美东时间周四，美股低开高走，三大指数均小幅收涨。值得注意的是，周四是本周美股的最后一个交易日，周五是耶稣受难日，美股将会休市一日，但当天将会发布重磅的非农就业报告，投资者将再次了解美国经济的健康状况。 大型科技股领涨股市，此前圣路易斯联储主席布拉德表示，他认为近期银行业动荡导致的信贷环境收紧不会让经济陷入衰退，并指出贷款需求仍然强劲。这给市场带来了一些乐观情绪，推动股指震荡走高。 而此前一系列经济数据表明，美国经济面临着越来越大的压力，投资者关注美国经济放缓的最新迹象。在周四早上，美国劳工部最新发布的上周初请失业金人数为22.8万人，前值也从19.8万人上修至24.6万人，续请失业金人数也有明显上扬，预示着就业市场的恶化。 前美林交易员Tom Essaye表示，由于投资者已积极消化今年降息的预期，“太热”的非农就业数据将破坏降息预期，而“太冷”的就业报告将加剧对经济衰退的担忧。因此Essaye指出，为了保持最近的涨势，我们需要一个‘刚刚好’的就业数据，否则我们应该为更多的波动做好准备。 当天，摩根大通首席执行官杰米·戴蒙表示，随着银行收紧信贷，美国经济变得更可能陷入衰退。他在接受媒体采访时表示，银行业动荡并不一定会迫使经济衰退，但它给衰退创造了条件。 市场动态 截至收盘，道指涨2.57点，涨幅为0.01%，报33485.29点；纳指涨91.09点，涨幅为0.76%，报12087.96点；标普500指数涨14.64点，涨幅为0.36%，报4105.02点。 标普500指数的11个板块多数收涨，其中，电信板块涨1.71%领跑，公用事业、房地产、信息技术/科技板块至多涨0.74%，金融板块涨0.31%，工业板块则收跌不足0.1%，原材料板块跌超0.2%，能源板块跌1.47%表现最差。 美股行业ETF大多收涨，此前持续承压的区域银行ETF反弹1.48%领跑，生物科技指数ETF涨1.19%，银行业ETF涨1.17%，公用事业ETF涨0.71%，网络股指数ETF涨0.56%，科技行业ETF涨0.55%。唯有能源业ETF受天然气价格大跌拖累而下跌1.52%。 热门股表现 大型科技股多数上涨，谷歌涨3.77%，创2022年9月份以来收盘新高，谷歌首席执行官桑达尔·皮查伊表示，计划在搜索引擎中增加人工智能(AI)对话功能；Meta、微软涨逾2%，苹果、亚马逊小幅上涨；奈飞小幅下跌。 拜登政府即将提出美国有史以来最严厉的汽车污染限制措施，推动新能源车板块跌幅收窄，Nikola涨4.3%，特斯拉收跌0.25%，Lucid Group收平。 AI概念股普遍反弹，SoundHound AI涨超15%，BigBear.ai涨逾14%，C3.ai涨超8%。 半导体板块大多走低，英伟达涨0.58%，高通跌0.03%，AMD跌0.1%，阿斯麦跌1.02%，英特尔跌0.06%。 热门中概股普涨，纳斯达克中国金龙指数涨1.47%，本周累跌3.20%。阿里巴巴涨超4%，唯品会涨超3%，理想汽车、小鹏汽车涨超2%，富途控股、满帮、哔哩哔哩、网易、爱奇艺涨超1%，京东、微博、蔚来、百度、腾讯音乐小幅上涨。拼多多小幅下跌。 公司消息 【波音将提高737系列飞机产量以增加现金流】 据知情人士透露，波音公司计划在年中前将其737系列飞机的产量提高到每月38架，比分析师预测的要早几个月。这位知情人士称，这家美国飞机制造商一直在向其客户介绍未来几个月增产737系列飞机的计划，同时还雇佣和培训员工来提高生产速度。加速737 Max的制造和交付可以使波音在2025年或2026年前达到100亿美元年度自由现金流的目标，并且不会将市场份额让给竞争对手空中客车。 