2024年SMM稀土产业论坛 2024年5月29-30日于苏州国际博览中心隆重举行。本次论坛意在聚焦当下稀土行业面临的关键议题，如国家政策的导向、行业趋势的分析、产业链的完善与价值提升、以及市场需求的变化与价格预测。我们将搭建一个汇集政府机构、产业专家、学者及企业高层的对话与交流平台，推动行业内外部资讯的流通与共享，促进稀土行业的全面发展和合作。 会议时间： 2024年5月29-30日 会议地点： 苏州国际博览中心 会议联系人： 徐得安 166 0190 0090 ◆ 会议 议程 ◆ 》点击查看更多会议详情~ 扫描上方二维码，即可报名参会！

SMM5月27日讯：注册资本达3440亿元的国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司于5月24日正式成立。受此消息影响，第四代半导体以及氮化镓等行业出现强势上涨，而受半导体、氮化镓等概念走强的提振，小金属概念也在午后出现了拉升。截至5月27日日间行情收盘，小金属概念涨1.23%，个股方面，宝武镁业、华钰矿业涨停。有研粉材、东方锆业、华锡有色、闽东电力、中国铝业以及湖南黄金涨幅居前。 消息面 天眼查显示，国家大基金三期（国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司）于5月24日正式成立，注册资本达3440亿元人民币，法定代表人张新。大基金三期将加大对核心技术和关键零部件的投资力度，同时还将注重与国际先进技术的对接和融合。我国首个国家集成电路产业投资基金于2014年9月成立（国家大基金一期），注册资本987.2亿元，最终募集资金总额为1387亿元；国家集成电路产业投资基金二期股份有限公司（国家大基金二期）成立于2019年10月，注册资本2041.5亿元。从投资方向来看，国家大基金的前两期主要投资方向集中在设备和材料领域，为我国芯片产业的初期发展奠定了坚实基础。从投资方向来看，国家大基金的前两期主要投资方向集中在设备和材料领域，为我国芯片产业的初期发展奠定了坚实基础。（科创板日报） 现货市场 锑价大幅上涨 市场观望情绪浓厚 》点击查看SMM小金属现货价格 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 湖南黄金和华锡有色的走强或与锑价持续上涨有关。湖南黄金5月15日在投资者互动平台表示，公司主要产品为黄金、锑和钨金属矿产品。而华锡有色通过资产重组注入了华锡矿业，成为锑矿产量较高的公司之一。 锑现货市场方面：据SMM报价显示，5月27日， 1#锑锭均价为127000元/吨、2#低铋锑锭121000元/吨、0#锑锭128000元/吨，2#高铋锑锭均价116500元/吨，整体较前期相比价格大幅上涨。 近期国内锑锭市场价格继续强势大幅上涨，但价格上涨的表现更偏于报价，市场实际成交量并不大，由于俄罗斯矿源到货等消息影响，市场供方依旧保持一个惜售态势，观望心态重，由于目前短期来看，5-6月俄罗斯方面的锑矿全面进入国内的可能性很小，时间并不确定。因此供方出于对后市原料供应偏紧的预测不变，为了防止以后原料补充困难，继续惜售锑锭等产品，并不断提高报价起到惜售效果。近期随着锑价不断新高，市场疯狂情绪收敛，投机资金也开始观望，投机需求的进入也开始谨慎。而终端方面更是保持低调，除了刚需小量采购，基本没有大单进货。有市场人士表示，市场观望气氛依旧浓厚。 》点击查看详情 供需僵持 镁价涨跌两难 值得一提的是，山西等多地出台加快低空经济发展的利好政策，低空经济概念震荡回升，宝武镁业5月27日涨停。宝武镁业4月28日曾在投资者互动平台表示，除了小鹏和大疆，公司还在与其他车厂洽谈合作车载无人机升降平台。 