经历市场寒冬后，玻璃行业正站在变革的十字路口。浮法玻璃受房地产市场拖累，部分企业产线已连续亏损一年，而光伏玻璃虽前景广阔，却深陷产能过剩的泥沼。有沙河地区玻璃企业高管表示，如果依靠行业自身市场调节，玻璃行业可能将会亏损5-10年才能走出低谷。 如今，随着光伏玻璃企业决议减产30%，以及“反内卷”政策预期的发酵，玻璃行业市场信心得到提振，7月玻璃价格出现明显反弹。 不过，此轮行业反内卷的难度与2015年去产能相比大幅提升，多位业内人士及行业分析人士对财联社记者表示，行业内目前没有明确的去产能标准和要求，而且行业经过2015年后的市场整合已经没有小型窑炉，市场预期调控方向尚不明确，仍待具体政策出台。 建筑材料工业技术情报研究所玻璃信息研究部主任魏娜娜认为，玻璃行业企业未来发展可考虑下面几个方向：其一，推进技术升级，大型企业加大研发投入，推出高附加值产品；其二，积极开拓海外市场，企业可在海外投资建厂；其三，加速兼并重组，加快行业整合进程，将产业规模调整至供需平衡状态；其四，产品发展以场景需求为导向，明确产品种类、性能以及生产规划。 浮法玻璃：成本倒挂与产能困境并存 玻璃价格今年上半年持续回落，6月跌至1100元/吨附近，湖北部分地区价格甚至跌破1000元/吨。 房地产市场的持续低迷是浮法玻璃需求疲软的主要原因。 有沙河地区玻璃贸易商李明对财联社记者表示，虽然汽车玻璃需求增长，不过去年建筑玻璃总量约7亿重量箱；汽车玻璃大概0.8亿重量箱，不到建筑玻璃的1/7，汽车玻璃、特种玻璃带来的需求增量难以弥补房地产市场下滑造成的缺口，使得玻璃价格持续下滑。 李明表示，生产企业的下游行业内卷也在加剧，贸易利润从早期的 “非标品套保盈利300元/吨、标品150-200元/吨” 降至目前的10-20元/吨；下游深加工企业受房地产低迷影响，订单少、回款难，生存压力大。 与玻璃价格一路下行形成鲜明对比的是，生产成本却居高不下。以煤制气为原料的企业因煤价下滑尚有微薄利润，但天然气作为行业主要燃料，相关企业亏损严重。沙河某大型玻璃生产企业高管刘华对财联社记者表示，6月份，天然气燃料的生产线最高亏损超200元/吨。 行业出现亏损的原因主要是产量和需求的不匹配，在地产端需求下行的情况下，供给端变化较慢。 沙河某交割库负责人对财联社记者表示，2024年一季度，浮法玻璃行业全国共259条生产线在产，日熔量约17.9万吨，下半年亏损加剧，产能利用率开始下降。但今年日熔量始终保持在15.6万吨至16.0万吨之间，多数企业虽然亏损但仍坚持生产，供需结构未能实现平衡，上半年持续累库。 对此，刘华对财联社记者表示，一方面，玻璃行业冷修成本极为高昂，单条窑炉冷修成本需数千万甚至上亿元；冷修停产企业将面临巨大成本损失，企业普遍选择在产热修，而降低窑炉产量则会相应抬高平均生产成本，使公司产品市场竞争力下降；另一方面，企业通过期货、期权套保弥补生产亏损，期待下半年行情出现转机，担心停产会错失机会，同时对停产后复产的不确定性心存顾虑，不愿轻易退出市场。 尽管行业整体亏损严重，但企业暂未大规模停线。李明表示，预计在持续亏损导致现金流紧张甚至现金流断裂时，才可能被迫停产。地方和协会也在通过各种方式进行调控。 广东省玻璃行业协会今年5月发布了《工程玻璃行业自律倡议书》强化行业自律，防止“内卷式”恶性竞争。 刘华对财联社记者表示，回顾2015年供给侧改革，环保曾作为去产能主要手段，沙河浮法玻璃生产线从44条锐减至19条。但当前企业环保合规性已大幅提高，以环保手段去产能效果显著弱化，更多是通过提升企业运行成本，间接影响企业抗风险能力，难以实现大规模产能出清，由于过去几年盈利情况良好，企业抗风险能力较强，此轮玻璃周期如果单靠市场化调控，他预计行业底部将持续5-10年。 光伏玻璃：龙头企业决议减产开启新局 技术含量较高的光伏玻璃亏损情况也十分严重。 魏娜娜告诉财联社记者，2024年光伏玻璃全球需求2138万吨，国内产能2343万吨，已超全球需求，行业开工率不足70%，日产能9.2万吨，库存天数超30天。 当前国内光伏玻璃实际产能约9万吨/天，而根据7月组件产量42.6GW测算，7月实际需求仅需8万吨/天。 有消息显示，为扭转亏损局势，6月29日，国内十大光伏玻璃厂达成共识，决定自7月起集体减产30%。企业主要通过冷修停产窑炉、堵窑口限产以及暂停或延期新项目投产等方式，实现产能收缩。 7月1日，中央财经委员会第六次会议强调依法依规治理企业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出。随后，工信部迅速召开光伏行业制造业企业座谈会，坚决落实相关决策部署。 在相关政策及减产共识约束下，预计7月国内光伏玻璃产量将下滑至45GW左右，若能顺利实施，有望改善供需严重失衡状况。 目前光伏玻璃价格从今年4月后的持续下滑态势基本得到控制，财联社记者以投资者身份从福莱特（601865.SH）了解到，目前已有产线开始冷修，光伏玻璃市场价格现在基本稳定。 （注：李明、刘华为化名）

