新能源汽车与锂电池产业被认为是未来产业发展的重点领域之一，在 “ 十三五 ” 规划中，新能源汽车与锂电池产业也成为了 国家支持和加强的发展目标 。锂资源是锂金属是锂电池中最关键的物质之一，因此了解锂产业链上下游的流动机制是了解锂电池及新能源汽车的重要基础。 锂产业链由五部分组成，分别是上游的 锂矿、锂盐，下游加工材料、锂电池以及终端消费 。具体从产业链的源头开始介绍。   一．上游 —— 锂原材料 获取锂资源的三大主流来源为锂辉石、锂云母以及盐湖。目前我国锂辉石主要依赖于进口（其中主要进口来源地有 澳洲、非洲、巴西、津巴布韦、尼日利亚等地 ），国内锂云母主要来源于江西宜春地区，国内盐湖主要分布在我国 青海、西藏地区 。锂辉石原矿、锂云母原矿品位一般分别为 1%-2% 、 0.3%-0.5% ，因此将其加工为锂辉石精矿（品位提升到 5.5%-6% ，）、锂云母精矿（最低标准品位要求 1.5% ，）以及盐湖卤水。   二．上游 —— 锂盐 接下来锂产业链就可以向下一步进行了。锂盐产品主要分为 碳酸锂、氢氧化锂以及氯化锂 。氢氧化锂与碳酸锂之间可以 相互转化 （由碳酸锂生成氢氧化锂称为 苛化 ，反之称为 碳化 ） 。锂云母精矿全部用于生产碳酸锂，锂辉石精矿一部分用于生产碳酸锂，一部分用于生产氢氧化锂。氯化锂主要由盐湖卤水生产而来，也有部分由碳酸锂加工得到根据纯度不同还可将碳酸锂分为工业级（ 99.2% ）与电池级（ 99.5% ）以及介于二者之间的准电池级碳酸锂。由工业级锂盐生成电池级锂盐的过程称为提纯，目前部分回收材料也可进行提锂操作，可达到电池级碳酸锂的标准。 三．下游 —— 材料 锂盐的下游材料主要分为 三元材料、磷酸铁锂、钴酸锂、锰酸锂、六氟磷酸锂 （前四种为正极材料，最后者为电解液中的电解质）五种。三元指的是 镍钴锰 （ NCM ）三种元素，根据三种元素各自含量的不同又可以分为很多种类。由于三元材料对锂盐的要求最高，所以通常使用品位更高的电池级氢氧化锂与电池级碳酸锂生成。当镍占比在 65% 以上时主要由 电池级氢氧化锂 生成，当镍占比在 65% 以下时主要由 电池级碳酸锂 生成。除三元材料以外，钴酸锂对锂盐品位的要求也较高，因此三元材料与钴酸锂常使用电池级碳酸锂。钴酸锂由前驱材料四氧化三钴和电池级碳酸锂生成。相比之下，锰酸锂与磷酸铁锂对锂盐品位的要求就没那么高了，通常可以使用准电池级碳酸锂与工业级碳酸锂生产，锰酸锂由前驱材料二氧化锰与工业级碳酸锂生成，锰酸锂常用工业级碳酸锂生成。目前来看，磷酸铁锂是占比最大的下游材料。六氟磷酸锂可用碳酸锂、氢氟酸以及五氯化磷生成。工业级碳酸锂与氯化锂还可生成金属锂与丁基锂，最终用于一次性电池与医药产品的终端消费。 四．下游 —— 锂电池及终端消费应用 完成正极材料与电解液的生产后就来到了锂电池的生产的环节，锂电池主要分为 动力型锂电池 与 容量型锂电池 。三元材料、磷酸铁锂、锰酸锂、六氟磷酸锂用于动力型电池的生产，最终用于终端的新能源汽车、两轮车、叉车以及船舶的消费应用。容量型电池有钴酸锂、锰酸锂、磷酸铁锂、六氟磷酸锂用于容量型电池的生产，最终用于 3c 数码、手机、新型消费品（如只能穿戴、电子烟等）、储能等消费应用。锂盐除了最终流入新能源消费市场以外，也可流入传统行业市场，如工业级氢氧化锂可用于润滑脂、催化剂的生产；工业级碳酸锂可用于工业陶瓷的生产。 五．上游定价机制及结算方式 对于整条锂产业链，定价机制及结算方式也是大家较为关心的。锂盐价格贯穿整条锂产业链的定价机制，是各个环节定价机制中的重要组成部分。从上游矿端，锂盐价格可倒退锂矿价格。矿石的零单常用 一口价、招标以及月度 / 季度锂盐均价价格倒推 三种方式；长单使用 月度 / 季度锂盐均价价格倒推 。结算月份多使用 M 、 M+1 、 M-1 月， M 通常是发货月。锂盐价格的现货常采用 一口价、参考网站日均价、招标 的方式，也有部分企业及贸易商会采用 期货价格加减升贴水 ；长单通常使用网站 月均价辅以系数进行调整 。 六．下游定价机制及结算方式 锂盐的价格不仅影响着上游原材料的价格变动，也影响着锂电整个产业链的结算机制。如三元材料价格确定方式为例加以介绍， （硫酸镍 * 单耗 + 硫酸钴 * 单耗 + 硫酸锰 * 单耗 + 锂盐 * 单耗） * 系数 。电芯 价格确定方式为例加以介绍 ，电芯价格按照 （碳酸锂 * 单耗 + 正极里除碳酸锂部分 * 单耗 + 负极 * 单耗 + 电解液 * 单耗 + 隔膜 * 单耗） * 系数 计算。由此可见，锂盐的价格在整条锂电产业链的价格机制中扮演重要角色。     SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 张玲颖 021-51666775 马睿 021-51595780 杨玥 021-51666856 袁野 021-51595792 冯棣生 021-51666714 徐颖 021-51666707 吕彦霖 021-20707875 柳育君 021-20707895 于小丹021-20707870 孙贤珏 021-51666757 周致丞021-51666711

