今日，钙钛矿电池概念股冲高。截至收盘， 奥联电子上涨15.76%，京山轻机涨停，金晶科技、隆华科技、宝馨科技、万润股份等个股涨超5% 消息面上，近日，经中国计量院第三方测试认证，北京曜能科技有限公司自主研发的 小面积钙钛矿/晶硅两端叠层电池稳态输出效率达到32.44%，时隔三个月再次刷新国内转换效率纪录。 经对比，晶科能源182TOPCon电池转换效率仅为26.4%；隆基绿能的P型HJT电池、无铟HJT电池目前的最高转换效率分别为26.56%、26.09%。 对于光伏电池各个技术路线而言，转换效率的高低决定了其未来的发展潜力。目前作为光伏板块主流技术的晶硅电池，其研发效率比较接近理论极限，而第二代薄膜电池的效率与量产表现不佳，因此，作为第三代电池技术的钙钛矿受到了广泛的关注，各方资本也密集涌入该赛道。 据北极星太阳能光伏网整理，在一级市场上，钙钛矿赛道融资热度高涨。近年来， 协鑫光电、仁烁光能等企业纷纷完成几千万至数亿元不等的融资。 从商业化进程来看，在政策、资本的热捧下，钙钛矿电池百兆瓦级产线逐步投产，GW级产线的建设也在紧锣密鼓的推进中。 中金公司预计2023年内钙钛矿太阳能电池行业中试线扩产规模或达1000-1200MW，同比2022年的350MW增长接近两倍。 据该机构整理，截至2022年12月，钙钛矿头部公司的产线进展为： 但总体来看，“初见雏形”、“产业化尝试”是多数机构对于目前国内钙钛矿行业的定调。国泰君安最新研报指出，大面积制备与稳定性问题是钙钛矿产业化的核心瓶颈。当前大多数高效组件仅为实验室报道数据。目前国内量产最大钙钛矿组件面积为1m*2m，效率仅16%左右，有较大提升空间。 国泰君安认为，在产业化尝试阶段， 原材料、设备及工艺的产业化值得关注。 中金公司亦指出，钙钛矿核心层设备具备高弹性，激光划线设备具备高确定性，传输层、钝化层设备增量空间亦值得关注。与此同时，钙钛矿组件导电、阻水要求带来较晶硅的增量辅材需求，机构推荐重点关注TCO导电玻璃、ITO靶材、丁基胶以及POE粒子胶膜四大方向。

私募大佬葛卫东又有新动作，这次投的是一家半导体企业的A+轮。 据旷达科技29日公告，包括上海混沌投资（集团）有限公司（下称“混沌投资”）在内的三家机构，按投前估值27.8亿元、合计出资2.2亿元，认缴射频滤波器公司芯投微6013.3049万元新增注册资本。其中，葛卫东旗下的混沌投资出资1亿元，增资完成后，混沌投资持有芯投微3.33%股权。 记者注意到，早在2013年，葛卫东掌舵的混沌投资就已经开始涉足股权投资，截至目前参与的投融资事件累计超过30起，涉及项目主要集中在半导体领域，轮次则集中于B轮以前的早期阶段。 去年9月，葛卫东曾因为在社交平台“躺平”的表态引发广泛关注，但实际上，其在一二级市场仍动作颇多。二级市场方面，据不完全统计，混沌投资2022年共调研上市公司537次，远高于前两年的289次以及154次；一级市场方面，则新增了6个投资事件。 一级市场投资集中半导体领域 混沌投资此次出手的芯投微，成立于2020年6月，为一家射频滤波器供应商，产品涵盖晶圆级、消费级、车载导航类以及工业基站类，其研发生产总部项目位于合肥高新区。此前，芯投微于2022年7月完成A轮融资，投资方包括韦豪创芯、显鋆投资以及合肥产投。 据旷达科技公告，一同参与芯投微本轮融资的，还包括中小企业发展基金海通（合肥）合伙企业（有限合伙），以及扬州正为嘉豪股权投资合伙企业（有限合伙）。据披露的投资金额和份额比例计算， 混沌投资对芯投微的持股成本为3.66元/股，芯投微本轮投后估值达到30.01亿元。 据混沌投资官网，该机构的股权投资业务“重点关注成长期和成熟期，适当关注初创期的财务投资机会，重点覆盖的投资领域包括：先进制造、半导体、人工智能、自动驾驶、企业服务、新消费和医疗等。” 而根据统计数据，混沌投资在一级市场的20多个已投项目中，半导体相关的最多，共计7个，其中不乏海光信息、沐曦集成电路等知名项目。 