格下降预计倒逼上游继续降价 组件 价格 上周组件市场单晶PERC组件双面-182mm主流成交价格1.21元/w,单晶PERC组件双面-210mm主流成交价格1.24元/w，组件价格再次走跌。 供需 组件价格再次走跌，部分厂家受库存压力以及成本减弱影响开始又一轮甩货排库，市场价格再度走跌，部分限时低价资源甚至跌至1.1元/w之下。 高纯石英砂 价格 国内高纯石英砂内中外层砂继续维持稳定。龙头企业外层砂价格为10-12万元/吨、中层砂价格19-23万元/吨、内层砂价格39-44万元/吨。 供需 国内市场整体交投氛围一般，下游采买稍有所减少，价格接受意愿度降低，现阶段下游企业多以观望为主。 光伏玻璃 价格 3.2mm镀膜：3.2mm镀膜光伏玻璃报价26.5-28.0元/平方米，价格暂稳。 2.0mm镀膜：2.0mm镀膜光伏玻璃报价18.5-20.0元/平方米，价格暂稳。 供需 供应端 供给:9月截至目前国内暂无新增产能投放，供应向稳运行为主。 需求端 需求:本周为9月最后一周，也到了传统新一轮定价准备期，部分玻璃企业自身库存已经降至今年低位，对下月玻璃涨价呼声较高，同时后续组件排产也将处于相对高位，需求支撑较强。

01 到港数据 上周概况（ 2023.9.16-2023.9.22 ） 到港分港口 SMM 中国煤炭到港总量798.4 万吨，环比减少11.7% 。其中11 个主要港口到港总量为391.4 万吨，环比增加0.0% ，广州港到港总量为75.1 万吨，环比增加34.5% ，占到港总量9% 。 SMM 我国煤炭到港总量变化（万吨） 到港分品种 中国动力煤到港573.5万吨，环比减少20.3%。中国焦煤到港192.8万吨，环比增加27.0%。 02 出港数据 上周概况（ 2023.9.16-2023.9.22 ） 出港分港口 SMM 全球煤炭出港总量2605.7 万吨，环比减少4.2% 。其中7 个主要港口出港总量为1191.8 万吨，环比增加0.4% ，澳大利亚纽卡斯尔港出港总量为300.4 万吨，环比增加7.4% ，占出港总量12% 。 SMM 全球煤炭出港总量变化（万吨） 出港分品种 全球动力煤出港1320.1 万吨，环比减少11.1% 。全球焦煤出港1213.2 万吨，环比增加7.4% 。 1 、报告涉及数据欢迎登录SMM数据库 （ https://data-pro.smm.cn/） 查看 2 、SMM钢材航运数据详情、钢铁产业资讯、分析报告、数据库等更多内容欢迎咨询SMM钢铁事业部     》订购查看SMM金属现货历史价格