春暖花开、草长莺飞，又到人间最美季。 然而，对于光伏行业而言，寒冬仍旧未能远去，有关项目终止、暂缓、延期甚至停产的消息络绎不绝。 疯狂扩产“降温” 相比前两年的疯狂扩产，当下则是项目终止、延期的消息不断刺激着业内外人士的神经。 特别是进入2024年，短短3个月，已有5家上市公司相继公布光伏制造项目终止或者终止风险公告。 1月3日，山煤国际发布关于终止高效异质结（HJT）太阳能电池产业化一期3GW项目的公告。该项目立项于2020年8月，彼时10GW的规模不仅给山煤国际贴上了异质结领军企业的标签，且资本市场连续带动股票飙涨。直至2021年，山煤国际表示其异质结光伏项目正在按计划有序推进中。但最终项目仍旧难逃“夭折”，对于项目终止实施原因，山煤国际指出，立项后受光伏技术迭代更新速度快、技术人才支撑不足等多重因素影响，项目未能有效推进。 2月2日，向日葵宣告终止10GW TOPCon电池项目并注销项目公司，距离其高调回归光伏制造不足一年。事实上，这一动作也早已有迹可循，5个月前，向日葵终止了与捷佳伟创8亿元的TOPCon设备采购合同。 紧接着，2月8日，“玩具商”沐邦高科公告，5GW N型高效电池片、5GW切片生产基地项目（一期）项目投资金额远高于公司账面货币资金水平，出现顺延、变更、中止或终止的风险，能否顺利推进不确定性较大。一个月前，沐邦高科刚刚与安徽铜陵狮子山高新技术产业开发区管理委员会签订了这一项目投资协议。 而近期，海源复材、聆达股份也相继公布终止其高效光伏电池组件投资项目。不同的是，前者找到了项目“接盘方”，后者则是雪上加霜，金寨电池片基地停产，铜陵项目终止。 叠加去年下半年以来终止以及终止定增的项目，则意味着已有超300亿投资出清。 当然，这仅仅是公开披露的项目，宣而未落的项目同样比比皆是。如2022年6月，“江西猪王”正邦科技挥师新能源，力争3年投资400亿元建成生态光伏、风电、分布式及集中式综合智慧能源约1000万千瓦，但随着公司重整跨界动作也暂无下文。另外，据媒体消息，河南赛能硅业年产10万吨多晶硅项目陷入停工，该项目曾被列入河南“双百工程”项目，总投资100亿元，原计划于去年底投产。 不难发现的是，上述产能出清多以跨界企业以及新玩家为主，而这也正是当下光伏洗牌的真实写照。终止原因，企业多归结为光伏市场环境变化、竞争加剧、资金问题等。 事实上，这些原因同样影响着部分老牌光伏企业。从去年下半年以来，包括大全能源、京运通等多家企业宣布了扩产项目延期、暂缓。 市场考验加剧 行业洗牌，产能出清，业内普遍观点，这是近几年光伏产业过热、无序扩张的必然结果，优胜劣汰后，实际上有利于市场供需重回健康状态，进一步促进行业技术进步。 但值得重视的是，或是追求风口投资、或是续写资本故事，又或是突破技术使然，进军光伏仍旧潮流涌动。 3月13日，上市公司绿康生化公告称，已于2023年完成收购江西纬科新材料科技有限公司，并更名为绿康（玉山）胶膜材料有限公司并设立绿康（海宁）胶膜材料有限公司，启动光伏胶膜项目投资建设。 3月15日，上海宝钢新创享科技有限公司成立，经营范围包含太阳能发电技术服务、光伏设备及元器件销售、风力发电技术服务、储能技术服务等。企查查股权穿透显示，该公司由宝钢股份100%控股。 3月20日，滨海能源发布公告称，公司子公司包头旭阳新能源拟投资建设5GW太阳能光伏电池片项目，孙公司包头旭阳硅料拟投资建设10GW拉晶项目。此举也是滨海能源跨界锂电负极材料领域后的再次跨界。 引起轰动的还有富士康科技集团宣布与旭智资本签署协议，双方规划发起设立目标规模人民币70亿元的绿能开发基金，携手布局太阳能、风能及配套储能等绿电产业。 与此同时，相伴而行的还有密集且庞大的投产计划。据北极星不完全统计，自2023年12月以来，共有17家企业硅料、硅片、电池、组件等项目陆续投产，总规模超100GW。此外，年初至今已有7家企业项目开工，按照项目进度大部分在今年三季度或明年上半年投产。 然而，无论是制造端，亦或电站端，市场考验均在加剧。 对于制造端而言，p、n迭代加速。第三方机构InfoLink统计，2023年p型与n型市占率分别为71%与27%，预计今年将带来大幅转变，取而代之的是n型技术将以近79%的市占率主宰光伏市场。