4月25日，在SMM主办的 2024SMM（第十九届）铝业大会暨首届铝产业博览会 -工业铝挤压材应用论坛上，广东和胜工业铝材股份有限公司技术总监许栩达表示，在国家政策引导下，考虑到国内市场特别是汽车市场的快速发展趋势，预计挤压型材在汽车领域的市场规模将达到惊人的900亿元。铝型材企业面临“内卷”、新增产能不断上马、新的材料挤占铝型材市场、关键设备、原材料议价空间有限、购买者议价能力强的挑战。 汽车轻量化的内驱力分析（PEST） 汽车轻量化的驱动力 轻量化优势：汽车减重10%可使汽车寿命增加10%，燃油消耗减少6%-8%，尾气排放减少4%-10%，百公里加速时间减少8%，刹车距离减少5%，动能节省10%。 通过PEST分析法，我们从政府政策、经济条件、社会趋势、以及技术创新四个维度进行分析，揭示汽车轻量化其背后驱动力多维影响因素。 政策（Political）驱动 经济（Economic）驱动 成本效益：轻量化技术可以降低汽车的燃油消耗和运营成本，提高汽车的市场竞争力。 消费者需求：随着消费者对燃油经济性和环保性能的关注增加，轻量化汽车的市场需求增长。 投资与融资：资本市场对新能源汽车和轻量化技术的投资增加，为研发和产业化提供了资金支持。 社会（Social）驱动 环保意识：公众对环境保护的意识提高，推动了轻量化和环保汽车的接受度。 消费者偏好：消费者越来越倾向于选择性能优异、节能减排的汽车，这促使汽车制造商开发轻量化产品。 技术人才：轻量化技术的发展需要相关领域的专业人才，社会对这类人才的培养和需求增加。 技术（Technological）驱动 材料创新：新型轻量化材料（如高强度钢、铝合金、碳纤维复合材料等）的开发和应用，为汽车轻量化提供了可能。 制造技术：先进的制造工艺（如3D打印、高压树脂传递模塑等）使得轻量化设计得以实现。 电池技术：固态锂金属电池等新型电池技术的发展，为新能源汽车提供了更高能量密度和更长续航里程，间接促进了轻量化的实现。 智能化与电动化：汽车智能化和电动化的发展趋势要求汽车具有更高的能效和性能，轻量化成为实现这一目标的关键技术之一。 汽车轻量化的方式方法 汽车轻量化的路径 铝型材在汽车轻量化中的优势及应用场景 铝型材在汽车上的应用主要集中在车身结构、车身外观和车身零部件等方面，由于其轻量化、高强度和耐腐蚀等优势，铝型材在汽车制造中的应用逐渐增多。 具体应用部位有：空间框架、车门、引擎盖、悬挂部件、保险杠、吸能箱等。据国际铝业协会的预测，到2025年和2030年，纯电动车整体用铝渗透率将分别达到50%和56%，而燃油车整体用铝渗透率将分别达到36%和44%。 铝型材企业的机遇 汽车市场的快速发展 市场机遇：汽车工业协会数据显示，在过去十余年间，汽车市场持续稳健发展，尤其是新能源汽车领域，其发展速度尤为显著。2020年新能源汽车的市场渗透率仅为5.4%，但到了2023年，这一比例飙升至31%，并预测到2035年，渗透率将超过50%。在此背景下，挤压型材作为车体结构部件的重要组成，其市场需求同样值得期待。基于安全，续航里程的要求，新能源汽车对轻量化的需求更加迫切，预计从占车体结构部件总量的11%增长至2025年的30%。 政策引导——以新能源车电池包壳体材料为例 轻量化 铝型材大有可为 在国家政策引导下，考虑到国内市场特别是汽车市场的快速发展趋势，预计挤压型材在汽车领域的市场规模将达到惊人的900亿元。 铝型材企业的挑战 铝型材企业面临的挑战——波力五力分析 ►产业内现有竞争者：“内卷加剧”。 ►潜在竞争者：铝型材行业内热，新增产能不断上马，加剧竞争局面。 ►替代品威胁：新的加工方式、新的材料挤占铝型材市场。 ►供应商议价能力：“一分钱一分货”，关键设备、原材料议价空间有限。 ►购买者议价能力：强。 技术降本迎接挑战 当前车用铝挤压材的结构特点 特点：多层多腔体结构、非对称形超宽扁平结构、相邻壁厚差比值≥5-10。 此类截面挤压难度大，导致：开发周期长；成本高：挤出慢、良率低、模具寿命短；质量一致性差：尺寸、形位、性能偏差。 优质模具材料降低使用成本 合金成分优化提升挤压效率 优化挤压工艺提升成品率 未来已来：基于自动化、信息化、智能化的全面提效降本 自动化：高效、高质、低成本生产。信息化及智能化的基础。 信息化：数据全面收集，实时分析，提高管理效率和决策质量。 智能化：机器自学习、自适应、自决策，真正实现高效、敏捷、柔性、优质的管理模式落地。

4月25日，在SMM主办的 2024SMM（第十九届）铝业大会暨首届铝产业博览会 -铝板带箔行业发展论坛上，宝钢中央研究院 高级主任研究员/宝武铝业 汽车板产销研团队负责人曹零勇分享了创新、轻量、绿色-高性能汽车铝板系列产品及应用解决方案。 产品创新技术 结合汽车车身覆盖及结构铝合金用材未来发展趋势，策划四大类产品系列，分三个阶段实施。 其中三个阶段分别为：开工起步阶段：2020-2022标准合金产品；爬坡并跑阶段：2022-2025先进合金产品；超越引领阶段：2026—多层复合合金产品。 铝合金材料及技术——车身外覆盖件产品 四门两盖、侧围等外覆盖件产品的高亮化、特征线条化、高深冲制造，要求高成形、高表面（低波纹度）、高翻边外覆盖件用产品。 批产产品：6014-T4P产品 在研产品： 6 0 1 6 - T 4 P 、6451-T4P产品 储备产品：6016IF-T4P、6022-T4P产品 铝合金材料及技术——车身内板及结构件产品 发罩内板、车门内板形状复杂化，支撑件及加强件一体化，发展出高成形和超高成形覆盖件用铝板、高烘烤硬化加强件铝板产品。 发罩的压溃行人保护等需求，对板材强塑积性能提出更高的要求，发展出了碰撞吸能件用板材产品系列。 驾驶室成员保护、车身结构轻量化，发展出来了不同等级高强以及超高强汽车铝板产品。 批产产品：5754-IIC、5754-REC、5182-STO、5182-RSS、6016-T4P、6451-T4P、6111-T4P 在研产品：6056-T4P、6460-T4P 储备产品：5E51、6k32-T4P、6014M、7075、7050 铝合金材料及技术——车身内板及结构件产品 自主品牌普遍采用外6内5，欧美系考虑可回收性普遍采用内外6系 基于回收考虑，5754-REC已经开始批量使用 5182-RSS铝合金已经完成了全流程开发，主要作为内板应用于多家主机厂。 6016-T4P内板在欧系、自主品牌多个车型上试冲成功； 已经通过多家用户认证，实现批量供货。 6451-T4P内板板材晶粒组织细小均匀，具有高屈服强度的特点，适用于170℃烘烤用内板。跟踪材料6个月的时效性能，满足技术要求，具备批量供货能力。 铝合金材料及技术——强度安全件产品 驾驶室成员保护、车身结构轻量化，发展出来了不同等级高强以及超高强汽车铝板产品。 随着驾驶室成员保护、车身结构轻量化，发展出来了不同等级高强以及超高强汽车铝板产品； 目前在高强6系和超高强7系是强度安全件的发展的主要方向； 高强6系主要应用于前机舱等碰撞吸能部位，7系主要通过热成形应用于保险杠、B柱以及车门防撞梁等部门。 其还对强度安全系列—高强6056板材、强度安全系列—超高强7xxx系、铝合金材料及技术——碰撞吸能件产品、碰撞吸能系列：6460-T4P、铝合金材料及技术——新能源电池PACK包及电芯、铝合金材料及技术——新能源电池PACK包系列产品、电池托盘用铝板：5754-IIC、电池托盘用铝板：5083-O、电池托盘用铝板： 6005A-T6等进行了介绍。 铝合金材料及技术——新能源电池壳体系列产品 电池壳体、盖板等动力锂离子电池结构件，要求高成形、高表面、高焊接等。防爆片：动力锂离子电池核心安全件，要求高稳定性、高焊接等。 使用技术（轻量解决方案） 汽车铝板使用技术研究 结合宝武铝业重点和战略产品，依托中国宝武中央研究院研发体系，以解决在产业链使用过程中技术难点和痛点问题为入手，布局产业链应用技术平台，形成铝材应用综合解决方案能力，支撑战略型用户共同发展。 