SMM4月22日讯： 根据海关数据显示： 2024年3月中国进口碳酸锂约19043吨，环比64%，同比9%，进口均价为11678美元/吨。其中从智利和阿根廷分别进口碳酸锂约16297吨和2494吨，分别占3月进口量的86%和13%。3月国内碳酸锂进口最大通关目的地为上海市，合计约15224吨，占总进口量的80%。 而3月智利出口至中国约16095吨碳酸锂，基本较其2月出口至国内数据相同，考虑到通关和船运周期因素，预期4月中国进口碳酸锂的量级将维持高位状态，对国内现货市场供应端提供部分补充。 以上数据来源：海关总署、智利海关、SMM SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 张玲颖 021-51666775 于小丹 021-20707870 马睿 021-51595780 杨玥 021-51666856 徐颖 021-51666707 冯棣生 021-51666714 辛鑫 021-51595829 柳育君 021-20707895 吕彦霖 021-20707875 孙贤珏 021-51666757 袁野 021-51595792 林辰思 021-51666836 王一帆 021-20707914 周致丞021-51666711 古壮壮 021-51595809

SMM3月20日讯： 根据海关数据显示： 2024年1月中国进口碳酸锂约10404吨，环比-48.8%，同比-13.9%。其中从智利和阿根廷分别进口碳酸锂约6012吨和4124吨，分别占1月进口量的58%和40%，从智利进口碳酸锂的比例为2022年以来的单月最低值。 2024年2月中国进口碳酸锂约11590吨，环比11.4%，同比11.5%；1月和2月进口碳酸锂合计约21994吨，累计同比2.1%。其中从智利和阿根廷分别进口碳酸锂约8964吨和2476吨，分别占2月进口量的77%和21%。1月和2月进口碳酸锂数据均低于2023年的单月均值13229吨，或许和此前国内碳酸锂行情低迷和春节因素扰动相关。 而随着2024年2月智利出口至中国的碳酸锂环增38%至16059吨，考虑到通关和船运周期因素，预期3月中国进口碳酸锂的量级将同步增加，对国内现货市场供应端提供部分补充。 以上数据来源：海关总署、智利海关、SMM SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 张玲颖 021-51666775 于小丹 021-20707870 马睿 021-51595780 杨玥 021-51666856 徐颖 021-51666707 冯棣生 021-51666714 辛鑫 021-51595829 柳育君 021-20707895 吕彦霖 021-20707875 孙贤珏 021-51666757 袁野 021-51595792 林辰思 021-51666836 王一帆 021-20707914 周致丞021-51666711 古壮壮 021-51595809

SMM1月22日讯： 根据海关数据显示： 2023年12月，中国进口碳酸锂约2.03万吨，环比约19%，同比约87%，2023年中国进口碳酸锂15.87万吨，同比约17%。12月国内碳酸锂进口单价约为2.2万美元/吨，环比约-11%（海关进口价格并不代表实际现货交易价格）。12月，中国出口307吨碳酸锂，环比约-22%，同比-66%，2023年中国出口碳酸锂9593吨，同比-8%。12月国内进口碳酸锂总量远超此前预期，叠加12月国内产量约为4.4万吨，12月国内碳酸锂供应总量约为6.4万吨，环比约7%，同比约43%，为近三年国内供应量级的最高水平，反映12月国内碳酸锂供应量级依然较多。 以上数据来源：海关总署、SMM 分国别看，12月从智利进口约1.72万吨，环比约8%，同比约89%，约占国内进口总量的84.8%；2023年中国从智利进口碳酸锂约13.86万吨，同比约14%，从智利进口碳酸锂约占国内全年进口总量的87%。 12月从阿根廷进口约0.29万吨，环比约221%，同比约81%，约占国内进口总量的14.3%；2023年中国从阿根廷进口碳酸锂约1.83万吨，同比约43%，从智利进口碳酸锂约占国内全年进口总量的12%。 以上数据来源：海关总署、智利海关、SMM 进入24年1月，考虑到智利12月份出口至中国8676吨碳酸锂，或将引导国内碳酸锂后续进口量逐渐回落。叠加春节期间国内碳酸锂产量将有减量预期，后续国内碳酸锂供应量级将有整体减少预期。预估1月国内碳酸锂供应量级约为5.1万吨，环比约-20%，但仍需等待后续实际产量及进出口数据情况验证。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 张玲颖 021-51666775 于小丹 021-20707870 马睿 021-51595780 杨玥 021-51666856 徐颖 021-51666707 冯棣生 021-51666714 辛鑫 021-51595829 柳育君 021-20707895 吕彦霖 021-20707875 孙贤珏 021-51666757 袁野 021-51595792 林辰思 021-51666836 王一帆 021-20707914 周致丞021-51666711 古壮壮 021-51595809