由此，命运的齿轮开始转动，现有的高达512GW的PERC产能将面临着技改或者淘汰的风险。 而且即使是n型产品，据悉截至2023年底，仅TOPCon名义产能已达560GW，市场竞争程度可见一斑。 气势恢宏的终端电站市场，则面临着电价不确定而带来的投资模型大变。一方面，分时电价蔓延，十余省份已开始在中午光伏大发时段执行谷电、深谷电价，工商业分布式光伏电站收益受损；另一方面，国家发改委刚刚发布的《全额保障性收购可再生能源电量监管办法》，也正式宣告了100%全额保障消纳时代的终结，新能源全面入市再进一步。在全新政令下，各地保障性收购电量、市场交易电量如何计算及分配，这将极大影响电站的最终收益。 市场动荡之下，可以预期的是，接下来，项目终止、企业退出仍将继续。 但需要强调的是，“双碳”战略下，光伏产业的宏观背景仍未改变。在去年底的COP28会议上，超过100个国家达成了2030年全球可再生能源装机容量增至3倍的共识。据此，中国光伏行业协会测算，到2030年，光伏装机容量将从2022年的1055GW增加到2030年的5457GW。 届时，大浪淘沙，谁又将守望市场呢？一场优质光伏企业的考验刚刚开始……

3月18日，河北省发展和改革委员会发布《关于公布2023年底已到期风电光伏发电项目处置意见的通知》。《通知》表示，充分考虑用地政策调整、疫情等因素影响及市级能源主管部门意见，对各市确认仍县备实施条件的项目全容量建成并网时限予以适当延期，逾期仍未建成并网的部分一律取消原建设计划。 对各市申请转为储备类的项目(或转为储备类的部分)，可继续开展相关前期工作，但在转为保障性或市场化并网项目前不得继续建设，对应电网资源优先安排其它未逾期项目。 根据公示，河北省取消光伏发电项目规模350MW，调整光伏发电项目8.374GW、风电项目1.706GW。 以下是具体原文： 河北省发展和改革委员会关于公布2023年底已到期风电、光伏发电项目处置意见的通知 有关市发展改革委，张家口市能源局，国网河北省电力有限公司、国网冀北电力有限公司： 为进一步加强风电光伏发电项目管理，我委组织各市对2023年底已到期风电、光伏发电项目建设进度进行了摸底统计，并对逾期未建成项目提出了处置意见。结合各市处置意见，现将相关项目调整意见予以公布（详见附件），并就有关事项通知如下。 一、充分考虑用地政策调整、疫情等因素影响及市级能源主管部门意见，对各市确认仍具备实施条件的项目全容量建成并网时限予以适当延期（延长后的并网时限详见附件），逾期仍未建成并网的部分一律取消原建设计划。 二、对各市申请转为储备类的项目（或转为储备类的部分），可继续开展相关前期工作，但在转为保障性或市场化并网项目前不得继续建设，对应电网资源优先安排其它未逾期项目。 三、请各市结合实际，采取有力措施，制定加快推动项目建设的政策，确保按期建成并网。 附件:1.风电、光伏发电项目取消情况统计表 2.风电、光伏发电项目调整情况统计表 河北省发展和改革委员会 2024年3月18日 附件下载： 1. 风电、光伏发电项目取消情况统计表.doc 2. 风电、光伏发电项目调整情况统计表.doc 点击跳转原文链接： 河北省发展和改革委员会关于公布2023年底已到期风电、光伏发电项目处置意见的通知

3月20日，四川省成都市人民政府印发《成都市碳达峰实施方案》，《方案》明确，“十四五”期间，全市经济绿色化低碳化循环化发展水平有效提升，能源消费结构优化取得重要突破，煤炭消费比重持续下降，以绿色能源为主体的新型电力系统加快构建，绿色低碳技术研发和推广应用取得新进展，重点行业能源利用效率大幅提升，绿色生活方式有效推行，有利于绿色低碳循环发展的政策体系进一步完善。到2025年，非化石能源消费比重提升至42%左右，单位地区生产总值能耗较2020年下降14%，单位地区生产总值二氧化碳排放较2020年下降20%，绿色低碳成为城市标志性品牌，为实现碳达峰奠定坚实基础。 “十五五”期间，产业结构优化升级取得重大进展，绿色低碳产业竞争力处于全国前列，碳中和关键核心技术达到国内先进水平，清洁低碳安全高效的能源体系初步建立，有条件的工业领域重点行业企业达到国家能效标杆水平，绿色低碳成为城市生活风尚，绿色低碳循环发展政策体系基本健全。到2030年，非化石能源消费比重提升至45%左右，如期实现碳达峰目标。 