其还对汽车铝板成形技术研究、汽车铝板使用技术研发平台、汽车铝板使用技术研究成果、汽车铝板连接技术、汽车铝板连接技术研发平台、汽车铝板腐蚀技术研究平台等内容进行了阐述。 绿色低碳技术 汽车铝板铝业绿色低碳行动 宝武汽车铝板进展 汽车板品种拓展情况： 综合国际主机厂汽车铝板应用需求，并结合未来发展趋势，宝武铝业策划并实施四大类产品系列开发和代际布局，全面覆盖结构及安全件、内板及加强件、碰撞吸能件、外板4大系列。 目前已完成6014-T4P、6016-T4P外板，6451-T4P、6016-T4P、6111-T4P、5754-IIC/STD/RSS、5182-STO/STD/RSS内板及加强件，6005A-T6、6061-T4P结构及安全件等产品的开发，量产供货牌号25个。 已开发合金牌号可用于发罩内外板、车门内外板、车身内板、结构加强件、电池包等零部件，主机厂汽车铝板使用需求覆盖率达到80%以上。另有6014M-T4P碰撞吸能板，6056-T4P、7075-T6高强超高强板材等产品在研。 汽车板产品认证情况 汽车铝板5182/5754/6014/6016等产品已经通过东风日产、奇瑞汽车、赛力斯、神龙汽车、上汽乘用车、北汽新能源等主机厂认证29个。其中奇瑞汽车、神龙汽车、赛力斯、奇瑞新能源、宇通客车、宁德时代、奇瑞新能源、东风日产隔热罩等已经实现车型批量供货。

4月25日，在SMM主办的 2024SMM（第十九届）铝业大会暨首届铝产业博览会 -工业铝挤压材应用论坛上，SMM铝品目高级分析师姚可欣表示，2024年全年国内原铝总消费量有望同比增长3%左右，新能源汽车及光伏行业的发展带来的原铝需求增量，足以补齐房地产疲软带来的需求下滑量。预计2024年组件产量依旧保持双位数增长，但结合光伏型材库存情况，预计2024年光伏型材产量增速在10%左右。预计2024年国内交通用原铝总量将同比增长1.4%左右。 供应端 工业型材产量逐年递增 2024年其占比或将反超建筑型材 2023年保交楼、城中村改造等地产扶持政策成效凸显，叠加新能源行业迅猛发展，国内铝型材产量达2244万吨，同比增加11.6%。其中，工业型材产量1075万吨，同比增加25.3%，工业型材与建筑型材产量差距进一步缩小。 2024年受地产行业下行影响，建筑型材产量或将下滑，但新能源产业链用铝量快速爬升，其中光伏边框、储能电池包、电池托盘、防撞梁等成品用铝型材量较高，拉动相关工业型材产量提升，从而弥补建筑型材产量的下滑。预计2024年国内工业铝型材产量同比增加6.9%至1149万吨。 光伏铝型材产量预计2024年依旧保持双位数增长 光伏型材为光伏用铝的主力军，据SMM测算，2023年光伏型材产量约为441万吨，同比增加67.83%。 SMM预计2024年组件产量依旧保持双位数增长，但结合光伏型材库存情况，预计2024年光伏型材产量增速在10%左右，达485万吨。 进口：技术更新铝型材进口依赖度下降 2016年之前，中国中国高端铝型材的加工技术落户，部分机械设备，航空航天等板块的高端铝型材需求依赖进口满足。 近年来，随着我国工业型材研发投入的增加，挤压设备的更新，目前高端工业铝型材自给率不断提升，故整体进口依赖度也在下降。 原材料：2024年国内电解铝产能触及“天花板”铝价依旧处于多头循环中 电解铝产能：2024年国内电解铝产能建成产能有望达到4557万吨，全年开工率或达94%左右。截止2024年3月份国内电解铝建成产能4519万吨，运行产能4210万吨。 电解铝产量：纵览2024年全年来看，SMM预计云南复产或从二季度开始批量性复产，加之内蒙古华云三期新增投产、贵州安顺铝业的复产，SMM预计2024年全年产量或同比增长2.9%至4273万吨左右，且国内全年净进口总量或达163.1万吨左右。 原材料：3月国内铝水棒产量增幅高达29.8% 铝棒加工费相对坚挺 据SMM月度调研数据，2024年3月（31天）全国铝水棒总产量150.8万吨，环比2024年2月（29天）增加34.6万吨，增幅高达29.8%；同比去年同期月产量增加20.2万吨，增幅为15.5%。国内3月铝水棒开工率为60.6%，环比上升2.6%，同比下降4.8%。（目前SMM铝水棒月度调研样本企业数量共计174家，总产能已达3099.5万吨。） 进入年内铝棒和下游型材的首个旺季，自2月底铝棒国内的去库拐点出现以来，受刚需订单带动下，3月份在铝价稳步抬升的同时，三地铝棒加工费月内均表现坚挺。国内铝水棒厂家开工积极，叠加3月的开工天数有所增加，带动3月国内铝水棒产量环比同比均出现大幅增长，各省份铝水棒产量环比均有不同程度的增加。 原材料：2024年一季度国内原铝净进口同比增长221.9% 2024年1-3月份，国内原铝进口总量达72.13万吨，累计同比增加224.84%；国内原铝出口总量达0.22万吨，累计同比减少75.67%；国内原铝净进口71.92万吨，累计同比增加237.46%（以上数据包括76011010，76011090两个编码）。 从进口来源国角度来看，2024年一季度国内原铝主要进口来源国为俄罗斯、印度、印度尼西亚、中国、阿联酋、马来西亚等国家。其中，来源于俄罗斯的进口原铝总量约为39.3万吨，占总进口量的54.5%；来源印度的原铝进口总量约为9万吨，占总进口量的12.5%左右。来源于印度尼西亚的进口原铝总量约为6万吨，占进口总量8.3%。 海外贸易摩擦不断，英美对俄罗斯铝金属制裁的或持续影响国际铝贸易流向，且近年来国内与俄罗斯铝金属供应商长单合作越来越多，预计2024年全年国内原铝进口总量或维持同比增长态势，全年进口总量或达172万吨。 需求端 终端需求：2024年电力电子方面用铝量或超建筑用铝量 铝的终端消费中，建筑、交通以及电子行业消费总占比接近70%。其中，2022年国内建筑用铝方面受地产疲软影响，同比下滑比较明显，但随着23年国内保交楼等强硬政策的推进，国内建筑用铝方面仍托底国内铝消费，全年建筑用铝同比增长6.9%。2023年国内原铝总需求增速达8.8%。 2024年全年国内原铝总消费量有望同比增长3%左右，新能源汽车及光伏行业的发展带来的原铝需求增量，足以补齐房地产疲软带来的需求下滑量。 终端需求：“双碳”政策背景下光伏型材需求走扩 2024年1月-2月：传统需求淡季，央国企等能源企业处于年度项目规划阶段，招标市场尚未复苏，定标容量较少。临近年底，市场利空因素较多，伴随北方大型地面电站项目陆续收尾，以及春节假期的到来，高库存和低需求难题显现。大部分组件企业均有减产计划。 2024年3月-4月：国内终端企业年度集采、框架招标即将开启，招投标项目较为集中，叠加海外终端需求回暖和政策环境等因素影响，市场3-4月需求预期向好，组件企业排产提升意愿显著。4月N型排产比例从3月的65%提升至67%。 终端需求：轻量化要求拉动汽车型材需求抬升 目前市场内汽车用铝合金主要包括轧制材、挤压材、锻造材、铸造铝合金。铸件是目前汽车用铝中占比最大的，但随着新能源汽车产销量增长，预计白车身中挤压件的增长最为强劲。 在全铝汽车用铝材与铝件中，按质量计算，其占比通常是平轧材占50%、挤压材占20%、铸件与压铸件占27%、锻件占3%。 工信部《节能与新能源汽车技术路线图》提出汽车轻量化标准用铝大幅度提升，2025年和2030年分别实现250kg/辆、350kg/辆，近年来随着国内新能源汽车的渗透率走高，汽车行业用铝呈现正向增长。SMM测算，2024年国内交通用原铝总量将同比增长1.4%左右。 终端需求：充电桩普及带动相关工业型材产量提升 国家也在近年来出台了多项政策，例如《国务院办公厅关于印发新能源汽车产业发展规划（2021—2035年）的通知》《关于进一步提升电动汽车充电基础设施服务保障能力的实施意见》《加快推进公路沿线充电基础设施建设行动方案》等，而此次发布的《通知》则进一步推动了乡镇地区充电基础设施的建设。 在名额分配方面，2024—2026年，三部门根据地方当前新能源汽车和公共充换电基础设施发展状况及未来潜力、地域面积、省内县数量、当前财力状况等因素分配省级试点县名额。