“稳步实施城市更新行动。”在今年的全国两会上，城市更新再次被写入政府工作报告，并提出要稳步实施。 这是继2023年发布《关于扎实有序推进城市更新工作的通知》文件以后，对城市更新发展方向的再次明确，标志着我国城市更新行动将从“有序推进”进入到 “稳步实施”的新阶段，更意味着城市更新行动将成为“十四五”时期以及未来一段时间的长期战略任务。 实际上，自2019年前后，城市更新相关工作便得到了中央的政策支持与鼓励，推动各地政府开始积极建设旧改项目，创造了很多工业区、商业区、住宅区等老旧建筑的改造需求。尽管项目建设规划、痛点需求、更新形式各异，但也依旧让越来越多的中央空调企业通过对多联机、离心机等产品进行变频化、节能化技术升级，来深耕布局更新改造这一潜力市场。 现如今，在城市更新进入新阶段这一全新背景下，该领域的发展潜力充足，仍然需要得到中央空调企业的高度关注。 一、投资力度大，城市更新、平急两用、城中村改造多措并进 根据住建部统计数据显示，2023年，全国实施各类城市更新项目约6.6万个、完成投资约2.6万亿元。其中新开工改造城镇老旧小区5.3万个，惠及2200多万居民；增设养老、托育等社区服务设施1.4万个。全国范围内的城市更新项目及投资力度再上新阶。 从各地方实际情况来看，城市更新类项目投资比重持续增长。其中，广州市2023年城市更新年度固定资产投资目标将达2000亿元，同比增长超过60%。郑州、重庆、沈阳等地城市更新项目也实现了高速发展，投资占比明显提升。 从政府工作报告中还能看到，今年首次将城市更新与“平急两用”公共基础设施建设和城中村改造相结合来提出规划，这不光是对构建房地产发展新模式的补充，更是通过城市更新行动来适应新型城镇化发展趋势和房地产市场供求关系变化的关键举措。因此城市更新行动与“三大工程”的紧密结合，将进一步缓解房地产风险，最大化发挥存量土地的效用，推动房地产行业稳健运行。 在城市更新的重点方面，根据各地政府工作报告显示，目前多地政府新年度的老旧小区改造数量有所减少，而城中村改造类政策文件和项目均有明显提升。特别是在《关于在超大特大城市积极推进城中村改造的指导意见》出台以后，保租房、长租公寓等与城中村改造的规划得到了大力支持，使得上海、重庆、广州等省市在相关项目中取得了突破性进展。 总体而言，城市更新的发展是新型城镇化建设的必经之路，其必将带动整个产业链条的升温与向好。中央空调作为建筑配套设备，无论是对既有设备的改造换新还是对新增需求的升级新装，都将助其取得更为广阔的市场空间。但也要注意的是，改造类项目应用场景相对复杂，需要特别考虑既有建筑结构、设备替换等问题，因此需要企业以更加优质的安装服务、系统性的解决方案来降低对需求方的负面影响，从而提高用户体验感和满意度。 二、基于绿色视角，从建筑本身出发布局更新改造市场 城市更新行动发展至今，已不仅仅是对建筑的重建，而是在更新改造过程中的绿色低碳设计。据统计，2021年全国建筑全过程能耗总量为23.5亿吨标准煤，二氧化碳排放总量为50.1亿吨，占全国碳排放总量比重为47.1%，建筑运行阶段碳排放23.0亿吨，占全国碳排放总量的比重为21.6%。由此可见，城市更新中的建筑运行减排设计将成为推动行业可持续发展的重要一环。 从建筑本身来看，绿色低碳设计需要从围护结构、空调系统、照明及电梯系统等材料设备出发。其中，空调系统需要在平衡经济性、可操作性及节能性的情况下，逐步淘汰低效能的空调系统，从而减少建筑运行阶段的碳排放量；照明和电梯系统的升级改造，则需要结合建筑的使用特点和应用人群的特定需求，开展针对性更新工作，避免一概而论的大拆大改，增加碳排放。 从建筑运营角度来看，智慧能源管理系统在绿色低碳设计中也至关重要。