《方案》明确，鼓励光伏、氢能、浅层地温能、生物质能等应用，推动制氢母站、液氢站、加氢站网点建设，加快构建半小时加氢网络。到2025年，原煤消费量力争控制在500万吨以下，绿氢生产能力达到6000吨以上。 全面壮大绿色低碳优势产业。大力发展光伏产业，建设光伏高端能源装备产业引领区，构建“光储用”高端产业链，形成上中下游适配协调的产业集群。 探索开展重点产品碳足迹管理体系建设。鼓励光伏、锂电池等行业参与国家产品碳足迹核算规则标准制定，在重点领域和成熟行业积极争取国家产品碳足迹、碳中和认证试点，支持并引导出口行业、重点企业开展企业级、产品级、供应链碳足迹溯源。依托省级电网，探索参与电力碳足迹溯源系统建设，探索推进能源碳足迹国际互认，促进清洁能源优势转化为产业优势。 点击跳转原文链接： 成都市人民政府关于印发成都市碳达峰实施方案的通知

回看2023年，多晶硅供需逆转，全年价格震荡下行。在此背景下，硅料企业的业绩表现备受市场关注。 据协鑫科技2023年财报披露，受产品价格等因素影响，报告期内，该公司实现营收337.01亿元，同比减少6.2%；实现归母净利润为25.10亿元，同比下降84.7%。 从具体业务来看，报告期内，协鑫科技光伏材料业务实现收入334.87亿元，同比减少6.2%，利润为32.38亿元；其光伏电站业务实现收入2.14亿元，同比减少1.4%，利润为0.56亿元。 协鑫科技方面表示，与同行业一样受市场影响，业绩较上年有所下滑，但若扣除出售联营公司及资产减值的影响，该公司2023年度归母净利润超75亿元。 近日，在协鑫科技2023年度业绩发布会期间，协鑫科技联席首席执行官兰天石接受了《科创板日报》等媒体采访。 当前，主流的多晶硅生产技术主要有三氯氢硅西门子法和硅烷流化床法，产品形态分别为棒状硅和颗粒硅。 根据财报披露，截至2023年12月31日，协鑫科技多晶硅名义产能为42万吨，有效产能为34万吨。当前，其内蒙古呼和浩特鑫环项目处于产能爬坡阶段，预计于2024年6月前全部达产。 协鑫科技方面表示，至2024年底，该公司颗粒硅产能将提升至50万吨。 同时，目前该公司硅烷产能也将从年产50万吨提升至60万吨。 从产品来看， 据协鑫科技方面介绍，FBR颗粒硅产品建设具有低投入、生产低成本、低碳排、低能耗等属性。 “2023年，在多晶硅产业降本乏力的背景下，协鑫科技颗粒硅实现全年成本下降27%，并保持下降趋势。” 据兰天石介绍，该公司包头基地第四季度颗粒硅平均生产成本已低至35.9元/公斤，在未来颗粒硅产量不断突破、工艺持续优化及内部上游材料继续加大协同的情况下，成本仍会持续下降。 兰天石进一步表示，“未来，协鑫科技将把颗粒硅单模块产能从2万吨级扩容至6万吨级，单位颗粒硅项目投资将在原先低于传统西门子法30%的基础上再下降30%。” 事实上，早在2011年，协鑫科技便启动硅烷流化床技术项目，并于2013年成功产出颗粒硅。历经十年发展，2023年，协鑫科技主动彻底告别西门子多晶硅产能。 其中，2023年6月，协鑫科技关闭了位于徐州的4.5万吨棒状硅产能，置换为颗粒硅产能；同年12月29日，该公司发布公告称，其联营企业新疆戈恩斯能源科技有限公司（下称：新疆戈恩斯）拟向股东江苏中能硅业科技发展有限公司（下称：江苏中能，系协鑫科技控股子公司）分派股息并回购其所持有的全部股权。新疆戈恩斯拥有6万吨棒状硅产能，此次出售新疆戈恩斯棒状硅项目股权后，协鑫科技将全面聚焦颗粒硅的研发及生产。 据中国光伏行业协会发布的《中国光伏产业发展路线图（2023-2024年）》显示，随着2023年硅烷法颗粒硅产能和产量的增加，颗粒硅市场占比上涨至17.3%，棒状硅的占比为82.7%。 财报显示，协鑫科技2023年研发成本达18.73亿元，相较于2022年的16.86亿元，同比增加11.1%。研发成本占营收比例约5.56%。 技术储备方面， 在布局颗粒硅的同时，协鑫科技旗下协鑫光电的钙钛矿技术发展颇为迅猛。其中，2023年12月，协鑫光电吉瓦级大规格（2.4米×1.2米）钙钛矿生产基地已在江苏昆山正式开工。 海外市场方面， 协鑫科技方面表示，该公司中东地区多晶硅项目有望在2024年开工建设。 在兰天石看来，“多晶硅行业经历了两年的极速扩张后，整个供应关系发生了较大逆转，从供需不平衡到供需饱和。