SMM5月5讯： 5月5日，金川升水报8500-9000元/吨，均价8750元/吨，价格较前一交易日价格下调50元/吨。俄镍升水报价7000-7500元/吨，均价7250元/吨，较前一交易日下调500元/吨。加息周期下，经济衰退风险仍存有色板块承压，沪镍早间低位运行。今日镍豆价格188100-188600元/吨，较前一交易日现货价下调6300元/吨，镍豆价格较硫酸镍延续倒挂，现货成交呈弱。 》订购查看SMM金属现货历史价格 【更多内容请订阅SMM镍研究组产品《中国镍铬不锈钢产业链常规报告》、《中国镍铬不锈钢产业链高端报告》，获取最新镍矿、镍生铁（中国+印尼）、电解镍、硫酸镍、铬矿、铬铁、不锈钢（中国+印尼）相关数据分析及行情解析！订购、试阅请致电021-51666817，联系人：何思瑶】  

► 市场对于金融风险忧虑增强 铜价维持低位震荡【SMM铜晨会纪要】 ► 宏观基本面利空较多 沪铝弱势运行【SMM铝晨会纪要】 ► 隔夜期铅窄幅整理 5月多空交织铅价或仍将维持区间震荡【SMM铅晨会纪要】 ► 美元指数走势偏强 锌价上方压力犹存【SMM晨会纪要】 ► 昨日现货市场成交清淡 夜盘沪锡价格再度深跌【SMM锡早讯】 ► 海内外纯镍库存低位运行 镍价支撑仍存【SMM镍晨会纪要】 ► 碳酸锂价格小幅回涨 5月电芯排产将上行【SMM钴锂晨会纪要】 ► 短期内铁矿价格仍将偏弱震荡运行【SMM钢铁晨会纪要】 ► 182硅片价格最低跌破6元/片 EVA光伏料价格遭到下压【SMM硅基光伏晨会纪要】 ► 5月4日SMM金属现货价格 原油方面： 隔夜两油期货走势出现分化，美油微跌0.01%，布油涨0.29%。在欧洲央行决定放缓加息步伐后，但市场对美国需求的担忧仍拖累仍油价在本周迄今大跌超过10%。美联储暗示可能会暂停进一步加息，给决策者们时间去评估最近多家银行倒闭的后果，等待联邦债务上限政治僵局的解决，并监测通胀演变进程。这有助于支撑油价。据央视新闻消息，当地时间5月4日，俄罗斯副总理诺瓦克表示，俄罗斯将在联邦层面减少石油产量至2023年底，对欧盟的管道石油出口减少了超过三分之二，仅有少部分出口以海运进行了替代。此外俄罗斯石油减产将在独立机构的监督下进行。　 美元方面： 隔夜美元指数上涨，最终收涨0.17%，报101.42。此前欧洲央行如期放慢加息步伐至25个基点，这是欧银连续第七次加息，表明长期的抗通胀斗争仍无法结束。欧洲央行本轮加息周期已累计上调利率达到375个基点，以期阻止价格增长失控。但这是本轮加息周期幅度最小的一次加息，但要将通胀率降至2%的目标还需要数年时间，为了避免更具破坏性的价格螺旋上升，欧洲央行政策制定者只能在本月及以后继续收紧政策。美联储如期加息25个基点后暗示，可能暂停进一步加息。周五公布的4月非农就业报告是本周市场关注的焦点。 宏观方面： 今日将公布瑞士4月CPI年率、欧元区3月零售销售月率、美国4月非农就业人口变动季调后、美国4月私营企业非农就业人数变动、美国4月失业率、加拿大4月失业率等数据。此外，值得注意的是加拿大央行行长麦克勒姆发表讲话和瑞士央行行长乔丹发表讲话。 金属市场方面： 隔夜内盘基本金属全线下跌，沪镍以2.83%的跌幅居首，沪锡以2.16%的跌幅紧随其后。沪铜和沪铝分别跌0.67%和0.62%。沪铅和沪锌均出现小幅下跌。 黑色系均飘绿。铁矿跌3.26%，螺纹和热卷分别跌2.22%、2.41%。不锈钢跌0.58%。双焦均下跌，焦煤跌2.74%，焦炭跌1.95%。 外盘金属方面，隔夜LME金属涨跌互现。伦锡跌3.54%，伦镍跌2.44%，伦铝跌1.18%。伦铜涨0.54%，伦铅和伦锌分别涨0.33%和0.34%。 贵金属方面，因对美国银行业的担忧加速了对避险资产的涌入，黄金在美国暂停加息的押注推动下维持了涨势。隔夜COMEX贵金属均上行，COMEX黄金涨1.06%；COMEX白银涨2.55%。截至隔夜行情收盘，国内贵金属期货双双上涨。其中，沪金涨0.27%，沪银涨0.9%。 