盘面：隔夜伦铜开于9802.5美元/吨，盘初即摸底于9786美元/吨，随后一路走高，盘尾摸高于9881.5美元/吨，最终收于9877美元/吨，涨幅达1.02，成交量至2万手，持仓量至32.7万手。隔夜沪铜主力合约2408开于79600元/吨，盘初重心有一定回落摸底于79260元/吨，随后震荡回升，盘尾摸高于79770元/吨，最终收于79700元/吨，涨幅达0.62%，成交量至4万手，持仓量至19.1万手。 【SMM铜晨会纪要】消息：（1）上半年金融数据公布：上半年，M2同比增长6.2%，M1同比下降5%；社会融资规模增量累计为18.1万亿元，比上年同期少3.45万亿元；人民币贷款增加13.27万亿元；人民币存款增加11.46万亿元。（2）美国6月PPI同比上升2.6%，高于预期，分析称并未改变9月降息预期。 现货：（1）上海：7月12日1#电解铜现货对当月2407合约报贴水10元/吨-升水30元/吨，均价报升水10元/吨，较上一交易日涨0元/吨。因废铜供应预期偏紧，上周内电解铜持续去库，下游生产有所回暖。本周一为沪铜2407合约最后交易日，预计现货升水将小幅上抬。 （2）广东：7月12日广东1#电解铜现货对当月合约报贴水50元/吨-10元/吨，均价贴水20元/吨较上一交易日涨10元/吨。总体来看，库存及铜价继续回落，持货商挺价出货，现货升水小幅走高。 （3）进口铜：7月12日仓单价格-4到10美元/吨，QP8月，均价较前一交易日上涨5美元/吨；提单价格-5到9美元/吨，QP8月，均价较前一交易日上涨1美元/吨；EQ铜（CIF提单）-60到-50美元/吨，QP8月，均价较前一交易日持平，报价参考7月下旬到港货源。7月12日进口比价对沪铜08合约-450元/吨附近，伦铜3M-August为C85.82美元/吨，7月date与8月date 扩至C69美元/吨附近。7月12日进口比价较前一交易日回升，但仍处于亏损区间，美金铜市场报盘量有所增加。由于7月整体到货量不多，持货商坚挺报价，仅小部分临近到港提单得以成交。此外，持货方表示，对于后市比价修复仍存预期，当前无需低价甩货。 （4）再生铜：7月12日再生铜原料价格环比下降300元/吨，广东光亮铜价格73300-73500元/吨，较上一交易日下降300元/吨，精废价差1056元/吨，较上一交易日下降612元/吨，精废杆价差705元/吨，据SMM了解，浙江宁波的海外再生铜原料贸易商表示，由于8月1日即将实施新政策，再生铜杆厂为保证营业利润不出现大幅下滑，短期内都将采购带票再生铜原料，需求将会明显增加，但7月份作为传统淡季，贸易商并没有过多库存满足市场需求，上周光亮铜报价对长江价盘面扣减600-700元/吨。 （5）库存：7月12日LME电解铜库存减少550吨至206225吨；7月12日上期所仓单库存减少1314吨至248480吨。 价格：宏观方面，美国6月份通胀数据意外下降，同时日元上涨，有消息人士称，日本官员干预了外汇市场。美指表现疲软铜价走高。基本面方面，进口电解铜到货较少，同时废铜供应偏紧。消费方面，废铜供应减少叠加铜价重心有一定走低，市场成交有所回暖，但整体仍维持刚需采购，部分企业等待交割。综合来看，预计铜价维持高位，另外值得注意的是，特朗普遇刺未遂，未来大选走向或持续影响美国经济，今日关注中国GDP数据。 》点击查看SMM金属数据库 【以上信息基于市场采集及上海有色网研究小组综合评估后得出，文中所提供的信息仅供参考。本文并不构成投资研究决策的直接建议，客户应当谨慎决策，勿以此代替自主独立判断，客户所作出的任何决策与上海有色网无关。】

