SMM3月20日讯：据消息面，印尼矿业部官员周二表示，今年迄今为止，该国政府已经发放锡矿生产配额44,481.63吨，该国正在加速生产配额审批。该官员表示，截至目前该国政府已经为总计191家矿产商（其中包括镍、锡和铜产商）发放生产配额。 海外锡矿供应压力缓解，消息引发3月19日夜间伦锡大跌，截至收盘跌4.91%，受伦锡带动，沪锡收跌2.71%。今日开盘沪锡一度跌2.95%，截至日间收盘，沪锡跌2.63%，截至16:32分，伦锡跌0.71%。 沪、伦锡期货走势变化： 》查看期货实时走势 现货价格 今日， SMM 1#锡 现货均价大幅下滑，较前一日跌2.6%。 SMM调研 显示，今日下游及终端企业受夜盘锡价下行刺激，采买意愿小幅增涨，部分贸易企业反应上午为零散成交，少数贸易企业成交20-30吨左右。总体来说今日上午现货市场成交略有升温。 SMM 1#锡现货均价变化走势： 》查看SMM锡现货报价 》订购查看SMM金属现货历史价格 供应端 产量方面： 据SMM数据显示，2月国内精炼锡产量为11460吨，环比减25.54%，同比减10.41%。进入3月，春节假期期间云南地区多数停产冶炼企业已经恢复正常生产，少数车间检修的冶炼企业也陆续恢复生产；江西地区多数冶炼企业已结束停产检修，预估3月精炼锡产量将有一定程度的回增；湖北某冶炼企业由于废料采购紧缺已于2023年10月下旬停产至今；其余地区多数冶炼企业也陆续结束假期，恢复正常生产。 SMM预计，3月国内锡锭产量为15560吨，环比增35.78%，同比增2.95%。 国内精炼锡月度产量变化走势： 库存现况 国内： 1月下旬以来，国内分地区锡锭库存整体呈现持续累库的状态。3月15日较前一周（3月8日）累库494吨，因锡价震荡上行，下游及终端企业多畏高观望采买情绪较低迷。 海外： 今年以来，LME锡库存整体延续去库，截至3月19日较年初已去库约2600吨。 国内分地区锡锭社会总库存、LME锡库存变化走势： 》点击查看SMM锡产业链数据库 需求端 据SMM调研显示，2月国内样本企业锡焊料产量为4025吨，环比减55.99%，总样本开工率为38.58%，环比降57.8个百分点。3月样本总产量预期为9233吨，预计环比增129.39%，预计3月总样本开工率为78.25%，环比涨44.14个百分点。 预计3月锡焊料企业的开工率将出现大幅回升。这主要是由于春节假期已经结束，绝大多数下游焊料企业已经恢复正常生产，实际生产时间较2月有较大幅度提升，且下游焊料企业反应虽然年后锡价长期维持高位，但订单量多数可以恢复至年前水平。 》点击查看详情 SMM展望 整体来看，基本面海外已发放锡矿生产配额供应压力缓解，利空伦锡大幅回落；国内供需端仍在恢复中，虽然3月锡焊料企业开工率或大幅回升，但当前库存仍在增加，或给予锡价上行一定的压力。

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► 日本摆脱负利率时代 美指逆势回升期铜承压【SMM铜晨会纪要】 ► 国内政策端继续释放利好 关注今日海关数据细则【SMM铝晨会纪要】 ► 国内供需矛盾不突出 短期铅价或维持盘整态势【SMM铅晨会纪要】 ► 供需双弱下 锌价上行受阻【SMM晨会纪要】 ► 下游企业采买情绪低迷 夜盘沪锡价格低开低走【SMM锡早讯】 ► 现货市场成交氛围有所好转 不锈钢盘面呈现回弹走势【SMM镍晨会纪要】 ► 【SMM钢铁晨会纪要】焦炭第六轮提降开启 焦煤价格持续下行 ► 库存压力影响 光伏产业链上游多环节价格走跌【SMM硅基光伏晨会纪要】 金属市场方面： 隔夜内外盘金属普跌，仅沪铅和伦铅一同飘红，伦铅涨0.24%，沪铅涨0.12%。伦锡隔夜大幅收跌，以4.91%的跌幅首当其冲，沪锡、沪镍、伦锌、伦镍等一同跌超2%。沪锡跌2.71%，沪镍跌2.35%，伦镍跌2.75%，伦锌跌2.32%。伦铜跌1.29%。其余金属跌幅均在1%以内。氧化铝主连跌0.9%。 黑色系除不锈钢外全线飘红，不锈钢跌1.09%，铁矿以高达1.54%的涨幅领涨，其余品种涨幅均在1%以内。双焦方面，焦煤涨2.02%，焦炭涨0.42%。 贵金属方面，COMEX黄金隔夜小幅下跌0.16%，COMEX白银跌0.63%，录得两连跌。国内方面，沪金涨0.06%，沪银跌0.38%。 截至3月20日06:36分行情 》3月19日SMM金属现货价格 宏观面 美元方面： 美元隔夜再度走高，盘中最高涨至104.06，刷3月1日以来的新高，录得4连阳。本周将召开一系列央行政策会议，日本央行可能结束负利率，市场等待美联储对其降息计划的最新预测。 本周三的焦点将是美联储决策者是否会改变他们对今年和未来两年经济和降息的预测。美联储主席鲍威尔也将召开新闻发布会。预计美联储将维持利率不变，但交易商正在等待联储发布今年余下时间的经济和利率预测。 原油方面： 两市油价隔夜一同再刷数月高点，美油盘中最高冲至83.13美元/桶，刷2023年11月以来的新高；而布油盘中最高冲至87.7美元/桶，同样刷2023年11月新高，且布油还顺利录得五连涨。交易商正在评估俄罗斯炼油厂遇袭将如何影响全球石油供应。 》原油再刷近4个月新高 金属多跌逾1% 伦锡跌近5% 铁矿涨1.54%【隔夜行情】 3月19日LME基本金属仓储总库存一览（单位：吨） 　　 3月19日LME基本金属注册及注销仓单一览（单位：吨） 【原料问题令铜炼厂陷亏损困境 解局还需从长计议 这些企业已全球布局！】 