【沃尔玛跨界打造电动车充电网】 沃尔玛周四宣布，计划在美国全国的沃尔玛门店和山姆会员店设置新的电动汽车（EV）快速充电站，到2030年，让沃尔玛的EV快速充电网覆盖全美数千家门店。这将是沃尔玛EV充电网的一次大幅扩张。因为沃尔玛在周四的声明中指出，目前已在280多家门店设有将近1300个EV快充站。以下为声明展示的门店设充电站效果图。 【迪士尼任命Asad Ayaz为该公司创立以来首位首席品牌官】 迪士尼任命Asad Ayaz为该公司创立以来首位首席品牌官，任命立即生效。这个新设立的职位向公司首席执行官Iger汇报，将负责“在公司接触点和消费者体验的整个生态系统中，在全球范围内提升迪士尼品牌”。Ayaz还将继续担任营销总裁，他自2018年以来一直担任这一职位，并向迪士尼娱乐联合董事长Alan Bergman汇报工作。据悉，Ayaz已经在这家公司工作了18年。 【好市多美国销售额增速降至近三年来最低】 好市多（Costco）周三在一份声明中表示，在剔除汽油价格变化的影响后，3月份美国可比销售额仅增长0.9%，为三年来的最小涨幅。Evercore ISI分析师Greg Melich在周四给客户的一份报告中指出，根据长期趋势，好市多的业绩可能会在4月份反弹，零售商的长期前景仍然充满希望。 【微软已将“文本生成图片”功能整合进浏览器】 当地时间周三，科技巨头微软高管表示，公司已将“必应映像创建器”（Bing Image Creator）试用版的功能整合到微软Edge浏览器的侧边栏上。公司广告和网络服务部门的首席执行官Mikhail Parakhin在社交媒体上表示，在新功能的帮助下，“用户可以将生成的图片直接插入到任何正在编辑的内容中。”配图显示，在Edge浏览器的侧边栏上，有一个类似于“绘图”的图标。在输入“Vinyage”（老式的）和“Computer”（电脑）后，显示了四张非常古老的电脑图片，用户可以将图片插入到邮件内容中。

本周全球市场将迎来一系列经济数据及事件。其中，美国最新非农就业数据、美联储主席鲍威尔的货币政策证词以及与国会议员的问答环节，将成为市场关注的焦点。此外，加拿大央行、澳洲联储和日本央行将公布利率决议。 在1月份的强劲增长之后，美国2月份的就业人数增长可能有所放缓，而失业率可能保持在53年来的最低水平，这表明就业市场基本上不受美联储大规模加息的影响。 美联储主席鲍威尔在北京时间周二和周三将分别于参、众两院发表半年度货币政策证词，这将是鲍威尔在3月利率决议之前的最后一次公开讲话。交易员将从鲍威尔的讲话中寻找美联储下一步行动的线索。 而在鲍威尔的讲话之后，美国将于北京时间周五公布2月非农就业数据。市场预计2月份非农就业人数增长将降至21.5万人。今年年初，美国就业人数意外激增50多万人，失业率降至3.4%，这一结果打破了美联储短期内暂停紧缩政策的预期。 美联储将于3月21-22日举行货币政策会议。在会议召开之前，美联储官员们还将拿到2月份消费者价格指数(CPI)和零售销售数据。市场预计，美联储将考虑再次加息25个基点，如果近期数据显示通胀居高不下，美联储可能采取更严厉的措施。 Bloomberg Economics经济学家Anna Wong等表示：“我们的分析表明，许多高调宣布的裁员——例如在科技领域——在大约两个月后才会体现在失业数据上。如果这是正确的，我们应该会看到3月份初请失业金人数上升。3月份的就业报告要到下次FOMC会议之后才会公布，这可能会显示出劳动力市场正在走弱的更清晰迹象。