》美元上涨 金属多飘绿 伦锡、铁矿跌超3%【隔夜行情】 截至5月5日6:28隔夜收盘行情 》5月4日SMM金属现货价格 5月4日LME基本金属仓储总库存一览（单位：吨） 　 　　 5月4日LME基本金属注册及注销仓单一览（单位：吨） 　　   【美联储6月降息25个基点的概率为20.5%】 据CME“美联储观察”：美联储6月维持利率不变的概率为79.5%，降息25个基点的概率为20.5%；到7月维持利率在当前水平的概率为42%，累计降息25个基点的概率为48.3%。 【美联储10次激进加息遭舆论批评：美国民众成加息炮灰】 美国舆论担忧，美联储激进加息将在经济的各个领域引发震荡，美国消费者将为此付出代价。美国《财富》杂志5月4日发表文章称：“自美联储去年开始加息以来，信用卡、抵押贷款和汽车贷款的利率一直在飙升，而此次加息将使利率继续上升，给消费者与企业带来更加沉重的贷款成本。” 【白宫模拟债务上限“末日场景”：830万人失业、股市暴跌45%】 随着美国驴象两党继续在债务上限问题上僵持不下，眼下距离触发美国政府违约的“X日”已越来越近。而颇有意思的是，作为导致僵局难解的其中一方，拜登政府周三在白宫官网却主动发布了一份报告，罗列了各种债务上限情景下的潜在经济“灾难”影响，其醉翁之意不免令人心生遐想。白宫经济顾问委员会(CEA)在报告中警告称，如果发生债务违约，美国经济将受到…… 》点击查看详情 【摩根资产管理：美联储已完成最后一次加息 美债上涨的条件成熟】 摩根资产管理表示，美联储最快将于9月份降息，美债上涨的条件成熟。摩根资产管理利率投资组合经理Jason Davis表示，随着通胀达到“拐点”、经济迈向衰退，债券势将走强。该公司管理着2.5万亿美元的资产。他预计10年期美债收益率在未来几个月将跌向3%，然后在美联储降息后降至2.5%左右。（财联社） 【SMM洋山铜现货：节后归来首个交易日 美金铜市场交投氛围清淡】 节后归来进口比价未能持续好转，近港主流火法提单报价重心下移，买卖双方心理价位差距较大..... 》点击查看详情 【SMM评论：电解铝锭到货偏少假期持续去库 铝棒库存小幅累积】 2023年5月4日，SMM统计国内电解铝锭社会库存83.5万吨，较上周四库存下降1.8万吨，较2022年5月历史同期库存下降19.7万吨。五一假期期间...... 》点击查看详情 【全国铝棒库存周评：五一假期铝棒集中到货 总库存累库1.56万吨】 2023年5月4日，SMM统计国内铝棒库存统计15.77万吨，环比上周四库存增加1.56万吨，节后铝棒表现累库，主要因为假期期间各地均有集中到货，且节前出库量下滑，推动铝棒库存累库明显。当前再电解铝厂铝水外供比例提高的背景下，铝棒供应增长明显，但需求增长不及预期，4月末呈现疲软之势，预计后市铝棒库存去库压力较大。 【SMM分析：炼厂原料库存再降  5月废电瓶供应预计维持紧张行情】 节前铅价弱势震荡，持货商报价情绪不高，下游铅蓄电池企业备库完成后刚需拿货，再生铅散单成交情况一般。废电瓶方面，报废量维持下降趋势，上周SMM废电池报价先涨后跌，周均价较前周持平。上周五（4月28日）四地区炼厂废电瓶总体库存较前周五（4月21日）减少…… 》点击查看详情 【SMM分析：锌价大幅下跌 下游订单表现疲软 5月等待时间节点】 进入5月，供应端目前冶炼厂的利润每吨在500元左右，短期内冶炼厂不会考虑减产；海外冶炼厂也陆续复产，但海外需求逐步疲软，现货...... 》点击查看详情 【SMM月度分析：锡矿紧缺但消费孱弱 4月锡价拔高回落 5月焦点仍在消费复苏】 进入5月，由于前期个别冶炼企业减产，预期国内5月冶炼企业锡锭产量将较4月略微减少，但减量或依然不会很多；虽然下游焊料企业的订单存在部分转好预期，但鉴于4月和5月焊料处于消费的小淡季，难有大量采购锡锭的需求释放；而国内锡锭社会库存依然处于较高水平，很难快速进入顺畅的去库周期。若后续下游消费难有明显起色，锡价或将维持横盘。 》点击查看详情 【SMM月度分析：4月不锈钢月线止跌 5月钢厂排产创新高 行情如何？】 不锈钢主力4月月度涨幅为3.34%；4月304/2B卷-毛边（无锡）现货均价整体呈先增后减的趋势，月度涨幅约为3.7%。整体来看，4月不锈钢社会库存持续缓慢消化，月度环比消化速度稍有减缓。4月不锈钢厂有所增产，5月也有较大量的新增投产，后续供给仍较为过剩，预计5月社会库存或再次累积。 