上周铜价拔地而起，周一晚间伦铜刷新2023年4月14日以来的高点至9164.5美元/吨，较上周一（3月11日）低点最大涨幅高达7.1%。昨日夜盘沪铜主连触及2022年4月25日以来的新高至73900元/吨，较上周一（3月11日）低点最大涨幅高达6.65%。铜价飙升背后的一大驱动因素——铜资源供应问题引发了市场的广泛关注...... 》点击查看详情 【SMM分析：铜价暴涨消费受挫 精铜杆3月产量或难达目标】 SMM数据显示，2月全国精铜杆产量合计50.39万吨，较1月份减少30.06万吨，开工率为39.44%，环比下降23.53个百分点。其中华东地区铜杆产量总产量为33.98万吨，开工率为42.70%；华南地区铜杆产量总产量为7.6万吨，开工率为36.70%（其他地区产量及开工率数据详见SMM数据库）....... 》点击查看详情 【SMM分析：SMM镀锌浙江行 企业订单如何？】 SMM2024年3月就镀锌市场开工情况组织浙江镀锌考察行，各家具体情况如下：...... 》点击查看详情 【SMM分析：2月镍价大幅上涨 持续累库令3月下旬镍价上行承压】 美元回落、国内利好政策，以及基本面印尼镍矿审批缓慢供应趋紧的提振，2月沪镍主连整体呈震荡上行的趋势，月度涨幅为8.28%。伦镍走势亦然，2月涨幅为9.95%。进入3月，美元弱势震荡，国内利好政策频出，或提振有色板块下游需求。供应端印尼镍矿配额情绪开始逐渐转弱，需求端仍在恢复，同时近期库存持续增加....... 》点击查看详情 【SMM分析：3月需求回暖带动六氟预期产量环增】 2月，中国六氟磷酸锂产量为8395吨，环比下降17.2%，同比下降11.4%。春节期间，行业企业多数选择放假或减产，部分头部六氟厂选择产线轮班制，保持产线低流速运行。需求端，节后，因电解液厂节前备有部分六氟等原料库存，因此对六氟的采买基本持刚需采购的态度，需求量环比1月小幅下降。供应端，春节过后因下游开工率较低，六氟厂以正常生产为主....... 》点击查看详情 【SMM快讯：多因素推动电解钴4日涨9000元/吨 头部大厂货源较少报价上调】 据市场传闻，上周五——即3月15日，某电解钴企业因不可抗力因素导致停产，该停产事件预计产量约影响500吨/月，因此对当前电解钴市场供给量产生一定的冲击。据SMM最新调研显示，目前，该企业生产正常。但考虑到当前头部大厂货源较少，因此电解钴价格有所上调........ 》点击查看详情 【SMM评论：2024年春节后光伏型材市场境况如何？】 2023年国内装机强劲，拉动光伏型材产量迅猛增长，同比增长达60%以上。光伏行业高速发展带来用铝量爬升的同时，也引起了行业对2024年光伏市场需求的担忧，那么现在光伏型材市场如何？据SMM调研了解…… 》点击查看详情 【SMM分析：阶段性供应不足风险上升 玻璃新增点火计划积极性提高】 近期，光伏玻璃下游组件需求快速上升，组件企业采购量较预期增加明显，玻璃处于持续去库期，且存在阶段性供应不足风险，在当前风险刺激下，玻璃企业新增窑炉点火计划有所提前，企业点火意愿明显提高，供应较预期增强....... 》点击查看详情 【SMM分析：工业硅期货主力连续下挫 硅现货市场情况如何？】 工业硅市场持续疲软，硅期货主力2405合约从13200元/吨附近，连续下跌至12700元/吨附近，中间低点跌至12515元/吨，跌幅最大至5%。工业硅现货价格华东通氧553#硅也从14500元/吨跌至14200元/吨，跌破北方高成本硅企盈亏线。工业硅基本面数据如何？SMM预估3月工业硅供应量...... 》点击查看详情 【SMM评论：今年第一批钨矿开采指标同比降1.59% 哪些省份发生了变化？】 由钨矿供应偏紧带来的钨价四个多月来整体处于小幅上涨趋势，使得今年第一批钨矿开采总量控制指标的下发也颇受市场关注。自然资源部发布下发的2024年度第一批钨矿（三氧化钨含量65%）开采总量控制指标是62000吨。翻看自然资源部近几年下发的第一批钨矿开采总量控制指标可以看出：自2021年以来持续了三年的63000吨…… 》点击查看详情 ► 受山西矿山事故影响 铝土矿复产难度加大？【SMM调研】 ► 株冶集团：水口山铅锌矿升级改造项目建设完成后生产规模可达80万吨/年 ► 上下游环节双弱影响 宁夏硅煤价格走跌 【SMM分析】 ► 金力永磁：受稀土原材料价格波动及行业竞争加剧等影响 2023年净利同比降19.78% ► 【SMM公告】2024年3月19日SMM电池级硫酸锰（出厂价）区间价格修正 Shibor： 隔夜报1.7540%， 上涨0.80个基点。 7天报1.8700%，上涨1.60个基点。3个月报2.1630%，上涨0.00个基点。 【第一量子旗下赞比亚Kansanshi铜矿扩张项目预计2025年中期完工】 据外电3月18日消息，第一量子公司（First Quantum）首席执行官Tristan Pascal称，该公司旗下赞比亚Kansanshi铜矿S3扩张项目进展令人满意，预计该耗资12.5亿美元的该产能扩张项目将在2025年中期完工....... 