镁现货市场方面：本周周初返市，5月27日主产区90镁锭的市场主流成交价格在18500-18600元/吨附近，镁厂挺价心态明显，市场多在谨慎观望，实际订单涨跌两难。据SMM了解原材料硅铁、煤炭价格双双走高，陕西地区75硅铁的市场主流价格在7700元/吨，榆林地区6000K坑口煤价在705元/吨，成本支撑显强。镁锭冶炼企业的心态逐渐产生分歧，部分镁锭冶炼企业考虑到镁锭生产成本一再攀升开始主动累库，惜售以及挺价心态较强，部分镁锭冶炼企业受海运费再度飙升影响对未来镁价持消极观点，出货态度较积极。但在成本支撑以及镁锭厂家库存尚处于低位影响下，短期镁锭市场价格即使出现偏弱松动，幅度也将十分有限。 月底长协交单 镨钕氧化物市场询单活跃度有明显提升 》点击查看SMM稀土现货价格 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 5月27日，稀土价格整体较为稳定。据SMM了解，氧化镨钕市场27日主流成交价小幅提升至38.2-38.5万元/吨。镨钕金属主流成交价格27日也暂时稳定在47.5-47.8万元/吨。 据SMM调研了解，当前，在月底长协交单的带动下，分离厂挺价信心增强，低价氧化物货源开始收紧。与此同时，贸易商也开始补库，27日镨钕氧化物市场询单活跃度有明显提升。磁材厂采购意愿也有所增强，但镨钕金属价格27日暂无明显上涨，SMM预计近日镨钕产品价格走势整体将得到小幅提振。 机构评论 华鑫证券曾表示，算力芯片和存储芯片将成为产业链上的关键节点。大基金三期除了延续对半导体设备和材料的支持外，更有可能将HBM等高附加值DRAM芯片列为重点投资对象。 推荐阅读： 》供需僵持 镁价涨跌两难【SMM镁锭现货快报】   欲知更多锑、铋硒碲、铟锗镓等小金属基本面、技术面和后市价格变化等信息，敬请参与 2024SMM（第十二届）小金属产业大会 。

》查看SMM稀土报价、数据、行情分析 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 SMM5月27日讯：今日，稀土价格整体较为稳定。据SMM了解，氧化镨钕市场今日主流成交价小幅提升至38.2-38.5万元/吨，氧化镝价格今日稳定在2020-2030元/千克，氧化铽今日价格也暂时稳定在6400-6450元/千克，氧化钆价格暂稳于18-18.3万元/吨，氧化钬价格今日也稳于54-54.5万元/吨。 镨钕金属主流成交价格今日也暂时稳定在47.5-47.8万元/吨。据SMM调研了解，当前，在月底长协交单的带动下，分离厂挺价信心增强，低价氧化物货源开始收紧。与此同时，贸易商也开始补库，今日镨钕氧化物市场询单活跃度有明显提升。磁材厂采购意愿也有所增强，但镨钕金属价格今日暂无明显上涨，预计近日镨钕产品价格走势整体将得到小幅提振。

中科三环5月23日发布的投资者关系活动记录表显示： 1、2024年一季度公司计提了大额资产减值准备，后续原材料价格上涨能否使公司实现利润修复? 中科三环回应： 如果稀土原材料价格持续回升，后续会影响公司减值准备的测算计提金额，对利润修复有正面影响。 2、公司目前的稀土原材料库存情况？是否会在较低价位多屯一些库存？ 中科三环回应： 目前公司有2-3个月的轻稀土库存，中重稀土稍微多一些，基本上用多少买多少。公司将持续关注原材料价格变化情况，适时调整库存。 3、若上游原材料价格上涨，是否会向下游客户传导？ 中科三环回应： 公司产品价格会参考原材料价格等因素与客户协商确定，因此原材料价格上涨会向下游客户传导。 4、如何看待后续稀土原材料的价格走势？ 中科三环回应： 稀土价格走势受供需情况、相关政策及行业发展等诸多因素影响。