不幸的是，美联储不能等到迷雾散去才做出政策决定。” 强劲的劳动力需求提振了工资增长，进而支撑了消费者支出，增加了雇主的成本。这可能会使通胀在更长时间内保持在较高水平，并有助于解释为什么掉期市场现在定价美国政策利率将在9月份达到5.5%的峰值。基准利率目前在4.5%至4.75%之间。 国会议员可能会询问鲍威尔是否正在考虑加息50个基点。美联储在2月加息25个基点，比去年12月的加息50个基点有所回落，此前美联储还连续加息75个基点。 本周，多家央行将公布利率决议。加拿大央行可能会停止加息，而澳洲联储可能会再次加息，日本央行的决定或许将标志着一个超宽松时代的结束。 本周全球多家央行公布利率决议 加拿大 加拿大央行将于周三公布利率决议，这也是该行在1月份暗示有条件暂停加息以来的首次利率决议。市场预计加拿大将成为七国集团(G7)中首个暂停加息的央行。 市场预计加拿大央行将把利率维持在4.5%不变，这是自去年3月开始加息后首次按下暂停键。 经济学家预计加拿大利率峰值为4.5% 加拿大央行在1月份表示，只要物价如预期那样回落，就将暂缓进一步加息。不过，加拿大央行行长蒂夫·麦克莱姆在2月表示：“如果有越来越多的证据显示通胀没有按照预期下降，我们准备进一步提高政策利率。” 今年年初，加拿大的通胀率从8.1%的峰值降至5.9%，2022年第四季度的GDP环比基本持平。不过，劳动力市场依然紧张，在连续两份火热报告出炉后，周五将公布新一轮就业数据。 亚洲、澳洲 日本央行行长黑田东彦将于周五做出任内的最后一次政策决定，他在为期10年的任期中实施了史无前例的刺激政策。 尽管黑田东彦还有最后一次机会出台有利于继任者植田和男的意外举措，但市场普遍认为，黑田东彦的任期将在平静中结束。 一项最新调查数据显示，多数经济学家认为黑田东彦不太可能在利率决议周改变政策，给市场以“最后的惊喜”。不过仍有部分经济学家指出，在他长达十年的任期结束时，有可能出现“临别冲击”。 去年12月，黑田东彦领导日本央行扩大了10年期日本国债收益率目标区间，这一突如其来的“鹰派袭击”令市场颇为震惊，但是黑田东彦表示此举目标是改善央行职能，而不是收紧货币政策。 一些分析人士警告称，黑田东彦可能会延续他“出其不意”的名声，在临别前造成“临别冲击”。毕竟日本的收益率曲线仍然扭曲，日本央行最新的债券市场调查显示，市场的看法正在恶化。来自Capital Economics的高级经济学家Marcel Thieliant表示:“我们预计日本央行将在即将召开的会议上放弃对收益率曲线的控制政策，因为黑田东彦将希望在不可避免的情况发生之前采取先发制人的措施，而不是在他离任时就逆转一项关键政策。” 但是，多数经济学家仍预计即将于4月离任的央行行长黑田东彦在3月10日结束的最后一次会议上不会改变政策，他们预计日本央行将于植田和男上任后，可能于6月或者之前调整收益率曲线控制(YCC)政策。约41%的受访经济学家预计日本央行将在6月份开始转向紧缩的货币政策，高于此前植田和男被提名后2月份的调查结果26%。 日本央行自去年以来加大了债券购买力度，以捍卫其收益率上限 周一公布的官方数据显示，韩国2月份消费者价格指数(CPI)同比上涨4.8%，低于预期，创10个月来最低水平，这减轻了韩国央行恢复紧缩的压力。不过，韩国通胀率仍连续第23个月保持在韩国央行2%的目标以上。 澳洲联储将于周二公布利率决议，市场预期该行将加息25个基点，尽管近期数据显示经济增长低于预期，通胀有所降温。