1 锂提取的环境影响 它既考虑了直接影响，如用水量、碳排放和土地破坏，也考虑了与锂生产的整个生命周期相关的间接影响。 水的使用： 锂的提取，特别是通过盐水提取方法，需要大量的水。这可能会给当地的水源带来压力，导致水的短缺和环境压力。评估水管理策略和探索最大限度地减少水的消耗、促进循环利用和减少整体环境足迹的技术是至关重要的。 碳排放： 锂提取的碳足迹取决于该过程中使用的能源。如果化石燃料为提取和加工作业提供动力，就会造成温室气体排放。过渡到可再生能源，如太阳能或风能，可以大大减少与锂矿开采相关的碳排放。 土地破坏： 锂矿开采作业可能导致土地破坏和生境破坏，特别是在锂储量所在的地区。必须考虑土地复垦和恢复措施，以恢复生态系统，并尽量减少对环境的长期影响。 2 探索可持续的采矿方法和缓解措施 为了减轻锂矿开采对环境的影响，应在整个开采周期内实施可持续的做法和缓解措施。 水管理： 实施有效的水管理措施，如在采矿作业中回收和再利用水，可以减少对当地水资源的压力。此外，探索需要较少水的替代开采方法，如干式开采技术，也是有益的。 可再生能源整合： 将太阳能或风能等可再生能源纳入采矿作业，可以大大减少碳排放。这包括利用可再生能源进行现场发电，并探索与可再生能源供应商的合作关系，以确保采矿活动的能源供应更加绿色。 回收举措： 推广和投资电池回收项目可以最大限度地减少对新的锂矿开采的需求。这种闭环方法确保了宝贵的锂资源被回收和再利用，减少了对额外采矿活动的需求。 社区参与： 与当地社区和利益相关者的接触对于确保负责任和可持续的锂矿开采至关重要。这包括透明的沟通、协商和合作，以解决关注的问题，减轻环境影响，并支持当地的发展举措。 3总结 原材料领域的利益相关者应利用这些分析来做出明智的决定，并驾驭全球锂矿运行所带来的机遇和挑战。   SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 张玲颖 021-51666775 于小丹 021-20707870 马睿 021-51595780 杨玥 021-51666856 徐颖 021-51666707 冯棣生 021-51666714 柳育君 021-20707895 吕彦霖 021-20707875 孙贤珏 021-51666757 袁野 021-51595792 林辰思 021-51666836 周致丞021-51666711

