01 到港数据 上周概况（2024.6.15-2024.6.21） 到港分港口 SMM 中国煤炭到港总量832.55 万吨，环比增加3.8% 。其中11 个主要港口到港总量为328.5 万吨，环比增加12.3% ，广州港到港总量为67.06 万吨，环比增加93.9% ，占到港总量8.1% 。 SMM 我国煤炭到港总量变化（万吨） 到港分品种 中国动力煤到港579.2万吨，环比增加9.2%。中国焦煤到港231.1万吨，环比减少6.2%。 02 出港数据 上周概况（2024.6.15-2024.6.21） 出港分港口 SMM 全球煤炭出港总量2664.94 万吨，环比增加6.6% 。其中7 个主要港口出港总量为1053.1 万吨，环比增加4.8% ，澳大利亚纽卡斯尔港出港总量为267.28 万吨，环比减少2% ，占出港总量10% 。 SMM 全球煤炭出港总量变化（万吨） 出港分品种 全球动力煤出港1276.5 万吨，环比减少5.2% 。全球焦煤出港1273.5 万吨，环比增加18.9% 。 1 、报告涉及数据欢迎登录SMM数据库 （ https://data-pro.smm.cn/） 查看 2 、SMM钢材航运数据详情、钢铁产业资讯、分析报告、数据库等更多内容欢迎咨询SMM钢铁事业部   》订购查看SMM金属现货历史价格

SMM6月21日讯： 本周，6月下半月长单价格陆续公布，回调程度超于市场预期；市场整体成交活跃度有所下降，钨价表现为小幅下行走势 。 【钨精矿】 从原料市场来看，由于业者普遍持有买涨不买跌的心理态度，导致在市场价格理性回调阶段中，钨精矿价格走跌速度更甚于下游产品的价格；叠加前期低价货源多已被消耗，卖方市场让价空间有限、买方市场继续看跌从而压价的局面逐渐显现；市场成交稍显僵持，偶有贸易商有主动出货降低库存风险的操作。 【APT】 近期，伴随冶炼企业的陆续复工，市场APT产出量有所增加；但由于多数冶炼厂尚在生产交付5-6月的订单，所以市场散货供应量仍旧偏紧。此外，由于近期的价格下行，冶炼厂前期的高位库存未完全消化，成本亏损的情况时有发生，故价格表现相对坚挺。截至今日，APT市场散货主流议价围绕 21.5-21.6万元/吨 展开。 【钨粉末】 受下游硬质合金市场消费平稳的影响，钨粉末产品跟随原料价格回调并没有调动起买方的集中备库情绪。截至今日，钨粉价格盘整在330元/千克，碳化钨粉价格盘整在325元/千克，实际成交按单议价。 综合分析，现阶段国内钨市场较少有利好信号促进，现货流通能否好转多依赖于终端实际需求的跟进。进入6月下旬，需求消费的相对淡季对于钨价的支撑力度相对有限，预计下周钨价仍有小幅回调的空间。   》查看SMM钨钼产品报价、数据、行情分析 》点击查看SMM钼现货报价 》订购查看SMM金属现货历史价格走势  

》查看SMM铝产品报价、数据、行情分析 》订购查看SMM金属现货历史价格 SMM6月21日讯： 国产矿方面，截至今日，山西地区铝硅比5.0，氧化铝含量60%的铝土矿不含增值税破自提成交价大约在530-570元/吨；河南地区铝硅比5.0，氧化铝含量60%的铝土矿不含增值税破碎厂自提成交价在520-560元/吨左右；贵州地区铝硅比5.5，氧化铝含量58%的铝土矿不含增值税破碎厂自提成交价在370-450元/吨；广西地区铝硅比6.0，氧化铝含量53%的铝土矿不含增值税破碎厂自提成交价在320-335元/吨。 北方地区，据SMM调研了解，晋豫铝土矿停产部分的复产进度没有更进一步的消息，晋豫地区国产矿现货市场供应维持偏紧状态。西南地区，贵州铝土矿生产仍然面临一定的阻力，铝土矿现货市场供应略显紧张；广西地区铝土矿现货市场持稳运行为主。 进口矿方面，仍维持长单供应为主，本周进口矿CIF价格持稳运行为主。 据6月14日数据显示，国内港口铝土矿周度到港总量190.72万吨，较前一周增加54.22万吨，但到港量整体仍处于较低水平，推算至发运时间，或部分受到4月份几内亚发运受阻的影响。从铝土矿到港情况来看，6月中国铝土矿进口量或同样部分部分影响。 据6月14日数据显示，几内亚主要港口铝土矿周度出港总量87.36万吨，较前一周减少142.95万吨；澳大利亚主要港口铝土矿周度出港总量101.11万吨，较前一周增加44.96万吨。由于几内亚雨季的到来，以及港口铝土矿驳运、发运等工作偶有受到扰动，几内亚铝土矿周度出港量的波动较大。后续需持续关注几内亚雨季对实际驳运、发运工作的影响。         》点击查看SMM铝产业链数据库  

