SMM2月1日讯：今日消费电子板块继续上涨，连续第八日飘红，截至日间收盘涨1.77%，盘中触2022年9月8日以来新高至1087.45。 截至日间收盘，个股普涨，魅视科技涨停，刷2022年8月31日以来新高至33.76；徕木股份涨5.37%；福蓉科技涨5.08%，一度刷2022年10月27日以来新高至17.09；佳禾智能涨4.92%；博硕科技刷2022年11月9日以来新高至57.69，收涨4.79%；领益智造涨4.29%，盘中一度触2022年9月2日及以来新高至5.64。 截至日间收盘行情： 机构观点 国信证券： 在近期研报中表示，消费电子行业在经历了过去一年持续的终端去库存后，目前下游库存处于较低水平，行业进入弱复苏周期，预计全球智能手机出货量在2022年超跌后将在2023年实现恢复性增长。 中信证券： 2023一季度在疫情影响趋缓、年节促销活动驱动下消费电子行业的库存将持续下降，二季度将在“618”促销带动下料将进一步消耗库存，预计2023二季度前后回归正常的安全备货水平，2023下半年迎来传统消费旺季，预计市场呈现稳步复苏。 西南证券： 受损于工业、汽车边际需求下滑，模拟、功率半导体厂商业绩亦将在2022四季度进一步衰退，二阶导拐点可能较消费电子更晚。展望2023下半年，全球电子产业有望在库存去化、全球宏观需求好转以及低基数背景下实现同比业绩反转，从萧条进入复苏。

SMM1月30日讯：顺延年前涨势，消费电子板块继续上涨，连续六日飘红；今日涨幅位于行业板块前8列内，2022年11月8日以来新高至1065.91，截至15:00分涨幅为2.23%。 截至日间收盘，个股普遍收涨，蓝思科技一度涨停，刷2022年3月8日以来新高至13.52，收涨18.81%；领益智造涨停，刷2022年9月8日以来新高至5.47；瑞玛精密涨停，触2022年11月7日以来新高至27.13；惠威科技涨停；京泉华刷2022年8月25日以来新高至37.8，收涨7.44%；振邦智能涨7.01%，盘中刷2022年7月5日以来新高至60.99。 截至日间收盘行情： 机构观点 西南证券： 受损于工业、汽车边际需求下滑，模拟、功率半导体厂商业绩亦将在2022四季度进一步衰退，二阶导拐点可能较消费电子更晚。展望2023下半年，全球电子产业有望在库存去化、全球宏观需求好转以及低基数背景下实现同比业绩反转，从萧条进入复苏。 国泰君安期货： 需求侧来看，随着疫情对需求的抑制逐渐消散、消费电子行业触底回升以及光伏用锡的崛起，2023年全球锡需求将进一步抬升。供应方面，精锡加工费持续处于低位，且临近春节前矿端捂货不出，令市场原料供应较为短缺。 东莞证券： 2022年电子行业景气度承压，各细分子板块走势也不如人意，尤其是以智能手机为代表的消费电子需求萎靡，影响行业整体需求。目前全球智能手机终端厂商正处于去库存阶段，板块基本面进入底部区域，而国内的疫情政策变化也有望释放居民消费潜力，智能手机销售数据有望在2023年回暖。展望2023年，半导体设备/材料、高端电子元器件等领域的国产替代继续进行，而AR/VR、汽车电子等终端创新也将持续推进，电子行业有望迎来较好的长期布局时点。建议从下游复苏、国产替代和终端创新等方面把握投资机遇。 国盛证券： 高度重视国内半导体及汽车产业格局将迎来空前重构、变化，以及消费电子细分赛道龙头。 国信证券： 消费电子建议关注手机需求复苏预期及折叠屏、VR 新品创新。消费电子行业在经历了过去一年持续的终端去库存后，目前下游库存处于较低水平，行业进入弱复苏周期，国信证券预计全球智能手机出货量在2022年超跌后将在2023年实现恢复性增长。 海通证券： 半导体设备受益于国内产线建设的持续仍订单饱满、成长动能充足；经历了前两年的送样验证、小批量出货后，半导体材料公司将迎来中长期的快速成长阶段；IC设计板块，海通证券重点看好板块中有独立新产品放量或新产品打破原有产品天花板逻辑、具有独立阿尔法的成长性标的；消费电子板块2023年关注创新力引领的消费升级，叠加元宇宙热度的主题投资机会。 兴业证券： 今年手机有望重回增长，消费电子板块增量在于以穿戴为代表的新品，苹果MR 将是行情主线。同时汽车智能化升级长坡厚雪，娱乐化成为汽车新卖点。 市场消息 1月17日，工业和信息化部等六部门发布关于推动能源电子产业发展的指导意见。能源电子产业是电子信息技术和新能源需求融合创新产生并快速发展的新兴产业，是生产能源、服务能源、应用能源的电子信息技术及产品的总称，主要包括太阳能光伏、新型储能电池、重点终端应用、关键信息技术及产品（以下统称光储端信）等领域。随着全球加快应对气候变化，“能源消费电力化、电力生产低碳化、生产消费信息化”正加速演进。能源电子既是实施制造强国和网络强国战略的重要内容，也是新能源生产、存储和利用的物质基础，更是实现碳达峰碳中和目标的中坚力量。为推动能源电子产业发展，从供给侧入手、在制造端发力、以硬科技为导向、以产业化为目标，助力实现碳达峰碳中和。