经历抢装潮短期提振后，光伏玻璃再次进入价格下行区间，头部企业或将发起新一轮联合减产以稳定市场价格。财联社记者从业内人士获悉，由于目前需求低迷及持续亏损情况下，部分光伏玻璃企业采取减产或者冷修工作，整体产能呈现下降趋势。 多家光伏玻璃生产企业人士对财联社记者表示，尚不能确定具体减产比例安排。福莱特（601865.SH）证券部工作人员称，目前公司生产经营正常。每家企业生产经营情况不同，去年下半年起已经开始对一些老旧窑炉进行检修，会持续调整公司在生产端的情况。 据市场消息称，多数玻璃企业计划7月开始减产改善供应端，减产规模预计将达到30％。不过，也有企业人士对财联社记者称，当前产能持续出清趋势不变，但量值难以达到30%水平，预计在15%～20%之间。 价格回落后或将发起新一轮减产保价 今年以来，光伏玻璃价格经过一轮显著的波动。旗滨集团（601636.SH）工作人员称，在产光伏玻璃窑炉都在正常运行。今年3到5月玻璃的价格都处于不错的水平，6月份以后因为抢装结束后需求减少，供给端也没有太明显的检修和减产，导致价格下滑比较多。 有企业人士称，光伏玻璃此轮价格波动，主要因抢装潮后下游组件厂减产后需求骤降导致，目前库存整体处于较高水平。光伏玻璃正常库存周期通常为两周左右，但目前行业库存天数达31～32天，处于明显高位水平。 根据SMM消息，预计7月国内光伏玻璃产量虽然生产天数增加，但减产规模的扩大使玻璃产量将出现今年春节之后的首次下降，预估7月玻璃供应量将减少至45GW左右。 该分析同时强调，供应端其实6月已经开始进行减产操作，统计6月国内共有3850吨/天产能开始放水或焖炉，此外新增3020吨/天产能堵口，近日国内再度新增一座650吨/天窑炉减产，供应量下降速度较快。 不过，对于具体减产比例，多家企业未作正式回应，因此实际减产情况还需观望。 光伏玻璃困境何时好转 值得一提的是，去年9月，有消息称头部光伏玻璃企业也曾发起过一轮较明显的联合减产行动。据当时消息，十大光伏玻璃生产厂商召开紧急会议，并达成一致协议，决定实施封炉减产计划，减产幅度同样为30%。 不过，由于光伏玻璃存在较明显的规模成本效益，虽然通过减产后能实现一定的价格回暖，但在减产过程中，也会导致生产成本有一定增加，因此不能将产品价格与利润直接挂钩，利润转正的预期不明。 信义光能（00968.HK）和福莱特两家合计市占比超过50%。业绩方面，2024年，信义光能净利润为10.1亿元，同比下降73.8%；福莱特净利润10.07亿元，同比下降63.52%。福莱特在当年财报中表示，近几年由于光伏行业各环节非理性扩张，产能激增，叠加需求增速放缓，使供应远超市场消化能力，导致市场供需失衡，价格不断下挫，从而使得行业内企业利润被严重压缩，多数企业面临亏损，行业发展遭遇严峻挑战。 光伏玻璃是光伏组件的重要辅材，也是产能供需错配更明显的环节。福莱特进一步表示，去年在出台的供给侧改革举措中，涵盖了“去产能”“限价格”“产量配额”等，行业展开了一场前所未有的自救，开始推动冗余产能出清及限制新增产能释放，逐步改善供给格局，持续缓解前期大幅扩产对产能过剩的压力。 但需要注意的是，虽然目前产能去化符合预期，但是供需关系并未实现彻底扭转，且由于终端装机预期降低，需求支撑不足等因素，业内预计光伏玻璃价格仍然以低位震荡运行为主。 从目前的产能规模看，预计2025-2026年行业竞争仍将激烈，2027年将迎来检修潮。

SMM 7月1日讯：据6月30日最新消息，SMM了解到近日光伏玻璃企业聚集讨论当前供需矛盾，目前玻璃“内卷式”竞争带来的伤害逐渐增大，在需求减弱的背景下，供应端过剩量日益增多，为避免企业之间竞争加剧使得市场恶性循环， 多数玻璃企业计划7月开始减产改善供应端，减产规模预计将达到30％。 而实际上，早在刚刚过去的6月份，光伏玻璃供应端便已经出现减产动作 ，SMM统计6月国内共有3850吨/天产能开始放水或焖炉，此外新增3020吨/天产能堵口，近日国内再度新增一座650吨/天窑炉减产，供应量下降速度较快。对于出现此情况的原因，SMM认为主要是受需求萎靡拖累， 据SMM了解，近几个月来，国内组件产量接连下降，需求快速走弱，但玻璃供应端受前期点火新增窑炉的影响反而开始上升，导致国内光伏玻璃市场出现供需错配的情况，玻璃企业库存开始上升。 据SMM了解，部分玻璃企业库存接近45天，临近爆仓。在库存的压力影响下，玻璃价格开始下跌，且连续跌至成本线下，这也是为本轮光伏玻璃企业减产的初始原因。 光伏玻璃价格方面，截至7月1日，3.2mm单层镀膜现货报价维持在18~19元/平方米，均价报18.5元/平方米，较4月2日的23元/平方米下跌4.5元/平方米，跌幅达19.57%；2.0mm单层镀膜方面，截至7月1日，其现货报价维持在10.5~11.2元/平方米，均价报10.85元/平方米，较4月3日14元/平方米的阶段高价下跌3.15元/平方米，跌幅达22.5%。 