》点击查看详情 【SMM分析：参众议院均投票通过取消关税豁免决议 美国组件出口所受影响有限】 目前拜登已经明确表示，他将行使否决权来维持关税暂停。一旦拜登否决了这项措施，参众议院需要以各院投票均超过三分之二的多数票来压倒否决权，现阶段民主党控制参议会，该高门槛的票数预计较难实现。 》点击查看详情 【SMM分析：美国恢复光伏面板关税提高至254% 中国企业影响如何？】 据当地时间5月3日消息，美国参议院通过立法，废除拜登政府2022年6月的公告，为新的太阳能关税提供两年的暂停期。彼时该公告的内容是，白宫决定对东南亚柬埔寨、马来西亚、泰国和越南等四国的太阳能电池板免征两年的关税。推翻太阳能面板关税豁免对中国企业影响如何？ 》点击查看详情 【SMM评论：五一假期归来 稀土市场能否止跌？】 假期归来首日，稀土市场询单采购情况较为冷清，受生产成本压力支撑，持货商报价较为坚挺，稀土价格节后暂时趋于稳定，但今日稀土实际成交量较少，采购方高价接受度仍然不高…… 》点击查看详情 ► 节内伦锌震荡下行后小幅回调 SMM五一假期回顾及节后展望【SMM分析】 ► 【SMM假期回顾】五一节期间市场交易寡淡 黑色产业链心态较弱 ► 【SMM热轧大样本社会库存】受假期影响 本周热轧社库大幅累库 ► 假期影响&需求回落 库存去化放缓【SMM建材库存】 ► 假期影响  社库累库幅度较大【SMM热卷库存】 ► 本周热卷产量小幅下降【SMM热卷周产量】 ► 邦普循环9个工厂获认证 | 一公司从电池“黑粉”中回收原材料【4.24~4.30电池回收周报】 ► 贵金属期股联袂拉升 沪金刷新高 四川黄金等涨超4%【SMM快讯】 Shibor： 隔夜报1.6580%，下跌47.60个基点。7天报1.9630%，下跌33.70个基点。3个月报2.4140%，下跌1.40个基点。 人民币： 在岸人民币兑美元16:30收盘，报6.9162， 涨0.1761%， 人民币中间价报6.9054， 涨0.2686%。 NDF：3个月报6.8710，1年报6.7650，2年报6.7350。 【中国有色金属工业协会：预计二季度规上有色金属企业效益降幅收窄】 中国有色金属工业协会5月4日召开一季度有色金属工业运行情况新闻发布会上，中国有色金属工业协会副会长兼新闻发言人陈学森表示，在不出现“黑天鹅”事件的前提下，预计二季度有色金属工业生产、投资依然保持较快的增长势头，主要有色金属价格、规上有色金属企业效益降幅将会收窄。同时，预计上半年有色金属工业增加值增幅保持在5%以上，按新的可比口径统计的十种常用有色金属产量同比增长6%左右，有色金属行业固定资产投资增幅维持在10%左右；二季度主要原料及能源价格环比会有所下降，同时主要有色金属价格同比降幅收窄，预计上半年规上有色金属企业实现利润降幅比一季度明显收窄。 【花旗上调2023年铜价预期 下修铝、镍价格预期】 花旗银行将2023年铜价预估从每吨8,607美元上调至8,733美元；将2023年铝价预期从每吨2,561美元下修至2,475美元；将2023年镍价预期从每吨23,443美元下修至23,258美元；将2023年锌价预期从每吨2,958美元下修至2,882美元。 》点击查看详情 【3月智利铜产量环比回升 仍为近几年同期低位】 智利国家统计局数据显示，智利2023年3月铜产量同比下降4.7%至436,000吨，仍为近几年同期最低，因来自国营Codelco铜公司的产量同比明显下滑。不过智利3月铜产量环比有明显回升，年初矿端扰动较多，3月份以来在不断恢复，整体供应出现回升。 》点击查看详情 【中国有色矿业：一季度累计生产阴极铜约3.59万吨 完成年度产量指引约26%】 中国有色矿业日前在港交所发布了一季度的生产经营报告。报告显示：截至2023年3月31日止的三个月，该公司累计生产阴极铜（含铜产品代加工服务）约35,882吨，同比增长约4%，完成年度产量指引约26%；累计生产粗铜和阳极铜（含铜产品代加工服务）约90,375吨，同比减少约9%，完成年度产量指引约24%…… 》点击查看详情 紫金矿业：2023年4月，公司未通过集中竞价交易方式实施A股股份回购。