  》查看SMM铜报价、数据、行情分析 》订购查看SMM金属现货历史价格 》点击查看SMM铜产业链数据库 SMM6月21日讯： 本周铜价重心先抑后扬。周初铜市利空出尽，伦铜跌至9550美元/吨后，由于买盘支撑和宏观政策刺激小幅回弹，沪铜则因国内政策提振表现更强，在78000-80000元/吨区间内波动。本周内外贸市场均表现冷清，具体分析如下。 在外贸方面，LME周内垒库31250吨，前期冶炼厂出口预期部分兑现。但在人民币汇率走低与铜价回弹因素的冲击下，国内冶炼厂出口对比价修复作用收效甚少，反而是部分未离境货源令成交preium承压。在内贸换月后大贴水的因素下，持货商进口动作亦较少。主流火法7月QP提单的成交premium跌至-20到-10美元/吨附近，而EQ铜成交则更受打击，据调研部分货源7QP成交premium落在-100至-90美元/吨附近。 国内市场方面，沪铜2406合约本次交割下游买交动作较多，从此前仓单大量流出可见一斑。在换月后现货成交表现冷清，持货商报盘一跌再跌，周内主流平水铜价格跌至贴水300元/吨附近，江苏地区部分货源报盘更是跌至贴水350元/吨-贴水330元/吨。在周尾铜价回升后市场情绪再度降温。 综上所述，近两周国内库存虽出现明显去化，但对市场整体情绪仍是杯水车薪。2024年上半年政策尚未体现出明显的消费回暖，若库存未呈现长期去化的趋势，上半年的现货行情或将继续延续。  

  》查看SMM铜报价、数据、行情分析 》订购查看SMM金属现货历史价格 》点击查看SMM铜产业链数据库 SMM6月21日讯： 据SMM数据调研，本周铜板带开工率为70.95%（调研企业：18家，产能126.8万吨/年）环比上升2.99个百分点。上周预计开工率65.41%，较预期值上升5.54个百分点，以下为具体分析。 本周铜价先抑后扬，周中沪铜失守78000元/吨关口令终端提货情绪有所增加，叠加端午节后部分板带厂家加大生产规模补充订单缺口，因此开工率超预期回升。从市场预期来看本周开工率属于短暂反弹，进入板带行业淡季后后续订单仍不乐观。分品类来看，紫铜板带出货量因铜价回落有较明显回暖，而黄铜板带订单则表现较弱。从终端流向来看，汽车连接件、光伏焊带、通讯等领域表现较好，开关、家装等则不尽如人意。 展望下周，SMM预计开工率为69.10%，较本周下滑1.85个百分点。下滑的主因为对后续订单的较弱预期，因沪铜在78000元/吨-80000元/吨附近表现出较强的支撑，终端订单在短暂释放之后仍将呈现偏弱走势。

截至本周五，北方港口：澳块69-70元/吨度，澳籽66.5-67.5元/吨度，南非半碳酸56.5-57.5元/吨度，加蓬68-69元/吨度，巴西矿37-38元/吨度，南非高铁39-40元/吨度。南方港口：澳块66.5-67.5元/吨度，澳籽64-65元/吨度，南非半碳酸49-50元/吨度，加蓬64-65元/吨度，巴西矿36-37元/吨度，南非高铁37-38元/吨度。 本周，工厂采购较为冷清，存在压价现象，南非中铁矿价格下跌。外盘高位成本下，矿商心态出现波动，跟随盘面报价有所上升。综合来看，锰矿端的问题短期难以缓解，预计近期价格会维持震荡偏强走势。