市场认为，澳洲联储主席洛威将在随后的讲话中就加息决定做出解释，因为人们对澳大利亚生活成本紧缩的担忧日益加剧。 欧洲、中东、非洲 修正后数据显示，欧元区1月份的基础通胀率创下历史新高，这可能将巩固欧洲央行3月再加息50个基点的计划。 未来几天将是欧洲央行政策制定者在3月16日会议的静默期之前发表评论的最后机会。投资者押注欧洲央行的存款利率将在未来几个月最高上调至4%。 欧洲央行行长拉加德周日表示，本月加息50个基点的可能性“非常非常大”。 拉加德计划本周再次发表讲话，欧洲央行首席经济学家菲利普·莱恩和执行委员会成员法比奥·帕内塔也将发表讲话。 欧元区核心通胀创下新高 分别于周二和周三公布的德国工厂订单和工业生产数据将受到市场关注。 英国将于周五公布1月GDP数据。经济学家预测，英国1月GDP可能较上月略微增长0.1%。 欧洲其他地区的CPI数据将吸引投资者的注意力。瑞士周一公布的数据可能会显示2月份通胀放缓，经济学家预计通胀率为 3%。定于周五公布的捷克和挪威的物价涨幅可能也有所减弱。 匈牙利可能在周三公布2月通胀率超过25%。该国也是1月份通胀率最高的欧盟成员国。 本周三，波兰政策制定者可能会将利率维持在6.75%，而周四，塞尔维亚政策制定者可能会再次提高借贷成本。 在瑞典，1月份的GDP指标可能预示着这个北欧最大的经济体会以另一次收缩开始新的一年。随着经济衰退的逼近和房地产市场的下滑，投资者可能会关注包括瑞典央行行长埃里克·塞迪恩在内的官员的讲话。塞迪恩周末表示，抑制通胀仍然是首要任务。 在南非，周二公布的数据可能显示该国去年第四季经济萎缩，因为创纪录的停电抑制了生产和投资。上个月公布的数据显示，占GDP总量约五分之一的采矿业和制造业产出在去年第四季度出现下滑。 埃及将于周四公布通胀数据，在食品价格达到创纪录水平以及埃及货币贬值后，通胀可能再次加速。 周四公布的数据预计将显示，沙特的非石油部门以一年多来最强劲的速度扩张，并帮助该国在去年年底创下全球主要经济体中整体增长最快的纪录。 拉丁美洲 在阿根廷，1月份的建筑活动和工业产出都可能延续下降趋势，这在很大程度上是由于贸易和货币管制阻碍了原材料进口。 在连续18次加息后，秘鲁央行在2月份出人意料地决定将关键利率维持在7.75%不变。在本周的政策会议上，秘鲁央行面临挑战。全国范围内的抗议活动对经济活动造成了压力，也对通胀造成了压力，目前通胀率接近2022年6月8.81%的峰值。 尽管市场对智利、墨西哥和巴西的通胀峰值预期似乎有所下降，但许多分析师预计，高于目标的通胀数据将困扰这三个国家到2025年。

在上周美英欧三大央行陆续结束新年的首场议息会议后，或许很少人会想到，周五的美国非农数据会最终“偷袭”市场，成为本轮“超级央行周”从天而降的最大“惊雷”…… 美国股债市场在上周五双双大跌下跌，因数据爆表超两倍多的美国1月非农就业，沉重打击了市场对美联储年底前降息的预测。 截止当天收盘，美国三大股指全线走弱，成长股领跌——纳斯达克综合指数下跌193.86点，至12006.95点，跌幅1.6%。标普500指数下跌43.28点，至4136.48点，跌幅1%。道琼斯工业股票平均价格指数下跌127.93点，至33926.01点，跌幅0.4%。 债券市场的波动无疑要更为剧烈，短期国债收益率在上周五普遍大幅飙升了近20个基点。截止纽约时段尾盘，2年期美债收益率上涨19.2个基点报4.307%，5年期美债收益率上涨17.3个基点报3.665%，10年期美债收益率上涨13个基点报3.529%，30年期美债收益率上涨6.6个基点报3.615%。 