2023年7月24日：SMM电池级碳酸锂指数报价289648元/吨，环比上一工作日下跌2223元/吨；电池级碳酸锂报价27.7-29.4万元/吨，环比上一工作日下跌2500元/吨；工业级碳酸锂报价26.4-27.6万元/吨，环比上一工作日下跌2500元/吨。期货方面，广期所碳酸锂2406、2407合约于10：37分跌停，跌幅16.99%；其中碳酸锂2406合约跌至180300元/吨，碳酸锂2407合约跌至178050元/吨。截止午间停盘碳酸锂2401合约跌幅3.85%，最低触及209000元/吨。 锂盐现货市场解析 据SMM了解， 周初锂盐厂多维持观望情绪，下游采购仍谨慎 。 目前碳酸锂价格仍以跌为主。 成本端： 锂云母 价格持续下跌。随着碳酸锂的价格的持续下探触及成本线，使得锂盐厂对锂云母的需求减弱。同时部分锂盐厂为了稳定利润而选择代工，使得云母的整体需求持续下降。叠加贸易商降价出货因素影响，使得锂云母的价格在本周下跌。预计锂云母价格短期内持续走弱。 锂辉石精矿CIF价格 在本周小幅下探。由于近期碳酸锂成交量偏弱以及辉石的累库，使得锂辉石的价格同步下跌。目前预计后续的锂辉石价格稳中走弱。 供应端： 碳酸锂供应维持增量，厂家销售积极性较高，碳酸锂现货流通性较强。 需求端： 下游采购意愿仍谨慎，刚需采购为主，并未见大批量补库。且由于四川地区月末限电影响，磷酸铁锂正极材料产量或有一定减少，减弱对碳酸锂的短期需求。 库存量： 据SMM碳酸锂样本周度库存数据显示，截至7月20日，样本周度总库存为71693吨，其中样本冶炼厂库存为38533吨，样本正极材料厂库存为15823吨，样本其他库存为17337吨。冶炼厂环比7月13日持续累库，但是正极材料厂库存环比7月13日持续减少。 情绪面： 产业链整体看空情绪严重。由于期货上市对于现货市场仍有一定的不确定影响，因此各方交投谨慎为主。 市场表现： 预计后市市场在供应正常而需求短暂弱势下现货价格有进一步下跌的可能。 目前氢氧化锂市场仍呈下行趋势。 供应端： 目前各方生产维持正常，出货较为积极，氢氧化锂现货流通性较强。 需求端： 高镍三元需求恢复不及预期，材料厂维持去原料库存态势，现货采购需求寡淡。 市场表现： 由于市场现货价格维持下跌，下游采购偏谨慎，盐端累库态势明显，氢氧化锂略显有价无市。 碳酸锂期货市场解析 广期所碳酸锂2406、2407合约于7月24日10：37分跌停，跌幅16.99%；其中碳酸锂2406合约跌至180300元/吨，碳酸锂2407合约跌至178050元/吨。截止午间停盘碳酸锂2401合约跌幅3.85%，最低触及209000元/吨。 成本端： 碳酸锂成本主要受资源自有程度以及原料种类影响。据SMM数据显示，2024年一季度，南美盐湖的加权平均成本约为4.2万元/吨，中国盐湖的加权平均成本约为4.7万元/吨，中国自有锂辉石资源的加权平均成本约为6.9万元/吨，中国自有锂云母资源的加权平均成本为7.8万元/吨。位于成本曲线最高支撑的中国外采锂云母提锂的加权平均成本约为16.5万元/吨，外采锂辉石约为18.4万元/吨，其中外采锂辉石产量占据全球总供应的约20%。其中，九十分位线对应的碳酸锂生产成本为17.43万元/吨，八十分位线对应的碳酸锂生产成本为14.26万元/吨。 供需端： 预计未来随新项目的释放及产能爬坡碳酸锂产量逐月提升，但下游需求一季度处于淡季，因此整体供需以过剩为主。 锂电终端市场解析 锂的消费需求可划分为锂电行业、传统行业两大板块。随海内外动力及储能市场需求的爆发式增长，拉动锂电需求在锂消费总量中的占比逐年攀升。据SMM统计，2016-2022年间，锂电领域在碳酸锂的消费占比中分别由78%提升至93%，氢氧化锂则是由小于1%的比例跃升至接近95%+的占比。分市场来看，锂电行业的总需求主要由动力、储能、消费三大市场共同驱动。 动力市场： 受全球电动化政策、车企转型及市场需求驱动拉动下，动力市场需求在2021-2022年实现爆发式增长，在锂电需求占比中占绝对主导地位，并有望在远期维持稳定提升。 储能市场： 在能源危机、国家政策等因素的作用下，中国、欧洲、美国三大市场共同发力，并将成为锂电需求的第二大增长点。 消费市场： 整体市场趋于饱和，远期增速预期较低。 总体来看，锂电池的需求量在22年同比增长52%，并在22-26年将以35%的年复合增速稳步提升，将拉动锂电行业在锂需求占比中的进一步提升。 分不同应用来看，储能市场增速最高，动力市场随着全球新能源汽车持续发力，消费市场主要依靠电动两轮车、新型消费品如无人机、电子烟、穿戴式设备等增长，年复合增速仅为8%。 总结 锂盐： 锂矿资源来源逐步丰富，但进口依赖度维持高位。锂盐产能主要分布在国内，但不同原材料以及原料来源导致成本差异巨大。上下游企业直接交易为主，但电芯及终端参与采购量逐渐增加。 正极： 三元正极产能逐渐向全球化扩张，预期新建产能充足。磷酸铁锂正极国内为主，产能扩张迅速。正极产量与电芯订单及排产高度相关。 电芯： 动力电池的类型中，三元的占比由于22年成本高昂，造成了使用比例的下降。但预计未来成本下降后比例仍有提升空间。储能电芯绝大部分使用LFP正极。 终端： 2023年受补贴政策退坡及宏观环境影响，预计中国新能源车增长下降至30%以内。2022年-2026年年化增长率为25%。中国市场22年以前的政策驱动加速了渗透率的提升，但由于2023年起补贴退坡加上宏观环境因素，渗透率提升速度放慢。储能需求在政策及需求的支撑下仍维持快速增长。   SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 张玲颖 021-51666775 于小丹 021-20707870 马睿 021-51595780 杨玥 021-51666856 徐颖 021-51666707 冯棣生 021-51666714 柳育君 021-20707895 吕彦霖 021-20707875 孙贤珏 021-51666757 袁野 021-51595792 林辰思 021-51666836 周致丞021-51666711