SMM7月15日讯： 工业硅 价格 上周五华东不通氧 553# 硅在 12000-12100 元 / 吨，周环比下跌 250 元 / 吨，通氧 553# 硅在 12400-12500 元 / 吨，周环比下跌 150 元 / 吨，工业硅期货主力合约价格也多次跌破新低，工业硅市场兴趣悲观。 产量 SMM 统计 6 月中国工业硅产量在 45.31 万吨，环比增幅 11% 增量 4.51 万吨，同比增幅 70.9% 增量 18.80 万吨。 2024 年 1-6 月中国工业硅累计产量在 227.71 万吨，同比增幅 34.32% 增量 58.19 万吨。进入 7 月份，工业硅行情表现更趋低迷，少量成本高的硅企有减产或停产想法。 库存 社会库存 :SMM 统计 7 月 12 日工业硅全国社会库存共计 45.1 万吨，较上周环比增加 0.5 万吨。其中社会普通仓库 11.7 万吨，较上周环比减少 0.2 吨，社会交割仓库 33.4 万吨（含未注册成仓单部分），较上周环比增加 0.7 万吨。 多晶硅 价格 昨日多晶硅 N 型料主流价格 37-41 元 / 千克，多晶硅致密料主流价格 34-37 元 / 千克， N 型致密料价格保持稳定，头部企业撑市心态明显，市场成交有限。 产量 7 月多晶硅排产预计 15.4 万吨左右，环比 6 月增量约为 3-4 千吨，部分企业有复产计划。 库存 多晶硅对比下游需求仍然过剩， 7 月仍有累库风险。 组件 价格 上周组件市场，集中式项目的 PERC182mm 主流成交价 0.7-0.79 元 /W ， PERC210mm 主流成交价 0.72-0.8 元 /W ， N 型 182mm 主流成交价格 0.76-0.82 元 /W ， N 型 210mm 组件主流成交价格 0.77-0.83 元 /W 。组件价格大稳小动。 产量 7 月组件排产预计 48-49GW 左右，头部企业有增产，三四线小厂维持低开工或有停产，后续实际生产仍有动态调整。 库存 目前国内外组件库存水位仍然较高。 高纯石英砂 价格 国内高纯石英砂价格下跌，当前国内内层砂价格为 7-9 万元 / 吨、中层砂价格为 3.5-5.5 万元 / 吨、外层砂价格为 1.9-3 万元 / 吨，受制于坩埚需求的弱势以及下游采购压价心态浓厚，近期石英砂价格下跌。 产量 供应端方面，近期海内外供应维持稳定，产量较为稳定。 库存 当前高纯石英砂库存小幅上升，下游刚需采购为主。 光伏玻璃 价格 3.2mm 单层镀膜： 3.2mm 单层镀膜光伏玻璃报价 24.0-25.0 元 / 平方米，价格下跌。 3.2mm 双层镀膜： 3.2mm 双层镀膜光伏玻璃报价 25.0-26.0 元 / 平方米，价格下跌。 2.0mm 单层镀膜： 2.0mm 单层镀膜光伏玻璃报价 14.5-15.5 元 / 平方米，价格下跌。 2.0mm 双层镀膜： 2.0mm 双层镀膜光伏玻璃报价 15.5-16.5 元 / 平方米，价格下跌。 产量 7 月国内光伏玻璃产线增减并行中，当前山东地区新增一座 1200 吨 / 天窑炉、安徽地区冷修五座窑炉，共计 2900 吨 / 天窑炉。 库存 近期库存受组件需求弱势的影响仍小幅上升中。

01 到港数据 上周概况（2024.7.6-2024.7.12） 到港分港口 SMM 中国煤炭到港总量851.55 万吨，环比增加13.9% 。其中11 个主要港口到港总量为366.4 万吨，环比增加4.8% ，广州港到港总量为79.85 万吨，环比减少21.8% ，占到港总量9.4% 。 SMM 我国煤炭到港总量变化（万吨） 到港分品种 中国动力煤到港608万吨，环比增加19.1%。中国焦煤到港213.7万吨，环比增加1.0%。 02 出港数据 上周概况（ 2024.7.6-2024.7.12 ） 出港分港口   SMM 全球煤炭出港总量2700.31 万吨，环比减少5.4% 。其中7 个主要港口出港总量为1060.1 万吨，环比减少11.7% ，澳大利亚纽卡斯尔港出港总量为297.13 万吨，环比减少25.3% ，占出港总量11% 。 SMM 全球煤炭出港总量变化（万吨） 出港分品种 全球动力煤出港1500.1 万吨，环比减少1.9% 。全球焦煤出港1118.6 万吨，环比减少5.8% 。 1 、报告涉及数据欢迎登录SMM数据库 （ https://data-pro.smm.cn/） 查看 2 、SMM钢材航运数据详情、钢铁产业资讯、分析报告、数据库等更多内容欢迎咨询SMM钢铁事业部   》订购查看SMM金属现货历史价格