传统的建筑往往缺乏对能耗、环境的数据监测，从而造成能耗的大量浪费。而通过智慧能源管理系统能够实现数据统计、能耗分析、能耗对标以及能耗管理，可以有效帮助运维人员自动监测、调节建筑环境，大大提高了环境的舒适度。 因此，在城市更新快速发展的过程中，中央空调企业还需要特别关注建筑本身。通过对智慧建筑、智慧楼宇产业的深刻布局，将自控、空调、供暖、通风、照明、电梯等系统有机结合，形成完整的楼宇建筑产业链条，方能在潜力市场中找到更坚实的增长点。 总体而言，面对2024年新阶段的城市更新行动，机遇与挑战并存。对于中央空调企业而言，如何在存量空间中发挥自身效能的最大化，找到更突出的业务增长点，将一直是企业在未来发展中需要不断突破的关键一环。

在日前发布的2024年三代制冷剂(HFCs)企业配额正式公示中，HFC-32作为国内当前最主要的家用空调冷媒，为仅有的两个内用生产配额占比超过50%的产品之一，可见其在中国制冷剂市场的重要地位。 2023年，中国家用空调冷媒市场在完成了对R22淘汰的基础上，开始加速推动R410A向R32的转变进程。产业在线数据显示，R32制冷剂在家用空调中的冷媒占比从2022年的61.1%增长至2023年的70.6%，首次突破三分之二的市场份额。由此可见，R32的稳定供应在一定程度上为整体家用空调行业的稳健发展建立了基础，新年度又将发生怎样的变化？ 产量有所收缩，话语权加大？ 2023年，既是《基加利修正案》规定的HFCs基线年结束后的第一年，也是中国正式实施HFCs配额政策前的最后一年。纵观全年，HFC-32产能延续了2020年以来的高速增长态势，产量则有小幅收缩，在市场规律作用下，行业格局维持了基本稳定。 自2020年以来，随着国内企业巨化、梅兰跑步式扩产HFC-32，国内产能也随之稳步提升。2020-2023年，中国HFC-32产能、产量双双实现持续、稳定增长，而产量增速又高于产能增速。产业在线数据显示，2023年中国HFC-32产能合计约46万吨，产量合计约25万吨。 但行业整体产能利用率仍然较低，盖因2020-2022三年基线年内激烈的洗牌重构了行业格局，部分产能较小的企业渐渐淡出市场；加之行业产能在基线年间快速扩充，已经超出了市场实际需求，因而随着基线年结束，继续开足马力生产再无意义，这部分产能也随之归于沉寂。 另一方面，根据《2024年HFCs生产配额核发表》，2024年中国HFC-32生产配额为23.96万吨，较2023年全行业的总生产量有所收缩，这无疑将加大HFC-32生产企业的市场话语权，也对今年的相关整机产品行业形成利好。 市场格局稳定，价格将上涨？ 从企业格局来看，2023年，HFC-32行业整体延续了2022年的市场格局，各企业市场份额基本保持稳定。产业在线数据显示，2023年国内HFC-32由巨化、东岳两家企业占据大部分市场，TOP2合计占比约55%。其后是三美、梅兰、飞源、东阳光等企业，占比在9-11%之间，市场份额十分接近。 2023年企业竞争格局稳定，意味着《2024年HFCs生产配额核发表》所确定的配额分配比例难有较大变动。与此同时，在并入飞源的配额后，巨化以45%的配额占比成为行业当之无愧的龙头，将在未来市场享有更为稳定的盈利区间。 但品牌格局的稳定不能代表市场的稳定。经历了3年亏损"竞价争量"，企业自身都有较大的利润修复期望，市场动作将更加频繁。而配额所规定的生产上限也使得企业不必急于出货，行业供需格局翻转，进一步为HFC-32价格上涨构筑了坚实的护城河。 总之，2024年随着配额的下发，以R32为代表的第三代制冷剂市场势必迎来巨变，又将对空调整机市场带来怎样的影响，让我们拭目而待。