》点击查看SMM光伏产品现货报价 2024以来光伏玻璃价格下跌明显 多家龙头企业下调产量 且值得一提的是，自2024年以来国内光伏玻璃价格下滑明显，加之全球光伏装机量增速放缓，国内多家光伏玻璃巨头在2024年的业绩表现并不尽如人意。以全球光伏巨头信义光能为例，据其2024年年报数据显示，信义光能2024年全年收益为人民币219.214亿元，同比降9.3%；公司权益持有人应占净利润为10.082亿元，同比降73.8%；每股基本盈利为0.1127元，同比降73.9%。对于其净利润下滑的原因，主要是因太阳能玻璃业务的毛利大幅减少，尽管销售量有所增长，但由于市场竞争激烈和供需失衡，平均售价显著下跌。 据SMM历史价格显示，2.0mm单层镀膜2023年的现货均价报18.31元/平方米，但是2024年该价格却下降至14.96元/平方米，同比下跌3.35元/平方米，跌幅达18.3%。 为应对市场变化，信义光能不断加强风险管理及成本控制的各项措施，调整存货水平，致力维持产销平衡。同时，本集团迅速调整其太阳能玻璃产能 。2024年，信义光能实际投产的新生产线数量由原计划的六条线（日熔量6,400吨）减少至四条线（日熔量4,400吨）。此外，在产产能亦由截至2024年6月30日的27,000吨/日减少至截至2024年12月31日的23,200吨/日。 这些调整使本集团能够重新分配资源，发挥技术及成本优势，增强整体竞争力，有效应对市场波动。 而福莱特作为全球领先的光伏玻璃供应商，其在2024年的业绩表现也同样受到了光伏玻璃价格的拖累，据公告显示，福莱特2024年营收186.83亿元，同比下降13.2%；净利润为10.07亿元，同比下降63.52%。公司表示，2024年营收下降主要是因下半年光伏玻璃销售价格下降所致。据悉，光伏玻璃在福莱特的整体营收中占比超过90%，2024年营收同比下降14.54%，毛利率减少6.81个百分点。 且为应对光伏玻璃行业供需失衡的情况，优化产能结构，福莱特也在2024年选择将部分窑炉进入冷修阶段，截至2024年12月31日，福莱特在产总产能为19400吨/天，安徽项目和南通项目将根据市场情况陆续点火运营。 而前段时间，福莱特又发布了其2025年一季度业绩报告，报告期实现营业收入40.79亿元，同比下降28.76%；归属上市公司股东的净利润1.06亿元，同比下降86.03%。不过虽然公司整体业绩依旧同比下降，但毛利率得以大幅增长，一季度毛利率达11.72%，环比增加8.84%。 国开证券表示，受益国内抢装影响，3月光伏玻璃价格提升，叠加公司成本控制持续优化，虽然后续抢装陆续结束，但天然气价格进入下行阶段，2025年二季度公司盈利能力有望提升。 据SMM调研显示，2025年春节过后，终端需求受“430”“531”政策带动，组件排产尤其是分布式光伏组件排产快速上升，排产量接近60GW，而玻璃供应由于前期堵口冷修窑炉的影响导致下降，光伏玻璃去库速度加快导致其价格快速走高，2.0mm单层镀膜在年后最高涨至14元/平方米，较年底的12元/平方米上涨明显。 不过进入3~4月份，随着玻璃行情转好，前期多数建成未投窑炉开始集中点火，前期堵口窑炉开始大量放产，虽整体供应仍较为紧缺，但后续价格隐患开始逐渐显露，同时组件价格自4月开始小幅下降，需求支撑已显不足，因此4月整体玻璃价格涨势逐步放缓，随着5月以来组件排产持续下降，抢装带来的需求也开始回落，组件价格开始进入下行通道，在此影响下，玻璃价格受到压制较多，玻璃价格连续多次下落，当前玻璃成交价已经跌破企业成本线。 据SMM此前了解，光伏玻璃企业原定的减产规模仅在10%左右，但考虑到此减产规模尚不能解决供需之间矛盾，故在原有基础上，头部企业计划增大减产量，预计使得本轮减产规模达到30％。 且考虑到目前光伏玻璃行业亏损压力增大，在供应端减产的影响下，SMM预计玻璃价格后续再度下跌的空间有限。展望后市，据SMM调研，近期部分玻璃企业已开始规划后续放水节奏，7月国内光伏玻璃产量方面，SMM认为，虽然7月生产天数的增加，但减产规模的扩大或将使玻璃产量出现今年春节之后的首次下降，预估7月玻璃供应量将减少至45GW左右。 》点击查看详情 7月1日，玻璃玻纤板块盘中拉涨逾3%，截至日间收盘，玻璃玻纤以3.67%的涨幅报37888.68。个股方面，长海股份20CM涨停，再升科技、中材科技、宏和科技、山东玻纤等多股一同封死涨停板。 机构评论 中信建投指出，从政策端来看，光伏行业作为国内整治内卷式竞争的重点行业之一，未来供给端政策方向已经较为明确。若政策实际出台后力度强于预期且推进顺利，则有望扭转当前光伏全产业链亏损的状态。 国联民生也表示，当前产业链各环节价格已处于历史低位，行业在出清进程中，叠加光伏政策正在从供给端、需求端双向发力，2025年行业有望迎来供需改善。 相关阅读： 抵触“内卷式”竞争 光伏玻璃计划7月集中减产【SMM分析】