公司希望其在合理价格保持相对稳定。 5、人形机器人对磁材产品的性能需求如何？ 中科三环回应：公司产品应用于机器人领域已有多年，目前主要应用于工业机器人。一般而言，工业机器人对钕铁硼磁性材料的性能要求更高一些。 6、粘结钕铁硼磁材的应用情况如何？ 中科三环回应： 粘结钕铁硼磁体具有尺寸精度高、形状自由度大等特点，但磁能积较低，因此目前主要应用于对磁能积要求不高，但对精度要求高的领域。 被问及“公司是否掌握烧结钐铁氮的技术？”中科三环5月21日在投资者互动平台表示， 公司目前已掌握粘结钐铁氮磁体的生产技术。由于钐铁氮磁体的特殊性,烧结钐铁氮磁体的工艺难度很大，因此该技术目前仍然处于研究阶段。 中科三环4月26日披露2024年一季报显示：2024年第一季度，公司实现营业总收入16.52亿元，同比下降25.43%；归母净利润亏损9874.00万元，上年同期盈利1.01亿元；扣非净利润亏损1.08亿元，上年同期盈利9229.64万元；经营活动产生的现金流量净额为1.69亿元，同比下降65.87%；报告期内，中科三环基本每股收益为-0.0812元，加权平均净资产收益率为-1.51%。中科三环表示：归属于母公司所有者的净利润本期发生额-9,874.00 万元，较上期减少 197.63%， 主要系本期营业收入下降、毛利收 窄、原材料价格下跌导致存货减值损失增加所致。 中科三环此前发布2023年业绩报告显示：截至报告期末，公司的总资产为1,121,846.07万元，比上年同期减少4.22%；归属于母公司所有者权益合计为658,958.56万元，比上年同期增加2.38%。报告期内，公司实现营业收入835,823.11万元，比上年同期下降13.97%；利润总额为46,417.69万元，比上年同期下降63.57%；归属于母公司股东的净利润为27,531.03万元，比上年同期下降67.53%。 中科三环表示：2023年度，面对稀土原材料价格持续震荡下行、行业竞争程度加剧等一系列挑战，公司始终坚持聚焦主业，不断优化经营管理，努力开拓市场，磁材产量较上年略有增长。报告期内， 受原材料价格下跌、行业竞争程度加剧等因素影响，公司产品售价随之降低，加之部分应用领域的产品订单同比减少，使得公司营业收入及归母净利润有所下降。 中科三环2023年年报介绍：公司是国内销售收入最高的磁性材料生产企业。目前公司下纳四家烧结钕铁硼永磁体生产企业——宁波科宁达、天津三环乐喜、北京三环瓦克华和赣州三环；参股两家烧结钕铁硼永磁体生产企业——肇庆三环京粤、博迈立铖科环磁材（南通）有限公司， 截止2023年底，公司烧结钕铁硼产能达到25000吨。同时，各个企业不断布局提升生产工艺的自动化与智能化，产能及生产效率的优势有效保障了各种不同应用市场产品的交付周期。此外，公司下属的粘结钕铁硼工厂产能也达到1500吨， 可以提供压缩、注射、挤出和压延多种成型方式制备的粘结稀土磁体，其磁性能均可达到国际先进水平。近年来，公司在磁性材料产业布局方面更加完善。金属注射成型方式制备的铁基软磁材料、兼具高磁导率和高饱和磁感应强度的非晶、纳米晶软磁材料，传统软磁铁氧体材料等方面的成功布局使得公司的产品结构更加完整，可以为客户提供更全面的磁性材料有关的产品、组件和综合服务，为客户提供“一站式磁性材料解决方案”，大幅提升了公司在行业中的竞争优势。 国金证券4月26日发布研报称，给予中科三环买入评级。评级理由主要包括：1）原材料价格下跌计提大额存货减值拖累业绩；2）量价齐跌影响收入，毛利随之收窄；3）管理改善持续精进，资产负债率逐年下行；4）看好稀土永磁基本面改善。风险提示：需求不及预期；稀土价格波动超预期；汇率波动超预期。

