》查看SMM铝报价、数据、行情分析 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 SMM4月21日讯：在SMM主办的 2023SMM（第十八届）国际铝业峰会 -铝板带箔行业发展论坛 上，SMM铝品目高级分析师曲健汇从供给持续增长开工率高位回落、需求支撑有限加工费节节下滑、新增产能接踵而至加剧行业内卷三大方面对中国铝板带箔产品市场及投产产能展开了分析。 供给持续增长开工率高位回落 产量仍有增长 供应端盘踞高位 据SMM统计，2022年铝板带总产量约1290万吨。同比增长约50万吨。铝箔总产量475万吨，增长约15万吨。分产品，2022年罐体料产量188万吨，罐盖料50万吨，汽车板46.2万吨，钎焊材78.8万吨，包装箔240万吨，空调箔86万吨，电池箔26.3万吨，电极箔9.8万吨，双零箔70.5万吨。 SMM认为，未来三年年随着国际形势动荡及全球经济周期性调整，中国铝板带箔产量或将出现下滑，但长期仍可维持增长。 疫情红利消退订单节节下降 开工率不及上年犹有刚需支撑 2022年下半年起，随着疫情红利的消退，板带箔开工率也节节走低，3月也出现了旺季不旺的局面，开工率上升乏力。而龙头企业开工率则相对抗跌，远高于铝加工行业平均水平。据SMM了解，短期市场各方面很难出现较大变化，未来开工率很可能继续缓慢下滑。 进口震荡增长难抵出口汹涌 整体而言，中国铝板带箔的进口量呈震荡上升的趋势，但增量并不明显。 从铝板带箔的进口来源国结构可以看出，中国进口的铝板带箔大多来自日本、韩国。现在全球最高级的铝板带箔生产技术在日本，其次是韩国，80%以上的进口铝板带箔主要来自这俩国家，说明进口铝板带箔产品量少，由此从进口来看，未来很长一段时间，进口铝板带箔继续维持在相对低位的概率较大。 需求支撑有限 加工费节节下滑 终端结构持续调整 全球经济下滑，2023年中国铝板带箔产量或将出现负增长。附加值相对较低的工业机械和建筑装饰铝板带箔产品所占比重预计将持续下降。 限塑令和轻量化政策驱动下，包装、交通运输所用铝板带箔产品占比上升，且2023年虽然利润空间或将萎缩，但产量仍可逆势增长，代表产品如汽车板、电池箔等。 海外仍是板带箔重要市场 2009年至2022年，铝板带出口量自84.5万吨增长至357.2万吨，年复合增长率11.73%。 铝箔出口量自34.9万吨增长至146.4万吨，年复合增长率11.66%。 铝板带年度出口量占年产量比重长期在20%-30%之间震荡。铝箔年度出口量占年产量比重长期运行于25%-35%。海外市场对铝板带箔行业需求影响不容小觑。 海外订单退减 出口巅峰已过 2022年上半年，海外订单尚且充裕，支撑铝板带箔出口高位运行，年内中国共出口铝板带357.2万吨，同比增长21%。出口铝箔146.4万吨，同比增长10%。出口量再创新高。但2022年下半年起出口订单及出口量快速下滑。 分产品看，板带产品仍以76061220（铝合金矩形板、片，0.2mm＜厚＜0.28mm）为主要出口产品；铝箔产品仍是76071900（其他无衬背铝箔）占据主流地位。主因易拉罐料、利乐包等食品包装相关铝板带箔产品具有刚需支撑，需求降幅相对较小。 目前企业普遍反馈海外市场未见好转，若无较大变数，2023年铝板带箔出口量或将分别回落至250万吨、120万吨附近。 新增产能接踵而至加剧行业内卷 铝板带箔在建产能盘点 据SMM统计显示，由于之前板带箔市场需求过于火热，大量新增产能如雨后春笋般冒了出来，合计产能344.2万吨，其中超过130万吨是电池箔相关，电池箔，这一在两年前还供不应求加工费一路暴涨的产品，供需关系已然反转。 电池箔供需天平逐渐倾斜 据SMM数据统计，如图右下角的是中国电池箔产量及企业数量，可以看得到连年攀升且增速极快。而另外三张，分别是中国锂电池装机量、中国动力锂电池产量、中国新能源汽车产量及同比，很明显，在2023年没有维持住之前的增速。 当然，我们对电池箔市场也不必过分悲观，比如电池箔产能和双零箔产能高度重合，如果电池箔过剩了，双零箔市场必然能够分担一部分过剩产能。还有正负极集流体都用铝箔的钠电池，量产在即，也为电池箔未来需求带来一定乐观预期。 相关阅读： 》2023第十八届国际铝业峰会专题报道 》观看2023第十八届国际铝业峰会主论坛视频直播 》 观看 铝板带箔行业发展论坛 视频直播