经过此轮抛售，市场在上周三美联储加息后积累的涨幅已经几乎完全回吐殆尽。 事实上， 从市场利率定价的变动中，就不难看出上周五非农数据对金融市场的震撼性有多大。 与3月和5月美联储会期挂钩的利率互换合约最新预计，这两个月美联储将共计加息39个基点，高于前预期的32个基点。这意味着3月和5月均加息25基点的概率超过50%——换言之， 市场利率定价从原先更为偏向美联储仅再加息一次，变为了再加息两次。 而这甚至还不是更关键的： 更为重磅的变化其实出现在人们对本轮加息终端利率和是否会降息的定价上。 最新迹象显示，在非农数据公布后，那些押注美联储可能在今年晚些时候降息的鸽派人士已逐渐被消磨了信心，联邦基金期货交易员现在预计 今年12月美联储的政策利率将为4.7%，远高于上周早些时候4.49%的预估 。同时对利率峰值的预估更是随着美联储再加息两次希望的大增，升至了5%以上。 不夸张地说，在打消市场降息预期方面，上周三鲍威尔没做成的事，周五的非农报告却做成了…… 非农令所有人不得不重新预估利率走向 美国劳工部上周五公布的数据显示，1月非农就业人数增加51.7万人，是华尔街预期的两倍多，同时也是2022年7月以来新增就业人数最多的一次，结束了连续五个月就业增长放缓的势头。此外，失业率降至3.4％，为1969年5月以来的最低水平。 包括休闲和酒店、专业和商业服务以及医疗健康在内的多个行业就业人数都出现了增长。由于一些劳工结束罢工返回岗位，政府部门就业人数也有所增加。平均每周工作时数上升到34.7个小时，为2022年3月以来的最高值。1月份平均时薪较上年同期增长4.4%，高于预期。 有着“新美联储通讯社”之称的著名记者Nick Timiraos在非农后表示，美国劳工部不仅报告了1月份不寻常的大幅非农就业增长，对美联储来说更重要的是，该部门还上修了前几个月报告的就业增幅——去年12月新增非农就业人数则上修至26万，11月和12月的薪资增长也被上修，在截至1月底的三个月中，私营部门劳工的时薪年化增长率为4.6%，高于前三个月的4.1%，这表明经济和薪资上升势头比之前预期的更强劲。 Timiraos认为，美国就业市场火爆的新迹象，将使美联储有望在下个月的会议上将利率提高25个基点，并发出之后可能再次加息的信号。 许多市场人士也均在隔夜非农后发表了类似的观点。Pictet Wealth Management高级美国经济学家Thomas Costerg就表示，“就业数据可能意味着至少还有两次幅度25基点的加息，而且不排除下次会议上升息50基点的问题，将再度受到部分美联储官员关注”。 美联储官员力挺12月利率点阵图 在上周五非农数据数据后，率先发布讲话的美联储官员——旧金山联储主席戴利也立刻对数据表现予以了赞扬。戴利表示，这是一个令人惊叹的数字，与最近一系列显示尽管整体经济放缓但劳动力市场依然强劲的数据相符。 戴利是上周美联储决议后首位发声的联储官员。她今年在联邦公开市场委员会(FOMC)没有投票权。从以往的表态看，戴利在美联储内部更多属于中间偏鸽派的阵营，而在周五的最新讲话中，她则对美联储12月的利率点阵图表达了力挺。 戴利表示， 去年12月美联储利率点阵图预测是“政策至少将走向何方的一个良好观察指标”。当前需要传达给听众的最重要的事情是，政策的方向是进一步紧缩，之后在一段时间内维持这种限制性的立场。” 美联储去年12月的点阵图预测显示，与会19位联储官员对2023年底利率的预期中值为5.1%——相当于美联储再加息两次，同时年底前不会降息。 