截至2023年4月底，公司已累计回购股份4,550,000股，占公司总股本的比例为0.017%，购买的最高价为8.10元/股、最低价为7.89元/股，已支付的总金额为36,323,435元（不含交易费用）。 【日本与秘鲁确认就矿产资源加强合作】 正在中南美洲访问的日本外相林芳正5月3日在秘鲁与该国外交部长赫瓦西举行会谈。由于秘鲁作为铜和锌等的生产国而重要性增大，两国外长就在矿产资源等经济领域加强官民合作的方针达成一致。鉴于今年是两国建交150周年，两人还确认进一步强化双边关系。（智通财经） 【ILZSG：2023年全球铅锌市场料供应短缺】 国际铅锌研究小组（ILZSG）周四表示，2023年全球精炼锌市场或供应短缺。ILZSG表示，2023年全球精炼锌需求量将大于供应量，预计供应缺口在4.5万吨左右。预计今年全球精炼锌需求量将增长2.1%，至1380万吨；2023年矿产锌产量预计增加3%，至1286万吨。 》点击查看详情 【印尼削减税收优惠以抑制对低品质镍投资】 外电5月3日消息，印尼一名内阁部长周三表示，印尼已削减税收激励措施，以限制对低品质镍产品的投资，该国旨在从其丰富的镍储备中提取尽可能多的价值，并推动进一步的下游投资。 》点击查看详情 【重点企业利润同比下降72.3%！钢铁行业能回暖吗？】 钢铁行业始终没有等来真正的回暖。近期记者梳理了24家钢铁板块上市公司2022年年报发现，相较于半年报中多数基本维持盈利的状态，年报中显示钢铁企业全年营收入同比普遍下滑，其中16家企业营收同比增幅为负，占比高达67%，7家企业下降幅度在10%以上，归属上市公司股东的净利润更是仅有久立特材一家为正。中钢协公布的数据显示，2022年重点大中型钢企…… 》点击查看详情 【Lynas：镨钕一季度产量刷新高 马来西亚稀土工厂或将减停产三个月】 Lynas日前发布了季度报告，报告显示，截止到今年3月31日，该公司2023财年第三季度的经营业绩非常出色。镨钕产量创下Lynas的新纪录，销售收入和销售回款入比上一季度有所增加。Lynas季报显示：镨钕产量为1725吨，是Lynas马来西亚工厂有史以来最高的季度产量。由于盐酸供应商短缺，稀土氧化物总产量下降至4348吨。 》点击查看详情 【中核钛白：拟投12亿建综合利用尾矿渣及哈密低品位钒钛磁铁矿项目】 中核钛白5月4日晚间公告，与哈密市人民政府签署招商引资框架协议，拟在哈密新设子公司投资 12 亿元（以最终审批规模为准）建设综合利用尾矿渣及哈密低品位钒钛磁铁矿项目，项目建设规模为年产 60 万吨钛精矿、70 万吨铁精粉，哈密市人民政府协调满足该项目可综合利用的钒钛磁铁矿、水、电、土地等资源。 》点击查看详情 【俄罗斯两处石油化工厂遭无人机袭击】 当地时间5月4日凌晨，位于俄罗斯罗斯托夫州的诺沃沙赫金斯基石化厂遭到一架无人机袭击，并引发了火灾。据介绍，一架无人机撞击了该工厂的在建厂房间连廊，随后发生爆炸并引发火灾。塔斯社当天还报道称，另一处位于俄罗斯克拉斯诺达尔边疆区的伊里斯基炼油厂也遭无人机袭击，导致一储油罐发生火灾，总过火面积为400平方米。两起事件中均没有造成人员伤亡，火灾目前都已被扑灭。（央视新闻） ► Cochilco：智利3月铜产量下滑4.7% ► LME铝库存减少1900吨 光阳仓库降幅最大 ► 5月4日LME铅库存增加300吨 高雄仓库贡献全部增幅 ► 5月4日LME锌库存减少400吨 降幅大多来自于新加坡仓库 ► LME锡库存增加25吨 增幅全部来自巴生港 ► LME镍库存减少336吨 新加坡仓库降幅最多 ► 使钢铁生产变得“更清洁” 淡水河谷成功测试新型直接还原压块 ► 因钢铁市场好转 安赛乐米塔尔一季度净利润及销售额均超市场预期 ► 澳大利亚矿商Newcrest董事会支持纽曼矿业195亿美元收购要约 ► 强势黄金望延续到明年！业内：2080美元或非本轮最高点 美联储降息预期叠加供应吃紧成两大支撑 ► 现货黄金价格创下纪录新高：这一回 前路已再无阻挡！ ► 星源卓镁：2022年净利同比增4.82% 一季度净利同比增85.74% ► 【SMM公告】关于SMM新增高纯石英砂相关价格点的公告 【工信部：一季度规模以上电子信息制造业增加值同比下降1.1%】 工信部数据显示，一季度，规模以上电子信息制造业增加值同比下降1.1%，降幅较1—2月份收窄1.5个百分点，增速分别比同期工业、高技术制造业低4.1个和2个百分点。