首批试点县名额共计70个。 出口：全球铝贸易摩擦不断中国铝材海外出口挑战 2024年4月17日，拜登提议将其前任特朗普对某些中国钢铝产品征收的关税提高到25%。目前美国对中国部分钢铝产品征收的平均关税为7.5%。 据SMM数据显示，2023年国内铝板带箔、铝型材等主要铝材直接出口到美国的总量约为24万吨，占国内铝材总出口量的4.5%。美国目前的铝材大部分需要进口，如若后续加征关税落地，将会导致美国当地铝材终端采购铝材成本增长。 总结 低价竞争：节后行业内卷加剧抑价换量导致企业利润空间压缩 从成本与定价方面来看，铝边框型材的主要成本为采购铝棒的费用，即“A00铝锭价+铝棒加工费”，销售则以“A00铝锭价+边框加工费”模式定价。 3月以来，铝价重心上移，尽管铝棒加工费承压下行，但由于铝型材产能过剩严重叠加终端需求减弱，行业竞争加剧，抑价换量抢夺订单的情况频发，铝型材企业利润空间压缩。 总结：低碳再生与降本增效成为行业热点 工业型材：新能源赛道依旧为主要增长点，相关产能快速扩充，占比逐年上升，成为影响铝型材产量的关键因素。据SMM调研了解，国内新增铝型材产能集中在光伏边框、汽车型材等工业型材领域；其主要分布在江苏、安徽、湖北、四川等地，可见，新增产能布局除了考虑到靠近主流消费地外，近项目布局也成为关键影响因素。 整体来看，我国铝型材行业生产企业产能严重过剩，市场竞争愈加激烈，抑价换量情况显著。值得注意的是，大量建筑型材企业闲置产能纷纷转型工业型材，以及各地不断新增工业型材产能，工业型材赛道内卷加剧，导致加工费下滑，实际企业经营能力下降，过剩产能出清加速。

4月25日，在SMM主办的 2024SMM（第十九届）铝业大会暨首届铝产业博览会 -再生铝产业发展论坛上，SMM铝品目高级分析师张丽敏介绍了废铝产业链及供需分析、再生铝合金市场现状，并对2024年再生铝市场及价格进行了展望。 废铝产业链及供需分析 供应端-国内再生铝原料分类 过去20多年，中国的铝累计消费量已经超过4.5亿吨的总量，尤其是2009年以来国内房地产、汽车等行业快速发展，国内铝元素的存量市场较大。 废铝旧料影响因素较多，现阶段废铝旧料的回收主要来自于平均约10-20年间社会旧料回收而来，其来源涉及建筑、交通、电力、包装、耐用品等多个领域。其中以建筑，交通领域的回收料为主导。近年来，随着越来越多的废铝逐步进入回收周期，旧料产生也同样处于一个爆发式增加阶段。 废铝新料主要来自于电解铝以及下游压延、铸造工艺产生的边角料以及残次品，此外部分终端行业使用过程中出现的料头也是优质废铝。该部分废铝主要受当年电解铝消费量影响。 供应端-新标落地后废铝进口逐年增加 2018年，其他废铝碎料（760200090）调整至《限制进口类可用作原料的固体废物目录》。自2019年7月1日执行，全面禁止铝废料进口。 2020年，符合《再生铸造铝合金原料》（GB/T 38472-2019）标准的再生铸造铝合金原料，不属于固体废物，可自由进口。自2020年11月1日起实施。 2023年1月至11月中国进口废铝继续执行2020年标准，自2023年12月1日起，废铝进口执行新标准《GB/T 38472-2023 再生铸造铝合金原料》，税则号76020000。 根据海关数据，2023年全年进口为175.2万吨，同比去年增加16%。 需求端-再生铝加工产能扩张 带动废铝需求量增长 国内废铝下游需求主要是生产再生铝合金、制造重熔棒用于挤压铝型材、以及铝板带行业中添加部分废铝。 近年来国内再生铝行业产能扩张明显，截止2023年底，国内再生铝加工产能约2246万吨，2019年至2023年再生铝加工企业产能年均复合增长率为15%左右，行业产能扩张明显的情况下，废铝供应增速明显跟不上，废铝供应呈现偏紧状态，导致行业产能无法达到满产状态，据SMM数据显示，2023年国内再生铝实际消费量约为1215万吨，2019年至2023年年均复合增长率达到11.3%。 从废铝下游产品结构上来看，近年来再生铝合金锭的产量增速放缓，对废铝消费量增速明显放缓，而以板带及铝挤压材版块的需求量逐年递增，后续持续拉动整个废铝行业的需求增速。 据SMM数据显示，2023年国内再生铝合金行业对废铝消费量占总消费量的61%，较2019年下滑15个百分点，而铝型材版块废铝消费量占比达到23%左右，较2019年增长5个百分点。 需求端-再生铝合金为废铝最大消费下游 广泛用于汽车领域 ►再生铝合金主要用于生产铸造/压铸铝合金产品，终端领域为汽车、摩托车、机械设备、通讯设备等。 铸造铝合金主要为国标GB/日标JISH /德标DIN/美标ASTM等标准的铝合金锭，最为常见再生铝产品为ADC12铝合金锭。主要为Al-Si/Al-Si-Cu系合金，此外还有部分非标铝合金锭。其可以由100%废铝生产，且不限废铝种类。 ►再生铝棒主要为6063铝棒，也有少量6061以及7系铝棒。 再生铝棒与铝水棒应用领域重合度较高，主要是建筑、汽车、电动车等行业。 ►再生铝板带产品主要应用于包装、交通等领域。 再生铝合金市场现状 再生铝龙头安徽厂陆续放量 再生变形合金高速发展新增产能再次超越铸造合金 2023年国内新增再生铝产能共计371万吨，其中新增再生铸造铝合金产能约177万吨，总建成产能达1504万吨，新增再生变形铝合金产能约194万吨。 从新增产能的分布区域看，安徽、广西及河南省凭借再生资源集中、地区政策优惠以及制造业发展潜力较大等优势，仍居于国内再生铝新增产能省份前三位，其中安徽地区因积极发展新能源汽车产业，聚集众多主机厂以及零部件企业，吸引再生铝厂在此新建产能或将华东生产重心从江浙地区转移至安徽，其中顺博、华劲、帅翼驰等龙头企业安徽工厂陆续于去22年底开始释放产能。 从新增产能的产品结构看，2023年再生变形铝合金新增产能再次超越铸造合金，继续处于高速增长状态。后续随着国内回收体系逐渐完善、相关技术升级，再生铝保级利用将进一步得到发展，有助于提高废铝经济效益及实现双碳目标。同时再生铸造铝合金厂也在积极新建再生变形合金产能。 另外为了使用水电铝来实现降碳目的，以及积极研发新能源汽车等领域的中高端铝合金产品，愈来愈多再生铝企业到云南电解铝厂附近建厂，但是这部分铝合金产品多为原生系铝合金或半纯铝系铝合金，短期使用再生铝比例不高，后续比例会逐渐增加。 一季度再生铝新投产能较2023年同期减量 海外布局逐渐加快 2024年一季度国内新增再生铝产能共计136万吨，其中新增再生铸造铝合金产能约28万吨，新增再生变形铝合金产能约108万吨，较去年同期新建及新投项目均有减量。 近年来东南亚地区再生金属产业发展较快，成为全球重要的再生资源集散和加工基地，同时随着新能源汽车等产业国际化布局不断深入，为拓宽海外资源、提升全球竞争力，作为材料端的再生铝厂也纷纷选择马来西亚、泰国等东南亚国家建厂，且产业链向上延伸，除配备熔炼生产线外，废铝分选、浮选等原料预处理流程同样完善。 汽车产销转暖叠加进口冲击减弱 再生铝合金开工回涨 2023年再生铝合金全年开工率较上年回涨2.2个百分点至45.6%。疫情影响逐渐消退，且进口铝合金锭数量减少对国内企业冲击力度减弱，全年开工率较22年小幅走高。 70%以上的再生铸造铝合金用于汽车零部件。近年来传统再生铸造铝合金需求近年来有所减弱，而新能源汽车产销大幅增加，市场占有率自2020年的5%攀升至2023年的32%，但新能源汽车目前使用纯铝系合金及半纯铝系合金为主，使得再生铝合金使用比例减少，但后续随相关技术进步及新能源车报废潮的到来，将带动再生铝合金需求继续增加。 近年来我国铝合金锭进口趋于常态化 2020年之前中国铝合金锭以净出口为主，2020年后进口窗口逐渐打开： 一方面，因国内对进口废铝的逐年限制，进口废铝由2018年的213万吨，降至2020年的85万吨，并且在2021年将全面禁止传统的废铝进口，但同时废铝新标迟迟未能落地。 