索比光伏网获悉，据媒体报道，为应对行业过度竞争，国内头部光伏玻璃企业近日达成共识，计划自7月起集体减产30%。此次减产旨在缓解长期以来的“内卷式”价格战，改善市场供需失衡状况。与此同时，部分玻璃企业已开始增加堵口计划，进一步收缩产能，预计国内光伏玻璃供应量将快速下滑，行业供需关系有望迎来阶段性调整。 近年来，光伏玻璃行业因产能扩张过快，叠加下游需求增速放缓，导致市场陷入低价竞争，企业盈利持续承压。此次头部企业主动联合减产，标志着行业从无序扩张转向协同控产，或将成为市场触底反弹的重要信号。据机构测算，7月国内光伏玻璃产量或降至45GW左右，较此前水平显著下降，供需矛盾有望得到缓解。 分析人士指出，此次减产短期内或影响部分组件企业的原材料供应，但长期来看有助于行业回归理性竞争，推动价格修复。随着产能出清加速，具备成本和技术优势的龙头企业或进一步巩固市场地位。此外，政策端对光伏行业高质量发展的引导，也可能为行业整合提供更多支持。

6月13日，在由 山东恒邦治炼股份有限公司、上海有色网信息科技股份有限公司（SMM） 主办的 2025 SMM（第十三届）小金属产业大会——锑论坛 上，SMM光伏产业分析师郑天鸿围绕“光伏玻璃行业现状及趋势情况”展开了论述。 国内玻璃价格行情现状 中国光伏玻璃价格现状及回顾 2025年国内光伏玻璃新增产能受前期行情向好快速增加，但需求“昙花一现”后，供需再度呈现错配趋势，价格呈现先跌后涨局面。 ►光伏玻璃价格走势 2025年1月-春节期间，国内组件需求随着抢装季结束的影响开始下降，组件排产走弱的背景下，冬季天然气价格上涨带来一定的成本支撑，叠加玻璃开始堵口减产，玻璃成交重心上行为主。 春节之后，终端需求迅速被“430”、“531”政策带动，组件排产尤其是分布式光伏组件排产快速上升，排产量接近60GW，而玻璃供应由于前期堵口冷修窑炉的影响导致下降，玻璃去库速度加快导致 玻璃价格快速走高。 3月-4月，玻璃涨势放缓，主要由于在玻璃行情转好的趋势下，前期多数建成未投窑炉开始集中点火，前期堵口窑炉开始大量放产，虽整体供应仍较为紧缺，但后续价格隐患开始逐渐显露，同时组件价格自4月开始小幅下降，需求支撑已显不足。 5月至今，组件排产开始下降，撞击带动的需求开始回落，组件价格开始进入下行通道，在此赢下下，玻璃价格收到压制较多，玻璃价格连续多次下落，迅速向成本线逼近，且后续仍有继续下跌趋势。 光伏玻璃海内外供给量变化情况 全球整体供应格局 近年来由于国内供应相对趋于饱和，增长速度开始放缓，但仍有较多搁置产能代投，后续新增速度仍较为可观。 2025年H1，在“430”、“531”的政策带动下，组件排产快速走高，玻璃价格上涨速度加快，部分搁置产能开始点火放产，供应端新增速度加快。 中国光伏玻璃供应端分析（各省产能扩张） 目前光伏玻璃产能主要集中在安徽、江苏等石英砂原料具有优势且下游组件产能较大的省份；未来中国光伏玻璃企业发展同时将结合各省能耗限制情况，向广西等具有能耗冗余地区发展。 目前光伏玻璃产能主要集中在安徽、江苏、广西等靠近原料产地且下游配套组件较大的省份；此外头部企业集中地也将会是未来新增产能的主体地。 中国光伏玻璃供应端分析（各省产能堵口、降产回顾） 由于自2024年Q3季度开始，行情迅速转冷，窑炉堵口、冷修、降产频率增加。 中国光伏玻璃供应端分析（降产窑炉具体详情回顾） 龙头企业带头降产减产，行业供应量恢复理性调节阶段。 从冷修窑炉具体年限来看，2024年冷修窑炉虽然空前增多，但窑炉70％以上为2020年前建成投产窑炉，主要原因为靠近设备使用周期，窑炉年限临近后冷修。2023年后冷修的窑炉为指标、产能置换等手续较为齐全窑炉，此类窑炉可冷修后再度复工复产，未有指标以及手续的窑炉需补充手续后方可复产。此外2024年新建窑炉冷修多数为行情低迷影响下，窑炉控制在低温状态下运行，产品产出较少的窑炉，此类窑炉生产成本较低，利润影响下冷修。 2024年龙头企业冷修降产较多，虽不是首先带动降产，但近期降产冷修量规划仍然较多，由于后续组件需求的降低，双龙头12月仍有近3000吨/天降产计划，部分大企业后续仍有继续降产的规划。 中国光伏玻璃供应端分析（月度产量走势） 龙头企业带头降产减产，行业供应量恢复理性调节阶段。 2025年光伏玻璃产量受前期窑炉堵口降产影响大幅下降，虽H1部分产线新投，但预计随着行情转弱的趋势下，后续国内玻璃企业仍有继续堵口降产的预期，预计后续光伏玻璃产量难超2024年。 6月玻璃价格预期再度下跌，预计贴近成本线附近，企业迫于生产压力以及后续趋势，计划开始减产冷修。 海外光伏玻璃供应端分析 由于海外矿砂以及劳动力资源的丰富以及海外政策的规避，近年来海外玻璃产能增速较快且多为国内企业于海外建厂，但后续海外政策收窄，外国企业自产趋势增强。 目前海外光伏玻璃产能主要集中在越南、马来西亚、印度等地，由于当地原料较为方便及价格优惠且下游配套组件较多；未来新增产能将趋向于组件企业所在地区域以及欧美等光伏发展较快所在地，且加拿大、中东均有部分玻璃新产能规划中。 海内外需求趋势解析 全球光伏市场需求 中性预期2025年全球光伏新增装机市场规模达562GW。 