美联储主席鲍威尔在上周议息会议后的新闻发布会上曾表示，美联储致力于进一步收紧政策，直到通胀显著下降，这需要整个经济的需求更广泛地降温。鲍威尔表示，美联储预计将再进行“几次”加息，然后在今年内保持利率不变，这与早前投资者对美联储将在2023年晚些时候开始降息的押注相矛盾。 LH Meyer驻华盛顿经济学家Derek Tang目前已建议人们，把尘封的“鹰派教科书”拿出来再看看吧，现在市场必须重新考虑尾部结果以及美联储是否会加息至(点阵图今年利率中值的)5.1％以上。 巴克莱驻纽约高级经济学家Jonathan Millar则表示，“ 上周五的非农数据使市场对通胀下滑将使美联储在2023年下半年开始降息的说法产生怀疑，至少美联储仍然倾向于发出‘更长时间内维持高利率’的信息，利率峰值或将比预期的更高。 ”

周五（2月3日）美股盘前，美国劳工部公布的就业形势报告显示，美国1月非农超预期增长，增幅是市场预期的两倍有余。 具体数据显示，美国1月季调后非农就业人口增加51.7万人，显著强于市场预期的18.5万人，为2022年7月以来的最高水平，表明在美联储试图放缓经济增长之际，劳动力市场依然强劲。 按岗位分，美国1月商品生产岗位增长46000个，建筑岗位增长25000个，私人服务提供岗位增长397000个，零售岗位增长30100个。 劳工统计局写道，1月的就业岗位增长是广泛的，休闲和酒店、专业和商业服务和医疗保健行业均录得增长。 劳工统计局补充称，去年11月非农就业总人数的变化向上修正了3.4万，从25.6万修正为29万；12月的非农就业总人数向上修正3.7万人。经过修正后，11月和12月的就业增长总和比先前报告的高出7.1万人。 数据还显示，1月失业率意外从3.5%走低1个百分点至3.4%，是1969年5月以来的最低失业率，市场原先预期会走高至3.6%。 同时，就业参与率也上升至62.4%，高于市场预期和去年12月的62.3%。这代表更多的人加入了劳动力市场，却没有推高失业率。 薪资方面，1月平均每小时工资环比上升0.3%，符合预期；同比上升4.4%，略高于预期的4.3%。较去年12月的0.4%和4.6%相比，分别有所下滑。 机构评论指出，虽然部分增长主要是由于季节性因素，但不可否认的是，这份报告看起来好得令人难以置信，劳动力市场依然紧张。在就业报告远强于预期后，金价跌破每盎司1900美元，部分打消了美联储今年将转向降息的市场预期。 本周三，美联储宣布加息25个基点将联邦基金利率目标区间上调25个基点到4.50%至4.75%之间。这已是该行去年3月以来的连续第八次加息，总加息幅度累计高达450个基点。 当天，美联储主席鲍威尔在新闻发布会上强调，历史“强烈警告”我们不能过早地放松货币政策，美联储将维持目前的举措，直到实现2%通胀目标的事业大功告成。 贝莱德高级投资组合经理Jeffrey Rosenberg评论写道，市场并没有听进去鲍威尔释出的信号。美联储主要担心的是，他们还没有看到收紧政策对劳动力市场的影响。 非农报告公布后，芝商所的美联储观察工具显示，市场预期该行终端利率达到5%-5.25%区间的概率已经过半，显著高于报告公布前的水平。 报告公布后，受美联储预期的影响，美元指数已累计上扬近100点，现报102.50；现货黄金失守1880美元/盎司，为1月12日以来首次，较日高回落超38美元，日内跌1.6%。 美股三大股指集体低开，道指开跌170点，标普500指数跌1.2%，对利率较为敏感的纳指跌2.08%。大型科技股多数下挫，亚马逊跌约7%，谷歌A跌约4%，苹果跌约2%。