另外注意到，混沌投资对人工智能企业禾多科技、商业航天独角兽银河航天、以及医疗信息化服务平台识凌科技等项目进行了多次追加投资。 目前，混沌投资的已投项目中，海光信息以及海特生物已成功上市。 据海光信息当时的招股书， 混沌投资于2020年6月出资认缴了海光信息4459.0909万元的新增注册资本，增资价格为11.21元/出资额。 海光信息于去年8月登陆科创板，截至发稿收报44.2元/股，据此计算，混沌投资实现近4倍回报。 另据海特生物此前的招股书， 混沌投资于2014年3月，以14.77元/股的价格，认购了海特生物3385万股，持股比例达4.37%，为第五大股东。 海特生物于2017年7月登陆创业板，截至今日发稿，股价收报38.35元/股。 目前，混沌投资的已投项目中，还有几家正在冲刺IPO，包括超硅半导体、慧智微电子、星恒电源以及海和药物，但后两家目前申报已处于终止状态。 私募大佬并未“躺平” 鲸平台专家、河南泽槿律师事务所主任付建表示，私募大佬投资一级市场，或与股市波动较大相关，“一级市场买卖双方的业绩对赌条款，让投资者在被投企业业绩下滑的情况下也能得到补偿。” 另有材料上市公司战略投资部人士对记者表示，射频器行业目前还是国际寡头竞争的状态，国内企业相对弱势，资本实力较差，行业也还没有形成完整的产业链，“知名人士、机构的投资，有希望在行业内形成一个风向性的标杆。” 其进一步表示，葛卫东在一级市场对半导体项目的出手，“更多是一种提前布局，此前其关注的锂电等新能源领域热钱太多了，行业景气度已经开始下降。但半导体、5G这类高门槛行业景气度还在持续，未来一段时间可能还会有大行情，提前布局抓住窗口机遇期，半导体、高分子材料等一旦进入下游客户的供应链，除非是出现了质量问题，否则客户一般不会轻易更换供应商。 葛卫东的布局一方面大概是看好行业，还有就是为了保障稳定收益。 ” 去年9月，葛卫东曾因为一条朋友圈引发广泛关注。其称，“当下环境，每天提醒自己一件事，就是躺平，追求幸福生活。” 不过，葛卫东实际上并未躺平，甚至可以说比过去还要更加努力。在二级市场投资方面，葛卫东去年调仓相对频繁，在不断减持此前多年重仓持有的用友科技、兆易创新以及科大讯飞等的同时，建仓了芯片企业安路科技、精密激光加工设备股德龙激光、以及精密传动装置公司绿的谐波等。 混沌投资对上市公司的调研次数创下了近年来的最高记录，达到537次，为5年前的16倍。按照行业划分，混沌投资的调研集中在电子、生物医药以及计算机领域。被多次调研的公司则集中在新能源和医药领域。 此外，葛卫东去年四季度还对多家大消费领域的上市公司展开了调研，包括预制凉菜公司盖世食品、燕麦食品公司西麦食品等。

2022年全球能源投资领域创造了里程碑，能源转型投资首次突破1万亿美元大关，同时也是首次与化石燃料投资持平。 相关统计数据显示，去年流入石油和天然气的上游、中游和下游环节，以及化石燃料发电的资金为1.1万亿美元。与此同时，去年流入可再生能源、电气化运输和供热、能源储存和其他技术方面的投资也达到了1.1万亿美元，首次与化石燃料投资持平。 此外，2022年也是脱碳能源投资首次超过1万亿美元。与2021年相比，增幅超过2500亿美元，是迄今为止增幅最大的一次。 值得一提的是，自2004年以来，全球在能源转型上累计投资了6.7万亿美元。从2004年到2011年，足足用了8年时间才达到第一个1万亿美元，然而去年一年便超过了1万亿美元。 具体而言，在流入脱碳能源投资领域的1.1万亿美元中，大部分都流向了可再生能源和电气化交通。这主要归功于去年风能和太阳能装机容量飙升（已建成装机容量超过350吉瓦），加上全球电动汽车销量超过1000万辆。 虽然2022年可再生能源投资创下历史新高，但投入电气化交通领域的资金却在以更快的速度增长。乘用电动汽车车占据了交通领域的大部分投资，高达3800亿美元；公共充电基础设施获得了240亿美元投资，近230亿美元用于两轮和三轮电动车；电动巴士获得了150亿美元，卡车等商用电动汽车获得80亿美元。 碳捕获和氢是能源转型领域中的获得投资最少的两个行业，碳捕获去年获得了63亿美元，氢获得了10亿美元多一点。然而，这两个行业都实现了显著增长，碳捕获的投资几乎增长了两倍，而氢投资则增加了两倍多。