中东、非洲区维持双位数增长，南美区转向负增长 ►SMM评论 亚太区（中国以外）：印度生产关联刺激计划（PLI）及ALMM组件列表，本土制造对本土消纳提出要求，SMM预计2025、2026年印度将出现明显增长，根据印度国家能源计划2027-2032年增速将逐步放缓。印尼成为东南亚增长最快市场，根据当地电力采购计划（RUPTL）计划到2030年新增太阳能装机容量4.7GW。 欧洲区：德国二月实施《光伏峰值法》负电价时段暂停补贴，使得欧洲最大市场遇阻，净零工业法案（NZIA）本土化进程受阻于原材料供应，很多计划难以落地实施。 美洲区：北美区，美加墨2026-2030年均新增装机量稳定在51-53GW之间；南美区，巴西薄弱的电力基础设施对光伏输电和配电构成挑战，南美区整体呈现负增长。 中东区：沙特提出“2030”愿景，阿联酋启动多个光伏项目，其他海湾国家也正积极寻求清洁能源转型，中东区太阳辐照强度高的天然优势，使其成为增长潜力最大的光伏市场。 非洲区：2024年经历南非市场的萎缩、北非项目延迟开发后，非洲约有40GW新建项目公布，并与此前延期项目统一在2025年底前并网，特别是阿尔及利亚的招标项目。SMM预计2025-2028年保持年均较高的复合增长率，2029-2030年受融资成本高企、电网基础设施不足等影响因素增速下降。 中国组件运行现状 中国光伏组件库存水平相对合理，跌势后仍有反弹空间 2025年，组件供应自5月开始减产，需求转弱使得组件供需错配的情况明显。从当前组件供需情况看，组件库存处于相对低位，5月组件库存达到全年最低值，后续或将持续累库，经历产业链价格低点后，组件价格仍有反弹韧性。 目前，一体化企业和专业化组件企业成本出现倒挂，主材各环节处于亏损，辅材整体成本高企超过主材，非硅成本成为企业生命线，整体组件环节成为利润相对最好的环节，主要由供需格局决定，后续一体化企业将主动求变以保证相对优势地位。 全球未来组件市场展望 海外需求占比不断提高 分布式装机预期加速 供应大体过剩的阶段，2024年-2027年光伏组件整体扩产速度预计放缓。PERC产能将逐步被市场淘汰，TOPCon产能占据主导，未来产能增量主要来自于包括HJT、BC、轻质柔性组件、薄膜组件等新技术路线的新投入扩产。2026年往后随着钙钛矿的成熟，又将加入新一轮的组件投产。 全球以印度、美国、欧洲等主要光伏市场对其本土组件产能的扩张规划，预计2026年大部分产能将完全落地。 中国新增装机的占比逐年下降，传统地区处于需求疲软和库存饱和周期，暂无出现爆发时增长的可能，沙特、阿联酋这些新型国家成为主力军，预计今年海外集中式装机犟超过中国本土集中式装机量。 分布式装机方面，随着新型电力系统建设与国家重点实施“千家万户沐光行动”探索推进农村能源清洁低碳转型，未来分布式光伏的应用将更加广泛和深化，与各行业的融合发展将更加紧密，将与储能、智能电网等技术深度融合形成一体化发展。故未来分布式需求仍将是光伏需求中的稳定增量，但预计从2027年亦有扩张放缓预期。 》点击查看2025 SMM（第十三届）小金属产业大会专题报道

SMM 2月20日讯：作为一家专注于光伏玻璃、超薄物理钢化玻璃和双玻组件的研发、生产和销售的高新技术企业，亚玛顿在近期发布了投资者活动记录表，在被问及公司2024年业绩情况时，亚玛顿表示， 2024年度，虽然公司超薄光伏玻璃销量与往年同期比较有所增长，但由于下半年以来，光伏行业发电装机增长放缓，阶段性的供需错配使得行业竞争加剧，产品价格同比大幅下降，导致光伏玻璃业务毛利率下滑 ；同时，公司按照会计准则的相关规定，基于谨慎性原则，相应增加了坏账计提规模，以及对相关资产组计提减值准备。上述不利因素导致公司2024年净利润同比下降。 据公司此前业绩预告显示，公司预计归属于上市公司股东的净利润亏损1.2~1.5亿元，2023年同期盈利8,350.87 万元，2024年净利润预计相比2023年同期下降243.70%-279.62%。 据悉，亚玛顿主要产品包括太阳能玻璃、太阳能组件、电力销售、电子玻璃及显示器件。此前，亚玛顿曾提到， 公司目前属于光伏玻璃的深加工企业，其毛利率受上游玻璃原片价格影响。 未来公司将积极推进光伏玻璃生产垂直一体化的产业布局，提升公司的盈利水平。另一方面公司持续提升公司差异化产品的竞争优势，提高核心竞争力。 光伏玻璃价格方面，以2.0mm单层镀膜玻璃为例，2024年其现货均价报14.96元/平方米，较2023年同期的18.31元/平方米下跌3.35元/平方米，同比跌幅达18.3%。 》点击查看SMM光伏产品现货报价 据SMM调研显示，2024年，国内光伏终端仍以较高速度增长，光伏整体表现增长预期，但由于组件供应快速增加，供需错配导致组件价格快速下跌，市场竞价氛围浓厚，价格长期处于成本线下运行，部分组件企业难堪重负企业开工快速下滑，但供需格局仍以过剩为主，组件月度产量增速被遏制，玻璃需求也不及预期。在需求有限的背景下，2024年部分光伏玻璃新增产线出现不同程度的延后、推迟、停工状态。 