2023冷年，在厄尔尼诺现象带来的高温气候影响下，全球家用空调销售创历史新高，产业在线数据显示，全冷年销量超过2亿台，同比上涨6.1%。作为全球最大的家用空调生产基地和销售市场，中国家用空调同期取得了销售量1.68亿台，销售额3629亿元，量、额分别增长9.2%和11%的骄人业绩。这个成绩也让家用空调成为了中国家电市场的增长“排头兵”。 从长周期来看，家用空调行业在最近三个冷年一直受到疫情的影响，处于跌宕起伏的下行周期。2023冷年是走出疫情阴霾，迈向正常化的第一个冷年。无论是制造地位还是发展质量，中国家用空调行业都显示出了强大的韧性，并且显现出许多新的发展趋势。 生产全球化进程加快 中国制造地位稳定 从全球空调产业布局来看，亚洲（含中国）是绝对的主力生产基地，占到整体行业的97%以上，而中国的产能一直牢牢占据八成以上的份额。近两年受贸易战及生产成本影响，空调生产全球化进程加快，多个国内企业加速向东南亚等区域扩容，2023冷年中国家用空调产量占全球的比重小幅下滑，但这无损中国空调的制造地位。 全球其他区域的生产情况来看，拉丁美洲的表现比较亮眼。拉美增长主要受巴西市场带动，巴西是该区域最大的空调市场，具有气候炎热、人口众多、需求潜力较大等特点，同时由于巴西的战略地位，在该国建厂可以拥有向拉丁美洲出口的机会，吸引众多空调品牌驻足建厂。相比之下，欧洲、非洲、北美洲等区域，受需求疲软、高通胀、国际冲突、能源供给短缺等因素影响，产能大幅下滑。 高温刺激内销增长迅猛 外销大基数下保持韧性 据产业在线统计，2023冷年中国家用空调内销出货10155.7万台，同比增长16.9%；出口6591.3万台，同比下降0.9%。内销方面达到了近五个冷年以来的最高峰，对比2020冷年之前（无疫情影响）的规模，增长率出现了转正的趋势，整体规模超过疫情前水平。 从当下家用空调的整体大盘表现来看，内销拉动起到决定性作用。而造成国内需求增长的主要原因在于气温。厄尔尼诺现象给全球带来了超越往年的高温天气，中国局地也出现了极端的高温热浪，促进了市场对于空调的需求，终端市场销售火爆。空调厂家顺应市场趋势积极展开各类营销活动，同时加大了对于下沉市场的铺排，在促进出货的同时，也降低了工厂库存，为新冷年到来做准备。 外销市场则经历了“先抑后扬”的阶段。2023冷年外销市场可分为两个阶段来看，2022下半年受全球高通胀带来的经济不确定性以及国际能源危机持续发酵等因素影响，外需进一步走弱，同时库存高企，出口降幅持续扩大。2023年开年以来，受到国内防控放开、大宗原材料价格回落、全球性高温等影响，海外市场对空调采购量增加，家用空调出口需求逐渐恢复。虽然全冷年的空调出口有小幅下滑，但只是在上年同期高基数下的微调，长周期来看趋势稳定。 企业利润导向理性竞争 出货额增长高于销售量 中国家用空调市场有规模大、竞争激烈的特点，前几年价格战屡见不鲜。特别是2020冷年，由于品牌恶性竞争和疫情影响，导致价格战十分激烈，市场均价下滑严重。经过三年疫情的洗礼，中国家用空调企业价值和经营理念也发生了变化，重新回归高质量和可持续发展的道路。正如美的集团在2023年半年财报中提起的八个字经营方针：“稳定盈利，驱动增长”。空调行业出货额的增长率开始超过出货量，展现了更高质量的发展趋势。 具体到不同企业的战略上，表现也有不同。头部企业普遍选择战略收缩，主动砍掉海外亏损单，生产上也趋向保守，主动压低库存水平，同时通过发展场景化、高质量新品提升产品价格。而新兴品牌则通过深耕细分市场、推动产品变频化，多渠道布局等方式获得更高的盈利。总体来看，2023冷年家用空调市场的竞争格局基本有序，理性竞争已经成为很多企业的共识。 