SMM12月22日讯： 2023年12月20日国务院关税税则委员会发布公告，为完整、准确、全面贯彻新发展理念，加快构建新发展格局，更好履行关税在统筹国内国际两个市场两种资源中的重要职能，根据《中华人民共和国进出口关税条例》及相关规定，2024年1月1日起，对部分商品的进出口关税进行调整。 2024年进口商品税率表中新增氯化锂（税则号列：28273910）商品，其他商品进口税率不变，具体涉及锂相关产品进口关税情况如下表： SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 张玲颖 021-51666775 于小丹 021-20707870 马睿 021-51595780 杨玥 021-51666856 徐颖 021-51666707 冯棣生 021-51666714 辛鑫 021-51595829 柳育君 021-20707895 吕彦霖 021-20707875 孙贤珏 021-51666757 袁野 021-51595792 林辰思 021-51666836 王一帆 021-20707914 周致丞021-51666711 古壮壮 021-51595809

SMM12月20日讯： 根据海关数据显示： 2023年11月，中国进口碳酸锂约17040.7吨，环比58.33%，同比37.3%，1-11月国内累计进口碳酸锂138413.1吨，累计同比10.54%。分国别看，11月从智利进口约15918.2吨，环比76%，同比40.92%，占国内碳酸锂进口总量的93.41%；从阿根廷进口908吨，环比-43.53%，同比-6.59%。 从碳酸锂进口单价看，11月中国进口碳酸锂均价约为24823.2美元/吨，环比-9.85%；从智利进口碳酸锂均价约为24490.8美元/吨，环比-11.9%；从阿根廷进口碳酸锂均价为32031.9美元/吨，环比20.61%。 而智利11月出口至中国碳酸锂约13592吨，虽然较10月份的16791吨环比-19.05%，但仍较其年内出口至中国均值11413吨高19%，意味着后续国内12月碳酸锂进口量级或仍将处于较高水平，后续从海外进口碳酸锂仍将对国内碳酸锂供应有补充作用。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 张玲颖 021-51666775 于小丹 021-20707870 马睿 021-51595780 杨玥 021-51666856 徐颖 021-51666707 冯棣生 021-51666714 辛鑫 021-51595829 柳育君 021-20707895 吕彦霖 021-20707875 孙贤珏 021-51666757 袁野 021-51595792 林辰思 021-51666836 王一帆 021-20707914 周致丞021-51666711 古壮壮 021-51595809

车企、储能企业等锂电池下游对 电池性能有严格要求 。因此，电池厂在与正极等原材料供应商对接时，对原材料有着严格的认证要求（不同环节供应商进入供应体系前需经过 严格认证 ， 一般认证周期1-2年 ）。 如某大型电池厂对于碳酸锂含量相近的不同生产商的锂含量及品质（ 杂质含量 等）有较明确的要求（正极材料也是如此）。因此，在当前锂盐市场的交易中，绝大多数正极材料厂、电池厂依旧与 认定 的锂盐厂商进行提货合作。以避免可能的产品品质等 供应链风险 问题。 而正因如此，在当前需求不及预期且已经亏损的锂盐厂为了交付长单而并未减产的情况下，市场面出现了量少品牌多的碳酸锂货源 大幅降价仍难以销售 的情况。 此部分价格难以被实体企业参考并应用 。   SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 张玲颖 021-51666775 于小丹 021-20707870 马睿 021-51595780 杨玥 021-51666856 徐颖 021-51666707 冯棣生 021-51666714 柳育君 021-20707895 吕彦霖 021-20707875 孙贤珏 021-51666757 袁野 021-51595792 林辰思 021-51666836 周致丞021-51666711