光伏组件龙头隆基绿能（601012.SH）抛出大手笔投资计划，扩建规模近乎“再造一个自己”。如果按照组件与硅片1:2的产能比，隆基绿能在硅片方面存在扩张空间。公司人士表示，公司2023年将进一步提升硅片自用量的比例，预计将超过60%。 最新公告显示，公司签订陕西省西咸新区年产100GW单晶硅片及50GW单晶电池项目投资协议。截至2021年底，公司单晶硅片产能为 105GW，单晶电池产能为 37GW，该项目建成后，将成为隆基绿能在全国范围内最大的生产基地，公司硅片和组件较2021年产能预计翻倍。从公司人士获悉，新项目已完成签约，尚未开始建设，未来根据产业链不同环节的供需变化和自身的组件出货计划调整。 此次公告中尚未披露具体投资金额，不过根据对新建项目投资估算，总金额预计超过400亿元。公司方面称，将根据项目实施计划召开董事会进行项目可行性分析测算，预计投资额以公司内部有权机构审批的金额为准。 据机构统计，隆基绿能2022年以超45GW的组件出货规模，连续三年蝉联全球组件出货冠军。一体化布局上，公司去年在硅片-电池-组件三个环节产能持续扩张。根据机构统计，隆基绿能去年加快推进鄂尔多斯项目年产46GW单晶硅棒和切片项目，在2022年底硅片和电池产能分别达到150GW和60GW。 组件环节，2022年底公司产能达到85GW，此外还有芜湖20GW光伏组件项目、鄂尔多斯5GW高效光伏组件项目、嘉兴10GW单晶组件等在建项目，建设完成后总产能预计超过120GW。 值得一提的是，目前光伏行业正处于新旧技术迭代时期，此次投建的电池项目同样引人关注。隆基绿能于去年11月发布量产转换效率超过25%的HPBC电池，以及应用该技术的Hi-MO6组件产品。 目前，公司HPBC相关产能仍在建设中。今年1月10日，公司宣布拟将原募集资金47.7亿元变更用于西咸乐叶年产29GW高效单晶电池项目，上述项目电池工艺将导入公司自主研发的HPBC高效电池技术。 对于此次新项目是否仍然为HPBC技术产线，向隆基绿能证券部求证，对方工作人员予以否认。有业内分析认为，HPBC技术主要应用于分布式市场，因此此次50GW电池项目大概率将应用其他新型电池技术。

1月17日晚间，隆基绿能发布公告，已与陕西省西咸新区开发建设管理委员会、陕西省西咸新区泾河新城管理委员会签订《投资合作协议》，拟在陕西省西咸新区投资建设年产100GW单晶硅片项目及年产50GW单晶电池项目。 隆基绿能表示，签订投资协议有利于公司充分发挥技术和产品领先优势，进一步提升产能规模，不断提高市场竞争力。 随后，在1月18日，隆基绿能发布补充公告，表示年产100GW单晶硅片项目为切片项目，不包含单晶拉棒环节。项目预计均为2024年3季度首线投产，2025年底达产。预计设备及流动资金投资金额255亿元。 隆基绿能扩产消息一出，市场反应各异，但对于光伏市场竞争加剧的认知却是一致的。随着光伏市场需求回暖，中信证券发布研报表示2023年国内风光装机均有望迎来提速，预计2023年国内光伏装机量有望继续高增至140GW。 而此轮投资并不是隆基绿能2023年的首次动作，早在1月10日，隆基绿能宣布，拟将西咸乐叶年产15GW高效单晶电池项目变更为西咸乐叶年产29GW高效单晶电池项目，该项目将导入公司自主研发的HPBC高效电池技术。 隆基绿能表示，目前公司HPBC电池扩产项目进展顺利，先进产能稳步释放，同时关键技术指标随着规模化的发展不断提升，HPBC组件主流功率已经提升至585W。