》查看SMM铝报价、数据、行情分析 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 SMM4月21日讯：在SMM主办的 2023SMM（第十八届）国际铝业峰会 -工业铝挤压材应用论坛 上，SMM有色咨询高级项目经理王鹤蒙介绍了中国铝型材市场分类，并对2021-2025年中国工业铝型材市场供应及需求、工业铝挤压投扩产情况进行了分析。SMM认为，受益于国内基础设施投资及汽车、轨道交通、消费电子电器等领域的高速发展，我国工业铝型材的生产保持着较快的增长速度，产量逐年上升。预计2024年后，工业铝型材产量将超过1000万吨。消费方面，目前工业领域对铝型材的需求量还相对较小，但是近年来工业用铝型材需求量明显加快，尤其是在光伏和汽车等领域，未来将有利于拉动铝型材行业的发展。 中国工业铝挤压市场分析 中国铝型材市场分类 根据产品用途分类，铝型材可分为建筑和工业型材。工业铝型材主要应用于汽车、光伏、轨道交通、耐用品、机械设备等领域，其中光伏型材占比最高，约19%。 2021年工业铝型材产量占整体型材产量的39%，低于发达国家60%左右的水平。随着“十四五”时期工业向高端制造转型，工业铝型材发展将迎来契机。 汽车铝型材由于技术要求较高，故在工业铝型材中所占份额有限，仅9%。未来随着汽车轻量化的发展，铝型材在汽车行业的渗透率将逐渐增加，其在工业铝型材中的占比也将逐渐提升。 此外，在2021年生产的工业铝型材中，光伏型材的产量占比极大。2021年我国共生产光伏型材153.5万吨，占工业铝型材总产量的19％，产量较2020年增长了32％，这要得益于我国碳中和策略以及光伏产业的快速发展。 2021-2025年中国工业铝型材市场供应 受益于国内基础设施投资及汽车、轨道交通、消费电子电器等领域的高速发展，我国工业铝型材的生产保持着较快的增长速度，产量逐年上升。 整体来看，2021-2025年，工业铝型材产量增速均超过行业平均增速，预计2024年后，工业铝型材产量将超过1000万吨。 随着经济发展，人均可支配收入的增加，汽车、耐用消费品等行业的发展，给工业铝型材带来广阔的发展空间。 2021-2025年中国工业铝型材市场需求 随着汽车和光伏产业，以及轨道交通运输行业的发展，工业铝型材消费规模来也保持了较快的增长。但是就目前来看，我国铝型材消费中工业铝型材的消费占比相对于发达国家仍较低，中国工业铝型材的消费空间还有较大的提升可能。 在工业铝型材消费方面，随着铝型材工业领域应用范围的拓展，以及轨道交通运输行业的发展，工业铝型材消费规模来也保持了较快的增长。从工业铝型材消费量变化来看，2021-2025年，中国光伏铝型材消费量规模不断扩大，由2021年的123万吨迅速上升至2025年的325万吨。碳达峰，碳中和政策直接促进了光伏行业的飞速发展。 虽然目前工业领域对铝型材的需求量还相对较小，但是近年来工业用铝型材需求量明显加快，尤其是在光伏和汽车等领域，未来将有利于拉动铝型材行业的发展。 工业铝型材细分市场—光伏型材 2020年我国提出“碳达峰、碳中和”的政策目标后，光伏产业迎来了高速发展，光伏铝型材用量大幅增加。 2021-2022年，以光伏铝边框、光伏铝支架为主的光伏型材消费量由123万吨增长至222万吨，增速高达80%。2022年国内装机需求强劲，上半年大量铝边框、铝支架型材企业开工率维持高位，后在硅料价格上涨叠加高温淡季，企业开工率有所回落，到下半年又转为逐渐回暖趋势。 随着国内“十四五”规划的完成进度较快，光伏新增装机需求未来增速有所放缓，在此大背景下，相关组件产量增速也在逐步下滑，预计到2025年，光伏型材消费量将达到325万吨。 工业铝型材细分市场—汽车型材 新能源汽车铝型材渗透率高于传统燃油汽车，但是在部分零件上依然存在进一步提升空间。 