SMM11月20日讯： 根据海关数据显示： 2023年10月，中国进口碳酸锂10762吨，环比-21.19%，同比29.88%，1-10月累计进口碳酸锂12.14万吨，累计同比7.59%。分国别看，10月从智利进口碳酸锂9044吨，占国内总进口量的84.04%，1-10月累计从智利进口碳酸锂10.55万吨，累计同比4.13%；10月从阿根廷进口碳酸锂1608吨，占国内进口量的14.94%，1-10月累计从阿根廷进口碳酸锂1.44万吨，累计同比41.55%；10月从两国进口碳酸锂量占国内总进口量的98.98%。 从碳酸锂进口单价看，10月中国进口碳酸锂均价为27535.69美元/吨，环比-13.55%；从智利进口碳酸锂均价为27798.79美元/吨，环比-15.96%；从阿根廷进口碳酸锂均价为26558美元/吨，环比-1.16%。 智利作为中国碳酸锂的第一大进口来源国，其出口至中国的碳酸锂在10月份环比增加7.45%至16791吨，考虑到船运周期等因素，其领先于中国碳酸锂月度进口量1至2个月，预计后续11月中国碳酸锂进口量或将同步增加。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 张玲颖 021-51666775 于小丹 021-20707870 马睿 021-51595780 杨玥 021-51666856 徐颖 021-51666707 冯棣生 021-51666714 辛鑫 021-51595829 柳育君 021-20707895 吕彦霖 021-20707875 孙贤珏 021-51666757 袁野 021-51595792 林辰思 021-51666836 王一帆 021-20707914 周致丞021-51666711 古壮壮 021-51595809

电动汽车需求疲软，大众推迟东欧电池厂计划 11月1日，大众汽车集团董事长Oliver Blume表示，由于欧洲对电动汽车的需求低于预期，该公司暂时不会就第四家电动汽车电池超级工厂的选址做出决定。大众汽车集团已经在德国萨尔茨吉特（Salzgitter）、西班牙瓦伦西亚和加拿大圣托马斯（St. Thomas）选定了电池生产基地，年产能总计最高可达200 GWh。大众汽车集团一直在东欧寻找建造第四家电池超级工厂的潜在选址，但早在一年前已经推迟就选址做出决定，当时考虑的选址有捷克、匈牙利、波兰或斯洛伐克。 南都电源：签署3.35亿元锂电池储能系统供货合同 10月30日晚间，南都电源(300068)公告，公司近日与上海电力设计院物资有限公司签署《采购合同》，供货内容主要为锂电池储能系统，合同金额约3.35亿元（含税）。2023年至今，公司已累计中标及签署储能项目合计约7.3GWh 丰田计划追加近80亿美元投资扩大电池产能 丰田汽车近日宣布，计划在美国北卡罗来纳州的电动汽车电池制造工厂增加投资近80亿美元，并增加约3000个工作岗位，以加速产品线的电动化进程。加上最新的80亿美元，该厂累计投资规模高达140亿美元，将雇佣超5000名员工。据悉，丰田汽车在之前宣布的两条BEV/PHEV电池生产线的基础上，还将再增加8条 BEV/PHEV 电池生产线，总共10条 BEV/PHEV 电池生产线。此外，该工厂还将拥有4条混合动力电动汽车 (HEV) 电池生产线。根据丰田汽车方面的公告，产量将分阶段增加，计划到2030年投产，年总产量将超过30GWh。 上汽泰国年产5万块电池工厂开业 10月31日，上汽集团在泰国的中泰合资公司上汽正大有限公司宣布，其位于东盟的首家电池生产工厂正式开业。据悉，该工厂由两大主要区域构成：第一部分为电池组装区，采用高度自动化生产线；第二部分为电池测试区，涉及60多个标准的质量检测项目。按照设计，该厂年产能将达到50,000块电池，预计2023年内，该工厂将全面运营。其生产的电池将采用Cell-To-Pack(CTP)技术和新型电池技术，最初将用于名爵MG4 Electric车型，并计划扩展用于其他车型。 蜂巢能源与协鑫集团达成短刀电芯合作 11月1日，蜂巢能源与协鑫集团就储能型短刀叠片电芯达成战略合作，蜂巢能源325Ah储能电芯将应用于协鑫集团新品“ 鑫+ ”系列储能系统上。此次合作奠定了飞叠短刀325Ah储能电芯大规模应用的基础，在推动蜂巢能源储能全域短刀化应用场景上迈出了实质性的一步。 SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 张玲颖 021-51666775 于小丹 021-20707870 马睿 021-51595780 杨玥 021-51666856 徐颖 021-51666707 冯棣生 021-51666714 柳育君 021-20707895 吕彦霖 021-20707875 孙贤珏 021-51666757 袁野 021-51595792 林辰思 021-51666836 周致丞021-51666711