》点击查看详情 【美国佩布尔铜金矿纠纷案件最新进展】 据Mining.com援引路透社报道，美国阿拉斯加州佩布尔（Pebble）铜金矿开发者北方皇朝矿产（Northern Dynasty Minerals，NDM）公司已经起诉美国环保署（EPA，Environmental Protection Agency），目的是寻求推翻该机构对佩布尔项目的否决决定....... 》点击查看详情 【Boliden将向瑞典Ronnskar铜冶炼厂投资4.63亿美元 还将扩建挪威Odda锌冶炼厂】 据外电3月18日消息，瑞典金属产商Boliden周一表示，该公司将投资48亿瑞典克朗（4.635亿美元）建造一座新的储罐，以提高其2023年遭受火灾的Ronnskar铜冶炼厂的精炼能力。 》点击查看详情 【PT Timah已获得精炼锡出口配额约3万吨 市场乐见印尼产商恢复生产】 据外电3月19日消息，印尼最大锡矿商--PT Timah Tbk的企业秘书Abdullah Umar周二表示，该公司已经获得2024年精炼锡出口配额约30,000吨。 本周期锡价格升至七个月来最高水平，部分原因就是印尼矿业的年度矿石生产配额（RKAB）审批延迟导致该国锡出口受到干扰。 》点击查看详情 【美国镀锡板生产商在关税政策逆转后宣布关闭】 在美国监管机构和国际贸易委员会承诺的对一些国家的马口铁（镀锡板）征收高达300%的进口关税政策被否定后，美国一家具有115年悠久历史的马口铁制造巨头宣布关闭其工厂。 》点击查看详情 【印度尼西亚交易所恢复锡交易】 据ITA了解，印尼三大冶炼厂中的两家（包括PT Timah）现已恢复锡出口。2月份，印尼锡的出口量为55吨，与去年同月相比下降了98%，但仍远多于1月份（0.4吨）的出口量。 》点击查看详情 【伦镍库存增至两年来新高 沪镍库存再刷逾三年最高位】 伦敦金属交易所（LME）公布数据显示，上周伦镍库存呈区间波动格局，昨日库存增幅相对明显，最新库存水平为77,424吨，增至两年来新高。 》点击查看详情 【镍市场持续低迷 澳大利亚矿商收购镍厂来加工锂】 当地时间周一（3月18日），澳大利亚矿业公司Mineral Resources宣布，它收购了一家位于西澳大利亚的镍选矿厂，未来将利用该工厂来将锂矿石加工成精矿。 》点击查看详情 【欧盟批准锂和镍等关键矿物供应目标】 据外电3月18日消息，周一，欧盟国家最终批准了锂和镍等关键矿物的国内供应目标，以减少对第三国的依赖。 》点击查看详情 【美国据称曾考虑在国防储备中增加更多钴 但最终放弃了购买】 据媒体援引消息人士报道，美国去年曾考虑购买钴用于国防储备，尽管最终未能落实，但未来可能会考虑购买...... 》点击查看详情 【印尼：未能获得生产配额的多数产商都存在未支付采矿特许权使用费的情况】 据外电3月19日消息，印尼矿业部官员周二表示，今年迄今为止，该国政府已经发放镍矿生产配额总计1.5262亿吨，已经发放锡矿生产配额44,481.63吨，该国正在加速生产配额审批....... 》点击查看详情 【美国豪莱克溪稀土矿概略研究完成】 据Mining.com网站报道，周一，来自澳大利亚的美洲稀土公司（American Rare Earths）公布了其在美国怀俄明州的豪莱克溪（Halleck Creek）项目概略研究结果，证实该项目具备成为世界级稀土项目的潜力....... 》点击查看详情 [转载需保留出处 - 上海有色网] 【上海国际能源交易中心：将调整欧线集运部分期货合约交易保证金比例和涨跌停板幅度】 3月18日，上海国际能源交易中心发布关于调整集运指数（欧线）期货部分合约交易保证金比例和涨跌停板幅度的通知，经研究决定，自2024年3月20日（周三）收盘结算时起，交易保证金比例和涨跌停板幅度调整如下：....... 》点击查看详情 【上海国际能源交易中心：将调整欧线集运相关期货合约交易限额】 3月18日，上海国际能源交易中心发布关于调整集运指数（欧线）期货相关合约交易限额的通知，根据《上海国际能源交易中心风险控制管理细则》的有关规定，经研究决定，自2024年3月20日（周三）交易起，非期货公司会员、境外特殊非经纪参与者、客户在集运指数（欧线）期货合约日内开仓交易的最大数量如下....... 》点击查看详情 【自然资源部：2024年度第一批钨矿开采总量控制指标为62000吨】 自然资源部发布关于下达2024年度钨矿开采总量控制指标（第一批）的通知，2024年度第一批钨矿（三氧化钨含量65%，下同）开采总量控制指标62000吨。钨矿开采总量控制指标不再区分主采指标和综合利用指标。对采矿许可证登记开采主矿种为其他矿种、共伴生钨矿的矿山，查明钨资源量为大中型的....... 》点击查看详情 【Heraeus：随着夏季临近 黄金需求应该会下降 白银可能会迎头赶上】 据外电3月18日消息，贺利氏集团（Heraeus）在一份报告中称，随着夏季的临近，黄金需求可能会有所缓解，而白银价格可能会迎头赶上。 “由于农历新年期间的需求，每年前两个月中国黄金需求通常很强劲。”但报告指出，3月和第二季度的黄金消费需求往往会下降....... 》点击查看详情 ► 铜业巨头自由港CEO Adkerson：美国必须改进采矿许可程序 ► 丸红：截至2月底日本三大港口铝库存环比下滑0.6% ► 新增、升级铅锌金矿石量62381万吨！ 2023年水口铅锌矿老鸦巢生产探矿完成钻探进尺超6千米 ► 印尼今年已经发放1.5262亿吨镍矿生产配额 ► 20GWh！