SMM7月13日讯： 本周，国内钨市场需求仍处于调整期，业者看空情绪不减，带动买方谨慎采购心态有所增强，场内成交缩量前行。 【供应端】 伴随钨价的持续下行，市场上的低价钨精矿资源被不断消耗，贸易持货商的让利空间缩窄；买方市场因担忧原料价格继续下行加剧倒挂，故谨慎按需采购，钨原料有价无市的情况加剧。 截至周末 ，65%黑钨精矿价格高幅盘整在13.5万元/标吨。 APT端生产相对稳定，冶炼厂散货报价不积极，按单议价，价格商谈重心跟随原料进行下调。 【需求端】 周内，硬质合金市场交投平静，生产企业正面临新一轮补库需求的集中释放，但因钨价仍处于下行阶段，导致补库操作有所延迟。 【预期发展】 综合来看，由于近期钨市场终端需求未见好转，市场货源流通性不佳，导致矿端库存未能被及时消耗；在此状态下买方市场难有积极补库操作。 SMM预计7月中旬钨价仍有回调空间。 》查看SMM钨钼产品报价、数据、行情分析 》点击查看SMM钼现货报价 》订购查看SMM金属现货历史价格走势  

SMM 7月12日讯：据SMM现货报价显示，本周钴系产品报价除去电解钴外，其余均暂时持稳。而此前因供大于求而持续处于下行通道的电解钴，似乎未来或将出现止跌迹象？是需求开始向好亦或是成本支撑带动？SMM整理了本周钴系产品的价格变动情况，具体如下： 电解钴 方面： 据SMM现货报价显示，本周 电解钴 现货报价依旧延续下跌态势，在7月10日单日下跌2000元/吨，截至7月12日， 电解钴 现货报价暂时持稳于17.6~24万元/吨，均价报20.8万元/吨，相较7月5日跌幅达0.95%。 》查看SMM钴锂现货报价 据SMM调研显示，从电解钴供应端来看，电解钴产量维持增量，贸易环节的库存较多，整体供给量维持充足；而需求端，因钴价持续低位的影响，市场询盘成交有所回暖。因此，从整体市场情况来看，因原料价格有持稳的迹象，因此，电解钴成本支撑有所增强， SMM预计，后市在成交有所恢复下，电解钴现货价格或止跌。 原料端钴中间品方面，据SMM调研显示，从供给端来看，港口库存较多，但持货方较为集中，部分贸易商担忧后市补库难度较大，因此低价出货意愿有所减弱；从需求端来看，由于下游钴系产品价格维持弱势，各环节开工率偏低，因此对于钴中间品需求较弱。从市场表现来看，由于钴中间品现货价格低位且成交量寡淡，多数矿山持不出货态度，仅维持长单供给。而其他持货方虽有意报价出货，但下游对价格接受意愿较低，因此致使周内成交寥寥。展望后市，SMM预计市场或维持博弈局面，钴中间品现货价格僵持运行。 截至7月12日， 钴中间品（CIF中国） 现货报价维持在6.5~6.8美元/磅，均价报6.65美元/磅。 钴盐方面( 硫酸钴 及 氯化钴 )： 硫酸钴方面，据SMM现货报价显示，本周 硫酸钴 现货报价暂时持稳，继续保持在2.9~3万元/吨，均价报2.95万元/吨。 》查看SMM钴锂现货报价 氯化钴 方面，据SMM现货报价显示，本周 氯化钴 现货报价同样呈现持稳态势，截至7月12日，氯化钴现货报价持稳于3.6~3.7万元/吨，均价报3.65万元/吨。 据SMM调研显示，供给端由于钴盐冶炼厂成本压力较大，市场开工率偏低；需求端，三元前驱体需求虽略有恢复，但前期下游有低位抄底现象，因此周内钴需求波动不大。综合来看，目前钴盐市场处于供需双弱局面，但由于前期低价货出售较多，因此周内市场低价货源逐步减少，市场挺价情绪浓厚。 预计短期，由于市场抄底的心理现状导致询盘增加，钴盐冶炼厂降价意愿偏低；但与此同时，需求端未出现大幅恢复，难以支撑钴盐现货价格上行，因此，SMM预计短期钴盐价格或维持僵持运行。 四氧化三钴 方面： 据SMM现货报价显示，本周 四氧化三钴 现货报价在连跌多周之后同样呈现维稳态势，截至7月12日， 四氧化三钴 现货报价维持在12.4~12.6万元/吨，均价报12.5万元/吨。 从基本面来看，供给端，由于四氧化三钴冶炼厂持有一定订单，因此生产维持正常；从需求端来看，由于四氧化三钴现货价格维持低位，市场低位补库意愿有所增强。从整体市场情况来看，目前市场价格战持续，同时由于原料价格有企稳迹象，因此SMM预计四氧化三钴价格或维稳运行。 