SMM10月20日讯： 碳酸锂方面，根据海关数据显示： 2023 年9月，中国碳酸锂进口量为13,656吨，环比增加26%，同比增加9%。 按进口国拆分，智利进口量环比增加24 %，阿根廷进口量环比增加42%。 进口均价方面，2023年9月，中国碳酸锂进口均价为31,851美元/吨，环比下跌9%，同比下跌48%。其中，智利进口碳酸锂均价为33,077美元/吨，均价较8月环比下跌11%。 将进口数据拆分到收货省份来看，进口碳酸锂总量中（均价不含税），84%去到上海，10%去到江苏，2%去到福建，2%去到四川。 2023 年1-9月中国碳酸锂累计进口量为110,374吨，累计同比增加5.6%。   SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 张玲颖 021-51666775 于小丹 021-20707870 马睿 021-51595780 杨玥 021-51666856 徐颖 021-51666707 冯棣生 021-51666714 辛鑫 021-51595829 柳育君 021-20707895 吕彦霖 021-20707875 孙贤珏 021-51666757 袁野 021-51595792 林辰思 021-51666836 王一帆 021-20707914 周致丞021-51666711

SMM10月12日讯，SMM电池级碳酸锂指数170544元/吨，环比上一工作日上涨9元/吨；电池级碳酸锂16.10-17.8万元/吨，均价16.95万元/吨，环比上一工作日上涨0.05万元/吨；工业级碳酸锂15.2-16.2万元/吨，均价15.7万元/吨，环比上一工作日上涨0.1万元/吨。从市场行情来看，当前现货市场基本面行情变动不大，目前锂盐价格已行至低位区间，突破多数冶炼厂商 盈亏平衡点 ，致上游端减停产者众多，多数厂家挺价心态也有所增强，下行空间见底，且部分锂盐企业在本身减停产的状况下， 停止零单外售 ，仅走长协订单且主出库存，使得行业总体库存水平持续走低， 市场供需格局稍有缓和 。此外，部分前期拿到某盐湖大厂低价货源的 贸易商加价销售 、在一定程度上亦推动了市场情绪由跌转涨情绪的转变。 碳酸锂价格走势 据SMM了解，此前4月底某大型盐湖放货导致市场无低价货源，叠加后市需求回暖预期， 碳酸锂价格止跌反弹，直至高位。 然自6月中旬以来，随着下游年中季节性备货的结束，产业链各环节库存水平都有明显回升，对锂盐的需求快速下滑，带动碳酸锂价格 自高点回撤 。在新能源汽车市场的增速明显放缓及储能市场增量并不及此前市场的预期的大背景下，8-9月锂电产业链对碳酸锂传统的季节性冲量备库并未兑现， 推动锂盐价格走势愈发承压 。 然10月初国庆假期后，碳酸锂价格在经历数个交易日的横盘后， 迎来首日反弹 ，10月12日，SMM电池级碳酸锂均价为16.95万元/吨， 环比上个交易日上涨500元/吨 。此系7月11日以来，电池级碳酸锂均价自30.75万元/吨高点回落后的 首次反弹 ，后市碳酸锂价格究竟如何？此次反弹能否持续……反弹力度究竟如何…… 供应端仍存减量预期 但后市进口量或为有效补给 9月，中国碳酸锂产量为41,724吨，环比减少7%，同比增加27% 。辉石方面，虽有新项目及转产项目投产爬坡，但不少企业由于代工及原料问题减停产，导致辉石冶炼碳酸锂产量有所减少。云母方面，外采矿料减少叠加企业检修导致云母冶炼端继续减产。盐湖方面，季节性因素导致整体有所减产。回收方面，成本和价格倒挂，叠加回收原料减少导致外采原料企业减停产，回收碳酸锂产量减少。综合来看，9月整体碳酸锂产量减少。预计10月，虽有转产项目继续爬坡，但锂盐价格呈现跌势导致外采原料企业持续性亏损， 倒逼其减停产，且有龙头企业预期检修 ，预计10月产量为38,613吨，环比减少7%，同比增长13%。 