SMM4月24日讯： 4月24日，金川升水报1700-1900元/吨，均价1800元/吨，均价与上一交易日相比上调200元/吨，俄镍升水报价-600至-200元/吨，均价-400元/吨，均价较前一交易日相比增加100元/吨。今日早间盘面震荡下行但绝对价格仍处于高位，因此今日现货市场部分好转，但整体采购情绪仍然较为克制，下游仍在等待更合适的价格。今日镍豆价格137200-138400元/吨，较前一交易日现货价格减少1050元/吨，今日镍豆与硫酸镍价差约为73元/吨。（硫酸镍价格较镍豆价格低73元/吨）。 》订购查看SMM金属现货历史价格    

SMM 4月24日讯：   》订购查看SMM金属现货历史价格  

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4月24日，据SMM调研，今日不锈钢价格偏弱运行，目前下游虽有一定需求但处于观望状态，市场报价维持50-100元/吨小幅下探趋势，其中316不锈钢受钼原料影响日内有所上涨，至午后不锈钢跌势收窄，价格整体持稳。当日早间304冷轧无锡地区报14050-14350元/吨，304热轧无锡地区报13500-13600元/吨。316L冷轧无锡地区报24500-25400元/吨。201J1冷轧无锡地区报8800-8950元/吨。430冷轧无锡地区报8050-8150元/吨。SHFE10：30分SS2409合约价格14195元/吨，无锡不锈钢现货升水25-325元/吨。（现货切边=毛边+170元/吨）。 》点击查看SMM金属现货历史价格 》点击查看SMM金属产业数据库

