全球第二大钢铁制造商安赛乐米塔尔(MT.US)公布超预期第一季度财报，财报显示，该公司Q1净利润为11亿美元，而上年同期为41.2亿美元;Q1销售额下降了15%，至185.0亿美元;扣除利息税折旧和摊销前的季度收益达到18.2亿美元。相比之下，市场分析师预期该公司Q1净利润为6.94亿美元，息税折旧摊销前利润为16.4亿美元，销售额为174亿美元。 对此，安赛乐米塔尔表示其第一季度的销售额和收益有所下降，但由于市场状况有所改善，此次业绩仍超出了分析师的预期。 据了解，随着客户开始补充库存，这家钢铁制造商在欧洲的业务(该公司在欧洲的产能占最大份额)出现了显著改善，这表明该地区的制造商和建筑公司在去年受到能源危机的打击后，表现可能仍然坚挺。 安赛乐米塔尔首席执行官Aditya Mittal周四在一份声明中表示:“该公司第一季度市场状况如预期的那样有所改善，客户去库存的结束支持了钢铁消费的明显增长和钢铁价差的反弹。因此，我们预计第二季度的盈利能力将进一步提高。” 不过，值得注意的是，美国和欧洲进一步收紧货币政策仍给前景带来了风险。 截至发稿，安赛乐米塔尔盘后涨1.28%，报28.47美元。

钢铁行业始终没有等来真正的回暖。近期记者梳理了24家钢铁板块上市公司2022年年报发现，相较于半年报中多数基本维持盈利的状态，年报中显示钢铁企业全年营收入同比普遍下滑，其中16家企业营收同比增幅为负，占比高达67%，7家企业下降幅度在10%以上，归属上市公司股东的净利润更是仅有久立特材一家为正。中钢协公布的数据显示，2022年重点大中型钢企实现利润982亿元，同比下降72.3%；国内钢材价格指数123.4，同比下跌13.8%。 企业经营状况备受冲击 2022年“黑天鹅”、“灰犀牛”事件频发，大宗商品价格宽幅振荡，企业经营状况备受冲击。宝钢股份以3677.78亿元营业收入远超同行，仍旧稳居行业龙头位置，同比增幅微弱为0.9%，但是归母净利润为121.87亿，同比减少了48.4%。这样的下降幅度在2022年的钢铁行业中并不算大，其中本钢板材、包钢股份、马钢股份三家公司归属上市公司股东的净利润同比下滑超过了100%，分别是149.31%、125.47%、116.09%，超半数下降幅度的企业更是多达12家。 鞍钢股份在年报中表示，2022年，受国际局部冲突、能源短缺、发达经济体货币政策紧缩、美元走强等因素影响，主要经济体经济增速大幅放缓，全球钢铁市场阶段性低迷。同时，受“需求收缩、供给冲击、预期转弱”三重压力等因素影响，中国钢铁行业运行受到巨大冲击，铁矿石价格大幅波动，能源价格大涨，钢材价格振荡下行，钢铁行业效益明显下滑。多家钢企在年报中也有类似的表述。 “2022年受内外多重因素的冲击下，钢铁行业迎来新的格局与挑战，由于终端需求持续疲软，钢厂利润被挤压，不得不主动控制产量来实现自救。”中辉期货黑色研究员李海蓉告诉期货日报记者。国家统计局最新数据显示，2022年全国生铁、粗钢产量分别为86383万吨、101300万吨，分别同比下降0.8%、2.1%。 原材料价格的涨跌直接决定钢企利润是否承压。记者注意到，2022年铁矿石价格整体呈N形走势，波动仍大，重心有所上移。回顾2022年的铁矿石市场，2022年1月初—3月上旬，铁矿石价格整体表现较为坚挺，价格上行态势较为明显，主驱动在于春节前钢厂补库，节后俄乌战争引发市场资金对铁矿等资源产品供应的担忧。2022年3月中旬—6月初，铁矿石发运量处于季节性淡季，叠加限产影响消退后铁水产量开始增加，港口库存持续下降，铁矿石自身驱动较强，但此时下游表需仍弱（释放不及预期），原料与成材的博弈致使矿价高位振荡。