另一方面，2020年初国内外疫情使得铝价大幅下挫，而ADC12跌势滞后，同时海外铝合金锭价格处于低位，内强外弱下国外供应过剩的低价铝合金锭大量补充国内。 从进口来源地区来看，2023年自马来西亚进口的未锻轧铝合金锭数量依旧最多，达到47.6万吨，占比自22年的30%上升至42%，其余占比居前的依次为越南、泰国及韩国，以上均是协议关税为零或具有特定协议关税的国家。其余国家总占比30%。 内弱外强叠加汇率走跌 铝合金锭进口优势转弱 据海关数据显示，2023年全年累计进口未锻轧铝合金锭113.3万吨，同比减少11.4%。2023年进口铝合金锭数量是自2020年进口窗口打开后最低的一年，进口量下滑主要受国内消费不佳、海内外价格倒挂、人民币对美元汇率走跌等因素影响。 2024年1-3月累计进口19.35万吨，同比增加8.5%。去年同期受国内疫情扩散、消费转弱及春节假期相对较早等因素影响，1、2月分月进口量回落至8万吨附近，因此今年同比数据稍有好转。但今年1-2月进口量环比23年底有所减少，一是11月后国内铝价持续走跌，但海外报价一路攀升，进口即时盈亏逐步回归为亏损状态；二是受今年春节假期时间较长且下游压铸厂备库情绪不积极制约。基于对节后价格上涨、订单增加预期带动，贸易商于1月后新签订单的货物陆续到港，3月进口铝合金回升至10万吨附近。但当前马来西亚等地区ADC12远期报价上行至2400美金/吨以上的高位，进口亏损加剧。 硅价跌势不休+精废价差走扩 ADC12成本端压力稍有缓解 2024年后，硅价持续走跌，截止4月12日，通氧553#价格较年初跌幅逾15%，带动单吨ADC12成本下移90-165元。1季度硅在ADC12总成本占比继续下降至4.1%。 因废铝流通季节性收窄，叠加废铝贸易商春节放假时间早于再生铝厂，而复工日期较晚，导致市场价格居高不下，精废价差收窄，再生铝厂成本端压力增大，甚至生产出现亏损。节后市场流通逐步恢复，铝价大涨下精废价差走扩，ADC12成本端压力部分缓解，但由于ADC12价格上涨阻力不断增大，利润修复不及预期。 再生铝市场2024年价格展望 A00与ADC12价格运行趋势预测 A00价格： 2024年铝供应端增量有限，国内产能逼近“天花板”，西南的水电供应仍干预主流产区电解铝开工，产量增幅放缓。 而需求端，国内房地产或因新开面积持续下滑，导致后续竣工面积增幅放缓或出现下降的情况，房地产用铝量难以出现上涨。未来几年的用铝消费增量主要来源于光伏行业用铝及新能源汽车版块，其他传统用铝版块或持稳为主。结合各个版块的用铝需求的预测，预计2024年总的需求还有望同比增加3%。 需求向好而供应端逼近峰值但西南水电干扰较多，容易出现供应增量不及预期，铝供应偏紧的情况。 故综合来看，2024年国内铝价或整体维持偏强震荡为主，在二季度消费进入旺季但供应上增量缓慢的情况下，市场或去库明显，铝价提振。 ADC12价格： 今年再生铝合金产能继续增加，供应端压力或有抬升，若消费回升不及预期，将限制ADC12涨幅，但废铝今年预计保持紧平衡格局，ADC12下跌空间亦有限。 总体来看，预计2024年ADC12与A00价差收窄至-800~800元/吨，且价格全年呈现先高后低的趋势。 废铝供需平衡表：国内旧废供应增速加快 未来废铝供应紧张局面或将缓解 根据SMM废铝供需平衡数据模型显示，近几年以来国内废铝供应上维持偏紧状态，而今年来，国内多次提及“工业升级改造”、“加大消费品以旧换新”等大力发展循环经济等利好政策，未来国内旧废供应量或提前进入快速增长预期，而终端用废方面需求量有增速放缓态势，SMM预计在2025年国内废铝供应紧张格局或有缓解。 按照废铝价值流向规律，越来越多的废铝将实现原级回收。主要是变形铝合金对于熟铝需求量的显著增加，这将使得国内熟铝与生铝价格价差拉大。 废铝供需上的紧张格局，强力支撑废铝的价格，而废铝成本占再生铝合金成本的80%以上，高价的废铝价格一定程度上压缩了再生铝加工企业的行业利润。

4月25日，在SMM主办的 2024SMM（第十九届）铝业大会暨首届铝产业博览会 -电解铝及原料论坛 上，SMM铝品目高级分析师李加会表示，在这种全球紧平衡的大背景下，海外贸易摩擦不断、铝供应担忧仍存，且需求向好的基本面整体对2004年铝价有较强支撑，SMM预计后续铝价仍或以偏强震荡为主，全年运行区间在18000-22000元/吨。 铝价走势分析 供应端 中国乃至亚洲区域是全球铝供应核心 开工率高位运行 产能触及”天花板”未来供应增速放缓 2013-2015年国内电解铝产能过剩，行业亏损，开工率低位运行。 2016-2017年发改委等四部委4月下发了656号文件—关于印发《清理整顿电解铝行业违法违规项目行动工作方案》，行业违规产能退出。 2018-2019年随着国内电解铝产能置换项目的逐步推进，其产能逐步修复至4320万吨附近。 2024年国内电解铝产能建成产能有望达到4557万吨，全年开工率或达94%左右。 云南季节性电力供应不足 拖累已有建成产能的电解铝行业开工率 截止2024年3月份国内电解铝建成产能4519万吨，运行产能4210万吨，其中155产能处于待复产状态，主要分布在云南、贵州、四川、内蒙古等地。有54万吨闲置产能因各种原因长期难以启动，如辽宁忠旺的40万吨等等。 新增产能增速放缓 未来产能变动多为置换方式 2023年国内完成转移产能及新增产能合计120万吨左右，电解铝产能净增50万吨附近。 2024年国内新增产能投产放缓，行业产能变动多以产能转移项目为主，产能净增主要是内蒙古华云三期42万吨项目投产，带来行业产能净增17万吨左右。 2025及未来国内仍有少量新增产能投产预期，但进度较慢，或难以在短期内投产。 3月云南电解铝首批复产落地 预计二季度省内产能全面恢复 近年来，随着“北铝南移”的推进，云南省逐步发展为国内电解铝生产大省，截止目前云南省内拥有603万吨电解铝建成产能，后续随着云南宏泰项目完全转移成功，云南省内电解铝有效建成产能将超650万吨，位居全国第三，到2025年随着云南宏合项目的转移推进，云南建成产能将达850万吨，位居全国第一。 2023年全年云南地区电解铝因能效管控等方面原因，出现两次规模性减产，第一次是2023年一季度减产总规模109万吨，后于2023年6月份开始启动复产，于2023年9月底达产。11月份又因省内进入枯水期，电力供应紧张，再度出现117万吨减产规模。2023年全年云南省内电解铝产量达436万吨，同比增长3.8%，全年开工率72.3%，低于全国平均水平。 进入2024年一季度，省内外送电力下降且加之部分新能源电力增长，云南省于3月下旬计划释放80万千瓦负荷电力用于电解铝行业复产，折合成电解铝年化产能约为52万吨左右，截止目前省内部分电解铝企业已经开始启槽复产，SMM预计4月份中旬或达产,二季度，云南将逐步进入丰水期，电力供应恢复预期较强，加之铝厂利润驱动预计二季度末云南省内电解铝企业将得到快速复工。 2024年国内供应端开工率高企 国内产量有望维持近3%的增速 产量情况：据SMM统计显示，2024年国内电解铝运行产能窄幅调整，3月份仅云南地区少量复产，一季度国内电解铝总产量达1048万吨，同比增长5.6%。 产量预测：进入二季度，云南电力供应情况将逐步好转，且目前行业盈利情况的可观的情况下，预计未来云南维持复产为主，加之内蒙古等地区的新增产能投产，预计到三季度，国内电解铝运行产能将逼近4300万吨高位，2024年国内电解铝总产量或有望同比增长3%至4270万吨附近。 成本高位仍抑制海外复产积极性 东南亚新增产能集中 海外新增产能主要集中在印尼、马来西亚等东南亚国家，但海外相比国内来说，海外建设周期较长，24年投产仅印尼华青25万吨及俄铝泰舍特等项目有投产预期，其他的产能均再建或拟建中。 印尼国内电解铝建成产能有望在2026年左右达500万吨，成为亚洲未来重要的电解铝供应国。 2024年3月海外电解铝供应持稳运行 据SMM统计，3月（31天）海外电解铝产量为252.9万吨，同比小幅上涨约0.1%。