进入2025年之后，1月光伏玻璃供应端，更是出现了冷修窑炉突增的情况，据SMM此前了解，彼时国内总计有超4450吨/天窑炉冷修，玻璃供应量较预期减弱较多，供应过剩局面有所改善。 不过进入2月份春节归来之后，光伏玻璃市场成交量增加较为显著，随着组件端后续需求的向好预期，叠加玻璃供应端紧缺的预期，组件企业采买意愿大幅增加，对光伏玻璃需求明显转好，玻璃价格亦有上涨可能，在行情转好之下，玻璃前期堵口窑炉近期有重新开口产能，产能近2000吨/天，且后续仍有继续增加的趋势。 》点击查看详情 此外，公司还被问及如何看待光伏行业的市场环境的问题，亚玛顿回应称，近期，五部门联合发布《国家重点推广的低碳技术目录（第五批）》，明确将大型光伏电站智能柔性控制技术纳入重点方向，为行业技术迭代注入动力。同时，根据相关统计数据显示，光伏产业链整体呈现企稳态势，各环节价格基本持稳，中国光伏行业迎来政策与市场的双重信号。 而在此背景下，亚玛顿也将持续聚焦光伏玻璃和消费电子玻璃两大主业发展，全面强化技术创新、市场拓展、精细化管理、成本控制等方面，进一步提升公司核心竞争力，推动公司实现可持续、高质量的发展。具体表现在以下几方面：1、公司持续通过加强应收账款回收、优化存货周期管控、提升组织运营效能等有效举措来改善经营性现金流，促进公司健康、可持续发展；2、优化产品结构，提升高附加值和差异化产品的销售比重；3、积极推动精益管理，深化降本增效；4、强化研发协同，不断提升公司的竞争能力和抗周期波动能力，也为下一顺周期的快速发展奠定坚实基础。 而亚玛顿作为行业首家1.6mm光伏玻璃量产企业，无论窑炉端还是深加工端，公司始终定位于薄玻璃领域，与竞争对手形成差异化的竞争格局。首先，凤阳硅谷的窑炉从设计、建造以及核心设备的选型等方面都是为做薄玻璃量身定制的，充分考虑了公司未来定位于薄型化玻璃领域的发展趋势，成本端优势明显。其次，公司在光伏玻璃深加工领域深耕多年，是国内光伏镀膜玻璃、大尺寸超薄光伏玻璃产品的先行及引领者，公司的综合研发和技术创新能力稳居国内同行业前列，形成了自身在超薄光伏镀膜玻璃方面的技术领优势。 而考虑到当前光伏产业有不少企业纷纷出海建厂的情况，亚玛顿也被问及是否有相关计划，公司表示，近年来，由于海外市场对光伏组件的需求快速增长以及国际贸易摩擦不断演变的影响，众多组件企业纷纷在海外设立工厂。 根据公司发展及战略规划需要，公司也在加紧对光伏玻璃海外基地建设进行筹划和考察。 未来，公司将紧密跟随政策导向，把握行业发展趋势，有序推进海外产能布局，以灵活的策略应对国际贸易环境的复杂多变，以快速满足业务发展需要。同时，公司在选址方面将会充分考虑当地的生产成本优势以及客户覆盖面，提升公司国际竞争力、优化产业布局、降低经营成本，符合行业的发展趋势和公司长远发展的需要。

下半年业绩“降速”明显，旗滨集团（601636.SZ）2024年扣非后净利预计降逾八成。 旗滨集团今日晚间公告，2024年，公司预计实现归属于母公司所有者的净利润3.3亿元到4.1亿元，同比减少81.15%到76.58%；扣除非经常性损益的净利润同比减少85.56%-81.35%。 公司表示，2024年，受房地产下行周期影响，浮法玻璃行业需求不足，供增需减库存增加，产品价格同比下降，导致浮法玻璃业务毛利率同比下滑；2024年下半年以来，光伏发电装机增长放缓，光伏玻璃行业产能阶段性过剩加剧，供需失衡，产品价格同比大幅下降，导致光伏玻璃业务毛利率下滑。 此外，因价格大幅下降，公司对可变现净值下降的部分库存产品相应计提了资产减值准备。 财报显示，公司2024年上半年营收和净利润同比分别增长14.92%、25.35%，扣非净利同比增长35.23%。期间，公司销售各种优质浮法玻璃同比“减量”的情况下，其光伏玻璃产销量同比大幅增长。上半年业绩双位数增长，为何下半年净利润波动如此剧烈？ 从公司各期财报来看，除了浮法玻璃行情不景气外，其重资投入的光伏玻璃盈利或不及预期。 2024年上半年，其光伏玻璃占主营业务收入比重已提高至36.66% 。公告显示，作为公司光伏玻璃业务的核心发展平台，旗滨集团持股比例71.2156%的子公司旗滨光能2024年上半年净利润约为2.217亿元，而2024年前三季度，其净利润则为3888.66 万元。 上述数据表明，旗滨光能在2024年第三季度已由盈转亏。实际上，旗滨光能的近几年营收一直保持增长，2022年、2023年和2024年1-9月，旗滨光能销售收入分别约为18亿元、34.6亿元和43.2亿元。 公司高管曾在2024年第三季度业绩说明会上表示，2022年以来，公司加大了光伏玻璃产业的投资，由2021年的1条生产线发展到11条生产线（其中9条当时已投产运营，日熔量达10600吨；在建2条1200吨/日生产线）。2024年二季度以来，光伏组件企业开工不足导致光伏玻璃的市场需求下滑，光伏玻璃价格持续下降。公司去年三季度业绩受拖累比较严重的主要是浮法玻璃和光伏玻璃业务。 值得注意的是，旗滨光能部分股权在一年内，被上市公司转让出去后，如今又计划发行股份购回。 2022年3月和6月，旗滨集团曾先后两次对旗滨光能增资17.18亿元、9亿元。