2022年6月初—7月下旬，美联储加息背景下市场看空情绪升温，叠加钢材需求延续弱势，钢厂低利润背景下，被迫减产（铁矿需求下降），港库触底回升，宏观与产业共振，产业链走负反馈逻辑。2022年8月初—10月底，疫情影响仍在，终端需求和消费表现不佳（旺季不旺），价格二次探底。2022年11月初—12月下旬，非主流矿成本支撑较强，随着疫情防控政策优化，在钢厂节前补库及下游需求韧性仍存给予产业链正反馈带动下，价格自低位大幅反弹。 回顾2022年劳动力紧张及物流受限与雨水天气较多是主流矿发运不及预期的主因；非主流矿方面，俄乌战争引发的资源国产量下降与出口收缩、印度出口关税调整是市场主要关注焦点。 在行业人士看来，2022年铁矿石价格虽然比2021年有所下降，但是下降幅度远低于钢铁价格下降幅度，因此铁矿石价格相对偏高，进一步压榨钢铁企业利润，叠加国内钢厂效益下降、需求偏弱等多重因素影响，2022年全国进口铁矿石产量为11.07亿吨，同比减少了1.59%。 高附加值产品成为新亮点 面对钢铁行业供需双弱的局面，多家钢铁企业表示，充分发挥复合产线的灵活性，及时调整品种结构，加大高附加产品的投入与生产，走差异化经营战略，努力减少亏损。 华菱钢铁年报中显示，公司保持战略定力，继续瞄准工业用钢领域高端化转型方向，持续加大研发投入，推进产品结构升级调整与前瞻性工艺技术研发。报告期研发投入 64.53 亿元，占营业总收入3.8%；重点品种钢销量 1,588 万吨，占比 60%，较 2021 年提升 5 个百分点。与此同时，公司根据国家经济发展转型升级及终端客户个性化需求，加快产线结构升级调整，为推动公司产品结构迈向高端化提供硬件支撑。 新钢股份在年报中也表示，企业全面深化对标找差工作，打造精益产线，提质发展绩效突出。报告期内，公司研发新产品 65 项，创效 6328.13 万元。未来要以打造精品硅钢和高品质厚板全球优质示范企业为战略目标，力争中高牌号硅钢比例超75%，巩固和开拓新能源汽车用硅钢市场。 未来钢铁市场有望回暖 新的一年钢铁行业能否迎来转机？李海蓉表示，从需求端看，地产有望见底回升，但是新开工、施工端回升效果还较为有限。基建延续增长势头，上半年好于下半年，全年增速较 2022 年有所下降。制造业在政策支持及产业结构优化双重提振作用下继续高速增长。从供给端看，在双碳政策的战略目标指导下，2023年粗钢产量大概率延续同比不增的态势。由于稳增长压力仍存，政策性减产力度较为有限，预估全年粗钢产量同比下降1.5%左右。因此，2023年成材供需关系动态收紧，叠加2022年年末偏低的库存水平，价格中枢将上移。 华菱钢铁在年报中表示，2023国内经济有望复苏，多项政策逐渐落地，房地产投资下行趋势有望放缓，基建投资有望保持增长。在“国内国际双循环”和建设“制造强国”背景下，随着我国经济结构的转型，高技术制造业投资增速保持高位，对制造业用钢需求形成有效支撑。从供给端看，绿色低碳发展将继续制约钢铁产能发展和产量释放，钢材供应将受到约束。从原料端看，原料需求预期减弱，供应端均有增量，铁矿石、煤炭、焦炭等原燃料价格水平有望下移。长期看，钢铁行业已进入存量竞争时代，城镇化率提升的放缓及经济结构的转型将带来需求结构的重塑，高品质、高性能、定制化的钢材产品下游细分市场需求前景向好，行业盈利将持续呈现分化趋势。 相较于多数企业对于未来钢铁市场较为乐观的态度，首钢股份则认为，2023 年，受通胀和地缘政治等因素影响，全球经济增速将放缓，主要经济体经济走势将出现分化。