SMM7月20日讯： 2023 年6月，中国氢氧化锂出口量为9816吨，环比下降10%，同比下降2%。其中出口韩国环比下降23%，出口日本环比增加15%。出口均价方面，2023年6月，中国氢氧化锂出口均价48654美元/吨，环比降低0.4%，同比降低1%。其中出口韩国氢氧化锂均价为45108美元/吨，出口日本氢氧化锂均价54188美元/吨。2023年1-6月中国氢氧化锂出口量为61078吨，累计同比增加50%。         SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 张玲颖 021-51666775 于小丹 021-20707870 马睿 021-51595780 杨玥 021-51666856 徐颖 021-51666707 冯棣生 021-51666714 辛鑫 021-51595829 柳育君 021-20707895 吕彦霖 021-20707875 孙贤珏 021-51666757 袁野 021-51595792 林辰思 021-51666836 王一帆 021-20707914 周致丞021-51666711

碳酸锂方面，根据海关数据显示： 2023 年6月，中国碳酸锂进口量为12,787吨，环比增加26%，同比减少55%。 按进口国拆分，智利进口量环比增加31%，阿根廷进口量环比减少21%。 进口均价方面，2023年6月，中国碳酸锂进口均价为25,467美元/吨，环比下降35%，同比下滑60%。其中，智利进口碳酸锂均价为25,492美元/吨，均价较5月环比降低38%。 将进口数据拆分到收货省份来看，进口碳酸锂总量中（均价不含税），86%去到上海，7%去到江苏，4%去到福建，2%去到广东。 2023 年1-6月中国碳酸锂累计进口量为72,944吨，累计同比增加2%。         SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 张玲颖 021-51666775 于小丹 021-20707870 马睿 021-51595780 杨玥 021-51666856 徐颖 021-51666707 冯棣生 021-51666714 辛鑫 021-51595829 柳育君 021-20707895 吕彦霖 021-20707875 孙贤珏 021-51666757 袁野 021-51595792 林辰思 021-51666836 王一帆 021-20707914 周致丞021-51666711

6月，中国碳酸锂产量为41,123吨，环比增加23%，同比增加30%。 本月，各种原料生产的碳酸锂产量均有增加。辉石方面，虽有部分产线检修，但由于矿石供应增加，导致不少前期减产企业恢复生产，最终辉石冶炼碳酸锂产量有所增加。云母方面，前期环保督查企业陆续复产叠加部分企业新产线投产，整体云母冶炼端增产明显。盐湖方面，盐湖季节性增产明显加上部分企业产能持续爬坡，产量整体维持增长之势。回收方面，不少企业受到锂价上涨影响新增产线，伴随着技术升级，碳酸锂产量获得明显提升。 综合来看，6月整体碳酸锂产量增加。预计7月，随着锂盐厂对矿石采购积极，叠加前期投产企业产能爬坡显著，行业整体开工率仍上行，预计7月产量为44,508吨，环比增长8%，同比增长47%。   SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 张玲颖 021-51666775 于小丹 021-20707870 马睿 021-51595780 杨玥 021-51666856 徐颖 021-51666707 冯棣生 021-51666714 辛鑫 021-51595829 柳育君 021-20707895 吕彦霖 021-20707875 孙贤珏 021-51666757 袁野 021-51595792 林辰思 021-51666836 王一帆 021-20707914 周致丞021-51666711

