SMM2月20日讯：今日行业板块普遍上涨，其中消费电子止住两连跌，截至日间收盘涨1.14%。 截至日间收盘，个股普涨，海能实业涨10.41%，盘中一度刷2022年10月27日以来新高至36.24；博硕科技涨8.09%，盘中一度刷2022年1月5日以来新高至59.9；漫步者涨6.82%；安科创新涨5.18%；福立旺涨5.05%；协创数据涨4.58%；康冠科技涨3.77%。 截至日间收盘行情： 机构观点 中信证券研报指出，消费电子目前景气底部明确，需求端看好2023-2024年“L”型回暖，供给端库存正逐步去化，且部分公司2022年四季度提减值释放风险，供需两侧有望共振推动行业拐点向上，看好复苏预期下的行业性投资机会，建议布局整条产业链。 湘财证券发布研究报告称，电子行业周期将触底，把握成长与国产替代主线，建议关注VR头显产业链相关公司、HUD制造环节相关公司。传统消费电子终端在经过多年发展后，已经进入存量或低速发展时代，VR、汽车电子成为新的增长动力。2022年以来，随着国际局势更加复杂，国产替代重要性进一步凸显。消费电子大厂有望在今年三季度完成库存去化，MLCC景气度也将随之回升。全球龙头厂商的车用MLCC产能的扩产将推动MLCC离型膜的需求景气度抬升。 天风证券研报指出，2022年消费电子厂商业绩受益于传统业务盈利能力修复+新业务逐步成长放量+强化成本费用管控重回上升通道，2022四季度业绩同比扭亏为盈，见底回升，拐点显现。

SMM2月20日讯：今日，家电行业板块大幅上涨，一改近期的小心翼翼，截至日间收盘涨2.75%，涨幅位于行业板块第六位。 个股普涨，截至日间收盘，倍轻松涨13.25%，一度刷2022年12月8日以来新高至58.58；老板电器涨停；亿田智能涨8.83%；欧普照明涨7.12%，盘中刷2022年3月7日以来新高至18.4；石头科技涨6.99%；火星人涨6.94%；荣泰健康涨6.72%，盘中一度刷2022年11月14日以来新高至23.26；科沃斯涨6.62%。 截至日间收盘行情： 机构观点 东莞证券表示，国内家电零售在2023年第7周继续保持较优表现，线上线下销额同比增幅均超过60%。房地产方面，有关部门近期发布2023年1月的70城房价数据，新房和二手房房价环比上涨的城市数量明显上升，新房价格在连续10个月下跌后迎来首次止跌，地产市场迎来底部复苏。在疫后经济复苏、地产市场回温、出口即将回暖的逻辑下，2023年家电市场有望触底反弹。 银河证券分析师李冠华指出，随着疫情影响减弱及地产政策改善，行业景气度有望改善。当前家电板块估值仍处于较低水平，具有较高的安全边际，配置性价比较高。 渤海证券认为，自去年年初以来，政策端已经多次提及鼓励地方开展绿色智能家电下乡和以旧换新活动，并多次提及促进绿色智能家电消费，这将进一步提升绿色智能家电产品的渗透率，有望提振家电终端消费。 华泰证券研报指出，国内家电市场恢复，春节错期影响逐步消化，前6周线上家电零售额同比下滑收窄至-7%（前5周-18%），其中空调、冰箱及小家电中洗地机、养生壶已经恢复增长。欧美经济韧性较强，出口景气回升，1月制造业新出口订单PMI环比好转。考虑到原材料价格同比改善、叠加人民币兑美元较2022年初有一定贬值，华泰证券认为一季度板块盈利表现或较优。地产政策宽松总基调仍有望延续，但政策空窗期仍需行业回暖数据支撑市场情绪，全年来看中国经济景气修复预期较强，消费及地产后周期估值修复或将继续快于基本面的好转，华泰证券仍看好家电的投资价值，宜布局需求及盈利改善驱动更强标的。 市场消息 近期，多个监管部门正在指导辖内金融机构开展金融促销费相关举措，尤其支持住房、汽车、家电等大宗商品消费成为各地促消费的“主抓手”。 2月17日，苏宁易购在佛山举办了“绿色消费聚势勃发——苏宁易购春季家电家装补贴风暴南区启动仪式”。广东省商务厅领导，海信、海尔、美的、西门子等家电家装品牌，中国联通、广东银联、建设银行、农业银行、工商银行、招商银行等百余名行业伙伴大佬共同见证。会上，苏宁易购发布南区战略规划，启动2023年春季家电家装节，携手政企厂银等上下游合作伙伴发布10亿元家电家装消费补贴，进一步激活消费市场。 推荐阅读： 》金融业出实招 促消费稳经济 支持住房、汽车、家电等大宗商品消费