出货渠道打破藩篱 线上线下互相融合 随着行业发展、市场环境等方面的发展变化，家电销售渠道也在不断改变。具体到家用空调产品，近二十年来就经历了三次比较大的渠道变革，第一次是从连锁经营渠道向厂家自建渠道发展，第二次是从传统实体渠道向线上销售转移，第三次则是从传统电商向现在的线上、线下多渠道融合变迁。 每一次渠道变革，背后推动力量都是国内消费潮流的变化及企业降本增效的诉求。对于第三次渠道变革，原因主要有三点：一是在当今的存量市场，空调企业面临着很大考验，渴望通过渠道面的扩展带动出货量增长；二是随着消费者生活方式、兴趣和爱好的变化，渠道商不得不在服务、品牌建设和渠道推广上进行创新和迭代，使产品顺应市场变化；三是随着省会城市及经济发达的一线城市市场趋于饱和，竞争日趋白热化，二三线城市及乡镇市场成为了大多数厂家、渠道商布局的方向。 从未来空调市场发展趋势来看，线上和线下渠道正在逐渐融合。目前线下自有渠道占比最大，其次为传统电商渠道，但随着下沉市场以及抖音等直播电商渠道的兴起，各渠道不断分流，必然会形成“多元渠道”共存态势。国家统计局的数据也显示，现在线上渠道销售增速在放缓，指出线上线下需要优势互补。据产业在线统计，2023年上半年家用空调增长最好的出货渠道是新兴电商和下沉渠道，分别增长82.8%和32.7%。 K型消费环境推动 产品革新差异化发展 2023年，国内经济处于秩序归位周期，消费动力仍然不足，消费者的消费理念变得谨慎且理性。国内的消费模式逐渐走向K型曲线，分化发展趋势明显。在此环境下，推动产品革新、激发存量换新需求，将是空调企业必须面对的课题。据产业在线分析，具体可以有以下几个方向： 首先是关注用户在实际使用中的痛点。作为家用空调增长基本盘的内销市场，消费人群的心态已经发生了变化。过去空调消费者追求的大冷量、高能效、变频等指标已经逐渐成为行业标配。差异化、个性化的空调使用需求开始凸显。例如2023年的极端高温天气，对空调外机的性能提出了严峻考验，高温环境下，空调的稳定运行越来越重要。此外，随着越来越多的空调产品开始搭载WIFI模块，针对不同年龄段用户的智能方案调整也是一大改进方向。如适合老人、夜间操作等功能的优化，都有很大的改善空间。 其次是场景应用的拓展。随着消费需求的变迁，家电的外延和定义也在不断扩大，家电、家居到家装的边界日益被打破。企业从做智能单品、套系场景到定制方案的生态化扩张。最终目的是通过经营用户为突破口，找到家电的硬件、软件、服务和生态方的各种商业机会。如备受消费者关注的厨房制冷解决问题，吸引了家用空调、中央空调各路品牌参与，一些新兴企业也加入赛道。 另外，细分市场的深耕也十分重要。面向不同消费群体，进行差异化、标签化产品打造， 特别是一些中小品牌可以以此作为破局之道。如针对年轻群体的极简设计、小冷量产品；针对有空气清洁需求的新风空调产品；适用于母婴家庭的除菌空调等。这些细分市场的精耕细作，并不仅仅是产品的创新，更需要市场营销、售后服务等多方面配合，才能达到成功开拓市场的目的。 综上所述，2023冷年中国空调行业交上了一份不错的成绩单，规模迈入近十五年来的新节点。但同时也应看到，当前家用空调零售的增长速度已经减缓，淡季存在增长压力。当前的库存水位，在前期零售与出货的错配下依然比较高。后市来看，考虑到同期基数的因素，2024年2月或将成为新冷年的窗口期，能否持续景气还是未知数。 从产品发展特性来看，虽然空调在中国已经进入存量市场，但替换需求市场巨大。当前国内消费呈现“K型走势”，市场与需求不断细分，空调生产企业在健康化、舒适化、场景化、绿色环保化等各个方向都还有着很大的空间。放眼未来，考虑渗透率、更新换代需求、全球极端天气增多等因素，长期来看仍能保证家用空调行业大盘保持较为平稳的发展和增长扩容。