光伏的上半场是一个扩张时代，整个行业的发展瓶颈在于多晶硅；而光伏的下半场，是一个精益制造时代，多晶硅在材料端已进入淘汰赛。” “今年对硅料端是非常残酷的一年，行业竞争格局已从以前的供需不平衡到供需过饱。进入到下半场后，竞争将集中在成本和品质方面。”兰天石如是说。 ▍以下为采访实录，内容有所删减： 问：据财报披露，截至2023年12月31日，协鑫科技多晶硅名义产能为42万吨，有效产能为34万吨。公司今年整体的产能规划如何？42万吨的名义产能在今年是否能够实现？ 答： 42万吨的实际产能在今年一定会达成，这是毫无疑问的。过去两年时间里，我们更多的是在忙基建，加上投产受到电力等因素影响。从今年来看，这些影响因素已不存在瓶颈，所以我们能够更快去布局产能。 问：公司未来颗粒硅的成本情况怎么规划？ 答： 协鑫科技颗粒硅的生产成本会进一步下降。接下来，公司将把颗粒硅单模块产能从2万吨级扩容至6万吨级，单位颗粒硅项目投资将在原先低于传统西门子法30%的基础上再下降30%。 问：公司目前颗粒硅的定价低于棒状硅，后续定价策略如何？ 答： 公司颗粒硅整体的定价策略之所以略低于棒状硅，在于它是充分反映行业波动风险以及对下游让利的体现。利润来自售价提升和成本下降。今年我们颗粒硅的价格策略并非想着如何降价，而是通过技改等方式满足下游客户需求，从而实现更大范围应用。 问：近年来，颗粒硅从最开始在市场中受到一些质疑，到现在逐渐被更多客户选择。在您的感知中，市场对于颗粒硅发生态度变化的原因是什么？ 答： 就我个人感知而言，现在我们会更加直面问题，这是我们自信心的体现。如今面对质疑，我们可以很肯定地说浊度降低后，断线率会明显改善。 问：从目前行业的竞争格局来看，仍有跨界布局者不断加入，整个领域的参与者众多。在您看来，目前整个行业的主要竞争点在于什么？企业如何保持自身竞争优势？ 答： 站在对方的角度上思考，之所以愿意跨界进来，因为光伏是全球的增量市场，这个确定性是很高的。但从竞争格局来看，并不是跨界进来就能做好，这考验一家企业的人才沉淀、技术储备、管理层格局、市场客户，以及对于整个行业发展趋势的把控等，这些对于企业而言都是非常重要的核心竞争力。

东北能源监管局始终将12398能源监管热线作为“知民情、察民意、纾民怨、解民忧”的重要民生通道。在调查处理举报投诉案件时，坚持既解决痛点、又延展至面，务求出实招、有实效。 近期，在对12398热线常态化分析时发现，分布式光伏并网困难的诉求呈上涨趋势，东北能源监管局立即启动应对响应模式，局领导指派专人，根据群众需求，顺着多个诉求线索找根源，力求通过“点”的诉求解决“面”的问题。工作人员积极与省市级电网企业了解诉求地区光伏接入情况，准确摸清电网承载能力、电力返送情况和分布式光伏接入存在的问题和困难等，同时与地方政府电力主管部门沟通，深入了解掌握黑龙江省新能源发展布局、建设情况及相关政策，通过12398热线反映的问题全面掌握相关省、市光伏发展的问题，明晰监管方向和举措。 对此类情况，东北能源监管局要求电网公司进一步完善光伏并网相关制度，明确并切实落实各层级工作职责。对确因地区电网无法承载分布式光伏并网的情况，要全力做好沟通解释，出具规范性、可信性证据和资料，得到理解和支持；对符合并网要求的分布式光伏项目，严格按照《电网公平开放监管办法》和国家能源局相关政策，做到“应接尽接”，不得以其他理由制约光伏用户接入电网。同时，建立常态化向政府有关部门报告机制，并按照《省级分布式光伏接入电网承载能力及提升措施研究分析报告》要求，积极主动落实提升各项接网能力的措施，促进分布式光伏健康有序发展。

近日，阿尔及利亚与其两次招标的光伏项目中标方签署了合同。 据当地媒体报道，国家公用事业公司Sonelgaz已与多家本地公司和国际公司签署了中标合同，拟建设20个光伏项目，合计规模3GW。 其中，在第一批2GW招标中，Sonelgaz与8家中标方签署了14份合同，在12个州开发15个项目。第二批1GW招标则包括分布在5个州的5个光伏电站，分别与4家中标企业签订了6份合同。