3月海外电解铝平均产能利用率约为87.5%，环比略降0.1%，同比上涨1.2%。2024年1至3月海外电解铝累计产量743.6万吨，同比上涨约0.2%。 分地区来看，美国新马德里工厂的停产而使北美洲3月产量同比下降1.7%至33万吨。该工厂于2024年1月宣布停产，SMM估算截至3月末应已完全停产。南美洲地区，由于美铝公司的Alumar铝厂自2022年4月以来处于较为缓慢的重启过程，该地区产量同比上涨5.4%至12.1万吨。SMM估算截至3月末该工厂的产能利用率恢复到65%左右。俄罗斯的电解铝总产量由于UC RUSAL公司Taishet工厂的重启，电解铝产量同比上涨2.2%至34.9万吨。SMM统计Taishet工厂3月产量约为1.6万吨，产能利用率约为44%。除俄罗斯以外的欧洲地区由于德国Neuss工厂的停产使得该地区产量同比下降2.4%至31.5万吨。其他地区的冶炼厂运行稳定，尤其印度地区的各个工厂运营稳中见长。印度3月电解铝产量34.9万吨，同比上涨1.6%。 下月预测：预计海外电解铝产量将继续保持稳定，4月海外预计总产量为245.4万吨，同比微增0.2%。 全年预测：2024年全年，海外电解铝复产产能预期不足，新增产能仅集中在东南亚的少量新增，SMM预计2024年海外（除中国以外）电解铝总产量或达3022万吨，同比增长1.6%。 电解铝进出口 2024年一季度国内原铝净进口同比增长221.9% 2024年1-3月份，国内原铝进口总量达72.13万吨，累计同比增加224.84%；国内原铝出口总量达0.22万吨，累计同比减少75.67%；国内原铝净进口71.92万吨，累计同比增加237.46%（以上数据包括76011010，76011090两个编码）。 从进口来源国角度来看，2024年一季度国内原铝主要进口来源国为俄罗斯、印度、印度尼西亚、中国、阿联酋、马来西亚等国家。其中，来源于俄罗斯的进口原铝总量约为39.3万吨，占总进口量的54.5%；来源印度的原铝进口总量约为9万吨，占总进口量的12.5%左右。来源于印度尼西亚的进口原铝总量约为6万吨，占进口总量8.3%。 海外贸易摩擦不断，英美对俄罗斯铝金属制裁的或持续影响国际铝贸易流向，且近年来国内与俄罗斯铝金属供应商长单合作越来越多，预计2024年全年国内原铝进口总量或维持同比增长态势，全年进口总量或达172万吨。 全球铝贸易摩擦不断 未来贸易格局仍将持续变动 首先是海外可交割资源面临重排，非俄金属填补俄金属仓单的需要时间，也就是可交割量会变紧张，这样导致伦铝价格波动加剧，且短期向上的风险提升。 其次是对中国铝材出口提振会增加，当前伦铝价格明显强于国内铝价，国内铝价处于被动跟随过程，内外价差走扩明显，国内铝材出口利润回升，刺激铝材出口。 第三是大家关注是否会刺激更多俄铝流入中国，我们认为估计会有一些增量，但不完全会全部流入，毕竟其他未受到限制的地区也有一定吸纳俄铝能力，这种情况下，将对比实际内外价格，甚至这些地区会是比中国国内市场更有吸引力的地区。 整体来看，此次英美针对俄罗斯铝金属的制裁，短期暂未引起供应端发生变动，对后续外盘的结构及海外铝贸易流向或有持续的影响作用。 电解铝成本 短期电力成本小幅波动 中长期用电价格弱势震荡为主 从目前国内电解铝企业的电力结构上来看，国内电解铝企业用电仍以火电为主，截至目前SMM数据显示，国内电解铝建成产能4519万吨（包含部分已建成未投产及未退出的产能）， 约有56.48%产能电力来源为自备火电，较上年度增加2.3个百分点；约有20.70%的产能为外购火电，较2022年降低3.39个百分点；来源于煤电的总产能达3488万吨，占总产能的77.18%，较2022年降低1.09个百分点。 电力来源于水电的产能约为973万吨，占总产能的21.54%，较2022年增加0.65个百分点，主要分布在云南、青海、四川等地区。 2024年电力成本方面，云南省水电价格有所上涨，部分省份因煤炭价格下跌，电价有所回落，整体上电解铝厂电力成本变动幅度较小。 据SMM数据显示，2024年3月份中国电解铝行业含税完全成本平均值为16,461元/吨，较2024年2月下跌0.23%，同比下降1.96%，主要系主要受到氧化铝成本回落影响。2024年3月SMM A00现货均价约为19,197元/吨，国内电解铝行业平均盈利约为2,736元/吨，环比增加17.97%，同比增长72.87%。 氧化铝成本：2024年3月份（2月26日-3月25日），SMM全国氧化铝均价3,331元/吨，较2月份下跌22元/吨，生产一吨电解铝的氧化铝成本占电解铝完全成本的39.42%，较2月份减少0.23个百分点。其中北方山东、山西、河南氧化铝价格回落明显，而西南地区因云南电解铝部分复产，需求增加，氧化铝价格得到一定支撑，因此氧化铝原料来自北方地区的电解铝厂3月氧化铝原料成本降低幅度高于西南地区。 其他辅料成本：3月份，除预焙阳极外的其他辅料成本环比增加2.2%，但因其在电解铝完全成本中的比重较小，影响程度低于氧化铝价格回落。电力成本方面，云南省水电价格有所上涨，部分省份因煤炭价格下跌，电价有所回落，整体上电解铝厂电力成本变动幅度较小。除此之外，电解铝的其他方面成本均持稳为主。 成本预测：进入2024年4月，SMM预计多空交织下短期氧化铝现货价格震荡调整为主。电力方面，取暖季结束，动力煤需求或将进入淡季，电价或小幅下调，但因云南尚未到丰水期，水电供应量相对较低，价格或持稳运行为主。SMM预计4月国内电解铝行业含税完全成本平均值或在16,350-16,550元/吨附近。 煤炭价格持续弱势 电解铝行业未来用电成本或下行 终端需求 2024年电力电子方面用铝量或超建筑用铝量 铝的终端消费中，建筑、交通以及电子行业消费总占比接近70%。其中，2022年国内建筑用铝方面受地产疲软影响，同比下滑比较明显，但随着23年国内保交楼等强硬政策的推进，国内建筑用铝方面仍托底国内铝消费，全年建筑用铝同比增长6.9%。2023年国内原铝总需求增速达8.8%。 2023年国内新能源终端对铝需求增量明显，其中包含光伏行业在内的电力电子用铝总量达820万吨，同比增长18.8%，进入2024年国内光伏装机及并网总量仍有望维持正向增长态势，SMM预计2024年电力电子版块原铝消费量或达890万吨，同比增长8.5%，占国内原铝总消费量的23.4%，赶超建筑用铝。 2024年全年国内原铝总消费量有望同比增长3%左右，新能源汽车及光伏行业的发展带来的原铝需求增量，足以补齐房地产疲软带来的需求下滑量。 轻量化要求拉动汽车型材需求抬升 目前市场内汽车用铝合金主要包括轧制材、挤压材、锻造材、铸造铝合金。铸件是目前汽车用铝中占比最大的，但随着新能源汽车产销量增长，预计白车身中挤压件的增长最为强劲。 在全铝汽车用铝材与铝件中，按质量计算，其占比通常是平轧材占50%、挤压材占20%、铸件与压铸件占27%、锻件占3%。 工信部《节能与新能源汽车技术路线图》提出汽车轻量化标准用铝大幅度提升，2025年和2030年分别实现250kg/辆、350kg/辆，近年来随着国内新能源汽车的渗透率走高，汽车行业用铝呈现正向增长。SMM测算，2024年国内交通用原铝总量将同比增长8.5%左右。 “双碳”政策背景下光伏型材需求走扩 2024年1月-2024年2月：传统需求淡季，央国企等能源企业处于年度项目规划阶段，招标市场尚未复苏，定标容量较少。临近年底，市场利空因素较多，伴随北方大型地面电站项目陆续收尾，以及春节假期的到来，高库存和低需求难题显现。大部分组件企业均有减产计划。 2024年3月：国内终端企业年度集采、框架招标即将开启，招投标项目较为集中，叠加海外终端需求回暖和政策环境、弥补2月节假期遗留订单等因素影响，市场3-4月需求预期向好，组件企业排产提升意愿显著。 2023年SMM测算，2023年光伏行业方面在铝材方面的总用铝量约464万吨，增幅超80%。同时考虑到光伏用铝材的原铝占比，SMM测算国内2023年光伏行业用原铝总量或达306万吨附近，同比增长超133万吨。 