先导智能斩获中国企业迄今最大美国锂电池设备订单 ► 华菱钢铁：2024年拟开展套期保值业务 含钢材、双焦、镍等钢铁产业链所有相关品种 ► 新日铁：若成功收购美国钢铁将把美国总部迁至匹兹堡 ► 大地熊：2023年净利同比减126.08% 受稀土原材料价格等影响终端市场需求下降 ► 云南锗业：2023年净利同比增111.18％ 人工智能、数据安全、6G等将刺激半导体材料需求 ► 黄金热仍未退潮！率先上调个人黄金积存业务起点金额后 建设银行再度公告延长交易时间 【国资委：加快建设新能源基础设施 提高电网的接纳、配置和调控能力】 据国资委网站，3月18日，国务院国资委党委召开扩大会议，认真传达学习习近平总书记在主持中共中央政治局第十二次集体学习时发表的重要讲话精神，深刻认识推动新能源高质量发展和保障国家能源安全的重要性，紧密结合国资央企实际，研究具体贯彻落实举措，更好发挥中央企业主力军作用，为筑牢国家能源安全屏障作出更大贡献....... 》点击查看详情 【15GW电池及3GW组件项目终止！】 3月19日，海源复材发布公告称，公司于2024年3月18日召开第六届董事会第三次会议，审议通过了《关于终止投资合作协议并转让全资子公司股权的议案》...... 》点击查看详情 【0.56元/Wh再刷新低！储能“卷价格”的背后】 2024年开局，储能领域低价纪录再次被刷新。 近日，许继电气以0.564元/Wh的价格中标新疆立新能源75MW/300MWh储能系统设备采购项目，再次刷新储能系统低价....... 》点击查看详情 【小米测试车被天津高速抓到逃费？最新回应来了】 对天津高速公路集团通报的某品牌新能源测试车超时逃费问题，小米方面今日回应称：其中提及我司测试车辆在京沪高速路段出现路径通行数据异常，相关结论存在严重偏颇....... 》点击查看详情 【英伟达新芯片首度亮相！黄仁勋：“这是新工业革命的引擎”】 在GTC大会上，英伟达首席执行官黄仁勋展示了新款芯片Blackwell。黄仁勋表示，Blackwell处理人工智能模型的速度比前代产品快数倍。该处理器不仅适用于AI技术开发阶段（即训练过程），还适用于运行阶段（称为推理过程）...... .》点击查看详情 【1.22亿元！晶澳科技拟投建三个光伏分布式电站项目】 3月18日，晶澳科技发布公告称，拟投资建设晶澳（扬州）晶辉园区11.56MW分布式光伏发电项目、晶澳（扬州）晶运园区11.68MW分布式光伏发电项目、石家庄晶澳18MW分布式光伏发电项目，预计合计投资金额1.22亿元...... .》点击查看详情 ► 宝泰隆：黑龙江首座油氢电综合能源示范站运行 ► 强化投入、“宁王”抢占未来“制高点”？ 科技部：加大对全固态电池支持力度 ► 汽车业内此消彼长！电动车热度正褪去 “三巨头”重获投资者青睐 ► 高阶辅助驾驶下探至10-15万元区间市场 智能汽车进入“千元机”时代？

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SMM3月18日讯：2月沪锡主连整体呈先抑后扬走势，2月6日触2024年1月15日以来新低至206820元/吨后持续反弹，月度涨幅为0.36%。 2月伦锡呈震荡走势，2月5日触2024年1月16日以来新低至24800元/吨后大幅反弹，2月13日冲至2023年8月8日以来新高至27650元/吨后涨幅逐渐回落，月度涨幅为1.13%。 沪、伦锡期货走势变化： 》查看期货实时走势 现货价格 2月初 SMM 1#锡 现货均价一度回落，随后有所反弹，月内最大涨幅约为4.81%，月度涨跌幅环比持平。据SMM调研显示，2月下游企业面临春节假期，企业采买情绪较为低迷，现货市场成交多为刚需采买。 SMM1#锡现货均价变化走势： 》查看SMM锡现货报价 》订购查看SMM金属现货历史价格 供应端 产量方面： 据SMM调研了解，2月国内精炼锡产量为11460吨，环比减25.54%，同比减10.41%。2月国内锡锭产量下降较大，其中云南部分冶炼企业因春节假期停产，开工水平大幅下降导致锡锭产量减少，云南其余少数企业维持平稳生产，暂无检修计划；而江西地区多数冶炼企业于春节假期进行停产检修，产量较1月有较大幅度下降；内蒙古某冶炼企业2月按照生产计划平稳进行，短期暂无生产计划调整；广东某冶炼企业春节期间停产，近期生产车间恢复正常生产；安徽以及其他地区的多数冶炼企业在2月停产二至三周。 进入3月，春节假期期间云南地区多数停产冶炼企业已经恢复正常生产，少数车间检修的冶炼企业也陆续恢复生产，其中，江西地区多数冶炼企业已结束停产检修，预估3月精炼锡产量将有一定程度的回增；湖北某冶炼企业由于废料采购紧缺已于2023年10月下旬停产至今；其余地区多数冶炼企业也陆续结束假期，恢复正常生产。预计3月国内锡锭产量为15560吨，环比增35.78%，同比增2.95%。 国内精炼锡产量变化走势： 库存 据SMM数据库显示，2月国内分地区锡锭库存呈震荡累库的趋势，环比增约21.95%，同比增约26.40%。进入3月库存继续累库，3月5日库存较前一周（3月8日）累库494吨。 因锡价震荡上行，下游及终端企业多畏高观望采买情绪较低迷。 国内分地区锡锭社会总库存变化走势： 》点击查看SMM锡产业链数据库 需求端 据SMM调研显示，2月国内样本企业锡焊料产量为4025吨，环比减55.99%，总样本开工率为38.58%，环比降57.8个百分点。