3月份，规模以上电子信息制造业增加值同比增长1.2%。一季度，主要产品中，手机产量3.31亿台，同比下降7%，其中智能手机产量2.39亿台，同比下降13.8%；微型计算机设备产量0.79亿台，同比下降22.5%；集成电路产量722.0亿块，同比下降14.8%。 【美国半导体行业协会总裁称美半导体公司不能缺席中国市场 外交部回应】 在5月4日举行的外交部例行记者会上，有记者援引媒体报道称，美国半导体行业协会总裁称美半导体公司不能缺席中国市场。对此，中国外交部发言人毛宁表示，中方注意到有关报道。事实上，中国是世界最大的半导体市场，强推对华“脱钩断链”，人为干扰市场行为，不符合任何一方的利益。 》点击查看详情 【汽车价格战要结束？理想汽车4月交付量超2.5万辆 特斯拉意外涨价】 5月4日，港股汽车股再度拉升，截至发稿，理想汽车-W、蔚来-SW、东风集团股份分别上涨4.02%、3.81%、3.65%。消息方面，近日造车新势力相继公布2023年4月份新车交付量。造车新势力中，理想汽车的表现表现十分出色。仅4月份，理想汽车的交付量就达到了25681辆，同比增长高达516.3%。不仅如此....... 》点击查看详情 【一季度全球动力电池装车133GWh：宁德时代居首 比亚迪同比翻倍增长】 2023年一季度全球新登记的电动汽车动力电池装车总量达到133GWh，同比增长38.6%。其中，宁德时代以35%的市占率排名第一，比亚迪市占率增至16.2%，位居第二。 》点击查看详情 【价稳量升！锂电隔膜上市公司2022年及2023年一季度业绩盘点】 近日，多家锂电隔膜领域上市公司2022年年报以及2023年一季报出炉，仅从隔膜业务表现来看，2022年基本维持稳增长趋势。2023年一季度，受春季假期、下游电池行业去库存、终端降本诉求增加等因素影响，隔膜需求出现阶段性下降，业绩承压。 》点击查看详情 【南都电源：中标中国移动通信用磷酸铁锂电池产品集中采购项目】 南都电源公告，公司为中国移动2022年至2024年通信用磷酸铁锂电池产品集中采购项目的中标单位，中标金额（含税）约为2.34亿元，占2022年公司经审计营业收入的比例约为1.99%。 【锂业巨头阿尔伯马尔公司5月3日宣布扩产氢氧化锂年产量为10万吨】 全球最大的锂生产商阿尔伯马尔公司（Albemarle，NYSE:ALB）5月3日宣布，将扩建在西澳大利亚的凯默顿（Kemerton）氢氧化锂生产装置为原来的2倍，产能释放后，每年可生产10万吨氢氧化锂，支持约240万辆电动汽车的生产。 【丽岛新材：与蜂巢能源签订战略合作框架协议】 丽岛新材公告，与蜂巢能源签订战略合作框架协议，根据蜂巢能源未来的在动力锂电池、储能领域扩产规划，投资建设相应的新能源电池集流体材料产线。 【Pilbara Minerals首席执行官：对Liontown的出价表明锂矿行业前景乐观】 澳大利亚锂矿商Pilbara MineralsLtd.首席执行官Dale Henderson表示，Liontown在五个月内拒绝了锂生产商Albemarle Corp.的三次竞标后，已经成为一个收购目标。大量竞标活动反映了市场对锂矿行业的广泛乐观情绪。Liontown首席执行官Tony Ottaviano周三在接受彭博电视采访时说：中国有很多对闪锌矿的需求，需求在世界各地更为广泛。同时，Pilbara Minerals今年早些时候表示，将在2025年底前将产量提高近一倍，以满足对锂作为关键的电动汽车电池金属的飙升需求。 【锂价走势疲软 锂业巨头雅宝下调年度利润预期】 由于锂价走软，美国锂业巨头雅宝（Albemarle）周三下调了年度利润预期，尽管该公司刚公布的季度利润好于预期。受此影响，雅宝股价周三盘后下跌近2%，至170.1美元。周三，雅宝公布第一季净利为12.4亿美元，合每股收益10.51美元，上年同期为2.534亿美元，合每股收益2.15美元。 》点击查看详情 ► 宁德时代、天原股份：宜宾地震对公司未产生影响 ► 家电板块四连涨 格力电器因何跌停？ 机构看好新一轮成长周期【股市异动】 ► 电动车价格战仍在继续 福特CEO：这一趋势令人担忧 ► 特斯拉又涨价了！涨价是为了更好地降价？ ► 宁德时代要在泰国建厂？泰官员爆料：正洽谈建厂计划 ► 印度成为车企眼中“香饽饽” 雪铁龙CEO：绝对是电动车的理想国度！ ► 年产4万吨！融捷股份拟设子公司投建正极材料基地 ► 科创板半导体板块业绩扫描：设备厂商业绩增幅居前 AI催旺半导体多环节投资 ► 高通悲观看待手机芯片需求前景 寄希望于中国市场复苏