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SMM5月23日讯：近日，海关总署发布了2024年4月份进出口数据，据海关数据显示，2024年4月中国稀土金属矿进口量4936吨，同比缩减43%，环比缩减16%。2024年1-4月累计进口18447吨，同比减少27%。 2024年1-4月，中国未列名氧化稀土进口量累计18446吨，同比增加29%。其中4月份进口量6311吨，同比增加50%，环比增加22%。 4月份中国混合碳酸稀土进口量为420吨，同比减少72%，环比减少23%；2024年1-4月累计进口2622吨，同比缩减9%。 2024年1-4月中国稀土永磁出口量约为17568吨，同比减少2%。该部分稀土材料主要流向德国、美国、韩国、日本等发达国家，约占总出口量的46%以上。2024年1-4月中国稀土出口量18049.5吨，同比增长10%。稀土出口量虽有所增加，但2024年归来第一季度，稀土价格一路走低，相应的稀土出口金额也出现下降。2024年1-4月出口金额约为1.8亿美元，同比下降幅度达到了44.6%。 》查看更多稀土现货报价及评论 》免费申请试用SMM金属产业链数据库

钨矿产出趋紧的局势尚未得到缓解，这波由钨矿供应偏紧带来的钨产业链重心上移仍在持续。崇义章源钨业和江西钨业等日前继续上调5月下半月的长单报价，而福建某大型钨企日前暂停本轮长单报价。自2023年11月下旬以来，钨价一直处于上升或者持平状态，半年多以来，黑钨精矿的涨幅已超30%，仲钨酸铵、钨粉、碳化钨粉以及钨铁等钨产业链的价格也随着原料价格的上涨而出现了上行，且半年多以来的涨幅均在30%左右。而据SMM了解，钨价的持续上涨让下游的采购需求愈发谨慎，市场多维持少量刚需采购为主。 江西钨业和章源钨业上调5月下半月长单报价 某大型钨企喊“暂停” 进入五月下半月，江西钨业和章源钨业继续上调5月下半月的长单报价。 江西钨业控股集团有限公司国标一级黑钨精矿2024年5月下半月指导价15.6万元/标吨（较上轮报价上调1.2万元/标吨）。 据崇义章源钨业官微消息：经公司研究决定，5月下半月长单采购报价如下： 1. 55%黑钨精矿：15.6万元/标吨（相比5月上半月上调1.25万元/标吨）；2. 55%白钨精矿：15.5万元/标吨（相相比5月上半月上调1.25万元/标吨）； 3. 仲钨酸铵(国标零级)：23.3万元/吨（相比5月上半月上调2.2万元/标吨）。 注：以上单价含13%增值税。 此外，据悉，福建某大型钨企日前暂停本轮长单报价。 半年多以来 黑钨精矿涨幅为31.51% APT、钨铁涨幅均超30% 》点击查看SMM金属产业链数据库 随着本轮部分钨企继续上调长单报价，个别钨企按下长单报价“暂停键”，部分市场参与人士表明对屡刷逾十年新高的钨价接受程度有限。一起回顾一下，这波由钨矿供应偏紧带来的自2023年11月下半月开始上涨的钨产业链价格变动情况： 钨矿原料方面： 据SMM了解，这半年多以来，钨产业链的价格重心的持续上移主要受上游原料钨矿供应偏紧的驱动。黑钨精矿（≥65%）5月21日的报价为156000-157000元/标吨，其均价为156500元/标吨。其均价告别了2023年11月16日的119000元/标吨的低点之后，便开启了整体的上涨之路，截至5月21日，其均价已经上涨了37500元/标吨，涨幅为31.51%。 仲钨酸铵（APT）方面： 作为钨产业链的中游，长期处于倒挂局面的APT冶炼厂，为了应对钨原料成本的快速上涨以及下游需求基本稳定并未见明显改善的局面，也逐步上调了其价格重心，进而缓解倒挂幅度、减少亏损。5月21日，仲钨酸铵报价为230000-233000元/吨，其均价为231500元/吨，较2023年11月16日的低点177500元/吨，上调了54000元/吨，涨幅为30.42%。 