6月28日，湖南科力远新能源股份有限公司（以下简称“科力远”或公司）发布公告称，公司控股孙公司宜丰县金丰锂业有限公司已完成年产3万吨电池级碳酸锂项目在宜丰县发展和改革委员会的备案工作；并且项目已获得江西省发展和改革委员会的节能报告审查意见，原则同意该项目节能报告；项目还获得宜春市生态环境局的环境影响报告书批复，原则同意报告书中所列工程性质、地点、规模、生产工艺和环境保护对策措施。公告还称，6 月份已完成年产 3 万吨电池级碳酸锂项目的工厂主体厂房建设，工厂园区内道路、沟渠、管理标识标牌等工作已全面展开；其中首期年产 1 万吨电池级碳酸锂设备（焙烧、卤水、沉锂）全部到位，安装调试工作已完成 90%，预计 7 月下旬正式生产。 据悉，该项目是科力远实现战略转型、布局锂电上游赛道、支持下游储能事业发展的重要建设项目。该项目各项行政许可的正式批复，标志着科力远已具备生产电池级碳酸锂的资质。该项目的顺利投产将使科力远在完善储能产业布局的道路上更进一步，该项目也将为科力远带来新的盈利增长点，助力企业提升竞争力。 资料显示，科力远创建于1998年1月，以专利技术进入储能行业，现在是一家集储能材料、电池、电动汽车能量包、混合动力总成系统及其延伸产品的研发、生产、销售和服务于一体的企业。       SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 张玲颖 021-51666775 于小丹 021-20707870 马睿 021-51595780 杨玥 021-51666856 徐颖 021-51666707 冯棣生 021-51666714 辛鑫 021-51595829 柳育君 021-20707895 吕彦霖 021-20707875 孙贤珏 021-51666757 袁野 021-51595792 林辰思 021-51666836 王一帆 021-20707914 周致丞021-51666711

SMM6月21日讯： 碳酸锂方面，根据海关数据显示： 2023年5月，中国碳酸锂进口量为10,109吨，环比减少11%，同比增长4%。 按进口国拆分，智利进口量环比减少14%，阿根廷进口量环比增加26%。 进口均价方面，2023年5月，中国碳酸锂进口均价为39,472美元/吨，环比下降28%，同比下滑3% 。 其中，智利进口碳酸锂均价为40,889美元/吨，均价较4月环比降低29%。 将进口数据拆分到收货省份来看，进口碳酸锂总量中（均价不含税），83%去到上海，9%去到江苏，3%去到广东，3%去到福建。 2023年1-5月中国碳酸锂累计进口量为60,157吨，累计同比增加40%。   SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 张玲颖 021-51666775 于小丹 021-20707870 马睿 021-51595780 杨玥 021-51666856 徐颖 021-51666707 冯棣生 021-51666714 辛鑫 021-51595829 柳育君 021-20707895 吕彦霖 021-20707875 孙贤珏 021-51666757 袁野 021-51595792 林辰思 021-51666836 王一帆 021-20707914 周致丞021-51666711

SMM6月21日讯： 2023年5月，中国氢氧化锂出口量为10963吨，环比增加9%，同比增加47%。其中出口韩国环比增加8%，出口日本环比增加12%。出口均价方面，2023年5月，中国氢氧化锂出口均价48861美元/吨，环比降低12%，同比上涨2%。其中出口韩国氢氧化锂均价为44848美元/吨，出口日本氢氧化锂均价59651美元/吨。2023年1-5月中国氢氧化锂出口量为51262吨，累计同比增加67%。       SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 张玲颖 021-51666775 于小丹 021-20707870 马睿 021-51595780 杨玥 021-51666856 徐颖 021-51666707 冯棣生 021-51666714 辛鑫 021-51595829 柳育君 021-20707895 吕彦霖 021-20707875 孙贤珏 021-51666757 袁野 021-51595792 林辰思 021-51666836 王一帆 021-20707914 周致丞021-51666711