我国经济增速将会呈现前低后高、逐渐爬升态势。上半年，受到宏观放松政策需要一段时间方能生效的影响，经济复苏将较为缓慢；下半年，中国经济上升态势将会更加明显。钢铁行业仍将保持供强需弱格局，竞争局面将更加激烈，钢铁企业仍将面临较大的经营压力。 套期保值业务有待加强 2022年钢价持续大跌，整体行情并不理想，市场蕴含诸多风险，企业还需利用衍生品工具来规避风险，当前有不少企业参与，不过量不足以覆盖企业原本的风险敞口。 记者采访到中原期货工业金属组组长刘培洋，他表示目前钢铁行业利用期货套保的占比逐步扩大，期货作为服务于实体产业的重要工具，除具有发现价格的功能外，更重要的是为企业提供风险管理，利用套期保值工具来规避价格波动的经营风险。 对于钢企来说，在实际生产经营过程中，无论是原料端价格的波动还是成材价格的波动都会带来成本上升或利润下滑的风险，利用期货交易进行套期保值，实质上，是使期货和现货市场交易的损益相互抵补。此外，他提醒在使用期货工具的过程中，需要严格执行期货和现货市场数量相等交易相反的套保原则，否则很可能会变成单边的投机行为，进而产生额外的风险。

淡水河谷日前发布了2023年第一季度财务报告。该公司的财报显示：“第一季度业绩显示铁矿石生产更为强劲，这受到S11D较好业绩的支撑，原因在于无卡车系统提升了可靠性以及使用了新破碎机。尽管天气相关因素限制了装货量，从而影响到本季度销量，但我们仍对实现2023年全年目标充满信心。我们的能源转型金属业务业绩稳健。随着萨洛博三期项目产能持续增长，铜的业绩强劲。萨德伯里矿区的镍矿石生产率达到2017年以来最高水平。采矿业正面临通货膨胀压力，我们将继续专注于提高成本效率和生产力。我们在矿坝管理方面亦取得进展。今年4月，两座岩土工程建筑获得《稳定性条件声明》，其应急响应级别因而解除。2022年至今，我们已成功解除了10座建筑的应急响应级别。我们将继续坚定致力于建设一家更安全、更可靠的公司，同时为我们的股东创造价值。”淡水河谷首席执行官柏安铎（Eduardo Bartolomeo）先生表示。 业绩亮点 经营业绩 2023年第一季度，淡水河谷持续经营中产生的形式上经调整后的EBITDA（息税折旧摊销前利润）为37亿美元，同比减少27亿美元，主要反映出：（1）铁矿石粉矿和球团实际价格较低；（2）铁矿石粉矿销量较低；（3）成本较高。 运营自由现金流为23亿美元，即EBITDA的现金转换率达到62%，而去年同期为19%，主要原因为2022年第四季度销售的现金回款强劲。 有纪律的资本配置 2023年第一季度资本性支出为11亿美元，包括增长性和持续性投资，同比持平。 截至2023年3月31日的负债和租赁负债总额为130亿美元，环比略有增加，主要系发行了3亿美元债券所致，此举为淡水河谷负债管理的一部分。 截至2023年3月31日的总负债净额为144亿美元，环比持平，符合公司100亿美元至200亿美元的目标杠杆水平。 价值创造与分配  2023年3月共支付了18亿美元的股息。 总体而言，第三次股票回购计划已完成47%，回购股票2.337亿股1，支付金额37亿美元。 专注并加强核心业务 推进电动汽车价值链： 淡水河谷印尼、中国企业浙江华友钴业股份有限公司与全球汽车制造商福特汽车公司就开发印尼波马拉（Pomalaa）项目签署确定性协议。  今年2月，印尼莫罗瓦利（Morowali）项目启动建设。 交付铁素解决方案：  今年4月，首批压块产品发货，将在国际上开展高炉测试。 