SMM2月17日讯：2023年以来，家电行业板块指数持续上涨，并于2月14日刷2022年8月19日以来新高至16509.24后连跌两日，今日继续飘红，截至午间收盘涨0.38%。 个股普涨，截至午间收盘，飞科电器涨停，刷2022年11月4日以来新高至81.27；利仁科技涨停，刷2022年12月15日以来新高至31.68；秀强科技涨近4%；公牛集团涨3.54%，一度刷2022年1月7日以来新高至167.8；北鼎股份涨3.51%；融捷健康涨3.05%。 截至午间收盘行情： 机构观点 华泰证券： 研报指出，国内家电市场恢复，春节错期影响逐步消化，前6周线上家电零售额同比下滑收窄至-7%（前5周-18%），其中空调、冰箱及小家电中洗地机、养生壶已经恢复增长。欧美经济韧性较强，出口景气回升，1月制造业新出口订单PMI环比好转。考虑到原材料价格同比改善、叠加人民币兑美元较2022年初有一定贬值，华泰证券认为一季度板块盈利表现或较优。地产政策宽松总基调仍有望延续，但政策空窗期仍需行业回暖数据支撑市场情绪，全年来看中国经济景气修复预期较强，消费及地产后周期估值修复或将继续快于基本面的好转，华泰证券仍看好家电的投资价值，宜布局需求及盈利改善驱动更强标的。 东莞证券： 全球经济复苏，地产逐步回暖，家电消费需求将逐步释放，预计2023年家电市场相对乐观。 国泰君安： 家电行业基本面的复苏预期将随着持续的宏观政策出台有所提升，家电板块有望修复，建议关注绿色家电相关机会。 德邦证券： 对于消费，家电板块有望迎来较大的投资机会，重点看好的方向包括景气度有望回升的扫地机、线下修复弹性较大且新兴品类属性高度符合需求趋势的标的，以及有望受益地产回暖、下沉市场仍有较大渗透率提升空间的厨电龙头。 华创证券： 近期消费补贴政策频出，红利辐射家电行业。从中央到地方推出有关消费补贴政策涵盖家电等重点领域，激发消费潜力得进一步释放。此外地产需求端政策呈现趋松导向，鼓励住房消费。春节期间二手看房买房数量增加，根据贝壳研究院数据，重点50城二手房春节期间带看量提升28%，二手房成交量同比2022年春节提升57%。伴随地产政策趋松，修复之后同样有望带动家电消费的进一步增长。 市场消息 产业在线表示，从2022年产业链全年数据来看，总体暖通和家电产业还是表现出了较强的韧性和发展潜力：多行业扭转了近两年出口拉动增长的局面，内销复苏势头显现，在细分领域更是不乏亮点。各行业对于2023年的复苏回暖普遍寄予了很大信心。 《中共中央 国务院关于做好2023年全面推进乡村振兴重点工作的意见》指出鼓励有条件的地区开展新能源汽车和绿色智能家电下乡。 江西出台的《关于进一步巩固提升经济回稳向好态势的若干措施》提到，大力提升汽车、家装、家电等传统消费，组织开展新能源汽车推广应用、绿色智能家电消费促进等促销活动。 山东省财政厅副厅长王元强介绍，山东将通过奖补政策，引导带动市、县采取发放汽车、餐饮消费券，实施门票减免、举办消费促进活动、打造消费平台载体等措施，推动汽车、家电、批零住宿、文化旅游等消费全面复苏，更好拉动经济发展。 哈尔滨市人民政府印发《关于提振发展信心推动全市经济加快恢复整体好转的政策措施》。其中提到，要加大促消费力度，发挥政府消费券补贴政策作用，围绕限额以上汽车、百货（不含超市）、家电通讯、家居建材、餐饮、体育等行业，上半年发放1亿元以上政府消费券，引导鼓励相关企业开展促销活动，恢复消费市场热度。 四川省人民政府印发关于《聚焦高质量发展推动经济运行整体好转的若干政策措施》的通知。其中提到，要落实新能源汽车免征车辆购置税政策，开展新能源汽车、绿色智能家电家装等系列促消费活动，举办第二届中国（四川）国际熊猫消费节。 推荐阅读： 》2022家电产业链年度数据发布 内销复苏势头初显 》2023年中央一号文件：鼓励有条件的地区开展新能源汽车和绿色智能家电下乡 》江西：组织开展新能源汽车推广应用、绿色智能家电消费促进等促销活动 》山东：近4亿元重点支持提振消费奖补政策 推动家电等消费全面复苏 》哈尔滨：鼓励汽车消费 上半年围绕汽车、家电等发放1亿以上消费券 》四川：开展新能源汽车、绿色智能家电家装等系列促消费活动