3月20日，华润电力控股有限公司发布公告，2023年全年净利润110.0亿港元，同比增长56%，预估123.5亿港元；全年销售额1,033.3亿港元，上年同期1,033.1亿港元，预估1,082.5亿港元。 2023年底，华润电力运营装机容量为77324兆瓦，运营权益装机容量为59764兆瓦。其中火力发电运营权益装机为37167兆瓦，占比62.2%；风电、光伏及水电发电项目运营权益装机容量合共22597兆瓦，占比37.8%，较2022年底上升5.5个百分点。到2023年底，本集团的风电运营权益装机容量为18618兆瓦，在建权益装机容量为7304兆瓦；光伏运营权益装机容量为3442兆瓦，在建权益装机容量为6056兆瓦。 2023年新投产的风电和光伏项目权益装机容量分别为3106兆瓦和2230兆瓦。2023年，本集团自建风电和光伏新增并网装机6458兆瓦，并购可再生能源项目权益装机约1220兆瓦，合计7678兆瓦。 未来，华润电力表示，集团将继续全力以赴加速发展、建设风电和光伏项目。十四五期间，集团目标是新增4,000万千瓦可再生能源装机，预计至「十四五」末（即2025年底），可再生能源装机占比超过50%。为此，我们已进一步优化组织结构，充分发挥员工和经理人的积极性，在国內目标市场开发新的风电和光伏项目。集团2024年新增风电和光伏项目装机容量目标为10,000兆瓦。

光伏行业的“稳健”代名词，晶澳科技当属其一。 无论是残酷的行业周期，亦或凶猛的技术迭代，沉浸光伏行业十九载的晶澳科技始终屹立于全球组件出货量前列。特别是近十年来，晶澳科技稳定高居TOP 4，呈现断层式领先。 就细分市场而言，除驰骋地面电站市场外，在分布式光伏市场，晶澳科技的市占曲线同样“昂首向上”。在备受关注的山东济南展上，晶澳科技中国区分布式总经理曾海分享了分布式光伏市场的业绩，刚刚过去的2023年晶澳科技以超11GW的战绩站稳“第一梯队”。 紧贴用户需求 众所周知的是，自2016年下半年伊始，我国分布式光伏发展迈入“快车道”。尽管深受2018年“5·31”政策影响，但在整县、乡村振兴等系列政策推动下，分布式光伏市场火速回暖，2021~2022年新增装机连续反超集中式，2023年更是以近百吉瓦新增装机创下历史新高，成为各路军团的必争之地。 市场之争，需求先行。对于分布式光伏市场的组件需求，曾海介绍可细分为户用和工商业两大市场，其中户用市场始终更偏向于更高功率的组件，“这主要是由户用项目模式决定的，当下户用光伏主要以租赁模式为主，租金按组件块数计算，从而组件功率变大相应租金减少，并且线缆施工等BOS成本可进一步降低。”曾海表示。 这也解释了晶澳科技DeepBlue 4.0 Pro系列产品，特别是最高功率635W组件深受户用市场欢迎的原因。据悉，相比182mm方形硅片72版型580~600W的功率，晶澳科技DeepBlue 4.0 Pro同版型组件功率优势显而易见。 与此同时，曾海强调，分布式光伏的收益率与项目的发电量密切相关，而单瓦发电量取决于组件的转换效率而非功率，若组件仅是功率变大但转换效率不变，则单瓦发电量也不会有提升。由此，曾海也建议，分布式光伏项目的组件选型不应仅仅盯着组件功率。 相比户用市场，工商业分布式光伏则更青睐于“中规中矩”的组件，不仅产量充足，且更容易适配屋顶，特别南方不规则的工商业屋顶，大尺寸组件安装受限。 对此，晶澳科技DeepBlue 4.0 Pro涵盖450W / 580W/ 595W/ 610W/ 630W/ 635W 不同功率档位的全系列组件，可适配不同屋顶需求。 事实上，不仅仅是屋顶的不同需求，分布式光伏场景的多样化也决定了对组件需求的多样性。而满足高速公路、机场、高铁、钢铁纺织厂等更多特殊场景的“光伏+”项目，晶澳科技的足迹早已遍布其中。 据了解，2018年江苏省高速公路首批互通区分布式光伏电站，13.58MW光伏组件全部由晶澳科技供应；北京大兴机场、上海浦东机场，晶澳科技组件助力民航绿色转型典范；上海迪士尼乐园，晶澳科技续写“光之魔法”…… 在曾海看来，这不仅是项目经验的积累，考验着设备厂商的设计和安装能力，更是晶澳科技分布式光伏组件可靠性的最强“背书”。 助力渠道商“抢跑” 相比集中式，分布式的广而分散也决定了设备厂商对渠道的依赖，通过渠道商将产品推至千行百业甚至千家万户。 晶澳科技的渠道“秘诀”，曾海总结为：“抢跑”。 DeepBlue 4.0 Pro便是最佳代表。