今年3月，托尔托（Torto）矿坝的应急计划获得批准，我们预计该矿坝将于今年第二季度末以前获得运营许可。 推进项目计划： 萨洛博（Salobo）三期项目两条生产线均已投产，且成功实现产能增长。 吉拉多（Gelado）项目的调试继续推进，该项目使用100%电动挖泥船。 以22亿美元的企业价值完成对佩森钢铁公司（CSP）的出售交易，从而完成了对非核心资产的负责任剥离。 促进可持续开采 今年4月，两座岩土工程建筑获得《稳定性条件声明》，其应急响应级别因而解除。 晨星Sustainalytics将淡水河谷的ESG风险评级从39.1分下调至35.3分，这表明我们在建设一家更安全、更可持续发展的公司方面所做的努力得到了进一步认可。 今年3 月，与美国证券交易委员会（SEC）签署协议，以终止 SEC 对公司提起的诉讼。

钢铁行业今年的“金三银四”黯然失色。自3月中旬起，钢材价格开始不断走弱，进入4月后加速下跌。由于市场终端供需压力加大，钢厂近期纷纷宣布主动减产。财联社记者从业内人士处了解到，钢材价格不振，部分钢企再次陷入亏损，部分区域钢企主动减产后，钢价或将迎来止跌。 钢市淡季提前 “往年‘金三银四’是行业最重要的旺季，而4月可说是全年最好的时候。”有山东地区钢贸商对财联社记者表示，往年情况是5月后由于天气原因，下游对钢材需求减少，钢厂才会主动检修进入淡季。 但今年钢材市场的淡季要来的更早一些。 自3月中旬以来，钢材价格不断下跌，以建筑钢材为例，市场价格从最高至4350元/吨跌至3750元/吨，累计跌幅已达600元/吨。 由于钢材价格持续下跌，不断侵吞钢企利润，且在下跌态势下，对需求形成了压制，行业景气度出现大幅下滑。本月24日召开的一季度部分钢铁企业经济运行座谈会上，中国钢铁工业协会开始呼吁钢铁企业“主动减产，共同维护钢铁市场平稳运行”。 随后多地陆续发布钢厂减产的消息。最早从24日下午，西北联钢在晋南钢铁集团召开关于协调限产会议，商讨停炉限产。西北联钢各股东钢企及区域内主要钢企计划从4月25日开始自发自律进行减停产，减产比例约30%，预计日均减少铁水产量6万吨以上。 昨日又有市场消息称，山东地区钢厂召开会议，鉴于当下市场普遍亏损状态，5月份各钢厂结合4月份产量，按20%左右比例进行压缩产量，以稳定省内建材市场秩序。 对此，记者致电石横特钢、日照钢铁等部分山东地区钢企，对方表示没有听说相关信息。 中州期货分析师蒋维波告诉财联社记者，因钢价大幅下跌，钢厂利润大幅收缩，近一周西北地区的钢厂、湖北建筑钢厂以及东北五家钢厂都开始采取减产措施。 目前铁水日产量从247万吨的高位开始回落，随着河北金鼎、鑫汇、东海、金州实业等唐山地区钢企月底开始逐步停产，市场预期铁水日产量有望在5月份回落至238万吨左右。 随着国内铁水产量从高点开始回落，终端供给压力减小。从26日开始，各地钢材市场价格开始企稳，市场走货量开始回升。有唐山地区钢贸商表示，目前当地运货车辆数量有所回升，市场交易情况较前几日好转。 钢市摆脱快速下跌趋势 向上仍待更有力政策支持 蒋维波认为：“钢厂减产会对钢价形成短期支撑，不过考虑终端消费大幅下降，以及原料供应宽松价格下跌，中长期看，钢价仍面临较大压力。” 钢贸商也表现出同样的担忧，上述唐山地区钢贸商表示：“由于原料价格也在回落，当地钢企目前亏损情况并不严重，当地还是短流程钢企主动停产较多，预期长流程钢企在不出现较大亏损的情况下主动停产意愿不强。” 大型国有钢企方面，也并未出现主动限产减产情况。柳州钢铁（601003.SH）、安阳钢铁（600569.SH）等上市钢企工作人员表示，目前没有听说企业有主动减产的计划。 财联社记者从业内人士处了解到，由于钢价持续下跌，目前东部地区部分大型钢企生产成本与售价基本接近，并未出现严重亏损情况，同时多数钢企原料库存保持较低水平，以应对市场下行格局。上述上市钢企工作人员称，原料和产品价格都在下滑，但目前来看，钢材价格回落速度较原料价格回落速度更快，低原料库存有利于企业控制生产成本。