公司从2022年11月开始陆续向全球推出HPBC组件产品，该产品具有更高的组件功率、更佳的可靠性、更好的耐候性和美学特征，吸引了全球分布式客户的高度关注，目前已经签署了部分HPBC组件订单，新订单还在持续增加中。 此外，在2022年12月份，隆基绿能公告表示拟投资30亿元在安徽省芜湖市建设二期年产15GW单晶组件项目。 随着隆基绿能的密集扩展投资，分析人士认为，隆基绿能此举进一步扩大了行业领先优势。近年来光伏行业需求旺盛，并吸引了一些上市公司跨界涌入，在龙头企业大举扩张产能的背景下，光伏产业链将面临洗牌。 当下，光伏行业利润正从上游硅料、硅片环节转移至下游电池、组件环节，提升电池等下游产能有助于企业更好的平衡利润收益，隆基绿能作为行业龙头企业同样不例外。 此前，隆基绿能在接受投资者调研时表示，进入2022年12月，随着上游硅料供给的快速释放，光伏产品价格出现了大幅调整。公司提前做好风险防范措施，有效控制生产环节的库存水平，同时最大化确保硅片和组件产品的订单交付能力，实现了2022年第四季度公司硅片和组件出货量的环比增长。 并表示预计2023年全球光伏市场需求将延续高速增长的景气趋势。在全球需求继续大幅放量的背景下，隆基绿能依托在硅片和组件环节形成的技术优势、成本优势、渠道优势以及良好的履约能力和品牌知名度，深度发掘客户多样化的需求，不断推动硅片和组件出货量的持续增长。目前公司2023年年度产品出货规划尚在最终讨论阶段。

当地时间12日，英飞凌宣布， 正在扩大与碳化硅（SiC）供应商合作，已与Resonac签署一份新采购合作长单 ，补充并扩大了双方2021年签订的合同。 Resonac前身为昭和电工，由昭和电工株式会社与昭和电工材料株式会社（原日立化成）于2023年1月1日合并而来。而 昭和电工是全球最大的碳化硅外延片供应商 ，且已量产6英寸碳化硅衬底，8英寸碳化硅外延片样品也已出货。 根据本次协议，Resonac将为英飞凌供应碳化硅材料，用于生产碳化硅半导体。英飞凌并未透露此次协议涉及的材料金额或数量，不过其表示，Resonac供应的材料所生产的碳化硅半导体， 占英飞凌对未来十年需求量的两位数份额 。 初期，Resonac主要供应6英寸碳化硅材料，之后其将协助英飞凌向8英寸晶圆过渡。而英飞凌则将向Resonac提供碳化硅材料技术的相关技术专利。 为何扩大SiC材料采购规模？ 英飞凌首席采购官Angelique van der Burg表示，碳化硅需求正在迅速增长，公司正对此展开筹备。目前， 英飞凌碳化硅半导体全球客户已超过3600个 。公司也正在扩产碳化硅产能，其位于马来西亚Kulim的新厂预计将于2024年投产。英飞凌 目标到2027年增长10倍碳化硅半导体产能，在2030年取得30%市场份额 。 值得注意的是，近期碳化硅领域已传出多个订单消息，除英飞凌之外： 东尼电子子公司东尼半导体与下游客户T签订《采购合同》，2023-2025年，共需向该客户交付90万片6英寸碳化硅衬底； 安森美在CES展出的EliteSiC中，碳化硅功率模块已被起亚汽车选中用于EV6 GT车型； 奔驰也已与Wolfspeed建立战略合作伙伴关系，后者将为奔驰供应碳化硅功率半导体。 为何碳化硅如此受欢迎，需求又来自何处？ 主要是新能源 ——英飞凌表示，未来几年内，碳化硅在可再生能源发电及储能、电动汽车及相关基础设施的商业机会巨大。 意法半导体也强调了汽车对碳化硅的需求之旺盛。该公司表示，“ 现在的新车，只要能用碳化硅的地方，便不会再用传统功率器件 ”。自意法半导体开始量产碳化硅产品以来， 车规碳化硅器件出货量已超过1亿颗 。 券商预计，到2025年，全球碳化硅器件市场规模有望达74.3亿美元。2025年前，供需将持续趋紧，本土化将留有一定的发展窗口期。 而在产业链中，衬底是最为核心的一个环节。海通证券指出，衬底环节是产业链的价值高地，而衬底行业的发展也是未来碳化硅产业降本、大规模产业化的主要驱动力。另据方正证券测算，2026年全球SiC衬底有效产能为330万片，距同年629万片的衬底需求量仍有较大差距。在业内形成稳定且较高的良率规模化出货前，整个行业都将持续陷于供不应求。