3月样本总产量预期为9233吨，预计环比增129.39%，预计3月总样本开工率为78.25%，环比涨44.14个百分点。 由于春节假期的影响，下游及终端企业多数于2月初停产放假，虽2月初锡价大幅下跌，但下游企业多数已经进入假期，并无较强的采购意愿；然而，春节结束后，随着下游及终端企业陆续恢复正常生产，锡价在年后呈现较强的走势一定程度上削弱了终端企业的订单增量和备库意愿，两者叠加导致2月下游焊料企业产量下降较大。 预计3月锡焊料企业的开工率将出现大幅回升。 这主要是由于春节假期已经结束，绝大多数下游焊料企业已经恢复正常生产，实际生产时间较2月有较大幅度提升，且下游焊料企业反应虽然年后锡价长期维持高位，但订单量多数可以恢复至年前水平。 》点击查看详情 SMM展望 整体来看，2月基本面供应端受春节假期影响，精炼锡减产较多，需求端下游及终端企业多停产放假采购意愿偏弱。进入3月，供需端仍在恢复中，3月锡焊料企业开工率或出现大幅回升，但当前库存仍在增加，或给予锡价上行一定的压力。 2月锡市资讯一览 ► 有研粉材：2023年净利同比下降0.83% 2024年稳住铜、锡基板块两个优势领域 ► 加拿大锡锂钽勘探公司：TiTan冲积砂矿厂已投产 主要生产锡和钽精矿 ► Alphamin锡产量创纪录 Mpama South地下矿项目即将投产助力增长 ► Alphamin：2023财年锡产量同比增1% 与Gerald Group协议延长四年 ► WBMS：2023年12月全球精炼锡供应短缺0.03万吨 ► 美国国际贸易委员会对镀锡板作出双反否定性产业损害终裁 ► 美国国际贸易委员会：取消对从中国等地进口的镀锡钢征收反倾销税 ► 1月份印尼锡出口几乎停止 ► 印尼1月锡出口锐减99% 因矿商工作计划审批延迟 ► 广西新发现逾百万吨世界罕见特富锡多金属矿体 ► 锡业股份：在AI算力时代背景下 锡金属有望充分受益 ► 锡业股份：公司拥有锡行业内唯一特许的进料加工复出口政策 ► 华锡有色：控股子公司资源储量核实报告通过评审备案 ► 华锡有色：2023年净利同比预增

► 国内工业增长稳中向好 隔夜伦铜冲高回落【SMM铜晨会纪要】 ► 云南复产落地 符合此前预期【SMM铝晨会纪要】 ► 国内外库存累增 短期铅价运行重心或下移【SMM铅晨会纪要】 ► 下游消费表现不佳 沪锌上行受阻【SMM晨会纪要】 ► 现货市场交投冷清 夜盘沪锡价格延续上行态势【SMM锡早讯】 ► 现货市场成交氛围冷淡 不锈钢盘面持续下行【SMM镍晨会纪要】 ► 预计焦炭价格短期将偏弱运行【SMM钢铁晨会纪要】 ► 【SMM钴锂晨会纪要】云母价格企稳 矿企挺价情绪渐浓 ► 多晶硅二三线厂价格走跌 下游提货节奏变缓【SMM硅基光伏晨会纪要】 金属市场方面： 隔夜，内盘基本金属涨跌互现，沪锡涨1.85%，沪铜、沪铝、氧化铝涨幅在1.00%以下，其他金属跌幅在0.50%左右。 LME金属涨跌参半，伦铅跌1.97%，伦镍跌1.35%，伦锌跌0.77%，伦锡涨1.69%，其他金属涨幅在1.00%以下。 黑色系全线收涨，铁矿涨1.91%，热卷涨1.66%，螺纹钢涨1.32%，其他金属涨幅在0.50%以下。 沪金、银分别跌0.05%、0.50%。COMEX黄金涨0.11%，COMEX白银跌0.56%。 》基本金属涨跌互现 沪锡涨1.85% 伦铅跌近2% 黑色系均飘红 截至3月19日06:52分行情 》3月18日SMM金属现货价格 宏观面 国内方面： 3月18日，国家统计局公布的数据显示，1-2月份，全国规模以上工业增加值同比增长7.0%，比上年12月份加快0.2个百分点，去年同期仅为增长2.4%。从环比看，2月份，规模以上工业增加值比上月增长0.56%。分三大门类看，采矿业增加值同比增长2.3%，制造业增长7.7%，电力、热力、燃气及水生产和供应业增长7.9%。 》查看详情 2024年1-2月份，全国固定资产投资（不含农户）50847亿元，同比增长4.2%，大幅回升，增速比2023年全年加快1.2个百分点。其中，制造业投资增长9.4%，增速加快2.9个百分点；基础设施投资（不含电力、热力、燃气及水生产和供应业）增长6.3%，增速加快0.4个百分点。 》查看详情 1-2月份，社会消费品零售总额81307亿元，同比增长5.5%，去年同期为增长3.5%。其中，除汽车以外的消费品零售额74194亿元，增长5.2%。 》查看详情 1—2月份，全国房地产开发投资11842亿元，同比下降9.0%，降幅收窄；其中，住宅投资8823亿元，下降9.7%。 》查看详情 美元方面： 隔夜美元指数涨0.14%，连续三日飘红。数据显示，目前市场预计美联储在2024年累计降息不到三次，每次25个基点，年初时的预期是现在的近两倍。根据芝商所的FedWatch工具，期货走势显示，市场预计首次降息在6月的概率约为51%，也较此前的预期大幅下降。 本周三的焦点将是美联储决策者是否会改变他们对今年和未来两年经济和降息的预测(也称作点阵图)。美联储12月预计2024年将降息75个基点。 其他货币方面： 本周将有一系列央行召开政策会议，日本央行可能结束负利率，市场等待美联储对其降息计划的最新预测。除日本和美国外，英国、澳洲、挪威、瑞士、墨西哥、巴西和印尼的央行也将在本周召开会议。 