  4月24日SMM煤焦讯， 炼焦煤市场： 临汾低硫主焦煤报价2000元/吨。唐山低硫主焦煤报价2010元/吨。 供应方面，在安全检查形势趋严的情况下，煤矿供应稳中趋紧。需求端，下游多数焦企刚需补库基本完成，加之近期煤价涨幅较大，再一定程度上抑制了需求。后续来看，虽然焦炭仍有上涨预期，焦煤看涨情绪较浓，但考虑到下游焦化厂的盈利情况，焦煤价格持续上涨难度较大，且部分贸易商开始兑现利润，因此预计焦煤价格将持稳运行。 焦炭市场： 一级冶金焦-干熄全国均价为2230 元/吨。准一级冶金焦-干熄全国均价为2090元/吨。一级冶金焦-湿熄全国均价为1840元/吨。准一级冶金焦-湿熄全国均价为1758元/吨。 供应端，虽然焦炭价格已提涨两轮，但由于煤价涨幅较大，焦企利润不佳，焦炉开工率上升较慢，焦炭供应恢复整体要慢于需求的扩张。需求端，今日SMM统计的高炉开工率为91.98%，环比上升1.04%。样本钢厂日均铁水产量为223.04万吨，环比上升3.25万吨。下游需求稳步恢复。因此，短期焦炭仍将延续供弱需强的格局，焦炭价格仍将延续偏强运行。

一市场行情   本周上海无取向硅钢市场，B50A800牌号成交价格5200元/吨左右。 本周广州无取向硅钢市场，B50A800牌号成交价格5400元/吨左右。 本周武汉无取向硅钢市场，50WW800牌号成交价格5300元/吨左右。 本周热卷期货盘面呈现震荡走势，热卷价格变化较小，对无取向硅钢基本没有影响，无取向硅钢现货市场价格暂稳。现货成交方面，无取向硅钢市场成交表现有所好转，部分贸易商反馈现在已经开始销售5月份的份额，但这只限于中低牌号，高牌号以及新能源牌号还是钢厂直供占据多数，价格方面近期同样处于平稳阶段。心态方面，近期市场有所起色，但多数市场参与者长期预期仍然较差，基本上不愿意存有太多库存，处于积极降低库存的阶段。 二钢厂调价 2024年4月23日湖南宏旺新材料科技有限公司出台无取向硅钢价格政策：无取向硅钢：0.5mm*1220mm*C规格材质H35W350钢厂指导价6300元/吨；H35WG470钢厂指导价5800元/吨；H50W600钢厂指导价5350元/吨；H50W800钢厂指导价5200元/吨，较上期价格有所调整。 2024年4月23日湖南浙湘新材料科技有限公司出台无取向硅钢价格政策：0.5mm*1200mm*C规格材质50ZXW600钢厂指导价5020元/吨；50ZXW800指导价4900元/吨；50ZXW1300指导价4850元/吨，较前期部分调整。 2024年4月23日江西炬煌磁电科技有限公司出台无取向硅钢价格政策：0.5mm*1200mm*C规格材质50W800钢厂指导价4750元/吨；50W1300指导价4700元/吨，较上期持平。 2024年4月22日广东中晟电磁科技股份有限公司出台无取向硅钢价格政策：无取向硅钢：0.5mm*1205mm*C规格材质Z50W1300钢厂指导价4900元/吨，较上期上调50元/吨。 三后续展望 后续来看，市场需求有所增加，5月份需求情况将更好，无取向硅钢市场向下预期基本消失，中低牌号价格短期将处于平稳阶段。高牌号新能源牌号方面，我国新能源汽车领域发展快速，需求依旧在增加，高牌号新能源牌号存有价格上涨预期，无取向硅钢市场有所起色。

SMM4月24日讯：沪锌主力2406合约开于22500元/吨，盘初，多空拉锯，沪锌于开盘价附近震荡整理，随后多头增仓推升沪锌至日内高位22665元/吨，但继续上推受阻，沪锌回落于22630元/吨震荡整理。午后资金离场，沪锌重心下滑一路走低，盘尾沪锌震荡整理于22560元/吨附近，终收涨报22555元/吨，涨80元/吨，涨幅0.36%，成交量增至19.8万手，持仓量减2053手至10.9万手。沪锌录得一阳柱，海外仍存利多情绪，沪锌今日反弹整理，但基本面需求仍然较弱，预计沪锌晚间维持震荡。   》订购查看SMM金属现货历史价格  

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