当地时间周三，韩国韩华集团宣布旗下光伏太阳能公司Qcells将投资25亿美元扩张美国佐治亚州的产能，也使得拜登政府备受质疑的光伏愿景迎来了难得的好消息。 根据投资计划， Qcells将扩建已经投产的达尔顿工厂，并在卡特斯维尔建设一座新工厂。如果2024年能够顺利投产，届时Qcells在美国本土的产能将达到8吉瓦 ，目前达尔顿工厂的产能为1.7吉瓦。与此同时，这笔投资还将给佐治亚州带来2500个工作岗位，截至2022年底Qcells达尔顿工厂总共拥有750名工人和3条生产线。 毫无疑问，Qcells的这笔投资自然也是受到《通胀缩减法案》吸引而来。在这项法案中，拜登政府提供了接近3000亿美元补贴对抗气候变化的一系列产业，包括电动车、光伏等。 Qcells表示， 一旦工厂全数竣工投产，就能享受每年接近8.75亿美元的租税扣抵 。除此之外，公司还有资格获得州层面的补贴，包括减税、土地建设费用折扣等。 对于韩国企业的决定，白宫也非常兴奋。拜登还特意发表声明强调，正是因为他的政策，美国迎来了有史以来最大的一笔光伏产业投资。拜登表示，韩国公司将为佐治亚州带来上千个收入体面的岗位，许多入职门槛也大学学历都不需要，同时也有利于降低美国清洁能源的支出和对进口的依赖。 （来源：白宫） 拜登的光伏愿景前路漫漫 与电动车不同，拜登的光伏产业愿景在过去大半年时间里，一直沉浸在担忧和负面的情绪之中。正因如此，白宫分管气候政策的副幕僚长John Podesta在评价Qcells的投资时，也期待财政补贴能够吸引更多的企业赴美投资。 假设Qcells预期的8吉瓦产能全数落地，也仅相当于向130万美国家庭供电 。即便这样的产能足以成为美国本土光伏龙头，但仍不足以满足美国本土的需求。按照美国太阳能产业协会的预期，2022年美国光伏装机量约为18吉瓦，同比下降23%。该行业目前主要依赖进口，供应链紧张可能会延续到明年下半年，令《通胀缩减法案》的效果受到影响。 按照咨询公司Wood Mackenzie较为乐观的预期，美国的光伏装机量到2025年将达到41吉瓦。 对于试图在美国本土设厂的光伏公司而言，即便有拜登的补贴， 上游原材料的来源和美国“用工荒”也是不得不面对的难题 。根据国际能源署的报告，对于美国而言，绝大多数生产太阳能板所需的原材料和组件仍需要从外国进口。 更糟糕的是，目前美国的工人荒正另一众垂涎补贴的公司咬牙挥舞支票。为福特供应电动车电池的韩国公司SK创新也在佐治亚州设厂，为了扩产公司甚至开出了20-34美元的时薪，只是为了在抢人大战中稍占优势。 美国光伏安装公司SunPower的首席执行官Peter Faricy也表示公司正在考虑一些疯狂的主意，例如收购一家制造屋顶的公司，只是为了把所有的员工变成光伏安装员。SunPower去年也曾与本土太阳能板制造商First Solar商讨过开发更容易安装的太阳能板，使得员工安装效率翻上一倍，能够一天装完两家。

近日，友邦人寿宣布，以50.3亿元投得上海实森置业有限公司（以下简称“上海实森”）控股权，从而获得上海北外滩89#地块地标项目。据悉，此次项目是友邦人寿成立以来进行的最大一次资产收购。 业内人士表示，自金融支持房地产政策16条发布以来，房地产行业迎来系列利好，信贷、债券以及股权融资支持“三箭”齐发，多渠道为房企提供资金支持，纾解行业困境。在此背景下，涉房资产配置价值凸显，但目前国内保险行业普遍配置较低，主要机构对涉房资产配置比例一般只有2%-5%，与国际同业平均10%左右的水平仍有较大差距。 因此，保险资金应在专业分析和审慎研判的基础上，还应加大商业地产细分领域投资力度，在应对短期危机挑战的同时，又有助于优化长期资产组合。 