钨粉方面： 作为钨产业链的下游，5月21日，钨粉报价为340-345元/千克，其均价为342.5元/千克，较2023年11月17日的均价低点266.5元/千克，钨粉均价半年多上调了76元/千克，涨幅为28.52%。 碳化钨粉方面： 作为钨产业链的下游，5月21日，碳化钨粉报价为335-340元/千克，其均价为337.5元/千克，与2023年11月17日的均价低点261.5元/千克相比，碳化钨粉半年多的时间上调了76元/千克，涨幅为29.06%。 钨铁（80%）方面： 作为钨产业链的下游，5月21日，钨铁（80%）报价为240000-243000元/吨，其均价为241500元/吨，较2023年11月21日的均价低点181000元/吨，钨铁（80%）半年多的时间上调了60500元/吨，涨幅为33.43%。 后市 由钨矿供应偏紧带来的钨产业链重心的持续上移，使得钨精矿进口成为部分企业缓解钨矿供应紧张的一种选择。4月钨精矿进口数据同环比均出现了大增。据海关总署的数据显示：2024年4月，中国钨精矿进口量为818.03吨，环比上涨109.9%，同比上涨106.2%。 据SMM调研，供应方面：部分钨矿持货商在本月初及中旬进行了出货结利操作，原料的市场流通稍有好转。需求方面：钨价高企，使得不少钨下游企业维持少量刚需采购，以保持长单的生产交付为主。值得一提的是，因光伏钨丝的使用寿命相对较长、切割损耗率低，能为光伏企业带来降本增效，光伏端口用钨的需求有望出现增长。 钨的后市方面，考虑到钨企长单报价对现货市场的支撑，预计钨价或将继续上行，然钨价高企对钨下游消费需求的抑制，将限制钨价上行的空间。 推荐阅读： 》钨市长单再度上调 需求承压等待跟进【SMM分析】 》2024年4月中国钨精矿进口数据

恩康特资源公司（ Encounter Resources ）在澳大利亚北领地的桑多弗（ Sandover ）项目首个深部地层钻孔见到层薄但铜品位高的矿化，给这个绿地勘探项目带来了新问题。 金杰（ Ginger ）探区深部金刚钻孔样品分析显示，在634米深处见矿0.3米，铜品位2.1%。 仅根据这一点，没有人会在这儿建矿，但这增加了一种可能性，即可能找到类似于巴里克黄金公司（ Barrack Gold ）在赞比亚的鲁姆瓦纳（ Lumwana ）铜矿，后者是由澳交所上 市的艾诺斯矿产公司（ Equinox Minerals ）20年前发现的。 地层消失 恩康特公司的钻孔原计划验证乔治纳（ Geogina ）盆地西缘附近的关键构造部位的新元古代地层。 深钻并没有按预期见到艾留亚（ Elyuah ）组地层，因此，该孔延伸到了基底，于669米深处终孔，并在目标沉积层下伏不整合面之下的基底岩石中见到铜。 这正是勘查工作的特点，你找到的并不是希望看到的。 “绿地勘探是一个不断学习的过程”，公司经理维尔·罗宾逊（ Will Robinson ）称。 “这进一步提供了盆地富含铜流体的证据”。 “矿化同时发现在盆地中的还原沉积地层以及基底不整合中。” 新的勘探空间 下面的沉积地层似乎平坦，基底不整合向侧方延伸。 金杰探区厘定是依据20公里长的红色砂岩露头以及多个薄层灰色页岩，1970年代钻探发现铜氧化物。 桑多弗盆地勘探程度低。在恩康特进入该地区之前，最近的钻探还是1990年代CRA公司在盆地北缘钻探的两个金刚孔，距离金杰探区大约50公里。 邻近有几个磁-重力异常，因此恩康特公司正在考虑今年下半年做详细的地球物理勘探。 此项钻探工作于去年11月份完成，北领地政府提供了20万澳元。 恩康特公司有许多矿权，下半年将开始在西澳州的艾雷隆（ Aileron ）钻探铜、稀土和铌矿。