SMM2月9日讯：因风电招标延续去年高景气，风电概念盘中发力。消息上，1月，风电招标延续去年高景气，同比、环比均大增。某业内公司高管、表示，预计一季度实际开标和招标量将超过35GW。截至14:43分，风电设备板块涨幅为1.53%。个股方面，泰盛风能涨超3%，湘电股份、金雷股份、新强联、三一重能、明阳智能等多股跟涨。 数据显示，1 月风电招标规模达11.97GW，同增21%，环增62%。其中海风招标规模1.80GW，同降14%，环增181%。 业内人士表示，今年1月风电招标同比、环比均大增，考虑到春节因素，预计一季度实际开标和招标量将超过35GW，同比2022年或增长50%，预计到2月底风电主机招标(含开标)规模可达20GW，其中在招标项目规模14.36GW，“考虑2022年招标规模高达95GW，创历史新高，行业普遍担心今年招标规模较难持续。从一月份的数据看，2023年招标情况仍值得期待。” 供应方面，金风科技证券部工作人员预计今年出货会较为顺畅；中材科技证券部工作人员表示，当前大叶片产能偏紧，从交付节奏来看，一季度压力不大，二、三季度是行业旺季，随着需求的增加，可能会出现供应紧张的局面。 消息面 1月16日，江苏省发布《关于推动经济运行率先整体好转的若干政策措施》文件，要强化省级及以上重大项目建设要素保障，完善规划承诺制项目用海报批路径，加快用海审批。 2月7日，广东省人民政府发布《广东省碳达峰实施方案》。该方案提出，因地制宜开展新型储能电站示范及规模化应用，稳步推进“新能源+储能”项目建设。 到2025年，新型储能装机容量达到200万千瓦以上。到2030年，抽水蓄能电站装机容量超过1500万千瓦， 省级电网基本具备5%以上的尖峰负荷响应能力。积极发展分布式光伏发电，因地制宜建设集中式光伏电站示范项目。因地制宜发展生物质能，统筹规划垃圾焚烧发电、农林生物质发电、生物天然气项目开发。 到2030年，风电和光伏发电装机容量达到7400万千瓦以上。 》 广东：规模化开发海上风电 打造粤东粤西两个千万千瓦级海上风电基地 机构观点 国金证券的研报显示，考虑海风目前仍未实现全国范围内平价，建设成本仍在持续降低，2023年海风招标规模大概率同比增长，预计可达20GW；在陆风机组价格仍保持现有水平下，陆风风电场IRR水平仍维持高位，运营商将有充足经济性驱动建设陆风项目。预计2023年陆风招标规模大概率同比持平。 川财证券研报显示，本周风电设备板块涨势较好，装机需求复苏是市场关注的方向。2023年1月中国风电整机已开标项目达到3533.7MW，项目总数为25个，共有12家企业中标，其中金风科技、远景能源、山东中车风电的中标量居前，分别是800MW、749.5MW和550MW。整体上看，2022年风电中标规模突破100GW，2023年1月招标工作顺利推进，将带动风光大基地和海上风电项目落地。风电机组大型化的趋势将延续，陆上风机平均中标价格基本维持稳定，预计随着项目订单不断落地，风电龙头企业业绩持续得到释放，继续看好风电整机、零部件和海上风电相关产业链的龙头企业。 国联证券认为，风电作为主要的清洁能源，在行业充沛的招标体量下，2023年有望迎来加速建设期，海上风电受益于产业链降本以及地方补贴支持，整体增速或高于陆上风电；海风细分环节中，我们认为海缆、海塔/桩、大兆瓦零部件有望迎来量利齐升，轴承环节的国产化进程有望进一步推进。 行业动态 据消息，2月8日，福建漳浦六鳌海上风电场二期项目开工建设。这是全国首个批量化采用16兆瓦及以上大容量海上风电机组的项目。