友邦人寿50亿元拿下上海外滩核心地块, 预计总投资不超87亿元 12月19日，友邦人寿于上海联合产权交易所签订产权交易合同，以合计约50.3亿元，投得上海实森90%股权以及其100%股东借款债权。交易完成后，友邦人寿将控股上海实森，从而获得上海北外滩89#地块地产项目。 据悉，该项目融合办公楼、商场、专业剧院及聂耳旧居综合业态，将形成“地产+商业+文化”的特色优势。 友邦人寿称，项目整体预计于2023年上半年竣工，友邦人寿将为完成此项目的建设和后续的运营继续提供资金，预计项目总投资不超过87亿元。此投资项目的资金主要来源于保险责任准备金。 公开资料显示，友邦保险在2022年《财富》世界500强中排名第288位，其于1992年在上海设立分公司，是改革开放后最早一批获发个人人身保险业务营业执照的非本土保险机构之一。 2020年6月，友邦获批将友邦保险有限公司上海分公司改建为友邦人寿保险有限公司。2020年7月，友邦人寿正式成为中国内地首家获得设立批复的外资独资人身保险公司。 截止2021年末，友邦人寿总资产2284亿元，保险业务收入453亿元，净资产191亿元，净利润83.39亿元，综合偿付能力充足率438%。截止2022年三季度末，友邦人寿总资产2592亿元，保险业务收入418亿元，净资产201亿元，净利润40.57亿元，综合偿付能力充足率379.76%。 根据项目转让方上海实森披露，上海实森为公司旗下主要开发上海虹口区北外滩89#地块的项目公司，该地块位于上海北外滩核心地段，东起公平路、西至丹徒路、南到东大名路、北至东长治路，占地面积约2.3万平方米，规划计容建筑面积约12.67万平方米，总建筑面积约23.05万平方米，业态为商业与办公。 据了解，该项目为虹晟投资于2015年11月26日通过竞拍方式以32.6亿元所取得上海市虹口区提篮桥街道HK324-01号地块国有建设用地使用权。截至2022年4月30日，该项目已投资约69.57亿元，目前仍在建设过程中。 上海实森测算，本次交易完成后，预计将给公司带来归母净利润1.39亿元，同时也将充实公司的现金流。 友邦人寿表示，“此次项目是友邦人寿成立以来进行的最大一次资产收购，充分体现了友邦扎根故里、投资中国、实现跨越式发展的信心和决心”。未来，在中国持续推动高水平对外开放的背景下，友邦人寿将继续发挥保险资金的长期性和稳定性作用。 地产融资持续松绑缓解地产头寸风险，险资加大商业地产细分领域投资力度 多年来，保险公司一直是地产界的重要投资者，不动产投资是保险另类投资的重要标的之一。房地产的快速发展也让保险公司收获了不错的投资收益，然后再通过投资收益反哺负债端，进而扩大规模。 然而,2021年，房地产行业加速下行，险资持股的房企出现严重浮亏，影响保险企业投资收益，不少险资为减少风险敞口选择抛售地产股，甚至亏损出局。 在众人对地产股避之不及之际，2022年以来，险资卷土重来，频频加仓房地产股。与此同时，在公募领域，险资大量涌入不动产投资信托基金（REITs），并通过加码直接购置不动产等途径寻求投资地产的新机会。 例如，6月14日，远洋集团将位于北京丰台区丽泽金融商务区北京远洋锐中心项目出售给项目合作方中国平安人寿，交易金额达到50.15亿元。8月8日，平安集团旗下公司在佛山拿地，建设目标为写字楼和高端商业中心。 侧重投资优质商业不动产的，不只是平安。早在2月8日，太保寿险摘得北京大兴区旧宫镇一多功能用地性质的地块；2月10日，泰康成功摘牌杭州西湖区小和山单元地块；3月27日，宝能旗下前海人寿以底价15.47亿元拿下广州黄埔区YH-A3-8医疗卫生地块。今年4月，中国人寿旗下两家企业以30亿元的价格，收购了远洋集团旗下位于北京朝阳区酒仙桥商圈的颐堤港一期项目股权。 2022年中报数据显示，主要上市险企房地产投资占比总投资组合比例约在2%-5.2%区间。