数据方面： 今日公布澳大利亚至3月19日澳洲联储利率决定，瑞士2月贸易帐，德国3月ZEW经济景气指数，欧元区3月ZEW经济景气指数，加拿大2月CPI月率，美国2月新屋开工总数年化、2月营建许可总数等数据。另外，关注日本央行行长植田和男召开货币政策新闻发布会。 原油方面： 隔夜，美油、布油分别涨2.02%、1.82%。供应方面，石油输出国组织(OPEC)第二大产油国伊拉克表示，将在未来几个月把原油出口减少到330万桶/日，以抵消1月以来出口超过OPEC配额的部分，这一承诺将使伊拉克的原油出口比上月减少13万桶/日。需求方面，中国1月和2月的原油加工量与去年同期相比增长3%，因炼油厂提高产量，以满足繁忙的农历新年旅行期间对运输燃料的强劲需求。 3月18日LME基本金属仓储总库存一览（单位：吨） 　　 3月18日LME基本金属注册及注销仓单一览（单位：吨） 【原料问题令铜炼厂陷亏损困境 解局还需从长计议 这些企业已全球布局！】 上周铜价拔地而起，上周五晚间沪铜主连触及2022年6月10日以来的新高至73440元/吨，周度涨幅高达4.62%。同日伦铜也刷新2023年4月14日以来的高点至9098美元/吨，周度涨幅高达5.91%。铜价飙升背后的一大驱动因素——铜资源供应问题引发了市场的广泛关注。 》点击查看详情 【铝锭去库拐点出现在即 云南复产预期对库存表现影响有限】 3月18日，SMM统计电解铝锭社会总库存84.7万吨，国内可流通电解铝库存72.1万吨，较上周四累库0.4万吨，较节前累库35.6万吨，稳居近七年同期低位，三月中旬以来铝锭累库已近趋停滞，且无限接近节前预测的85万吨高点。 》点击查看详情 【云南电解铝复产提振氧化铝大涨 二季度云南运行产能或破4300万吨】 SMM分析，电解铝作为需求端，云南电解铝企复产提振今日氧化铝期价大幅上涨；同时，或将对省内、国内电解铝产量及库存造成影响。2023年全年云南省内电解铝产量达436万吨，同比增长3.8%。因此次复产启槽较晚，对2024年一季度产量贡献较小，SMM预计2024年一季度云南电解铝产量或达112万吨左右，同比增22%。贡献量将主要体现在二季度，二季度国内电解铝运行产能有望突破4300万吨。 》点击查看详情 【云南省内电解铝第一批复产预期落地】 据相关企业反馈，此次复产落地或于本周就有企业启槽复产，目前国内铝价相对高位，据SMM数据显示，2024年2月份云南省内电解铝行业完全成本约为17116元/吨，行业平均盈利约1700元/吨附近，相比电价较低的丰水期省内利润有所下降，企业复产积极性尚可，若此次启槽复产能持续到年底，则企业启槽成本基本能收回。SMM将持续后续关注省内电力供需情况。 》点击查看详情 【宏观利好发酵接近尾声 铅价将再度回归基本面？】 上周，据调研，国内下游消费恢复后以消化2月长单库存为主，除大规模蓄电池厂家外，下游多数中小规模铅蓄电池企业原料备库积极性较差，期现价差扩大后持货商积极交仓，社会库存如期累增。 》点击查看详情 【3月锡焊料企业开工率或大幅回升 但库存增加或给予锡价上行压力】 整体来看，2月基本面供应端受春节假期影响，精炼锡减产较多，需求端下游及终端企业多停产放假采购意愿偏弱。进入3月，供需端仍在恢复中，3月锡焊料企业开工率或出现大幅回升，但当前库存仍在增加，或给予锡价上行一定的压力。 》点击查看详情 【某电钴企业突发停产导致电钴价格上行】 据SMM了解，上周五某电钴企业因不可抗力因素导致停产，产量约影响500吨/月，因此对电钴市场供给量有一定的冲击。此外由于电解钴下游合金及磁材板块需求相对稳定，短期供应偏紧致使市场出现少量缺口，因此带动电解钴价格上行。 》点击查看详情 【数据上新！SMM数据库重磅发布磷酸铁锂正极材料周度库存】 SMM为助力新能源行业发展，丰富锂电行业数据，致力于打造更加全面化的数据平台，于2024年3月17日正式上线磷酸铁锂正极材料周度库存数据。 》点击查看详情 【澳大利亚锂业子公司与LG新能源签署3年锂电池回收协议】 SMM认为，这一独家回收协议的签署，将当前日益热门化的锂电回收行业对海外市场的关注聚焦度进一步扩散化，从之前目光高密集于欧美市场进一步辐射至澳洲等其他地区。一方面，这标志着全球锂电回收市场的版图在此基础之上增添了新的色彩。 》点击查看详情 【市场成交冷清 矿山库存再度累积】 据SMM调研，本周期国内矿山产能利用率为71%，环比下降0.9%；铁精粉产量94.8吨，环比下降1.2万吨；销量91.8万吨，环比下降2.7万吨；矿山精粉库存35.5万吨，环比上升3万吨。 》点击查看详情 【N型多晶硅库存上升 本月N型料签单“初现”松动】 随着时间逐渐来到3月下旬，新一轮多晶硅签单开始逐渐展开，与上月不同的是，本轮一向较为紧缺的N型料价格开始出现松动。 》点击查看详情 ► 周末全国主流地区铜库存增加0.63万吨 ► 铅锭社库维持小增趋势 后续关注南北供应差异 ► SMM七地锌锭社会库存增加1.06万吨 ► 春节后六氟磷酸锂价格变化 ► 三元前驱体2023年市场盘点：价格篇 ► 山西建邦钢铁高炉检修 ► 辽宁后英钢铁高炉检修 ► 湖南涟钢高炉检修 ► 上周中国钢材出口总量环比下降13% ► 上周SMM全球铁矿发运总量2965万吨 环比微增下降2.6% ► 山东地区铁矿市场依旧有下滑空间 ► 湖南柿竹园有色460实物吨铋精矿高价成交【SMM铋市场跟踪报道】 ► 关于新增发泡级EVA、线缆级EVA价格点的公告-线缆级EVA、发泡级EVA【SMM公告】 Shibor： 隔夜报1.7460%，下跌2.00个基点。