据介绍，作为晶澳科技分布式光伏市场的主力产品，DeepBlue 4.0 Pro系列产品采用n型钝化接触Bycium+电池技术，富集了n型产品高效、高双面率、低衰减的天然优势，叠加矩形硅片、高密度封装技术、高可靠性封装材料等，将组件转换效率及功率均刷至新高。 “n型产品的占比正在快速提升，迭代速度远超预期。”曾海表示，“在p、n迭代的关键时期，晶澳科技率先将n型高效产品推向分布式光伏市场，在充足产能的保障下，可让渠道商领先一步。” 与此同时，晶澳科技凭借灵活产线安排，也可定制组件产品，充分保障渠道商对更高功率组件的需求。 而产品之外，作为较早开拓渠道的龙头组件厂商，曾海介绍，晶澳科技目前已形成了一套完整的渠道分销体系，支持政策包括门店建设、产品技术和安装培训、活动方案指导、金融支持以及物流保障等，旨在让客户价值最大化。 展望分布式光伏市场，曾海仍非常看好今年分布式光伏市场潜力，“特别是工商业市场，因为市场宏观背景未变，‘双碳’目标仍在有序推进和落实，叠加组件价格的下降，将进一步刺激分布式光伏的装机。”

2024年3月19日，土耳其贸易部发布第2024/9号公告称，对原产于中国的光伏组件（土耳其语：bir modül halinde birleştirilmiş veya panolarda düzenlenmiş fotovoltaik hücreler）反倾销案作出反规避终裁，裁定中国的涉案产品经由越南、马来西亚、泰国、克罗地亚及约旦出口至土耳其以规避反倾销税，因此决定将该案日落复审终裁（参见土耳其第2023/26号公告）确定的反倾销税适用于越南、马来西亚、泰国、克罗地亚及约旦的涉案产品，对上述五国均征收25美元/平方米反倾销税，涉案产品包括光伏电池组件和太阳能电池板，涉及土耳其税号8541.43.00.00.00项下的产品。公告自发布之日起七日后生效。 2016年7月1日，土耳其对原产于中国的光伏组件发起反倾销调查。2017年4月1日，土耳其对该案作出肯定性终裁，对涉案产品征收20美元/平方米和25美元/平方米的反倾销税，有效期为五年。2022年3月26日，土耳其贸易部发布第2022/10号公告，对该案启动第一次日落复审调查。2023年9月15日，土耳其贸易部发布第2023/26号公告，对该案作出第一次日落复审肯定性终裁，继续对涉案产品征收20美元/平方米和25美元/平方米反倾销税。2023年11月25日，土耳其对该案启动反规避调查。

引 言 国内市场：光伏板块异军突起，支架龙头营收实现2320.84%同比增长 近日，英伟达创始人黄仁勋和Open AI首席执行官萨姆·奥尔特曼都公开表示“人工智能的尽头是能源”，这一言论将光伏、储能等能源领域推上了风口浪尖，国内光伏板块也由之前的“A股重灾区”异军突起。据数据宝统计，A股中布局光伏产业链的上市公司共有75家，其中54家已公布2023年度业绩预告或业绩快报，预增的有29家，扭亏的有3家，报喜比例约为六成。 除了光伏加工板块外，光伏辅材表现突出。公布业绩预告的14家公司中，有8家预增，1家扭亏，报喜比例接近三分之二。 光伏支架龙头企业中信博财报显示，2023年公司实现营业收入643,488.39万元，同比增长 73.79% ；实现归母净利润35,380.80万元，同比增长 696.31% ；实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为31,962.41万元，同比增长 2320.84% 。 中信博经营表现如此亮眼的原因主要有：1）重要原材料-钢材市场价格稳定，降低采购成本。 2）全球化战略实施，新兴市场拓展。3）供应链向上延伸，实现零部件自制以控制成本。 美国市场：算力狂飙，新型电力系统将会成为芯片之外的AI基建 作为全球第二大的电力生产及消费国，美国大力推动以可再生能源为基础的新型电力系统建设，光伏发电装机项目如火如荼地展开。2023年，美国光伏新增装机32.4GW，同比增长53%，也是近80年以来再次出现可再生能源发电占年度新增容量超过50%的情况。 通货膨胀减缓法案正大力推动美国的太阳能部署，2023年下半年随着IRA补贴的加速落实，美国光伏价值链玩家获利良多。作为全球成熟度最高、规模最大光伏跟踪支架市场，美国跟踪支架企业的经营表现究竟如何呢？ 