其中，中国平安、中国太保地产投资敞口占比超过5%，分别为5.2%和5.1%，房地产投资占比相对较高。 具体来看，中国平安地产投资以投资性物业为主，该公司全部不动产投资规模为2228亿元，在总投资资产中占比为5.2%。 中国太保等其他险企地产投资则以非标准化债权投资为主，中国太保投资性房地产占比为0.6%，非标不动产投资占比为3.97%。 中国人寿则重点关注国家政策鼓励和支持的新基建、物流产业园、Pre-REITs项目来满足长期配置的需要。截至2022一季度末，公司涉房投资占比不到3%。 东吴证券分析师葛玉翔表示，近年来，地产政策风险一度是悬在公司股价之上的达摩克利斯之剑，公司所持地产风险敞口和地产行业政策风向成为投资者关注要点。 党的第二十次全国代表大会后，地产纾困政策渐次落地，力度持续加大，房地产风险有稳妥化解趋势。在此背景下，地产股再次回到险资加仓的名单中。 尤其，16日闭幕的中央经济工作会议以较大篇幅谈及房地产相关问题，其中，不仅部署防范化解短期风险，还强调坚持“房住不炒”、推动房地产业向新发展模式平稳过渡等中长期目标。 此次会议释放明年中国楼市三大信号：其一，防风险、保民生将是2023年房地产政策的核心目标；其二，房地产管理的基调转向全面稳定市场、复苏需求；其三，重申房住不炒，背后有深意。 在信达证券首席分析师王舫朝看来，近期房地产政策频出，有利于改善保险投资端底层资产质量，有望形成估值底。同时，随着经济企稳预期形成，长端利率有望上行，利好保险板块估值修复。 国泰君安证券非银刘欣琦团队分析指出，地产融资渠道松绑有助于地产资金流动性及偿债能力改善，缓解地产风险，非银板块中保险和券商均受益。 此外，地产融资新政有利于化解地产风险，从而降低保险资金地产投资的潜在违约风险，投资资产中地产占比更高的上市险企更受益。 “过往两年保险股静态PEV估值均值从1.06倍降至0.5倍，降幅超过50%，主要受利率下行和地产风险的担忧，同时反映了负债端增速放缓。保险资产端的地产头寸占比在3%-5%，占寿险EV比重15%-25%，包括不动产以及房地产股权和债权。地产融资持续松绑缓解地产头寸风险的担忧”业内人士分析。 但据东吴证券研报分析，目前国内保险行业涉房投资占比普遍较低，与国际同业平均10%左右的水平有较大差距。 因此，保险资金应在专业分析和审慎研判的基础上，抓住机遇、稳健出击，加大商业地产细分领域的投资力度，在应对短期危机挑战的同时，又有助于优化长期资产组合。

SMM12月13日讯：包钢股份今日发布公告，表示为推动国内钢管行业高质量发展，打造无缝钢管领域的专业化领航企业，与宝钢股份共同投资设立宝钢管业科技有限公司（暂定名，以下简称“宝钢管业”）。 包钢股份全资子公司内蒙古包钢钢管有限公司（以下简称“包钢钢管”），主要经营为无缝钢管的生产及销售，其产品涵盖了大中小口径的钢管，主要应用于油套管、钻杆、射孔枪管、锅炉管、船用管、管线管、网架结构管、液压支架管、流体输送用管、气瓶管和车轴等领域。 宝钢股份全资子公司烟台鲁宝钢管有限责任公司主要经营范围为无缝钢管的加工、销售，其主要产品为结构用无缝钢管、低中压锅炉用无缝钢管、输送流体用无缝钢管、液压支柱无缝钢管、高压锅炉用无缝钢管、石油设备用无缝钢管、地质钻探用管、石油光管、氧气瓶管等。 双方共同出资设立的宝钢管业可充分利用包钢的资源优势，依托中国宝武强大的产业优势、资本优势、技术优势，通过全规格接单及产线分工协作，实现最优化生产，全面提升钢管产品市场竞争力。与此同时，双方还表示，通过此次合作共同推进钢管生态圈建设，实现双方在钢管领域的市场、品种、技术、装备和产业协同发展，共同实现行业引领。 此外，宝钢股份披露，为进一步实现合作双方在钢管领域的协同发展，互利共赢，合资公司宝钢管业设立后，后续将以约10亿元现金购买包钢钢管19.20%股权。待购买股权交易完成后，宝钢管业共持有包钢钢管49%的股权。 今年以来，受益于国际油价连续上涨和出口增加，油气行业景气度持续提升，行业对无缝钢管的需求维持较好水平。华菱钢铁旗下的华菱衡钢同样也是以无缝钢管为主要经营产品，前三季度实现净利润4.85亿元，同比增长114%。