增资完成之后，维持对旗滨光能100%持股比例不变。 2023年11月，旗滨集团公告，拟通过股权转让方式向多家员工跟投平台合计转让其持有的旗滨光能15.04%的股权，转让价款5.47亿元。与此同时，旗滨集团向公司实控人俞其兵方面（宁海旗滨）转让持有的旗滨光能13.75%的股权，转让价款5亿元。 上述两笔交易完成后，旗滨集团对于旗滨光能的持股比例减少至71.22%。时隔近一年，2024年11月5日晚间，旗滨集团发布公告，公司计划通过发行股份的方式，购回前述转让给员工跟投平台及宁海旗滨的旗滨光能约28.79%的股权。交易完成后，旗滨集团将持有旗滨光能100%股权。 今年1月3日，公司发布公告表示，本次交易涉及资产的审计、评估、尽职调查等工作正在进行当中，公司及有关各方正在有序推进本次交易的具体事宜。 在公司光伏玻璃业务遭遇“寒流”之际。这部分股权在一年内的“兜兜转转”后，是增值还是减值了？还有待后续公告才能知晓。

欧洲唯一的太阳能玻璃制造商GMB Glasmanufaktur Brandenburg GmbH（GMB）正因来自中国低价产品的竞争和需求下滑而面临困境，公司已申请短时工作补贴。 短时工作补贴是德国政府在经济低迷时期为支持企业和员工而提供的一种福利，员工工时和薪酬会相应减少。 据了解，GMB是Interfloat集团的一部分，自2022年10月起由印度太阳能玻璃制造商Borosil Renewables控股86%，其余股份由Blue Minds Company持有。 根据Borosil董事Ashok Jain在2024财年第二季度财报电话会中的发言，GMB在德国的运营面临巨大挑战。当地需求仅为产能的40%，尽管工厂通过美国和欧盟的订单维持了较高的生产利用率，但这些订单价格较低，且无法完全填补需求缺口。 Jain指出，虽然法国、意大利和奥地利已采取措施支持国内组件制造，但这些政策尚未对整体需求产生显著影响，而德国仍在评估相关政策。由于德国和欧盟缺乏基本关税(BCD)或反倾销保护，当地市场需求受到压制，许多本土下游客户已经退出市场。 Jain补充说，出于欧洲较高的生产成本，公司目前无意在德国进行外包生产。 与德国市场形成对比的是，Borosil在印度的市场需求持续增长。公司宣布将其产能从1000吨/天扩展至1500吨/天，此扩产举动主要受到印度财政部设定进口参考价格以遏制来自中国和越南的廉价倾销进口的推动。 前Meyer Burger CEO Gunter Erfurt在LinkedIn上批评德国政策对本地产业的支持不足，无法与中国的高补贴产品竞争。他表示：“太阳能是新的石油，我们却100%依赖中国，这简直是疯狂!” 对此，Borosil董事长Pradeep Kheruka回应，希望新一届德国政府能为可再生能源设备的本地产能提供明确的政策方向。

2024年9月30日，印度商工部发布公告称，应印度协会Alkali Manufacturers Association of India提交的申请，对原产于或进口自土耳其、俄罗斯、美国和伊朗的纯碱（Soda Ash）发起反倾销调查。本案涉及印度海关编码283620项下的产品。本案倾销调查期为2023年10月1日至2024年6月30日（9个月），损害调查期为2020年至2021年、2021年至2022年、2022年4月至2023年9月以及2023年10月1日至2024年6月30日。 本案利益相关方应于立案之日起30天内以电子邮件的方式（发送至：jd12-dgtr@gov.in、ad12-dgtr@gov.in、adv11-dgtr@gov.in和consultant-dgtr@govcontractor.in）向调查机关提交相关信息。 （编译自：印度官方公报网） （赵广霞编译） （潘晓君校对） 原文：https://egazette.gov.in/WriteReadData/2024/257644.pdf

近日，有消息称，十大光伏玻璃生产厂商召开紧急会议，并达成一致协议，决定自即日起实施封炉减产计划，减产幅度高达30%。该消息称，据行业内部人士透露，此次减产行动由行业龙头信义光能与福莱特共同倡议发起。 受此消息影响，9月5日开盘，多家光伏相关企业股价上涨。其中固德威涨超9%，赛伍技术涨超5%，安彩高科、金光伏、东方日升、锦浪科技、捷佳伟创、福莱特、隆基绿能等跟涨。 ▍企业：短期内影响有限 “预计玻璃环节的供需平衡难在短期内实现。”对于此次减产消息，多位人士表达上述观点。 《科创板日报》记者以投资者身份致电亚玛顿董秘办，其工作人员表示，“此次会议确有10家企业参加，亚马顿也参加了会议。不过，这个目前只是讨论阶段，分期实施，不是说一下子要达到一个目标。目前公司生产正常。” 福莱特董事长阮洪良在9月4日的业绩会上提到，“根据企业自身情况和市场环境波动降低产量，公司并未参与联合减产。另外，光伏玻璃价格受成本波动、下游市场环境以及供需等因素的影响。”