2023年国内光伏组件产量快速扩张且光伏装机翻倍式增长，结合未来光伏装机的预期来看，2024年光伏行业将进入平稳发展阶段，组件产量及装机容量增速放缓，SMM预计2024年光伏行业用原铝量同比增长20%至372万吨左右。 新能源用铝：光伏并网及新能源汽车线束用铝线或有增长空间 关于光伏项目中电缆的种类：主要可以区分成光伏电缆、动力电缆、控制电缆和通信电缆。据SMM调研，目前铝合金线缆主要应用场景在于动力电缆中的直流汇流电缆和交流低压电缆，至于其他应用场景，如光伏电缆、控制电缆和通信电缆，铜芯电缆依然占据主导地位，暂未出现铝替铜的明显趋势。直流汇流电缆，主要是指用于光伏系统汇流箱到逆变器之间的直流电力传输的电缆；而交流低压电缆，主要是用于光伏系统逆变器到各低压配电箱之同的1kV及以下AC交流电力传输。 关于未来增量方面：在光伏项目中，铝合金线缆的市场前景主要集中在两个主要的发展方向。其一，是努力突破技术屏障，进一步提升铝对铜的替代比例。然而，根据SMM对企业调研的反馈，目前在大多数光伏项目中，大线部分铝合金线缆的应用占比已经相当高，要进一步提高这一比例颇具挑战。另一方面，小线部分由于铝合金线缆的性能问题，在市场上尚无应用实例。其二，依赖于光伏装机容量的增长，以提高光伏项目中铝合金线缆的用量。 根据SMM光伏团队的预测，到2024年，光伏装机容量有望达到230GW，同比增长6%。这一增长势头预计将进一步拉动铝合金线缆的市场需求，同时结合铝合金线缆在市场上的应用情况，SMM预计光伏项目中铝合金线缆的应用量将有望达到24.15万吨，同比增长24%。 建筑用铝：建筑型材需求节后复苏好于预期 但相关企业对下半年市场表示担忧 建筑用铝：新开工、施工端用铝主要为铝模板、脚手架；竣工端用铝为门窗、幕墙、阳台栏杆等。 据SMM调研了解，春节后华南、华东等地铝加工厂陆续收到周边城中村改造需求带来的门窗订单，反馈上半年需求量尚可保持；此外，全铝家具带动家装型材需求量增加，且其附加值较高，加工费相对坚挺。 新能源用铝：明星产品难抵大势低迷 铝板带箔产量料将负增长 据SMM统计，2023年中国铝板带（含铝箔坯料）产量预计1230万吨左右。同比下降约60万吨。铝箔总产量预计450万吨左右，下降约25万吨。2023年中国铝板带、铝箔产量负增长几成定局，虽有个别产品维持正增长但难以弥补全球经济大环境低迷导致的需求不足困境。 分产品看，2023年罐体料产量160万吨，罐盖料46万吨，下降较为明显。得益于新能源行业带动，钎焊材、电池箔产量增速依然维持较高水平。2023年国内房地产竣工表现良好叠加全球高温天气带动，空调箔产量猛增至104万吨。 2024年一季度，国内铝板带行业开工率表现弱势，主因行业产能扩张明显，终端订单增幅不及预期，行业整体装置开工率下滑。且2024年或受建筑幕墙板等订单的下滑使的行业产量出现小幅下降的预期。 铝中间材市场：下游产能扩张明显 行业产能利用率低 清明节后第一周，铝价冲破2万关口，重心持续上移，国内铝下游加工龙头企业开工率环比上周上涨0.1个百分点至64.1%，与去年同期相比下滑1.2个百分点。 分板块来看，本周型材板块在铝价高位及终端需求减少制约下开工率有明显下滑，江阴地区部分铝型材小厂甚至出现大幅减产或放假的情况；再生合金、铝箔及线缆板块本周开工有所回涨，但涨幅均较为有限，其中再生合金因样本某厂清明假期结束、复产带动，线缆受国网订单支撑整体开工向好，铝箔则因海内外需求转好、企业订单量再度小幅增加。原生合金及铝板带企业生产节奏相对平稳，但高位铝价抑制下游提货积极性。 整体来看，本周A00铝价环比上周大涨逾800元/吨至20560元/吨，创下22年7月以来的新高，受制于高位铝价下游采购积极性减弱，叠加近年来铝加工行业产能扩张形成产能过剩局面，或对铝加工后续开工率形成压制。 铝材出口：铝价外强内弱的格局下 4月中国铝材出口量或将持稳增长 2024年1-2月全国铝材出口量92.38万吨，同比增长10%。分产品看，1-2月铝型材出口17.09万吨，同比增长35%。铝板带出口48.85万吨，同比增长6%。铝箔出口22.77万吨，同比增长3%。得益于全球需求较上年同期有所好转，几类出口量较大的铝材出口量同比均呈正增长。随着下游需求回暖，预计3月出口量保持正增长的趋势。 2024年3月全国未锻轧铝及铝材出口量51.2万吨，同比增加2.9%；1-3月份累计出口量达147.8万吨，累计同比增加7.4%。受近期内外价差呈现外强内弱的态势，国内铝材出口持续好转，铝型材、铝板带、铝箔以及铝合金企业均表示目前在手出口订单同比正增长。随着下游需求回暖，预计4月出口量继续保持正增长的趋势。 全球铝贸易摩擦不断 中国铝材海外出口挑战一 2024年4月17日，拜登提议将其前任特朗普对某些中国钢铝产品征收的关税提高到25%。目前美国对中国部分钢铝产品征收的平均关税为7.5%。 据SMM数据显示，2023年国内铝板带箔、铝型材等主要铝材直接出口到美国的总量约为24万吨，占国内铝材总出口量的4.5%。美国目前的铝材大部分需要进口，如若后续加征关税落地，将会导致美国当地铝材终端采购铝材成本增长。 CBAM对中国铝材出口影响预计在30万吨附近 总结 库存分析：铸锭量仍维持低位 在不考虑海外铝锭的冲击的情况下 铝锭库存维持低位 2024年4月11日，SMM统计电解铝锭社会总库存85.4万吨，国内可流通电解铝库存72.8万吨，较上周三累库0.7万吨，较本周一则去库0.9万吨，稳居近七年同期低位，较去年同期下降了15.2万吨。 二季度是铝消费的小旺季，预计库存维持去库状态，2024年国内铝水比例维持较高水平，根据SMM数据显示，3月份国内铝水比例达到73.9%，一季度国内电解铝铝锭产量同比下降10.5%至317万吨，二季度或仍维持同比下降的状态。 全年来看，国内铝锭库存或收益于铝水比例较高等原因，全年处于低库存状态，虽然海外有每个月超过10万吨铝锭进口补充，但这部分多数不符合国内交割要求，行业可交割的量处于较低水平，在库存达到较低的水平的情况下，容易出现挤仓风险。 铝价高企 铝棒库存去库拐点难寻 加工费承压 据SMM统计，4月22日国内铝棒社会库存24.5万吨，仍处于近四年的同期高位，较去年同期要高出9万多吨。值得注意的是，进入四月后国内铝棒库存出现了连续累库的现象，与历年同期的库存差距也有拉大的趋势，近期国内铝棒库存去库不畅的问题令人稍有担忧，铝棒加工费整体表现承压。 据SMM数据显示，目前SMM铝水棒月度调研样本企业数量共计174家，总产能已达3099.5万吨，2024年3月（31天）全国铝水棒总产量150.8万吨，占国内电解铝产量的42%左右，同比去年同期月产量增加20.2万吨，增幅为15.5%。国内3月铝水棒开工率为60.6%，环比上升2.6%，同比下降4.8%。进入4月份，铝棒加工费弱势运行，但行业多为长单铝水采购，多数企业都要维持正常开工为主，预计行业产量短期难以出现下降，全年产量或达1800万吨，占国内电解铝总产量的40%以上，明显高于铝锭产量，成为最为主要的铝初加工产品。 2024年国内铝棒产量增幅明显，而下游型材企业产量增速跟不上的情况，预计全年加工费难有大涨行情。 供需平衡 国内电解铝产量2024年预计增长2.9% 净进口维持高位给予一定供应压力 纵览2024年全年来看，SMM预计云南复产或从二季度开始批量性复产，加之内蒙古华云三期新增投产、贵州安顺铝业的复产，SMM预计2024年全年产量或同比增长2.9%至4273万吨左右，且国内全年净进口总量或达172万吨左右。而考虑到消费版块，建筑行业用铝量或难有增量预期，光伏及新能源方面增量放缓，国内消费量增幅也将有所放缓，2024年全年或呈现小幅过剩状态。海外供应增速1.1%，增量来自印尼、巴西等区域，全球供需平衡为紧平衡态势。 在全球紧平衡的大背景下，海外贸易摩擦不断、铝供应担忧仍存，且需求向好的基本面整体对2004年铝价有较强支撑，SMM预计后续铝价仍或以偏强震荡为主，全年运行区间在18000-22000元/吨。