7天报1.8540%，下跌3.60个基点。3个月报2.1630%，上涨0.00个基点。 【铜陵有色：公司生产阴极铜为高纯度阴极铜 金价上涨有助于增厚公司利润】 公司2022年度生产黄金约18.84吨（不含米拉多铜矿）。2023年，公司完成收购中铁建铜冠投资有限公司70%股权并募集配套资金有关工作，中铁建铜冠投资有限公司核心资产为位于厄瓜多尔东南部的米拉多铜矿（其中，2022年度生产铜精矿含金约2.46吨）。黄金价格上涨有助于增厚公司利润，具体情况请以公司定期报告数据为准。 》点击查看详情 【巴西发布关键矿产投资指南 指南详细介绍锂、镍、铜、铝土矿和稀土等矿产储量和产量】 巴西能矿部近日发布指南，吸引国际投资者开发该国对于能源转型极为重要的关键矿产。该指南以英文编写，详细介绍了巴西锂、镍、铜、铝土矿、稀土、石墨、钴、铌和锰等矿产的储量和产量。 》点击查看详情 【奥托昆普不锈钢和铬铁等业务将关闭两周】 奥托昆普下调了2024年第一季度的指导——由于芬兰的政治罢工，调整后的EBITDA预计将与2023年第四季度持平或更低。奥托昆普的大部分不锈钢和铬铁业务以及芬兰的托尔尼奥港口将于2024年3月11日至25日期间关闭两周。预计罢工还将通过内部物料流动间接影响奥托昆普在其他国家的业务。 》点击查看详情 【Pilbara锂矿拍卖价跌逾8成 多家锂业上市公司海外抢矿】 时隔一年多后，3月15日，澳大利亚矿商Pilbara（皮尔巴拉）第14次锂精矿拍卖举行，本次拍卖矿石量为5000吨，精矿品位5.5%。Pilbara表示，公司已收到多份拍卖前报价，并接受了一份1106美元/吨（SC5.5 中国CIF）的报价，其原计划于3月18日进行的拍卖提前达成交易。 》点击查看详情 【金力永磁：受稀土原材料价格波动及行业竞争加剧等影响 2023年净利同比降19.78%】 金力永磁表示，2023年稀土价格出现较大波动，市场竞争加剧，公司管理层采取相应策略，稳健发展。2023年度，公司高性能稀土永磁材料销量15,122吨，同比增长25.60%。 》点击查看详情 【自然资源部矿产资源管理暨新一轮找矿突破战略行动推进会提出 千方百计找大矿找好矿找急需的矿】 2024年，要按照中央经济工作会议和全国两会的部署安排，持续完善矿产资源管理，继续深入开展新一轮找矿突破战略行动，千方百计找大矿、找好矿、找急需的矿，为发展新质生产力蓄势赋能，为推进中国式现代化提供能源资源保障。一是不断深化矿产资源管理改革，构建繁荣矿业市场的长效机制。二是继续深入开展新一轮找矿突破战略行动，力争全面完成“十四五”目标任务。 》点击查看详情 ► 中国空间站首批镁合金、多孔铜材料等材料舱外暴露实验完成 已成功取回 ► 立中集团：公司将加快布局墨西哥再生铝回收渠道 对海外再生铝资源进行补充 ► LME铅库存增加逾2.3% 至自2016年3月早期以来最高水平 ► 贵金属价格中枢或持续上移 ► 中国神华：外购煤销量同比增加 前2月煤炭销量同比增12.7% 2024年煤炭销量计划4.35亿吨 ► 3月18日全国碳市场价涨0.63% 碳排放配额总成交5万吨【交易日报】 【国家能源局：广东、海南等12个省份已实现充电站县县全覆盖】 在3月16日上午的国际论坛上，国家能源局电力司司长 杜忠明进行了主题演讲。他透露道，截止2023年底我国充电基础设施总量达到859万台，同比增长65%，有6328个服务区配建了充电设施，占服务区总数的95%。北京、上海、河北、安徽等15个省市的高速公路服务区已经全部具备充电能力。 》点击查看详情 【立中集团：双碳战略下 新能源汽车的发展对轻量化提出了更高要求】 双碳战略下，汽车轻量化需求持续提升，其中新能源汽车的发展对轻量化提出了更高的要求。公司持续推进在汽车轻量化领域的产业布局，随着汽车用铝量的持续提升，公司的铸造铝合金产品，尤其是免热处理合金将获得更广阔的发展空间，公司研发的免热处理合金能够满足汽车一体化压铸大型结构件的高性能生产制造要求，能够有效帮助汽车降低车身重量，提升续航里程。 》点击查看详情 【30家车企2月销量一览：奇瑞同比大涨 问界再超理想】 今年2月，受春节等因素影响，中国车市遇冷。据中汽协数据，该月我国汽车销量为158.4万辆，环比下滑35.1%，同比下滑19.9%。与此相对应，多数车企该月销量同环比双双下滑。 》点击查看详情 【上调1000美元 特斯拉Model Y在欧美涨价！】 3月15日，特斯拉在其网站上表示，将从4月1日起，将其在美国销售的所有Model Y的价格上调1,000美元。随后3月16日，特斯拉又在社交媒体X上表示，将从3月22日起在一些欧洲国家提高其Model Y电动汽车的价格，涨幅约为2,000欧元（2,177美元）或等值的当地货币。 》点击查看详情 【横店东磁：目前3月公司光伏产品库存很低 3-5月排产力度较大】 根据目前排产情况来看，5月份时点的在制、在途、在库的总体库存不超过200MW。此外，公司表示，宜宾一期项目从去年11月达产后，一直在满负荷生产，且在自身产量不能满足客户需求的情况下，还会有部分的外协。现在TOPCon电池入库效率在25.4%。预计宜宾二期项目在今年8月初步建成、10月达产，预计今年能产出1.5GW-2GW。 》点击查看详情 【欧洲：2030年起所有新建住宅建筑屋顶安装太阳能】 欧洲议会正式通过了修订后的《建筑能源绩效指令》(EPBD)，待部长会议的正式批准后将成为法律。该指令要求自2030年开始，欧盟所有新建住宅建筑均须采用屋顶太阳能供电，公共建筑和非住宅建筑将需要根据其规模以及针对技术、经济性的评估后，逐步部署太阳能。 》点击查看详情 ► 徐长明：中国新能源汽车市场发展趋势 ► 红海局势推高欧洲汽车价格 ► 台积电大手笔扩产CoWoS先进封装 设备厂“爆单加班” ► 印度雄心勃勃：五年内打造成为全球前五大半导体生产国！