风电场位于福建省漳浦县东南侧海域，距离海岸线32.8公里，场址面积约22.9平方公里，总装机容量达400兆瓦。项目计划于今年8月底完成首批机组并网发电，全部投产后年上网电量超过16亿度。 2月8日，华伍股份官微发布消息称，2月6日，江西金风智能风机制造总装厂项目开工仪式在江西省丰城市循环园区举行。江西金风智能风机制造总装厂项目占地80亩，预计2023年底建成投产，规模产能1GW，可实现年产风机约250台(套)，预估产值20亿元/年。金风科技在赣风电项目装机容量约158万KW，其中丰城40万KW风电项目在2022年已纳规。华伍股份作为金风科技传动链制动系统的主力5A配套商，为金风科技提供转子制动器、偏航制动器、转子锁销、带轮支撑等全系统产品和服务。

SMM2月9日讯：1月以来消费电子板块持续上涨，今日一度刷2022年8月30日以来新高至1119.63，截至13:39分涨1.72%。 截至午间收盘，个股普涨，春兴精工涨停，刷2022年10月27日以来新高至6.01；莱尔科技刷2022年11月15日以来新高至24.03，收涨6.72%；中船汉光涨6.69%；恒铭达涨4.69%，一度刷2022年3月1日以来新高至25.25；歌尔股份涨4.59%；深科技涨4.34%，刷2022年11月18日以来新高至12.51；可立克涨4.25%，盘中刷2022年8月24日以来新高至21.92；闻泰科技涨4.16%。 截至午间收盘行情： 机构观点 西南证券： 从估值来看，消费电子板块估值水平处于低位，截至2022年12月31日行业PE为22.9倍，相较过去十年而言均处于历史低位，消费电子行业的悲观情绪有所回暖，目前左侧配置具有较高安全边际。 天风证券： 研报指出，2022年消费电子厂商业绩受益于传统业务盈利能力修复+新业务逐步成长放量+强化成本费用管控重回上升通道，2022四季度业绩同比扭亏为盈，见底回升，拐点显现。 东莞证券： 2022年电子行业景气度承压，各细分子板块走势也不如人意，尤其是以智能手机为代表的消费电子需求萎靡，影响行业整体需求。目前全球智能手机终端厂商正处于去库存阶段，板块基本面进入底部区域，而国内的疫情政策变化也有望释放居民消费潜力，智能手机销售数据有望在2023年回暖。展望2023年，半导体设备/材料、高端电子元器件等领域的国产替代继续进行，而AR/VR、汽车电子等终端创新也将持续推进，电子行业有望迎来较好的长期布局时点。建议从下游复苏、国产替代和终端创新等方面把握投资机遇。 海通证券： 消费电子板块2023年关注创新力引领的消费升级，叠加元宇宙热度的主题投资机会，聚焦两大主线：1)受益于电动智能汽车发展的激光雷达、HUD、车载摄像头、汽车连接器、车载PCB等汽车电子细分板块；2)元宇宙主题下的硬件投资机会。 兴业证券： 2023年手机有望重回增长，消费电子板块增量在于以穿戴为代表的新品，苹果MR将是行情主线。同时汽车智能化升级长坡厚雪，娱乐化成为汽车新卖点。

SMM2月7日讯：在连续三日弱势表现后，今日家电行业板块上涨，截至日间收盘涨1.45%。 个股普涨，截至日间收盘，汉宇集团领涨15.67%，一度刷2022年9月8日以来新高至8.55；三花智控涨停，刷2022年9月27日以来新高至27.38；石头科技涨7.38%，盘中刷2022年8月23日以来新高至341.50；德昌股份涨5.89%，一度刷2022年9月22日以来新高至25.13；*ST同洲涨4.89%；盾安环境涨4.8%。 截至日间收盘行情： 机构观点 首创证券： 家电板块近两年所经历的成本上涨、需求疲弱等不利局面均将明显改善，逆境中砥砺深耕的细分龙头领先优势扩大。 德邦证券： 研究报告称，2022年在疫情等因素的影响下，可选属性较强、且具有一定地产后周期属性、又受到疫情封控无法装修等影响的家电和轻工板块，股价表现弱于大盘，且弱于其他大部分消费板块。随着疫情影响逐步解除，可选消费陆续修复，以及先前受到无法装修影响的需求延后集中释放，预计2023年有望迎来家电等板块的较好投资机会。