【SMM钼快讯】2023年5月4日，抚顺特钢招标新一轮60-C钼铁启动，招标数量120吨。                

【SMM钼快讯】2023年5月4日，首钢集团最新60B钼铁招标价格揭晓为23.4万元/吨（现款），数量30吨。                

》查看SMM铝产品报价、数据、行情分析 》点击查看SMM铝产业链数据库 》订购查看SMM金属现货历史价格 SMM铝晨会纪要5.5 盘面：5月4日夜间沪铝主力2306合约开于18410元/吨，最低点18250元/吨，最高点18410元/吨，收于18330元/吨。跌115元/吨，跌幅0.62%。伦铝昨开于2320美元/吨，最低点2284美元/吨，最高点2334.5美元/吨，收于2295.5美元/吨，跌25.5美元/吨，跌幅1.10%。 宏观：（1）欧洲央行将三大主要利率均上调25个基点，符合市场预期，利率达2008年10月以来最高水平。欧洲央行跟随美联储加息25个基点，加息的滞后影响已经引起警惕，但拉加德明确加息尚未完成（利空★★）；（2）银行业危机重燃，英国金融时报称阿莱恩斯西部银行正在考虑包括出售（资产）在内的选择，使得美国地区性银行股再度暴跌，后者予以否认并称金融时报被做空者利用。当前市场对银行业的担忧仍然很高，美国区域型银行本周面临着沉重的抛售压力。（利空★★★）；（3）债市一度激进定价美联储7月降息25BP，今晨降息概率已回落到50%。（利多★★） 基本面：（1）截止5月4日，SMM统计国内铝棒库存统计15.77万吨，环比上周四库存上升1.56万吨，节后铝棒转累库，佛山、无锡、南昌、湖州地区库存均出现不同程度增加，其他地区库存水平持稳为主，预计后市铝棒库存去库压力仍较大。（利空★★）（2）截止5月4日，SMM统计国内电解铝锭社会库存83.5万吨，较上周四库存下降1.8万吨，较2022年5月历史同期库存下降19.7万吨。国内铝锭去库稍缓，华南市场转累库，无锡地区去库仍较快，其他地区库存水平持稳为主，整体仍处于去库趋势。（利多★）（3）据SMM测算，山东某大型铝厂5月电价成本在0.375元/千KWH左右，而4月该数字在0.4元上方，电力成本稍有下滑。（利空★） 现货方面：周四华东现货较2305合约贴水10元/吨左右，与上一交易日相比持平。早间无锡地区现货以SMMA00铝锭均价左右成交。巩义地区今日现货较SMMA00铝价贴水80元/吨左右，与上一交易日相比持平。整体而言，节后首日无锡地区现货成交一般。巩义地区，去库幅度较小，下游仍刚需拿货为主，订单表现乏力。华南市场转累库，供应压力趋缓，现货升水持平，整体成交尚可。实际成交从对SMM佛山铝价从贴水50元/吨到升水20元/吨，成交价格集中在18580-18650元/吨。 总结：短期来看，宏观方面上美联储利率决议的靴子刚刚落地不久，银行业危机又再度升级，昨晚欧洲央行利率协议如期放缓加息步伐后给予市场部分信心，但欧洲央行行长拉加德明确表示不会暂停加息，并提及不依赖于美联储，加息风波变数仍存，市场避险情绪依然浓厚。基本面上，国内电解铝供应端维持小幅增长态势，行业成本下探明显，成本端难有较强支撑。且铝水转化比例逐月提涨，行业中间制品产量增加明显，国内铝锭社会库存虽维持去库状态，但目前下游开工数据明显跟库存数据呈现背离，后续若终端需求仍不及预期，不排除中间合金制品去库不畅，铝厂再度转产铝锭，铝锭库存恢复至去库放缓态势。不过这种消费向上传导需要一段时间，5月铝锭或维持低库存且去库的状态，从而给予铝价一定的支撑。综合以上各种因素，节后铝价利空因素较多，SMM预计铝价或承压运行为主，但低库存支撑下铝价底部空间相对有限。SMM将持续关注宏观方面及云南供应端方面的消息。