SMM1月30日讯：家电行业板块连续两日飘红，春节节后首日大涨，一度刷2022年9月7日以来新高至15828.23，截至日间收盘涨1.72%。 个股普涨，截至日间收盘，东方电热涨15.35%，盘中一度涨停，刷2022年11月7日以来新高至7.07；爱仕达涨停，触2022年8月3日以来新高至10.62；禾盛新材涨停，刷2022年12月16日以来新高至11.39；高斯贝尔涨停，刷2022年10月24日以来新高至12.45；萤石网络刷历史新高至34.44，收涨8.03%；三花智控涨6.79%，盘中刷2022年9月29日以来新高至26.5；*ST同洲涨停；日出东方涨4.35%；富佳股份涨4.31%；盾安环境涨3.76%，盘中一度刷2022年10月14日以来新高至15.55；长虹华意涨3.48%；四川九洲涨2.87%，盘中刷2022年12月12日以来新高至7.29。 截至日间收盘行情： 机构观点 德邦证券 ： 国内防疫举措优化推动线下客流逐步回暖，后续有望助力消费者信心提振，预期国内市场家电类消费亦将提振，尤其是线下门店占比较高、安装属性较强的品类。另外近期地产政策有所放松，尽管基本面缓和仍需时间，但市场预期已有所提升。 信达证券 ： 防疫政策调整后的首个春节，家电消费复苏迹象显露。春节假期期间，苏宁门店扫地机、洗碗机、大屏电视等家电产品热销，实现同比或环比翻倍增长，京东平台家用电器成交额占比明显提升，家电消费正逐渐回暖。此外，参考京东平台部分家电品类23年春节假期前两周与22年同期销售对比，洗地机、剃须刀、电吹风、电饭煲、破壁机、投影机等家电品类节前销售较去年明显提升。家电作为居民主要消费品之一，有望随国内经济周期复苏而触底反弹，建议持续关注品类渗透率仍然较低、市场影响力较大的家电可选消费龙头，如清洁电器品类中的科沃斯、石头科技，家用智能投影品类中的极米科技，个护按摩品类中的倍轻松、飞科电器等。同时，建议积极关注目前估值处于低位、致力于新品类外延的传统家电龙头老板电器；关注品类渗透率仍较低的集成灶第一梯队企业火星人、亿田智能等。 招商证券 ： 随着地产三支箭（信贷支持、债券融资支持、股权融资支持）政策先后出台，在“保交楼”政策带动之下，我们预计 2023 年地产竣工面积有望同比增长15%。防疫政策在实施“乙类乙管”后，虽短期对四季度线下消费造成较大冲击，但随着全国各大城市感染逐步过峰，我们认为消费复苏确定性强，叠加海外资金在美元加息放缓，中国经济复苏预期升温下加速流入，家电尤其是白电行业作为外资青睐品种受益明显，我们建议重视家电耐用品投资机会，白电重点推荐海信家电、美的集团、格力电器及上游核心零部件三花智控、盾安环境；大厨电重点推荐老板电器、亿田智能、火星人，关注帅丰电器和浙江美大；疫情放开消费复苏，重点推荐光峰科技、科沃斯、JS环球生活、飞科电器、倍轻松，关注极米科技、石头科技、小熊电器。 东莞证券 ： 2022年国内家电行业零售额下滑，但随着疫情影响消退，全球经济复苏，今年家电消费需求将逐步释放，消费升级趋势再现。高端转型升级未来仍是家电产品发展主要方向，呈现高端化、绿色化、智能化、健康化、套系化等特点。建议关注销售回暖的家电品类，继续关注估值性价比较高、具备业绩韧性的优秀家电企业。 市场消息 上海市 ： 1月28日，上海市人民政府关于印发《上海市提信心扩需求稳增长促发展行动方案》的通知，通知指出促进汽车、家电等大宗消费。延续实施新能源车置换补贴，2023年6月30日前个人消费者报废或转出名下在上海市注册登记且符合相关标准的小客车，并购买纯电动汽车的，给予每辆车10000元的财政补贴。实施绿色智能家电消费补贴，对消费者购买绿色智能家电等个人消费给予支付额10%、最高1000元的一次性补贴。 沈阳市 ： 定于1月10日至2月28日期间，面向在沈个人消费者，组织发放1亿元新春消费券。本次新春消费券分为汽车消费券、家电消费券、综合消费券、餐饮消费券等四种消费券，发放总额1亿元。其中：汽车消费券4000万元，家电消费券1500万元，综合消费券3000万元，餐饮消费券1500万元。 天津市 ： 据政府官网消息，1月11日起至2月底，天津将安排1.15亿元市级财政资金用于发放第二期“津乐购”消费券，共设汽车、家电、百货零售、餐饮文旅四大类，围绕重点节日等节点分批次投放。在几类消费券中，汽车消费补贴总计安排资金6000万元，补贴分为四档，其中购车金额35万元以上的每辆补贴6000元。 河南省： 据消息，购车、家电等河南多项促销费政策将延续至2023年3月底。河南省商务厅党组书记、厅长王振利介绍，近期主要举措，3月底前对购买汽车、电子产品和家电给予补贴。三是办好消费促进活动，已经启动了2023年网上年货节，一季度，还将在全省开展”新年新春消费季”活动，围绕汽车、电子、家电家居、餐饮等8个方面，目前已经谋划了”豫鉴美食”、汽车焕新季、家电以旧换新、直播新生活、老字号嘉年华等50场主题活动，丰富节日供给，满足消费需求。