2022年受高通胀影响欧美主要国家的家电需求趋于弱势，家电出口承压较为明显。随着海外通胀、去库存的持续推进、外部环境趋好，海外家电需求有望改善，节点上或呈现前低后高趋势，预计2023一季度受基数影响仍有承压，2023二季度有望迎来修复拐点。 银河证券： 2022四季度基金重仓家电比例环比下降0.25PCT，整体来看处于较低位置。展望未来，随着疫情影响减弱及地产政策改善，行业景气度有望改善。当前家电板块估值仍处于较低水平，具有较高的安全边际，配置性价比较高望。 中信证券： 研报指出，从我国春节客流及消费情况来看，国内经济有望持续复苏；春节前资本市场整体估值水平及外资持仓持续上升。在当前利好频现的背景下，把握2023年家电行业的投资机会，最主要的就是“复苏、转型、降本”三大关键词。在外需下降的背景下，地产复苏叠加出现、收入转好将进一步推动消费复苏；在能源革命的背景下，家电企业也将进一步加速转型；在工业品价格回落、消费品价格稳固的背景下，家电企业成本压力将得到缓解。建议关注以上主线的相关标的，并维持电器智造行业“强于大市”的评级。 市场消息 四川省： 人民政府印发《聚焦高质量发展推动经济运行整体好转的若干政策措施》，其中提出，落实新能源汽车免征车辆购置税政策，开展新能源汽车、绿色智能家电家装等系列促消费活动，举办第二届中国（四川）国际熊猫消费节。支持培育10个贸易与消费联动的特色消费促进平台和10个消费创新发展引领县，打造40个“商文旅交体康”多元融合的消费新场景，推进智慧商圈、示范步行街、一刻钟便民生活圈、家政社区服务网点、汽车品质消费集聚区建设。支持建设一批电商新业态基地，培育一批本土榜样带货主播。 湖南省 ： 省级组织开展新能源汽车推广应用、绿色智能家电下乡等促消费活动，由省级层面统筹安排资金按市州实际支出给予适当补贴。 宁波市 ： 海曙区2月4日起推出总额2000万元的“购房送汽车、家电消费券”活动，单套最高可送价值18万元的消费券。 南京市 ： 发布《关于推动经济运行率先整体好转的若干政策措施》，延续实施新能源汽车免征车辆购置税政策，推动公共领域车辆电动化进程，完善充换电基础设施建设布局。延续落实便利二手车交易登记系列措施。持续开展家电下乡，加强消费类电子产品促销，鼓励有条件的企业、单位开展“以旧换新”等各类活动。 上海市 ： 1月28日，上海市人民政府关于印发《上海市提信心扩需求稳增长促发展行动方案》的通知，通知指出促进汽车、家电等大宗消费。延续实施新能源车置换补贴，2023年6月30日前个人消费者报废或转出名下在上海市注册登记且符合相关标准的小客车，并购买纯电动汽车的，给予每辆车10000元的财政补贴。实施绿色智能家电消费补贴，对消费者购买绿色智能家电等个人消费给予支付额10%、最高1000元的一次性补贴。 沈阳市 ： 定于1月10日至2月28日期间，面向在沈个人消费者，组织发放1亿元新春消费券。本次新春消费券分为汽车消费券、家电消费券、综合消费券、餐饮消费券等四种消费券，发放总额1亿元。其中：汽车消费券4000万元，家电消费券1500万元，综合消费券3000万元，餐饮消费券1500万元。 天津市 ： 据政府官网消息，1月11日起至2月底，天津将安排1.15亿元市级财政资金用于发放第二期“津乐购”消费券，共设汽车、家电、百货零售、餐饮文旅四大类，围绕重点节日等节点分批次投放。在几类消费券中，汽车消费补贴总计安排资金6000万元，补贴分为四档，其中购车金额35万元以上的每辆补贴6000元。 河南省： 据消息，购车、家电等河南多项促销费政策将延续至2023年3月底。河南省商务厅党组书记、厅长王振利介绍，近期主要举措，3月底前对购买汽车、电子产品和家电给予补贴。三是办好消费促进活动，已经启动了2023年网上年货节，一季度，还将在全省开展”新年新春消费季”活动，围绕汽车、电子、家电家居、餐饮等8个方面，目前已经谋划了”豫鉴美食”、汽车焕新季、家电以旧换新、直播新生活、老字号嘉年华等50场主题活动，丰富节日供给，满足消费需求。