山西省人民政府办公厅日前公布2023年省级重点工程项目名单，共八大类619个项目。其中涉及特钢材料产业链强链工程（8项）、新能源汽车产业链强链工程（17项）、高端装备制造产业链强链工程（23项）、风电装备产业链强链工程（4项）、氢能产业链强链工程（5项）、）铝镁精深加工产业链强链工程（9项）、光伏产业链强链工程（10项）、碳基新材料产业提质工程（15项）等项目。 原文如下： 山西省人民政府办公厅 关于印发2023年省级重点工程项目名单的通知 晋政办发〔2023〕26号 各市、县人民政府，省人民政府各委、办、厅、局： 2023年省级重点工程项目名单已经省政府研究确定，现印发给你们，请按照山西省重点工程项目总指挥部工作要求，强化服务保障，协调落实建设条件，做实项目调度推进，确保项目顺利实施。项目建设中确需占用耕地的，要严格落实占补平衡和进出平衡。省级重点工程项目实行动态管理，可根据工作需要和项目实施情况，按程序进行调整补充。 山西省人民政府办公厅 2023年4月20日 （此件公开发布） 附件： 山西省人民政府办公厅关于印发2023年省级重点工程项目名单的通知.pdf 晋政办发〔2023〕26号附件.pdf 晋政办发〔2023〕26号附件.xlsx

基建港股今日继续活跃，相对港股大盘整体走强。截至发稿国铁建(01186.HK)涨超3%、中国中铁(00390.HK)、中国交建(01800.HK)、中国中冶(01618.HK)纷纷跟涨。 消息面上，3月基建投资维持同比较快增长，广义和狭义基建累计同比分别增长10.8%和8.8%。 浙商证券分析师匡培钦在4月21日的报告中表示，基建稳增长政策支持效果显著。在稳增长政策背景下，全国一季度基建需求持续旺盛，龙头央企的超额收益属性持续凸显。 而在微观层面，多家中字头基建央企一季度订单也在强势增长。 统计数据显示，2023年一季度，中国中冶、中国化学、中国建筑中国能建、中国中铁、中国电建、中国铁建累计新签合同额分别3258、1046、9718、2977、6674、3224、5396亿元，同比增加2.1%、0.7%、16.4%、22.0%、10.2%、30.2%、15.8%。 此外，东吴证券分析师黄诗涛等在4月23日的报告中指出，3月财政在基建类支出同比增加4.8%，仍是重点发力领域。同时当月水泥产量单月同比提升10.4%，也是基建投资加速在建材领域的反映。 东吴证券还称，年内第三届“一带一路”高峰论坛召开可期，预计更多政策支持有望出台，海外工程业务板块有望继续受益。 光大证券分析师孙伟风、冯孟乾则在4月23日的报告中表示，当前中字头央企均有海外业务，行业集中度提升、增长确定性高、资产价值重估等因素将成为本轮基建央企估值修复的基本面支撑。 光大证券认为，今年基建仍将是“稳增长”的重要抓手，全年有望保持5-10%的增速，基建链条将保持高景气度，尤其看好破净建筑央企的估值修复行情。此外，高铁等细分领域的龙头也具备良好机会。