美国能源生产及消费结构 美国电力结构转型：发展由可再生能源、天然气、核能共同构成的清洁能源发电体系 美国是世界第二大的电力生产和消费国，石油、天然气、煤炭等化石燃料在美国的能源体系中占有相当重要的位置。随着风能、太阳能等清洁能源装机项目大力推广，美国发电体系的多样性及可靠性不断得以提升，据美国EIA预计，到2050年，美国可再生能源发电占比将进一步提升，光伏发电和风力发电将成为主要的电力来源，贡献超过44％的可再生能源装机。 聚焦清洁能源发电领域，目前美国太阳能发电量排名第三，仅次于风力和大规模水力发电，增速较快。2013年，太阳能发电在所有可再生能源中仅占比约2％，但到2022年已增长至6％。据预测，到2035年，光伏发电将占美国能源发电比例的24％，超过风力发电。 美国终端用电结构：数据中心将成为最大的耗电单位, 给新型电力系统建设带来新挑战 2007年至2022年间，美国电力需求呈匀速增长，年复合增长率约为1%。未来，受AI算力发展、美国再工业化和制造业复兴等因素的影响，权威机构预测美国的电力需求将保持5%的复合增长率持续攀升，再次挑战美国新型电力系统的建设和运营。 美国光伏跟踪装机项目：450GW的市场空间 美国光伏跟踪支架市场空间：未来5年仍是全球跟踪支架的最大应用市场 美国地理位置优越，光照充足，土地充沛，利于跟踪支架的发展。由于市场起步较早，主要厂商的项目经验丰富、技术成熟，业主接受程度高。与中国业主更重视初始投资金额这一点不同的是，由于美国系统成本较高，业主在评估选型时，更看重产品能带来的发电增益，跟踪支架带来3%的发电增益即可实现盈亏平衡，所以，美国市场对跟踪支架的接受度较高，渗透率高达70%。 结合下图我们可以看到，目前美国地区有24%的跟踪器处运营状态，规模为551GW；53%的跟踪支架项目处施工环节，规模超1200GW，已宣布的跟踪支架装机规模超过450GW。 美国是全球最大的跟踪支架市场，2020年装机量约12GW，相当于美国当年地面电站新增装机的80%。2020年开始，美国及海外支架企业响应IRA本土制造号召，逐步将其海外供应链转回国内，美国跟踪支架的本土产能规模加速扩张，考虑到IRA政策落地及企业产能扩建具有延迟性，预计2024-2027年，美国跟踪支架市场有望实现20%左右的年均增长；后随着市场渗透率提高、电网容量变得有限，增速逐渐放缓。 美国光伏跟踪市场：集中度高，top2占据70%+市场份额 美国光伏跟踪支架市场竞争格局：集中度与成本优势进一步增强 美国跟踪支架市场集中度较高，美企Nextracker、Array technologies占据70%以上的市场份额。这主要是由于，一方面基于品牌效应、技术壁垒，一线企业的产品有较多的溢价空间；另一方面，美企通过加强垂直一体化布局来实现降本增效，对抗利润挤压的风险。 IRA补贴加速落地，跟踪支架企业是否切实受益？ IRA政策落地：将至少额外带动200-300GW的光伏安装量，带来超过2000亿美元的新增投资 2022年8月，美国政府颁布了IRA《通胀削减法案》，涵盖 投资税抵免（ITC） 和 生产税抵免（PTC） 两项重要政策。其中，ITC补贴面向具备本土供应链建设的项目承包商及其分包商，提供税收减免；而PTC补贴则针对从事电力生产和销售的能源供应商。 根据权威机构的测算，在未来十年内，IRA的实施预计将推动美国光伏系统的安装量增长70%，额外带动200-300GW的光伏电站装机，吸引超过2000亿美元的新增投资。在《通货膨胀降低法案》的刺激下，美国本土太阳能制造业正在迅速发展，全球范围内光伏产业相关企业也正在加速在美国投资设厂。 在该政策颁布后的一段时间内，IRA本土制造补贴的具体细则尚未完全明确，这导致EPC和支架企业不得不等待认定和补贴细则的出台。这些企业需要花费时间来评估该政策的影响，直接影响到了2023年上半年的跟踪支架订单情况。据Array Technology（ATI），2023年上半年该公司拥有的规模最大的项目因为EPC仍需时间评估，推迟了一个季度的执行。因此，ATI将其2023年Q1的营收预期从18-19.5亿美元下调至18-19亿美元。到了2023年Q3和Q4， IRA的45X制造信贷对光伏跟踪支架企业的补贴效力逐渐显现。 