在SMM主办的 2024SMM（第十九届）铝业大会暨首届铝产业博览会 上，中国有色金属工业协会再生金属分会副会长刘巍讲解了再生铝产业的机遇与挑战。他表示，日前，国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》（国发〔2024〕7号），提出实施设备更新、消费品以旧换新、回收循环利用、标准提升四大行动，强化政策保障，为畅通再生有色金属产业链条，促进产业整体向高质量发展迈进提供了强有力的支撑。《方案》的出台，标志着我国在推进循环经济和绿色发展方面迈出了重要一步。对于再生有色金属企业而言，其中蕴含着全新的发展机遇，应深入研究此轮行动的具体内容，密切关注产业在新阶段的发展变革，把握推动高质量发展的内在要求和关键着力点，以加快形成再生有色金属产业的新质生产力。 再生铝产业现状 产量持续增长 助力铝工业资源保障 2023年，我国再生铝产量达到950万吨，同比增长9.83%，2012年~2023年间年均复合增长率6.4%。 2024年，一季度我国再生铝产量约250万吨，同比增长4.2%，预计全年仍将保持较高速度增长。 集群效益日益凸显 新建项目快速增长 2023年广东、江苏、江西、河南、安徽等五省产能合计占总产能比重超过51%，前二十的再生铝企业合计产能近1100万吨，占比约55%。 2023年建设项目中川渝占21%，河南16%，安徽15%。 国内原料回收量稳步增长 据统计，2023年，我国国内回收废铝780万吨，同比增长7.6%。 2012年~2023年间，年复合增长率为10.1% 国内原料在再生铝原料中的占比逐年提高，2023年为82%。 海外进口原料量呈恢复性增长 2023年再生铸造铝合金原料进口量为175.2万吨，同比上涨15.55%。 进口原料品质逐年提高。 进口来源国家及地区前三为马来西亚15.6%、日本12.5%、泰国12.0%，包括英国和美国在内的前五合计占比约59.6%。 应用领域不断扩展 保级利用程度不断深化 产业链上下游加快融合 产品中再生铝材料比例不断提高 再生铸造+变形；原生+再生；加工+再生；制造+再生；环保+再生； 多种模式百花齐放带来了先进的管理理念、大量的优秀人才、雄厚的技术储备以及资金，促进了产业结构的优化和提升。 资源环境效益显著 节能降碳贡献突出 在保障资源供给角度发挥了重要作用。近5年，我国再生铝产量占铝总产量比例保持在17%左右； 环境效益突出。经测算，与利用原生矿产资源生产相比，每生产1吨再生铝可减少二氧化碳排放约95%-98%。 再生铝产业是铝工业实现双碳目标的重要方式和重要支撑。 再生铝产业迎来的机遇与挑战 参照要求，坚定信心，加快提升 ►加快建设全国统一大市场，破除地方保护 ►提升数字化智能化 ►增加报废回收规模 ►再生材料在资源中的供给中的占比进一步提升 多措并举强化发展路径 （一）实施设备更新改造 推进重点行业设备更新改造，大力推动生产设备、用能设备、发输配电设备等更新和技术改造。加快建筑和市场基础设施领域设备更新，支持交通运输设备和老旧农业机械更新，提升教育文旅医疗设备水平。 ►再生有色金属原料正是主要来源于建筑、交通运输及电力电子等领域，这些措施将带动大量老旧设备的淘汰和更新，为再生有色金属产业提供稳定的原料来源。 ►提高设备效率和性能，推动产业的技术升级和产品优化。 ►推动用能储能设备更新，促进企业能源利用效率的提升。 （二）实施消费品以旧换新行动开展汽车、家电产品及家装消费品的以旧换新 ►我国报废汽车回收量从2023年的756万辆提高到2027年1500万辆，将带来超过1000万吨的再生铜铝原料； ►废家电回收量从2023年的450万吨增长到2027年的585万吨，将带来近150万吨再生有色金属，如金、银、铜、铝、锡等； ►随着用于新能源汽车的一体化压铸成型免热处理低碳铝合金材料研发和应用取得重要进展，低碳汽车轮毂、家电零部件、全铝家居（再生）等高端应用领域使用再生金属材料比例不断提高，也将为低碳绿色的再生材料制品消费打开市场空间。 （三）实施回收循环利用行动 （四）实施标准行动 加快完善能耗、排放、技术标准，强化产品技术标准提升，加强资源循环利用标准供给，强化重点领域国内国际标准衔接。 ►再生有色金属产业标准体系仍不完善，主要以原料标准为主，且涉及品种较少； ►缺失大量的产品、检验、技术标准； ►强化内国际标准衔接，有助于提升我国再生有色金属产业的国际竞争力。 政策保障与财税支持助力产业升级 提供财政政策支持力度、完善税收支持政策、优化金融支持、加强要素保障、强化创新支撑 高质量发展道路怎么走 政策引导与规范 ►以《废铜铝加工利用行业规范》为指引，培育一批规模化的加工配送企业或基地； ►推动符合标准的再生变形铝合金、再生纯铝原料进口，明确符合新修订的三项标准的再生原料进口事宜；完善再生原料、产品标准和检测、应用规范； ►修订完善废旧有色金属回收利用财税政策； ►支持铸造铝合金尽快在期货交易所挂牌交易； ►加快开展碳足迹认证； ►建立再生金属产品标识制度。 技术创新与升级 产业链协同发展 拓展市场应用 提升经营管理水平 加强人才培养与引进 准确把握发展新机遇，科学应对新挑战，对标一流，积极作为，提高企业自身管理水平和技术创新能力，加强交流合作，向加快推动产业高质量发展方向迈进。 加强再生铝产业相关人才的培养和引进工作。通过高校、科研机构等渠道，培养一批具有创新能力和实践经验的再生铝产业人才，同时积极引进国内外优秀人才，为再生铝产业的发展提供有力的人才保障。

4月25日，在SMM主办的 2024SMM（第十九届）铝业大会暨首届铝产业博览会 -电解铝及原料论坛 上，连云港临海新材料有限公司国际贸易部部长王作友分享了全球石油焦、煅烧焦发展及市场走势分析。 石油焦和煅烧焦产品介绍 石油焦和煅烧焦介绍及用途 其对石油焦上下游产业链进行了介绍。 石油焦分类和用途 尽管石油焦是炼厂副产品，无法定制生产，但是我们可以对其进行分类： 硫含量：低硫焦、中硫焦、高硫焦 形状：弹丸焦、海绵焦 用途：碳素级、燃料级 其还对电解铝原辅料、预焙阳极生产工艺、煅烧焦在钢铁行业中的应用、煅烧焦在钛白粉行业中的应用、石油焦在石墨电极行业中的应用进行了阐述。 产能和产量回顾 全球延迟焦化产能： 2023年全球延迟焦化产能7.14亿吨。 2023年全球石油焦总产量： 1.53 亿吨。 其对全球部分地区焦化产能&石油焦产量、全球煅烧焦产能、海外煅烧焦产能、中国煅烧焦产能、全球煅烧焦产量、海外煅烧焦产量、中国煅烧焦产量、全球部分地区煅烧焦产能&产量等做了详细的分析，具体如下： 全球煅烧焦产能： 2023年全球煅烧焦总产能5,761万吨。 海外煅烧焦产量： 2023年海外煅烧焦产量1,285 万吨，产能利用率72%。 中国煅烧焦产量： 2023年中国煅烧焦产量2,509 万吨，产能利用率63%。伴随中国煅烧焦产能的扩张，产量逐年增加。 供需形势及进出口情况 全球电解铝产量回顾： 2023年全球电解铝产量7051万吨。 中国电解铝产量回顾： 2023年中国电解铝产能4,725 万吨；2023年中国电解铝产量4,159 万吨。 全球电解铝用石油焦供需形势： 2023年全球铝用石油焦表观消耗量3,879 万吨，2023年全球石油焦总产量1.53 亿吨，2023年全球铝行业石油焦消耗量占石油焦产量25%。 海外电解铝用石油焦供需形势： 2023年海外铝用石油焦表观消耗量1,591 万吨，2023年海外石油焦总产量1.22亿吨，2023年海外铝行业石油焦消耗量占石油焦产量13%。 中国电解铝用石油焦供需形势： 2023年中国铝用石油焦表观消耗量2,288 万吨，2023年中国石油焦总产量3,173万吨，2023年中国铝行业石油焦量占石油焦产量72%。 全球铝用煅烧焦供需形势： 2023年全球铝用煅烧焦表观消耗量2,916 万吨，2023年全球煅烧焦总产量3,794 万吨，2023年全球铝用煅烧焦消耗量占煅烧焦产量76.8%。 