》查看SMM铜报价、数据、行情分析 》订购查看SMM金属现货历史价格 盘面：隔夜伦铜开于8551美元/吨，随即摸高于8562美元/吨，而后一路下行盘中摸底于8468美元/吨，盘尾回升最终收于8535美元/吨，成交量至1.9万手，持仓量至25.6万手，涨幅达0.54%。隔夜沪铜主力2306合约高开于66810元/吨，而后一路下行盘中摸底于66220元/吨，盘尾小幅反弹最终收于66540元/吨，成交量至5.1万手，持仓量至18.2万手，跌幅达0.67%。 【SMM 铜晨会纪要】宏观：（1）美国至4月29日当周初请失业金人数(万人)24.2，前值22.9，预测值24。（2）美国4月纽约联储全球供应链压力指数（GSCPI）-1.32，前值-1.15，预测值--。 现货：（1）上海：5月4日1#电解铜现货对当月2305合约报于升水40~升水70元/吨，均价报于升水55元/吨，较上一交易日上涨5元/吨。节后首日盘面表现抗跌性良好，现货升水持稳，但近期进口比值的修复对后续进口铜的增加增添了可能性，隔月月差也从早市开盘的60-80元/吨被扩至100元/吨左右，未来一周升水能否持稳趋升，更多或将依托于消费返升的力度形成的支持。 （2）华南：5月4日广东1#电解铜现货对当月合约报贴水10元/吨-升水10元/吨，均价0元/吨较上一交易日跌50元/吨。总体来看，节后库存大增，下游不着急补货，持货商唯有降价出货，令升水大幅下降。 （3）进口铜：5月4日仓单报价18-33美元/吨，QP5月，均价较前一交易日持平；提单报价35-50美元/吨，QP5月，均价较前一交易日下调0.5美元/吨。报价参及4月下旬至5月上旬到港货源。节后归来进口比价未能持续好转，近港主流火法提单报价重心下移，买卖双方心理价位差距较大；仓单方面，报盘可给实盘，但内贸升水偏弱下，仓单需求较差，市场难闻实盘成交。 价格：宏观方面，美国4月ADP就业人数增加29.6万，超于预期14.8万以及前值14.5万，美国劳动力市场依旧具有弹性。此外，PacWest探索战略选项的行动加深了市场对美国银行业健康状况的担忧，并给区域性银行股以及摩根大通、富国银行和其他主要金融股造成打击，市场对于金融风险忧虑增强。基本面方面，节日归来首个交易日，现货市场表现较为平淡，主要由于五一假期期间下游消费一般，且前期铜价下跌时，部分加工企业已大量补货，库存充足，使其采购意愿不高，更多下游企业处于观望状态。此外，近期进口比值的变化对后续进口铜的增加增添了可能性，但仍需关注比价能否持续修复。消费方面，铜价下跌后消费需求有所回弹，但并未能持续，市场实际需求量仍不强劲。价格方面，期铜仍处于低位震荡，预计后续宏观面仍将施压于铜价。 》点击查看SMM金属数据库 【以上信息基于市场采集及上海有色网研究小组综合评估后得出，文中所提供的信息仅供参考。本文并不构成投资研究决策的直接建议，客户应当谨慎决策，勿以此代替自主独立判断，客户所作出的任何决策与上海有色网无关。】

供给端，昨日早间沪镍受外盘影响大幅上行，排除月差因素现货升水整体下调，但绝对价格仍旧较高现货成交不及预期。镍铁方面，供应方面，目前部分整体可流通库存并不处于高位，尤其贸易商出货意向较弱，目前贸易商持货成本均较高。需求端，不锈钢昨日早间锡佛两地不锈钢现货价格稳中有涨。由于假期期间钢厂分货节奏较慢，昨日午间现货价格已有涨势；今天市场成交氛围较为一般，现货价格也在午间继续小幅上涨。综上，目前海内外库存持续低位运行，镍价当前支撑仍存，预计沪镍震荡运行。 纯镍：5月4日，今日纯镍现货报价换月至沪镍2306合约，金川升水报8600-9000元/吨，均价8800元/吨，价格较前一交易日价格上调5050元/吨。俄镍升水报价7500-8000元/吨，均价7750元/吨，较前一交易日上调5500元/吨。早间沪镍受外盘影响大幅上行，排除月差因素现货升水整体延续下行，但绝对价格仍旧较高现货成交不及预期。今日镍豆价格194300-195000元/吨，较前一交易日现货价上调3650元/吨，镍豆价格较硫酸镍延续倒挂，现货成交呈弱。 