SMM 6月21日讯：本周钴系产品价格多维持下行的态势，唯有氯化钴在经历近一个月的下跌之后，本周现货报价暂时维持稳定。但是电解钴报价却在6月18日到6月20日接连下跌…..SMM整理了本周钴市场相关产品的价格变动情况，具体如下： 电解钴 方面： 据SMM报价显示，本周 电解钴 现货报价整体呈现下行态势，其现货报价更是在6月18、19以及20日录得连续三个交易日的下行，截至6月21日， 电解钴 现货报价跌至19.2~25.2万元/吨，均价报22.2万元/吨，相较6月14日下跌4500元/吨，跌幅达1.99%。 》查看SMM钴锂现货报价 从基本面来看，供给端，电解钴新增产能持续释放，产量维持增量；从下游需求端来看，终端询盘冷清，市场交投气氛较弱。从市场整体情况来看，由于电解钴价格处于下行通道，市场采买意愿滞后，整体成交零星。 钴盐方面( 硫酸钴 及 氯化钴 )： 硫酸钴方面，据SMM现货报价显示，本周 硫酸钴 现货报价在前四个交易日接连下探，直至6月21日终于短暂持稳，报3~3.05万元/吨，均价报3.025万元/吨，相较6月14日下跌650元/吨，跌幅达2.1%。 》查看SMM钴锂现货报价 氯化钴 方面，据SMM现货报价显示，本周 氯化钴 现货报价在连跌多周之后悔就终于短暂持稳，截至6月21日，氯化钴现货报价持稳于3.7~3.8万元/吨，均价报3.75万元/吨，较6月14日报价持平。 从基本面表现来看，钴盐供给端，因需求下滑，市场开工率有所下降，产量减少；从需求端来看，来自三元前驱体端的减量明显，对于钴盐需求下滑明显；四氧化三钴方面，企业采购以观望为主；整体市场询盘冷清，成交寥寥。 从市场表现来看，由于需求端减量远超供给端减量，且各环节均有一定量级的库存，因此市场采买意愿薄弱，钴盐现货价格承压下行。 展望后市，市场预期悲观，供大于求下，SMM预计钴盐现货价格恐仍有一定下行可能。 四氧化三钴 方面： 据SMM现货报价显示，本周 四氧化三钴 现货报价同样未能免于下跌的命运，不过在6月17日单日下跌500元/吨之后，维持平稳运行的态势。截至6月21日，四氧化三钴现货报价维持在12.6~12.9万元/吨，均价报12.75万元/吨，较6月14日跌幅达0.39%。 从基本面来看，四氧化三钴供给端产量波动不大，市场供给充足；下游需求端，由于四氧化三钴现货价格下行，导致市场采买谨慎为主。综合来看，出于市场买涨不买跌的心态，整体成交量较为有限。 展望后市，虽四氧化三钴下游需求仍存，但整个行业多以成本考量为主，原料钴盐价格下行下或使得四氧化三钴成本支撑走弱，四氧化三钴价格或随之下行。 消息面上， 近日，海关总署发布5月钴系产品进出口情况， 其中电解钴方面，据海关总署数据显示，2024年5月中国未锻轧钴进口量约为225金属吨，环比增加12%，同比减少43%。 进口均价方面，2024年5月中国未锻轧钴进口均价为25709美元/金属吨。2024年1-5月累计进口1074金属吨，累计同比减少47%。 出口方面，2024年5月中国未锻轧钴出口量约为561金属吨，环比减少10%。2024年5月中国未锻轧钴出口口均价为27878美元/金属吨。2024年1-5月累计出口量3121金属吨。 据SMM了解，受国内超预期消息面的影响，国内短期出现供应缺口，从未进口增量。而出口方面，主流冶炼厂产量为保后市交付，因此出口意愿减弱，出口量下滑。 根据海关数据显示，2024年5月中国钴湿法冶炼中间品进口量约为1.84万金属吨（按35%品位折算），环比增加0.4%，同比增加50%。进口均价方面，2024年5月，中国钴湿法冶炼中间品进口均价为13336美元/金属吨。分国别来看，5月刚果民主共和国仍为主要的进口国，进口量约为1.82万金属吨（按35%品位折算），进口均价为13350美元/金属吨，进口占比约为99%。 相关阅读： 【SMM分析】5月电解钴进口量环比增加12% 【SMM分析】5月钴中间品进口量微增 进口均价呈下行趋势