2023年6月5日，SMM电池级碳酸锂报价为28.5-32.1万元/吨，均价为30.3万元/吨，环比上一交易日上涨0.25万元/吨。 今日重点事件： 【紫金矿业云母拍卖结束】 湖南紫金矿业于6月5日进行了2.0%品位锂云母精矿的拍卖，拍卖数量为 1500 吨，起拍价格为6500元/吨。据知情人士透露，最终价格与上周宜春钽铌矿有限公司云母拍卖的 成交价格折算品位后相似 。 【IEA推出电动汽车原材料进口基准】 据SMM了解，国际能源署 （IEA) 计划在2023年年底之前推出电动汽车原材料进口基准/指导意见，旨在 限制其成员国对可再生能源关键原材料单一供应商的依赖程度 。IEA将以锂、镍、钴为目标，并限定成员国的总体采购水平。 对于IEA的解读： IEA主要由发达国家在20世纪70年代的石油危机后建立。超过50%的参与者是欧盟成员国，还有日本、美国、韩国、英国和澳大利亚等国家。 以欧盟为例，其约有80%的锂资源来自于智利。到2030年，其目标是将对一个国家的 依赖程度减少到消费水平的65%以下 ，并将成员国 内部的供应量增加到至少10% 。其余国家也推出了相似的目标。其目标并 没有对供应的绝对量级做出界定 ，但是规定了 供应占比 。 为了防范中断的风险和减少对特定国家的依赖程度，成员国将采取以下措施：① 探索联合采购途径 ，防范供应链中断风险 ②考虑由几个成员国在另一个资源丰富的国家进行 联合投资 ，并促进内部供应链的建立。 可见，未来资源稳定以及供应链的建立仍然是企业经营的必经之路，在保证自身资源稳定供应的基础上，探寻 内部供应链系统的稳定规范化 仍然是发展的主旋律。 对当前市场价格的解读： 当前，在需求端并 未见明显起色 的情况下，供应端的紧缺 更为突出 ，供需不平衡因此带来碳酸锂价格的上涨。 目前上游锂盐厂 多以捂货为主 ，试图以少量零单撬动整体的价格杠杆。而下游企业由于前期有一定程度的备库，加之对碳酸锂价格的传导存在压力，因此仍以 刚需补库 为主，并无大批量成交。整体产业链 博弈仍在继续 。   SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 张玲颖 021-51666775 于小丹 021-20707870 马睿 021-51595780 杨玥 021-51666856 徐颖 021-51666707 冯棣生 021-51666714 辛鑫 021-51595829 柳育君 021-20707895 吕彦霖 021-20707875 孙贤珏 021-51666757 袁野 021-51595792 林辰思 021-51666836 王一帆 021-20707914 周致丞021-51666711

2023年5月30日，SMM电池级碳酸锂报价为28.2-31.3万元/吨，均价为29.75万元/吨，环比上一交易日上涨0.25万元/吨。 今日重点事件： 【 盐湖放货 】据传，青海某盐湖企业放货3000吨，采用一口价定价模式， 定价为30万元/吨 。目前接货情况尚未有定数，SMM将持续跟踪。 1、  产业链各环节心态 目前锂盐厂心态基于盐湖企业放货 提振 ，报价不轻易松口， 挺价意愿较强 。而下游的正极材料厂部分出于刚需补库需求接受高价，部分则表示碳酸锂价格30万元/吨以上 传导困难，不愿意接受 。 恰恰此时，盐湖放货价格正好 卡在30万元/吨的点位 ，无疑 加剧产业链各环节博弈态势 ，使得后市价格走势愈发扑朔迷离。 2、  贸易商炒作 “追涨杀跌” 无疑是贸易商这个身份赋予的天然定义。低价时抛货，高价时炒作，无疑会加剧产业链严峻态势。而对于是否应该和贸易商合作，产业链各方也各执一词。 “我们小企业，锂盐厂这个时候根本不卖货给我们，我们 只能去找贸易商 。”贸易商是现货交易的中转站，是不少小企业现货原料的托盘所，虽有无奈，但也能接受。 “我们 坚决不问贸易商拿货 ，他们就是在炒价格，我们只跟厂家合作。”也有不少 坚决抵制 的声音。 “作为锂盐厂，更希望价格 合理、公开、透明 ，不希望贸易商操作，使价格急涨急跌。”理性的锂盐企业这样反馈。 贸易商是把双刃剑，不少锂盐厂在碳酸锂价格上涨时， 吃过红利 ；但也在价格下跌时， 惨遭抛弃 。大家反对的从来都不是贸易商这个身份，而是 不顾行业死活的炒作行为 。未来，锂电产业链的健康发展，也离不开 理性 贸易商的影响。 3、对当前和后市价格的看法 当前碳酸锂价格主要受到 情绪面 波动和 贸易商炒作 影响，价格迎来小幅上涨，但供需基本面仍未发生明显逆转。SMM建议各环节 理性看待碳酸锂价格波动 ，共同促进产业链稳定发展。   SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 张玲颖 021-51666775 于小丹 021-20707870 马睿 021-51595780 杨玥 021-51666856 徐颖 021-51666707 冯棣生 021-51666714 辛鑫 021-51595829 柳育君 021-20707895 吕彦霖 021-20707875 孙贤珏 021-51666757 袁野 021-51595792 林辰思 021-51666836 王一帆 021-20707914 周致丞021-51666711