4月23日，世界钢铁协会公布数据显示，3月全球63个纳入世界钢铁协会统计国家的粗钢产量为1.651亿吨，同比提高1.7%。3月非洲粗钢产量为140万吨，同比提高8.4%；亚洲和大洋洲粗钢产量为1.248亿吨，同比提高4.1%；欧盟粗钢产量为1190万吨，同比下降5.6%；其他欧洲国家粗钢产量为350万吨，同比下降14.1%；中东粗钢产量为310万吨，同比下降17.5%；北美粗钢产量为930万吨，同比下降2.6%；俄罗斯和其他独联体国家+乌克兰粗钢产量为760万吨，同比提高3.0%；南美粗钢产量为350万吨，同比下降7.6%。 上述地区含63个产钢国提交的数据，其2022年产量占全球粗钢产量的97%。 非洲： 埃及、利比亚、南非、突尼斯 亚洲和大洋洲： 澳大利亚、中国、印度、日本、蒙古国、新西兰、巴基斯坦、韩国、中国台湾、越南 欧盟 (27国)： 奥地利，比利时，保加利亚，克罗地亚、捷克、芬兰、法国、德国、希腊、匈牙利、意大利、卢森堡、荷兰、波兰、葡萄牙、罗马尼亚、斯洛伐克、斯洛文尼亚、西班牙、瑞典 其他欧洲国家： 马其顿、挪威、塞尔维亚、土耳其、英国 中东： 伊朗、卡塔尔、沙特阿拉伯、阿联酋 北美洲： 加拿大、古巴、萨尔瓦多、危地马拉、墨西哥、美国 俄罗斯和其他独联体国家+乌克兰： 白俄罗斯、哈萨克斯坦、俄罗斯、乌克兰 南美洲： 阿根廷、巴西、智利、哥伦比亚、厄瓜多尔、巴拉圭、秘鲁、乌拉圭、委内瑞拉 2023年3月，中国粗钢产量为9573万吨，同比提高6.9%；印度粗钢产量为1140万吨，同比提高2.7%；日本粗钢产量为750万吨，同比下降5.9%；美国粗钢产量为670万吨，同比下降2.1%；俄罗斯粗钢预估产量为660万吨，同比提高0.4%；韩国粗钢产量为580万吨，同比提高1.9%；德国粗钢预估产量为330万吨，同比下降0.5%；巴西粗钢产量为270万吨，同比下降8.7%；土耳其粗钢产量为270万吨，同比下降18.6%；意大利粗钢产量为220万吨，同比提高2.7%。

  据BNAmericas网站报道，墨西哥国家统计局（Inegi）月度报告显示，2月份墨西哥矿业生产同比仅增长1%，低于1月份1.2%的增幅。   然而，与矿业相关的服务同比增长83.5%，而一月份下降19.1%。   2022年，墨西哥矿业生产较上年下降0.6%，主要是因为其他产业疲软，比如建筑业和钢铁工业。今年前两个月，采矿业增幅只有0.8%，基本持平。   索诺拉州地矿冶金师协会（AIMMGM）会长拉蒙·卢纳（Ramón Luna）认为，采矿业发展缓慢的原因是疫情以及许可申请缓慢。   他认为，没有看到能够替代生产矿山储量耗竭的新发现所必须的勘查。   加拿大弗图纳银业（Fortuna Silver）附属企业库兹卡特兰矿业公司（Minera Cuzcatlán）经理路易斯·卡马戈（Luiz Camargo）也认为许可审批是障碍之一。   “墨西哥矿业权申请程序复杂，因为关于露天矿已经有先入为主的看法。那么决定是露天还是地下开采的因素是什么？这不取决于所有者，而是技术条件。认为是露天矿就不给采矿证的想法太简单了”，他说。   他还强调，采矿成本在上升，并不是所有的矿山开采利润都能够保证经营持续，所以有些矿山被迫关闭。在市场价格为1950-2000美元/盎司时，几座矿山的可持续成本高达1800-1900美元/盎司。   卡马戈认为，人们对采矿业缺乏了解和理解，对墨西哥矿业目前状况并不清楚。