镍铁：5月4日，SMM8-12%高镍生铁均价1105元/镍点（出厂含税），较前一日报价上涨12.5元/镍点。今日华东某钢厂成交镍铁1110元/镍点（到厂含税）数千吨，华东某铁厂与钢厂成交1125元/镍点数千吨（自提含税）。五一节后不锈钢及镍盘面表现坚挺，独秀于大宗中。叠加印尼镍铁或取消免税政策消息影响市场情绪，午后1120元/镍点（到厂含税）出货的卖方也较少。而由于目前大部分钢厂生产有利润，5月集中增产预期较强，节后钢厂对于原料采购价格均有一定让步。供应方面，目前部分整体可流通库存并不处于高位，尤其贸易商出货意向较弱，目前贸易商持货成本均较高。仍需警惕镍价下跌，镍价与镍铁价差缩窄致使部分贸易商或有低价出货机会。SMM预计短期镍铁价格稳中偏强运行。 不锈钢：5月4日，日内早间锡佛两地不锈钢现货价格稳中有涨。由于假期期间钢厂分货节奏较慢，昨日午间现货价格已有涨势；今天市场成交氛围较为一般，现货价格也在午间继续小幅上涨。当前社会库存或已出现累积，预计短期内不锈钢现货价格上涨空间有限。当日早间304冷轧无锡地区报15600-15700元/吨。304热轧无锡地区报14950-15150元/吨。316L冷轧无锡地区报27900-28300元/吨。201J1冷轧无锡地区报9400-9500元/吨。430冷轧无锡地区报7550-7850元/吨。SHFE10：30分SS2306合约价格15440元/吨，无锡不锈钢现货升水330-430元/吨。（现货切边=毛边+170元/吨） 【以上信息基于市场采集及上海有色网研究小组综合评估后得出，文中所提供的信息仅供参考。本文并不构成投资研究决策的直接建议，客户应当谨慎决策，勿以此代替自主独立判断，客户所作出的任何决策与上海有色网无关】 》点击申请查看SMM金属现货历史价格 》查看SMM镍产业链数据库

 CITI RESEARCH将2023年锌价预期从每吨2,958美元下修至2,882美元。　 2023年铜价预估从每吨8,607美元上调至8,733美元；将2024年铜价预期从9,000美元上调至10,000美元；将2025年铜价预期9,000美元上调至10,000美元。 该行将2023年铝价预期从每吨2,561美元下修至2,475美元；将2024年铝价预期从2,900美元下修至2,800美元；将2025年铝价预期从3,000美元下修至2,900美元。 该行将2023年镍价预期从每吨23,443美元下修至23,258美元；将2024年镍价预期从22,000美元下修至20,000美元。

期货盘面： 隔夜，伦铅开于2120美元/吨，亚洲时段小幅整理。进入欧洲时段，轻触2140美元/吨高位后一路震荡走弱，探低至2099美元/吨，临收盘前拉升上行收复几乎全部跌幅，最终收于2127美元/吨，涨7美元/吨，涨幅0.33%。 隔夜，沪铅主力2306合约开于15310元/吨，开盘后在伦铅走强提振中上行摸高15360元/吨后未稳回落，承压日内均线小幅波动整理，最终收于15310元/吨，走出长上影线十字星。 》点击查看SMM铅现货历史报价 上海市场：上海市场驰宏铅15370-15410元/吨，对沪期铅2306合约升水10-50元/吨报价；江浙市场铜冠、济金铅15360-15400元/吨，对沪期铅2306合约升水0-40元/吨报价。五一节后首日，沪铅强势上涨，一度触及15400元/吨位置，持货商则随行出货，期间报价贴水者较少，而下游企业假期后生产恢复，多数企业持观望态度，部分继续使用节前库存，或者以长单采购，加之再生铅维持大贴水出货，下游刚需分散，电解铅散单市场交易活跃度一般。 》点击查看SMM金属产业链数据库 今日铅价预测： 宏观方面，5月美联储利率指引对有色金属影响有限，美元指数小幅反弹，市场交易主题逐步转向全球经济运行转弱预期。昨日为节后首个交易日，铅价上涨，原生铅及再生精铅冶炼厂库存累积有限，均未出现大贴水报价情况。下游铅酸蓄电池企业多于节前逢低备库，节后以消化原有库存为主，采购积极性偏低，普遍谨慎观望。5月部分原生铅交割品牌春季检修减产预期及偏低的社会库存水平或将给予铅价一定支撑，但下游仍处于消费淡季且再生精铅仍以检修恢复为主，多空因素交织，铅价或仍将维持区间震荡。