ATI指出通过税收减免，公司额外赚取了4990万美元，在美国本土开展更多业务是进一步改善财务业绩不可或缺的一部分。 Array Technology: 2023年，ATI营业收入全年收入超出预期，其中营业收入为15.8亿美元，调整后的税息折旧及摊销前利为2.8亿美元，同比增长124%，毛利率由13%提升至26%， 内部成本节约计划、开发更高附加值的非跟踪器收入 是毛利率同比翻倍的主要原因。 Array预计其调整后的EBITDA将在2024年有所增长，目标是在年末达到2.85-3.15亿美元，毛利率也有望在IRA政策的支撑下提升至30%。但收入预计将略有下滑，至2024年底将跌至12.5-14亿美元。 大宗商品投入价格的下跌促使公司为2024年下半年和2025年的跟踪支架生产和交付做出安排，这将影响2024年的预期利润。 Nextracker： 2024年1月，Nextracker同样上调了其2023年全年营收及利润预期数字（由23-24亿美元上调至24.25-24.75亿美元），净收入上调至3.74-4.29亿美元（相较于之前的2.37亿至2.66亿美元）， 其中包括估计的来自IRA 45X税收减免供应商回扣的受益为5,000万至8,000万美元。 美国光伏市场蓬勃发展，吸引大量企业投资建厂，产能扩张迅速，令人瞩目… 总结：美国光伏跟踪支架市场 政策执行效力与市场规模增长的不确定性： 正如前文所述，在IRA政策的刺激下，美国光伏跟踪支架市场短期内将保持20%的稳健增长，年新增装机规模超40GW，但随着2024年11月美国大选的临近，IRA政策仍处于初步落实阶段，其是否能够持续维持当前水平以支持光伏市场的健康发展，仍然存在一定的不确定性，这是一个值得密切关注的问题。 海外企业市场进入难题： 美国光伏跟踪支架市场具有极高的集中度，市场的进入门槛也较高。因此，海外企业是否能够进入该市场，以及如何成功进入，仍然是一个具有挑战性的问题。 SMM 致力于为光伏价值链企业提供市场洞见 近期，SMM将联合推出 2024年全球Tier 1光伏支架供应商评选方法论 ，诚邀广大光伏产业链相关人士参与讨论。 ▶市场及企业战略服务 ▶原材料及供应链研究 SMM锌铝镁价格表单更新上线? 钢铁专区、光伏专区、SMM板材年会/新能源产业博览会/光伏大会/汽车供应链大会全面出镜 https://steel.smm.cn/steel/113 SMM黑色咨询团队 SMM基于对全球钢铁产业链及区域市场的了解, 以及强大的行业数据库及人脉资源，竭诚为客户提供上、中、下游产业链咨询服务；服务内容包括市场供需研究和预测，市场进入策略，竞争对手成本研究等，覆盖从铁矿 、煤炭、焦炭、钢铁到终端行业。SMM黑色已成功服务>300家世界500强，中国500强，央企，国企，上市公司，创业公司。 想更多地了解 全球光伏支架产能、产量、企业、价格等市场信息 ，以及 2024年全球Tier 1光伏支架供应商评选事宜 ，请扫下方二维码，或添加手机号码 15336170718 ，联系黑色团队： *本报告系上海有色网信息科技股份有限公司（以下简称“上海有色网”）独创的作品及（或）汇编作品，上海有色网依法享有著作权，受《中华人民共和国著作权法》等法律法规和适用之国际条约保护。未经书面许可，不得转载、修改、销售、转让、展示、翻译、汇编和传播或以其他任何形式将上述内容泄露给第三方、许可第三方使用。否则一经发现，上海有色网将采用法律手段追究侵权责任，包括但不限于要求承担合同违约责任、返还不当得利、赔偿直接及间接经济损失。 本报告所载内容，包括但不限于资讯、文章、数据、图表、图片、声音、录像、标识、广告、商标、商号、域名、版面设计等任何或所有信息，均受《中华人民共和国著作权法》、《中华人民共和国商标法》、《中华人民共和国反不正当竞争法》等法律法规及适用之国际条约中有关著作权、商标权、域名权、商业数据信息产权及其他权利之法律的保护，为上海有色网及其相关权利人所有或持有。未经书面许可，任何机构和个人不得转载、修改、使用、销售、转让、展示、翻译、汇编和传播或以其他任何形式将上述内容泄露给第三方、许可第三方使用。否则一经发现，上海有色网将采用法律手段追究侵权责任，包括但不限于要求承担合同违约责任、返还不当得利、赔偿直接及间接经济损失。