消息面上， 本周，钴相关产品6月产量数据出炉，硫酸钴方面，据SMM数据显示，6月，中国硫酸钴产量5,646金吨，环比减少8%，同比减少25%。6月产量减少的主要原因为：由于下游三元前驱体需求下滑明显，导致下游排产减少，因此硫酸钴需求减弱。此外，由于目前市场库存较高，且现货价格持续下行，硫酸钴冶炼厂成本倒挂加剧下，减产较多。 预计 7 月，下游排产虽有上行，但需求更多集中于高镍方向，对于钴需求恢复有限。因此预计 7 月硫酸钴产量约为 5,691 金吨，环比波动不大，同比减少 32% 。 四氧化三钴方面，6月，中国四氧化三钴产量为7,590吨，环比增加3%，同比减少4%。6月产量增加主要原因为：一方面，前期检修企业于6月检修结束；另一方面，虽常规型市场内卷较重，但高电压市场仍有一定的需求量，高电压型四氧化三钴企业需求尚可，开工率相对稳定，因此产量环比表现为增。 预计 7 月，随着三季度手机新机型的发布以及目前钴低价的影响，下游或有提前备货意向，带动四氧化三钴需求增加。因此 SMM 预计 7 月四氧化三钴产量或维持上行，约为 7,790 吨，环比增加 3% ，同比增加 8% 。 目前已经有钴相关企业发布业绩预告，鹏欣资源便表示，经财务部门初步测算，预计2024年半年度实现归属于母公司所有者的净利润-6,000万元到-4,000万元，与上年同期（法定披露数据）相比，将出现亏损。提及其业绩亏损的原因，鹏欣资源表示，2024年上半年，因氢氧化钴价格下跌，公司对氢氧化钴相关存货计提相应存货跌价准备。此外，公司刚果（金）阴极铜生产线受矿石供应不足以及当地停限电等因素影响，阴极铜产量销量减少。 而此前，鹏欣资源也曾提及产量相关，其表示，公司2023年自产氢氧化钴产量1,339金属吨，较上年减少9.34%，销量0吨。公司本期未销售氢氧化钴产品，工业产品毛利较上年同期减少13,058.50万元。同时，公司调整贸易业务结构，压缩低毛利贸易业务规模，公司贸易业务营业收入和营业成本均下降。

SMM7月13日讯： 据SMM不完全统计，6月份中国钼铁产量约 为1.42万吨，环比下降8.8%。 6月份，国内钼铁市场同时面临” 钼原料价格高位运行，以及下游含钼钢材市场需求倒压价格 “的局面，这使得钼铁的利润空间被严重压缩，冶炼厂普遍出现倒挂。 双重压力之下，钼铁冶炼厂不得不主动减少新订单的接收以减轻亏损，因此造成钼铁产出量的显著下降。 进入7月，伴随下游市场的传统淡季到来，含钼钢材需求有继续缩减态势；叠加钢厂对于原料价格持续处于高位的接受度较低，为减轻生产及库存压力，钢厂将进一步落实含钼钢材的减产计划，进而减少对于钼铁的需求。 SMM预计7月份钼铁产量增长的可能性较低。 》查看SMM钨钼产品报价、数据、行情分析 》点击查看SMM钼现货报价 》订购查看SMM金属现货历史价格走势  

7月13日讯： 2024年7月13日，山东1A60普铝杆加工费出厂价报350-450元/吨，均价录得400元/吨，上调50元/吨；河南地区1A60铝杆加工费报350-450元/吨，均价录得400元/吨；内蒙古地区1A60铝杆出厂加工费报250-350元/吨，均价录得300元/吨；华南地区普杆送到加工费报550-650元/吨，均价录得600元/吨；河北地区1A60铝杆送到加工费录得350-450元/吨，均价400元/吨，持平为主；江苏地区1A60铝杆送到加工费录得450-550元/吨，均价500元/吨，持平为主。 本周铝价运行偏弱，整体趋势处于调整为主。宏观方面，市场对美联储降息预期再度增强，美元指数走弱，提振有色金属；基本面方面，国内型材企业开工率以走弱为主，整体下游消费呈现边际转弱走势，下游加工开工率表现疲弱，消费预期不佳。整体来看，目前基本面依旧偏弱运行的同时，受宏观情绪波动影响，铝价表现为偏弱震荡走势。铝杆方面，本周铝杆加工费以持稳为主，一方面是铝价偏弱，下游持观望态度接货，市场成交表现一般；另一方面近期铝线行业开工率表现较好，企业补货需求较前期有所提高，预计下周铝杆加工费呈现偏强震荡走势。