总市值超200亿元的储能概念股林洋能源盘后公告，拟与南通市经济技术开发区管理委员会签订投资协议， 投资建设20GW高效N型TOPCon光伏电池生产基地及新能源相关产业项目 。项目建设期为3年， 一期12GW项目投资总额为约50亿元，二期8GW项目投资总额为约50亿元 。 公司在公告中表示， 力争在2022年12月底前开工建设一期第一阶段6GW生产线 ，在2023年7月底前竣工投产。本次拟投资建设的TOPCon电池产品 尚未量产且未获得客户验证，尚处于研发认证阶段 。 消息面上，根据SMM统计数据，2022年中国TOPCon电池产能快速扩张， 目前已投产49.4GW，TOPCon电池大规模量产已被逐步验证 。日前，晶科能源研发的182N型TOPCon转化效率经中国计量科学院第三方测试认证， 全面积电池转化效率达到26.1%，再次创造了电池转化效率新的纪录 。 对此，林洋能源在公告中表示， N型电池技术的转换效率已取得一定的突破 ，随着电池技术和生产工艺的不断进步， N型电池转化效率有望继续提升 ，部分原材料、生产设备进一步国产化后制造成本下降， N型电池的市占率将不断上升 。未来随着光伏装机规模持续增加， 对N型光伏电池的市场需求也将不断增长 。 公开资料显示，林洋能源主要从事 智能、节能、新能源 三个板块业务。公司半年报显示，上半年光伏发电、光伏EPC、储能节能业务收入占公司营收比例分别为31.81%、16.21%、1.08%，合计占比 49.1% 。 东吴证券分析师陈睿彬11月25日研报认为，2022年由于硅料价格高居不下，组件价格亦处于高位，影响电站EPC业务收益率及开工量，同时2022年疫情反复导致相关用地交付延迟，林洋能源EPC业务整体受影响较大。预计2023年随硅料价格下行，带动组件价格下行， 公司光伏EPC业务有望迎来量利双升 。 浙商证券分析师张雷等11月3日研报则认为，三季度随各地疫情逐步好转，林洋能源光伏项目陆续投入建设， 目前公司储备光伏项目规模超6GW 。公司积极推进光伏运维的智能化应用，采用无人机机群、云等先进技术进行光伏运维，有效提升项目运行效率。 林洋能源近日公告称，公司与亿纬锂能全资子公司设立的合资公司亿纬林洋建设的 年产10GWh储能电池项目第一条产线已完成设备安装调试并正式投产 。 项目共有三条产线，将陆续完成调试投产 。 德邦证券分析师李骥11月22日研报认为，林洋能源全面布局储能产业链， 在手储备项目超3GWh 。其中，上游储能电池端： 21年6月携手亿纬锂能成立合资公司 ；中游储能系统集成领域： 与亿纬锂能和华为合作 ，深化储能系统集成核心竞争力；下游用户端：重点开拓新能源发电+“共享储能”的商业模式。 东吴证券分析师曾朵红等11月22日研报认为， 林洋能源储能业务发展加速，2022年预计出货600MWH 。截至2022年三季度末， 公司已累计储备储能项目资源超4GWh ，未来三年力争实现累计建设不低于5GWh储能系统， 储能系统已成为公司新的业绩增长点 。 曾朵红等表示，基于合资公司10GWh储能电池项目如期投产，初步显现产业链优势，林洋能源储能业务将加速发展，预计公司2022年归母净利润8.35亿，同比下降10%，而2023年净利润预计将增长至11.1亿元， 同比增长33% 。 不过，值得注意的是，林洋能源在此次公告中进一步提示了 资金、业绩不确定、建设用地等风险 。公司表示，截至2022年10月，公司账面货币资金和理财合计51.77亿元，出售资产累计回款资金15.49亿元。公司预计项目建设投资中银行贷款40亿元，其余资金由公司自筹， 会使公司资产负债率提升 。