核心观点： 本周焦炭基本面整体偏强运行，周四主流焦企发起首轮提涨。供应端，本周焦企开工率微幅下跌，焦企开工率仍持续高位运行，焦炭供应持稳运行。需求方面，焦企出货顺畅，下游钢厂积极采购，焦炭需求持稳。后续来看，供应方面，虽然目前焦企盈利不佳，但由于下游钢厂需求较好，焦企减产意愿较低，预计下周焦炭供应仍将持稳运行。需求方面，虽然本周钢厂铁水产量有所下降，但后续仍有上涨预期，加之钢厂库存普遍不高，因此预计下周钢厂补库需求仍将持续，焦炭需求仍有支撑。综合来看，虽然焦炭基本面表现整体较好，主流焦企发起提涨，但由于目前处于终端钢材消费市场目前处于淡季，且钢厂利润有限，因此，在钢材价格及消费有走弱预期，钢厂利润有收缩预期的情况下，预计钢厂对焦炭价格上涨抵制意愿较强，焦炭价格短期仍将持稳运行。 焦炭现货价格（元/吨）： 本周焦炭价格持稳运行，一级冶金焦-干熄2285元/吨；准一级冶金焦-干熄2145元/吨；一级冶金焦1890元/吨；准一级冶金焦1808元/吨。 本周焦炭港口贸易出库价格持稳运行，一级水熄焦1960元/吨，准一级水熄焦1860元/吨。 焦炭期货价格（元/吨）： 本周焦炭期货盘面震荡下行。本周虽然焦炭基本面表现较好，但期货市场受到钢材消费淡季的价格下跌预期及粗钢限产政策预期的影响，焦炭期货盘面震荡下行。 后续来看，本周焦炭基本面延续偏强运行，现货市场成交尚可。但由于钢材淡季价格下跌预期仍在，因此预计下周焦炭期货将窄幅震荡运行。 焦化利润（元/吨）： 根据SMM调研，本周吨焦盈利-40.5元/吨，焦企盈利持稳运行。 本周焦炭价格持稳运行，焦企利润持稳。后续来看，虽然本周焦企发起提涨，但由于下游钢厂利润有限，加之钢材淡季带来的利润收缩预期，因此焦炭提涨落地难度较大。原料方面，随着期货市场的持续下跌及下游焦企按需采购，焦煤现货市场成交趋弱，加之焦企利润不佳，焦煤价格稳中趋弱。因此预计下周焦企利润或将稳中有升。 焦炉产能利用率： 根据SMM调研，本周焦炉产能利用率为77.74%，周环比下降0.28个百分点，其中山西地区焦炉产能利用率为75.9%，周环比下降0.3个百分点。 本周，焦企开工率小幅波动。由于焦企利润微薄，特别是山西地区焦企普遍小幅亏损，本周焦企小幅下调开工率。 后续来看，虽然目前焦炭基本面表现较好，下游钢厂需求稳定，主流焦企发起提涨。但随着钢材消费淡季的深入及南方梅雨季节的到来，终端钢材价格下行压力或将随之增大，钢厂利润预期偏差，因此，对焦炭价格上涨抵制情绪焦企。短期焦炭价格仍将持稳运行，焦炉开工率也将随之窄幅波动。  焦炭库存情况分析： 本周焦企焦炭库存20.5万吨，环比上升0.2万吨，增幅0.99%。焦企焦煤库存285.9万吨，环比下降1.6万吨，降幅0.56%。钢厂焦炭库存259.9万吨，环比下降0.2万吨，降幅0.08%。两港焦炭库存为152.9万吨，周环比下降5.8万吨，降幅3.65%。 本周，下游钢厂需求依然较好，但由于焦企开工率持续高位，焦企焦炭库存小幅累库。原料端，虽然炼焦煤价格近期有走弱趋势，但由于焦企利润较差，普遍采购欲望不高，加之开工率持续高位，因此焦企炼焦煤库存小幅下降。钢厂库存方面，虽然本周钢企铁水产量小幅回落，但由于后续铁水仍有上升预期，加之钢厂库存普遍较为健康，因此本周钢厂库存窄幅波动为主。本周钢厂铁水持续上升，补库需求较好，港口库存明显下降。 后续来看，虽然主流焦企发起焦炭提涨，但在钢材淡季的消费预期及钢材利润普遍不高的情况下，提涨落地难度较大，预计焦企开工率仍将窄幅波动。在下游需求仍有支撑的情况下，预计下周焦企焦炭库存将窄幅波动。原料方面，近期焦企开工率持续高位，但由于市场整体预期偏差，焦企多按需采购，因此预计炼焦煤库存也将持续低位运行。钢厂方面，由于后续铁水仍有增量预期，因此钢厂焦炭需求较好，加之目前焦企开工率偏高，因此预计钢厂焦炭库存将小幅增加。港口库存方面，随着钢厂铁水的见顶回落，钢厂焦炭需求或将随之回落，预计下周港口库存下降幅度将明显收窄。   》订购查看SMM金属现货历史价格

》查看SMM钢铁产品报价、数据、行情分析 》订购查看SMM金属现货历史价格 》点击查看SMM金属产业链数据库本周焦企焦炭库存37.9万吨，环比增加6.4万吨，增幅20.3%。焦企焦煤库存327.2万吨，环比减少7.0万吨，降幅2.1%。钢厂焦炭库存246.8万吨，环比减少5.8万吨，降幅2.3%。 本周焦企焦炭库存20.5万吨，环比上升0.2万吨，增幅0.99%。焦企焦煤库存285.9万吨，环比下降1.6万吨，降幅0.56%。钢厂焦炭库存259.9万吨，环比下降0.2万吨，降幅0.08%。