部分锂盐厂排产情况如下： 【企业A】：9月4,000吨，10月环减53% 【企业B】：9月1,380吨，10月环减52% 【企业C】：9月1,920吨，10月环增25% 进出口方面，据SMM了解，9月智利出口到中国的碳酸锂数量环比8月虽有所减少，但此系 季节性到港因素影响 ，且港口库存较多，因此并不会影响碳酸锂10月的整体供应。海外四季度对于锂盐的出货量仍持乐观预期，届时会对中国碳酸锂的供应形成 有效补给。 需求端未见明显起色 下游排产均有不同程度下滑 9月，国内碳酸锂需求56,313吨，环比减少2%，同比增加6% 。主因数码需求微增，但 动储双弱 ，整体终端需求并无起色。传导到三元正极及铁锂正极材料端，行业整体以去库为主，导致对碳酸锂的实际采买需求持弱。10月，整体需求仍预计进一步下探， 需求不及预期 现象显著，预计10月需求为53,052吨，环比减少6%。 部分电芯企业排产情况如下： 【企业A】: 9月35.9Gwh，10月环减3% 【企业B】：9月13Gwh，10月环减8% 【企业C】 : 9月 5Gwh，10月环减8% 部分铁锂企业排产情况如下： 【企业A】：9月3.1万吨，10月环减3% 【企业B】：9月1.6万吨，10月环减13% 【企业C】：9月1.25万吨，10月环比持平 部分三元企业排产情况如下： 【企业A】：9月8220吨，10月环减6% 【企业B】：9月6800吨，10月环减22% 【企业C】：9月5700吨，10月环减9% 矿石季度定价初步敲定 锂盐厂盈利状况改善 从成本端来看 ，锂盐价格的下行短期之内 很难触及 自有资源企业的成本线， 高位的边际成本支撑仍为外采锂辉石和外采锂云母企业 。 从辉石端来看 ，2023年一季度开始，碳酸锂价格跌幅急速拉大，但外采锂辉石的成本仍居高位，导致一季度末开始锂盐厂盈利空间急剧缩窄甚至实现负盈利。四月末碳酸锂价格反弹，但是锂辉石精矿的定价联动锂盐或者锂矿月度或者季度价格，锂辉石价格跌幅较缓，因此锂盐厂虽拥有一定的利润空间，但极为有限。此后，碳酸锂价格一路下行，辉石冶炼企业负盈利现象维持。直至9月22日触及76,766元/吨的亏损低谷后，辉石冶炼企业心理防线一再击穿，减停产现象频出。10月起，部分锂盐企业四季度矿石价格已初步敲定，边际成本下行显著，加之锂盐厂经历前期成本和价格倒挂之后挺价情绪渐浓，开始出现 亏损幅度缩窄 现象，碳酸锂价格呈现周期性波动。 从云母端来看 ，从2022年底至2023年9月中旬，日度联动的碳酸锂生产均盈利，反映锂云母的价格和碳酸锂的价格呈现 高度相关性 ，且 反映即时性较强 。然而从2023年9月末开始，外购锂云母精矿生产企业面临亏损，倒逼其减停产。云母冶炼企业亏损至最低点后价格触及短期低点并反弹。SMM通过对外采云母冶炼企业进行成本利润分析，发现此情形与4月底极为相似， 外采云母冶炼企业拥有其盈亏平衡点 ，碳酸锂价格也随之出现周期性波动。 供需双弱 后市价格表现如何 虽10月碳酸锂产量端减量，但进口量增加导致供应端有效补给充足，然需求端持续减量，行业整体仍呈现 小幅去库状态 ，预计缺口为 789吨 。国庆节后，不少锂盐厂开始挺价惜售，情绪渐浓，刺激短期碳酸锂价格持稳。然下游长协提货基本满足自身需求，且电芯及车企环节客供比例不断上升，在需求持续下行的情况下， 中间环节零单采购十分有限 。 预计短期 上下游强势博弈现象仍将持续 ，由于锂盐厂触及成本线后挺价意愿较为激烈且贸易商炒作现象频出，但需求端承压明显，碳酸锂短期价格或 维持波动 ，不排除进一步反弹可能。   SMM新能源研究团队 王聪 021-51666838 张玲颖 021-51666775 于小丹 021-20707870 马睿 021-51595780 杨玥 021-51666856 徐颖 021-51666707 冯棣生 021-51666714 柳育君 021-20707895 吕彦霖 021-20707875 孙贤珏 021-51666757 袁野 021-51595792 林辰思 021-51666836 周致丞021-51666711