其提到，光伏玻璃的减产受窑龄和供需环境等因素影响，目前下游客户的意愿环比七八月份维持稳定。 据了解，光伏玻璃位于产业链中游，具有高强度、高透光率、高耐候性的特点，是光伏产业链中的重要辅材，光伏组件封装的主要耗材。 据浙商证券研报显示，光伏玻璃在组件成本中排在第二位，在辅材中成本占比最高，超过10%，并且由于双玻组件渗透率的提升，光伏玻璃在组件中的成本占比进一步提高。 对于具体对下游的影响，SEMI中国光伏标准委员会联合秘书长吕锦标向《科创板日报》记者表示，“光伏玻璃产能压减30%仍然满足组件生产需求，不至于对光伏组件生产成本控制构成负面影响。另外，光伏产业的困境是为抢占订单低于成本竞相压价，成本高低已失去参照。” 天合光能证券部人士向《科创板日报》记者表示，“价格影响受多种因素影响，光伏玻璃只是我们辅材中的一部分。我们之前的订单还在执行中，减产可能更多地是影响现单。” 同时，有业内人士提到，当前组件厂商议价强势，或影响价格。上述天合光能人士亦表示，该公司光伏玻璃采购的客户较多，不止一家。“作为龙头企业价格肯定比市场上公布的价格低。因为我们本身的需求量比较大，所以确实具备这方面（议价）的能力。” ▍光伏玻璃供需错配明显 有业内人士向《科创板日报》记者表示，此次减产受到关注反映了光伏玻璃供需错配明显，产能调整迫在眉睫。 中信建投朱玥团队表示，光伏玻璃由于具有重资产、建设周期长、连续生产、库存占地面积大等特性，产能通常呈“阶梯式”释放，在组件排产快速上涨时，相比其他辅材环节更容易出现阶段性供需错配。 从披露的中报显示，光伏玻璃头部上市公司虽仍实现营收净利润双增长，但第二季度受组件排产减少，导致光伏玻璃跌价，多家上市公司出现业绩环比下滑。 以福莱特、旗滨集团为例，上述两家公司半年度营收、净利润双增。但仅从第二季度来看，两家公司营收、净利润环比均有所下降。其中，福莱特Q2归母净利润为7.39亿元，同比增加28.83%，环比减少2.78%；旗滨集团Q2归母净利润为3.69亿元，同比、环比分别减少30.91%、16.42%。 SMM根据玻璃成本测算提到，当前玻璃行业已为全行业亏损完全成本阶段，且不断向全行业亏损现金成本线趋近。 价格来看，据SMM数据显示，光伏玻璃价格在4-5月略有反弹之后，价格由升转降。今年9月，国内光伏玻璃价格再度下跌，2.0mm单层镀膜玻璃价格低价已下降至12.5元/平方米。 “在高库存压力的影响下，预期企业让利意愿只增不减，成交价格有望小幅降低。”业内人士表示。 ▍行业调整在即 拐点尚未显现 “光伏玻璃龙头的调整，对光伏企业是一个良好示范。”SEMI中国光伏标准委员会联合秘书长吕锦标认为。 近期来看，光伏行业迎来多方调整，不少企业选择降低年度预期出货或缩减产能。 同时，今年9月2日，据中国光伏行业协会官微消息，近期该协会在北京组织召开“光伏电站建设招投标价格机制座谈会”。来自华电集团、大唐集团、国家能源集团、国家电力投资集团等发电企业，隆基绿能、天合光能、晶澳太阳能、阳光电源、晶科能源、阿特斯、正泰新能、通威股份等光伏制造企业代表出席本次会议。 上述会议参会方呼吁光伏电站建设招投标机制的优化，如：采用两步制开标、采用合理均价作为靶心价、将产品与技术创新、产品质量可靠性、知识产权、可持续运营能力、履约能力、社会责任、ESG、自主可控、绿色供应链等纳入评分体系等。 价格方面，继隆基和TCL中环两大硅片龙头同日传来涨价消息后，9月4日，硅业分会公布太阳能级多晶硅最新成交价格，本周多晶硅产量创阶段性新低，价格全线上涨。 不过，对于行业何时迎来拐点，龙头企业并未给出明确答案。 在近期举行的业绩说明会上，隆基绿能董事长钟宝申认为，各环节目前都面临持续经营压力，价格预计会上涨，但继续调整的时点仍然不清晰。 TCL中环在近期互动平台中表示，2024年下半年，全球光伏产业仍处周期底部，竞争博弈加剧。 “目前最难说的是价格。虽然波动很大，但至少目前可以判断价格处于区间底部，这是比较确定的。”有龙头企业人士向《科创板日报》记者表示。 对于目前开工情况，上述人士进一步提到，“组件方面龙头企业的开工率或仍较高，因其成本控制会更好。目前减产或者停产的主要是二三线企业，成本无法计算在内的企业。” 对此，SEMI中国光伏标准委员会联合秘书长吕锦标则认为，“未来应该是所有企业同比例下调负荷，特别是龙头企业要起到调节作用，竞相压价损失大的是高负荷的龙头企业。” 光储行业目前已经展现出高速发展的势头，在全球均坚持低碳目标的当下，各国也将光储行业的发展作为其低碳路程上的重中之重，市场竞争变得日趋激烈……..如何在白热化的全球竞争中把握时代机遇？全球光伏行业未来又将是繁花似锦还是荆棘遍地？ 在SMM即将于2024.10.09 - 2024.10.10日在比利时·布鲁塞尔 THE EGG召开的 2024 NET ZERO EUROPE 欧洲零碳之路—光伏&储能峰会 中，您将找到答案！在此次大会上，您不仅可以与不同公司的专家和领导讨论光伏的技术和未来发展趋势，还可以与政府人员共同讨论光伏的发展政策！ 点击下图可了解会议详情~