近日，新疆八一钢铁股份有限公司发布了2022年年度报告。受外部环境动荡、内部经济承压影响，钢铁行业面临需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力持续演化，下游需求减弱、原燃料成本上升，钢材价格下降，钢铁企业经营承压。整体来看，八一钢铁2022年实现营业收入230.4亿元，同比下降25.37%，完成年计划营业收入317亿元的73%；净利润盈转亏13.67亿元，同比大幅下降215.73%。八一钢铁在报告中称，受到了经济下行、需求萎缩等多方面压力下，产销量下降，未发挥规模效益，致使公司未完成目标。值得一提的是，这是八一钢铁自2016年来首次净利润告负。 具体来看，2022年八一钢铁全年产铁489万吨，比计划减少101万吨，减幅17%；产钢530万吨，比计划减少95万吨，减幅15%；产材504万吨，比计划减少96万吨，减幅16%。不过2023年，公司计划产铁538万吨、产钢605万吨、产材578万吨，预计实现营业收入270亿元。 从主营产品来看，螺纹钢贡献营收29.85亿元，较上年下降41.25%，毛利率0.83%，较上年减少16.43%；热轧板卷2022年营收48.81亿元，较上年下降43.74%，毛利率1.89%，较上年减少11.6%；中厚板2022年营收41.34亿元，较上年减少14.07%，毛利率6.35%，较上年减少5.44%。钢材需求减弱、价格下降，原燃料成本上升，造成毛利大幅下滑。 据华泰证券，2022年公司销售毛利率0.24%，期间费用率6.36%。华泰证券考虑到公司国企改革预期，及一带一路深入推进下有望受益，给予公司2023年1.9倍PB估值，对应目标价 3.82元（前值8.18元），下调至“持有”评级。 从整体资债情况来看，截至2022年末，八一钢铁资产合计296.95亿元，负债合计267.08亿元，资产负债率89.94%，较上年同期85.90%有所增加。截至2022年末货币资金18.26亿元，同比增加51.41%，公司解释为财务公司存款增加。流动负债合计221.90亿元，其中短期借款70.41亿元，应付账款及票据113.65亿元，一年内到期的非流动负债4.10亿元。流动负债占整体负债的83.08%，债务结构短期化持续。 从部分偿债指标来看，企业预警通数据显示，2022年其经营活动产生的现金流量净额与流动负债比值0.03，经营活动产生的现金流量净额/合计负债为0.02； EBITDA利息保障倍数为-0.13倍，偿债压力较大。 银行融资方面，年报称，公司综合运用票据结算、银行借款等多种融资手段，并已从多家商业银行取得银行授信额度以满足营运资金需求和资本开支。在2023年的经营计划中，八一钢铁计划向金融机构申请综合授信额度242.2亿元。 从报告中随后披露的内容来看，截至2022年末，八一钢铁一年内到期金融负债196.32亿元，占整体未折现金额258.15亿元的76.05%。 （图片来源：年度报告，财联社整理） 八一钢铁是新疆唯一一家上市钢企，由宝钢集团新疆八一钢铁有限公司持股49.35%，实控人为中国宝武钢铁集团有限公司。中国宝武钢铁集团由国资委持股90%，全国社会保障基金理事会持股10%，是银行间交易商协会债务融资工具注册发行第一类企业，主体债务评级为AAA。不过八一钢铁旗下暂无存量债券，中国宝武旗下有一只今年5月到期的120亿中票。 中诚信国际在2022年度跟踪评级报告中肯定了中国宝武在钢铁行业中的领先地位，钢铁主业方面拥有突出的产能规模优势、优秀的钢材产品结构，多元化产业协同发展，同时很强的盈利水平、雄厚的资本实力以及极强的财务弹性等方面的优势亦对公司整体信用实力提供了有力支持，但同时，中诚信国际也表示关注到钢铁行业面临成本上升、价格波动压力以及专业化整合进展等因素对公司经营及信用状况的影响。