海外铝用煅烧焦供需形势： 2023年海外铝用煅烧焦表观消耗量1,196万吨，2023年海外煅烧焦产量1,285万吨，2023年海外铝用煅烧焦消耗量占煅烧焦产量93%。 中国铝用煅烧焦供需形势： 2023年中国铝用煅烧焦表观消耗量1,720万吨，2023年中国铝用煅烧焦消耗量占煅烧焦产量68.5%，2023年中国煅烧焦产量2,509 万吨。 中国负极材料对煅烧焦需求： 2023年负极材料石墨化用煅烧焦消耗量210 万吨；2023年中国煅烧焦产量2,509 万吨；2023年负极材料石墨化用煅烧焦消耗量占煅烧焦产量8.4%。 中国石油焦进口回顾： 2023年中国石油焦进口总量1,601万吨。 中国中低硫(S<3%)石油焦进口回顾： 2023年中国中低硫石油焦进口量412万吨，2023年中国中低硫石油焦进口量占总进口量25.7%。 中国高硫(S>3%)石油焦进口回顾： 2023年中国高硫石油焦进口量1,190万吨，2023年中国高硫石油焦进口量占总进口量74.3%。 中国铝用煅烧焦出口回顾： 2023年中国铝用煅烧焦出口量177万吨，2023年中国铝用煅烧焦出口量占总产量7%，2023年铝用煅烧焦出口到阿联酋、沙特、印度和澳大利亚数量占总出口量80%。 市场走势和展望 2024年全球铝市场供需 2024年全球原铝少量过剩，支撑价格企稳，其中海外需求恢复性增长，产量也将微增，中国需求增速下降，产量增幅有限。 2024年全球铝用石油焦及煅烧焦需求量持续增长，但增幅降低。 中国石油焦港口库存 2020-22年港口库存在100-200万吨之间震荡；2022年11月份突破200万吨后加速增长；2023年6月份达到500万吨，随后将至400万吨后在400万吨上下震荡。 中国石油焦市场走势 2022年上半年石油焦提速上涨，下半年高位小幅震荡，年底已然呈现下降趋势。 2023年一季度出现断崖式下跌，4月份探底后小幅回升，三季度和四季度疲软弱势运行。 2024年一季度略显回升趋势；预计二季度将震荡运行，整体呈上涨趋势；三季度高位后将出现踏上下降通道；四季度低位运行。 中国煅烧焦价格走势 煅烧焦市场走势基本上和石油焦一样。 2024年一季度略显回升趋势；预计二季度将震荡运行，整体呈上涨趋势；三季度高位后将踏上下降通道；四季度低位运行。 中国铝用煅烧焦出口价格走势 2022年上半年出口价格呈上升趋势，下半年高位小幅震荡。 2023年H1出口价格呈下滑趋势，然后在低位小幅震荡。 2024年出口价格预计整体呈下滑趋势，四季度的价格将低于300$/mt fob。

4月25日，在SMM主办的 2024SMM（第十九届）铝业大会暨首届铝产业博览会 -一体化压铸论坛上，广东鸿邦金属铝业有限公司技术中心主任闫俊表示，再生铝产业的技术水平将会进一步提升，产业链将会进一步延伸。随着再生铝产业形成集聚格局，通过引进模仿和技术创新，再生铝产业的技术水平和装备能力将会再上新台阶。产品的种类将会进一步丰富，附加值将会进一步提高，功能型铝基新材料将成为再生铝产业发展的重点方向。 再生铝循环的意义 1、再生铝回收和利用比率是实现铝行业碳减排的主要途径之一。 2、发展再生铝可以有效弥补原铝潜在供应缺口。 3、能耗“双控”下，发展再生铝是有效弥补铝工业“减产能”的重要路径。 再生铝在汽车“全过程减碳”中发挥重要作用 1、原材料获取阶段纳入乘用车生命周期碳排放核算范围。 2、当绿色能源成为主导能源时，材料生产将成为“减碳”重点。 3、各大跨国车企先后公布“减碳时间表”，“全过程减碳”提上日程。 4、国内车企或将加强与再生铝企业合作，再生铝龙头有望构筑壁垒。 一体化压铸材料再生 一体化压铸材料不仅要再生化也需要性能化。大型一体化铝合金铸件应用的挑战？ 挑战1---如何降低高Fe含量对合金韧性的危害，是实现材料可再生循环利用的关键。 挑战2---开发兼具优异铸造性能、铸态高强韧性、低成本的一体化压铸铝合金。 挑战3---通过控制合金凝固过程微观组织形貌的均质化，是提升材料可连接性能的关键。 第一步：建立汽车行业铝制品闭环系统 可提升减碳效果及材料保级使用。 建立“闭环回收”系统+铝液直供模式闭环回收（Closed Loop Recycling）是将下游企业制造产生的废料或消费后回收的废铝，重新生产相应牌号的铝合金， 进而供应下游企业或终端消费，是一种更为高级的保级回收模式。 通过建立闭环回收系统，能够将汽车90%的金属废料回收并重新利用。 铝液直供模式：材料保级循环---低碳---降本---环保。 ►节省能源费用 减少二次熔炼每吨铝需要消耗大约70立方天然气。 ►减少金属烧损 减少二次熔炼造成2%的金属烧耗。 ►改善现场环境 提升企业形象 节省去二次熔炼能降低废气和热量排放。 ►稳定铸件质量 提高了材料的均匀性和一致性，内在质量得以保证。 ►流道料及废部件由我司回收加工保级还原返还铝液 含油铝屑由我司豁免利用回收加工保级还原返还铝液。 ►设施以及设备投资 二次熔炼需要厂房，熔炼炉、除尘装置等投资。 ►节省人工成本 二次熔炼需要配备熔炼工序操作工人和管理人员。 ►实现了零库存 减少了资金占用 ►减少铝锭重熔产出铝灰渣存放及处置成本 符合国家环保战略，比熔锭节约成本至少300元/吨以上。 第二步：建立合金材料及工艺卡片 确保材料 保级还原及性能提升。 目前的一体化压铸合金通常严格限制Fe元素含量，以保证合金良好的韧性但也限制了再生铝的使用。 再生铝升级 性能材料 铝合金中的很多元素的价格已经高于Al本身，如果这些合金有明确的成分，其价值是超过工业纯铝的。 压铸铝合金件的热点应用场景 汽车工业：汽车发动机汽缸、活塞、水泵、变速箱、制动器等。 通讯行业：通讯系统(GSM、CDMA、5G、3C产品)发射接收基站等。 传统行业：五金家电、机械，制造业、电子产业等。 新新行业：智能家具家电、机器人、智能制造等。 再生铝趋势 不利因素： 我国再生铝行业产能分散，小型生产企业数量众多。小型企业的生产设备、技术工艺、环保设施相对落后，生产过程中的烧损和能耗较高，回收率较低，造成了资源的浪费。 有利因素： 1、再生铝回收体系将会进一步完善，产业聚集度将会进一步增强。 2、再生铝的产量将会进一步上升。据中国有色金属工业协会再生金属分会预测，2025年我国再生铝产量将达到1135万吨，2035年进一步升至1850万吨。再生铝将成为我国冶炼金属铝的重要来源。 3、再生铝产业的技术水平将会进一步提升，产业链将会进一步延伸。随着再生铝产业形成集聚格局，通过引进模仿和技术创新，再生铝产业的技术水平和装备能力将会再上新台阶。产品的种类将会进一步丰富，附加值将会进一步提高，功能型铝基新材料将成为再生铝产业发展的重点方向。再生铝产业将朝着建成资源节约、生态文明的现代化产业体系方向迈进。

在SMM主办的 2024 SMM（第十九届）铝业大会暨首届铝产业博览会 -工业铝挤压材应用论坛 上，新井田智能装备（江苏）有限公司总经理王越分享了铝挤压自动化生产线相关的技术内容。 铝挤压行业的前景和趋势 ► 市场竞争更激烈 领先企业市场份额提升，而工艺水平低、技术开发能力弱、服务能力差的小企业将逐步被淘汰，市场资源向行业内优势企业集中。集中度逐步提高。 ► 技术创新推动 生产制造向高效化、自动化、智能化方向发展，极大提高生产效率。 ► 响应市场的快速反应 面向客户和市场，开展同步研发设计、生产制造，提升定制化研发设计能力，成为竞争的重要指标。 ► 产业政策支持 《汽车产业中长期发展规划》、工业和信息化部编制发布的《有色金属工业发展规划（2016－2020 年）》提出了“十三五”时期中国有色金属发展的主线，即结构性调整和扩大市场需求。 未来，中国铝型材行业的结构性调整和市场需求的增长，预计将继续为铝型材市场提供广阔的市场发展空间。受益于此，铝型材挤压模具及设备行业具有良好的发展前景。 铝挤压行业的自动化现状和需求 新井田如何助力铝挤压自动化发展