SMM6月29日讯：消费电子板块在6月20日刷2023年4月12日以来新高至1147.31后持续走弱，今日大涨，截至午间收盘涨幅为2.01%，居行业板块涨幅前列。 个股普涨，截至午间收盘，春兴精工涨停，刷2023年4月19日以来新高至4.81；中船汉光涨7.54%；深科技涨5.55%，连续第三日飘红；格林精密涨5.28%，刷2023年4月21日以来新高至8.56；慧为智能、兴瑞科技涨4.94%；漫步者涨4.69%；瑞德智能涨4.58%。 截至午间收盘行情： 机构观点 永赢基金： 基金经理范帆表示，消费电子行业关键点就在于“产品创新”，也就是供给创造需求。消费电子行业(包括零部件、组装和光学)本身不是一个壁垒很高的赛道，在没有创新的存量市场下，势必会带来企业的互相内卷和客户的压价，这导致过去2年内消费电子指数一直表现萎靡，仅在一些特别细分的板块如汽车相关有阶段性的行情。没有产品创新时，消费电子行业就是传统制造行业，其估值弹性来自于业绩增速预期。目前核心点在于是否具备又一轮新的产品创新周期。 消费电子最大的机会还是来自于产品创新周期。因此与AI有关的子赛道可能会存在较好的机会。除此以外，一些与顺周期关联度较高的子行业，如被动元器件、面板、LED等也可能随着经济复苏而出现边际改善，从而有望带来一轮修复性的机会。 天风证券： 发布研究报告称，看好苹果Vision Pro对于供应链厂商业绩的拉动，看好消费电子零部件及组装及自动化设备机会。该行认为，Vision Pro产品实际真机效果或超过发布会2D显示，实际用户体量&销量有望超预期，有望对相关零部件及组装工厂业绩明显增量&打开长期成长空间。同时也有望拉动产线建设自动化设备需求，且自动化设备细分赛道竞争格局相对集中，新的消费电子平台有望贡献相对明显的业绩增量，建议关注苹果自动化设备公司。 国信证券： 研报表示，全球半导体周期拐点已至，电子板块行情有望逐季走强。 东吴证券： 消费电子持续创新，重点关注潜望式镜头及苹果MR。整体来看，在下游手机、电脑、可穿戴产品等消费类电子产品销量同比下滑、产业链持续去库存的背景之下，消费电子公司纷纷寻找新的业绩增长点，例如新能源及汽车电子业务。另一方面，中长期展望，潜望式摄像头、AR/VR、折叠屏等细分赛道依然有可观的增量空间。 东海证券： AI赋能智能终端趋势明确，关注消费电子和IoT芯片领域估值重塑。从行业周期看，每轮消费电子景气周期主要是由技术进步所引发的新需求所驱动。消费电子产品的用户体验有望在AI的赋能下被重新定义，手机和IoT设备有望在未来成为万物互联和AI+应用的主要流量接入口，将有望提升下游智能硬件价值量、促进各类AI软件生态的创新、并加速下游消费电子产业的更新换代及复苏节奏。 公司一季度业绩一览 消费电子行业上市公司有93家，SMM整理了其中47家今年一季度业绩表现情况，仅15家净利同比增加，其中京泉华净利同比增441.04%，和晶科技净利同比增125.32%，领益智造净利同比增115.01%，金龙机电净利同比增96.52%。32家净利同比减少，其中科森科技净利同比减1522.43%，得润电子、智动力净利同比均减超500%，福日电子净利同比减近400%，东尼电子、精研科技、英力股份净利同比减300%左右。 由此来看，2023年一季度净利上市公司多下滑，普遍受下游需求不及预期、消费电子产品降价且去库不及预期等因素影响。二季度消费电子行业或进入复苏周期，看好MR对消费电子行业的带动。 （注：红色文字为净利增加 绿色文字为净利减少） 》点击查看上市公司一季度业绩 2023年以来，锡价受缅甸佤邦矿山停采锡矿等影响，当下国内锡市仍存在锡矿供应紧缺但下游需求现实弱、预期强等矛盾，一季度全球半导体及消费电子产品需求依然不断探底，全球个人电脑和智能手机出货量分别同比减33%、12%，分别连续四五个季度环比下滑。 但随着国内经济水平逐渐复苏带动消费能力的恢复，消费电子产品去库存至相对健康水平，AI变革及其应用场景的拓宽，新能源汽车销量不断攀升，2023年全球半导体及消费电子产品在三、四季度能否迎来触底反弹？光伏依然是锡消费最亮眼增长点，一季度国内光伏组件同比36%，预期未来4年年均复合增速22%，产业如何抓住机遇、应对挑战？ 敬请关注 2023第十三届SMM锡产业链峰会 ，行业大咖、专家、资深分析师解读宏观面、剖析国内外锡产业发展、预测锡市行情等。 》点击了解2023锡产业链峰会详情并在线报名