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SMM3月18日讯：2月沪锡主连整体呈先抑后扬走势，2月6日触2024年1月15日以来新低至206820元/吨后持续反弹，月度涨幅为0.36%。 2月伦锡呈震荡走势，2月5日触2024年1月16日以来新低至24800元/吨后大幅反弹，2月13日冲至2023年8月8日以来新高至27650元/吨后涨幅逐渐回落，月度涨幅为1.13%。 沪、伦锡期货走势变化： 》查看期货实时走势 现货价格 2月初 SMM 1#锡 现货均价一度回落，随后有所反弹，月内最大涨幅约为4.81%，月度涨跌幅环比持平。据SMM调研显示，2月下游企业面临春节假期，企业采买情绪较为低迷，现货市场成交多为刚需采买。 SMM1#锡现货均价变化走势： 》查看SMM锡现货报价 》订购查看SMM金属现货历史价格 供应端 产量方面： 据SMM调研了解，2月国内精炼锡产量为11460吨，环比减25.54%，同比减10.41%。2月国内锡锭产量下降较大，其中云南部分冶炼企业因春节假期停产，开工水平大幅下降导致锡锭产量减少，云南其余少数企业维持平稳生产，暂无检修计划；而江西地区多数冶炼企业于春节假期进行停产检修，产量较1月有较大幅度下降；内蒙古某冶炼企业2月按照生产计划平稳进行，短期暂无生产计划调整；广东某冶炼企业春节期间停产，近期生产车间恢复正常生产；安徽以及其他地区的多数冶炼企业在2月停产二至三周。 进入3月，春节假期期间云南地区多数停产冶炼企业已经恢复正常生产，少数车间检修的冶炼企业也陆续恢复生产，其中，江西地区多数冶炼企业已结束停产检修，预估3月精炼锡产量将有一定程度的回增；湖北某冶炼企业由于废料采购紧缺已于2023年10月下旬停产至今；其余地区多数冶炼企业也陆续结束假期，恢复正常生产。预计3月国内锡锭产量为15560吨，环比增35.78%，同比增2.95%。 国内精炼锡产量变化走势： 库存 据SMM数据库显示，2月国内分地区锡锭库存呈震荡累库的趋势，环比增约21.95%，同比增约26.40%。进入3月库存继续累库，3月5日库存较前一周（3月8日）累库494吨。 因锡价震荡上行，下游及终端企业多畏高观望采买情绪较低迷。 国内分地区锡锭社会总库存变化走势： 》点击查看SMM锡产业链数据库 需求端 据SMM调研显示，2月国内样本企业锡焊料产量为4025吨，环比减55.99%，总样本开工率为38.58%，环比降57.8个百分点。3月样本总产量预期为9233吨，预计环比增129.39%，预计3月总样本开工率为78.25%，环比涨44.14个百分点。 由于春节假期的影响，下游及终端企业多数于2月初停产放假，虽2月初锡价大幅下跌，但下游企业多数已经进入假期，并无较强的采购意愿；然而，春节结束后，随着下游及终端企业陆续恢复正常生产，锡价在年后呈现较强的走势一定程度上削弱了终端企业的订单增量和备库意愿，两者叠加导致2月下游焊料企业产量下降较大。 预计3月锡焊料企业的开工率将出现大幅回升。 这主要是由于春节假期已经结束，绝大多数下游焊料企业已经恢复正常生产，实际生产时间较2月有较大幅度提升，且下游焊料企业反应虽然年后锡价长期维持高位，但订单量多数可以恢复至年前水平。 》点击查看详情 SMM展望 整体来看，2月基本面供应端受春节假期影响，精炼锡减产较多，需求端下游及终端企业多停产放假采购意愿偏弱。进入3月，供需端仍在恢复中，3月锡焊料企业开工率或出现大幅回升，但当前库存仍在增加，或给予锡价上行一定的压力。 2月锡市资讯一览 ► 有研粉材：2023年净利同比下降0.83% 2024年稳住铜、锡基板块两个优势领域 ► 加拿大锡锂钽勘探公司：TiTan冲积砂矿厂已投产 主要生产锡和钽精矿 ► Alphamin锡产量创纪录 Mpama South地下矿项目即将投产助力增长 ► Alphamin：2023财年锡产量同比增1% 与Gerald Group协议延长四年 ► WBMS：2023年12月全球精炼锡供应短缺0.03万吨 ► 美国国际贸易委员会对镀锡板作出双反否定性产业损害终裁 ► 美国国际贸易委员会：取消对从中国等地进口的镀锡钢征收反倾销税 ► 1月份印尼锡出口几乎停止 ► 印尼1月锡出口锐减99% 因矿商工作计划审批延迟 ► 广西新发现逾百万吨世界罕见特富锡多金属矿体 ► 锡业股份：在AI算力时代背景下 锡金属有望充分受益 ► 锡业股份：公司拥有锡行业内唯一特许的进料加工复出口政策 ► 华锡有色：控股子公司资源储量核实报告通过评审备案 ► 华锡有色：2023年净利同比预增