中国的汽车行业正在经历从燃油车向新能源汽车转换的重大变革，铝作为中国汽车制造商汽车轻量化的首选材料，减重措施会促进其在车辆制造中的单位用量。 SMM预计，到2025年汽车型材消费量将不断上升。其中，新能源车的型材消费是最大亮点，2023年起，新能源车对于铝型材的消费将赶超传统燃油车，成为市场的“生力军”。 据SMM最新调研情况了解，许多汽车品牌已经执行或即将开始缩减燃油车生产项目的比例，如比亚迪，奔驰，北汽等车企。传统燃油车的份额逐步被新能源汽车取代符合当前能源应用形势，燃油车生产计划的缩减也意味着单车用铝量较高的新能源汽车生产比例提升，汽车型材未来需求量随着用铝量较高的新能源汽车的市占率增加而呈可观的增长态势。 中国工业铝挤压投扩产分析 工业铝挤压材在建产能盘点 总结与建议 行业未来发展 ：2021年全球新增光伏装机量为133GW。根据国际能源署的预测，到2026年，世界上的光伏发电量将突破250 GW，光伏型材行业在目前的水平上仍有很大的发展空间。其中光伏边框消费量远高于光伏支架，更具有发展前景。 汽车型材行业，新能源汽车相关铝型材消费即将爆发，电池托盘，电池壳等产品已全部使用铝型材，对于防撞梁，副车架等产品，铝型材渗透率均其他产品，企业需要提前布局相关铝制产品线。 企业扩产重点关注： 产能规划增速；产能爬坡进度；扩产方向是否符合产业趋势；订单匹配是否完备；项目投资回报是否合理。 相关阅读： 》2023第十八届国际铝业峰会专题报道 》观看2023第十八届国际铝业峰会主论坛视频直播 》 观看 工业铝挤压材应用 论坛视频直播

》查看SMM铝报价、数据、行情分析 SMM4月21日讯：在SMM主办的 2023SMM（第十八届）国际铝业峰会 -再生铝-压铸产业发展论坛 上，SMM铝行业高级分析师张丽敏介绍了SMM价格方法论通则、SMM再生铝价格的产生、ADC12价格制定标准及定义，并对再生铝合金市场供需格局及价格走势进行了分析。 SMM价格方法论通则 上海有色网（SMM）价格评估方法论指导思想 SMM价格评估方法论总则介绍 1.SMM方法论的质量和完整性 SMM将其用于价格评估的任何方法论正式化、记录在案并对外公开；SMM建立用于评估价格的所有标准和程序，包括SMM如何使用那些完成或者被提交的交易、投标、报价和任何其他市场信息；SMM应向利益相关者公开其方法论中所提出的任何改变的明确程序和理由；方法论的目标是实现现货价格的评估，并作为可靠的有色金属市场价值指标，不受扭曲，并代表其所涉及的特定市场；SMM将描述并发布采用特定方法的理由，包括任何价格调整，接受市场数据的时间期，以及SMM价格是实际市场价格的可靠指标的理由；SMM应对其方法论进行例行审查，以确保这些方法可靠地反映评估中的实物市场，这应包括考虑到相关利益攸关方意见的程序。 2.SMM价格评估的质量和完整性 保证在价格评估中提交和采纳的市场数据是真实的；确保评估的完整性和可靠性；接收、调查和保留关于SMM评估程序的投诉的记录；质量控制程序评估提交人和提交人的任何员工报告市场数据的资格；制定规则和程序，以记录相关的信息；制定并公布申诉机制，包括处理投诉的程序和目标时间表；明确价格评估员的内部规则和指导方针；确保相关信息的审计线索至少保留五年；解决日常定价决定的争议；保持其评审员的连续性和继任规划；查明、披露、管理和避免利益冲突，并保护评估的完整性和独立性；任命一名独立的外部审计员。 SMM再生铝价格产生 废铝定价方式 铝价折率价：即废铝=A00铝价*折率，多用于新料以及熟铝上。一些再生铝下游压铸企业产生的边角料也有按照再生铝价格*折率的方式。 绝对价格：即买卖双方商议根据成分出水商议具体废铝价格，多用于旧料及生铝上。 SMM低碳铝价格定义 SMM铝ADC12现货报价的产生 SMM ADC12报价产生的背景：国内废铝逐步进入回收周期，原料供应量持续增长，国产ADC12产量提升绿色循环经济、碳中和对于再生铝需求逐年上升。 SMM ADC12价格的定义：SMM铝ADC12现货报价是反映每个完整工作日SMMADC12现货报价发布时间前最可能成交的主流品牌现货ADC12交易价格区间。 该价格基于当日主流消费地长三角、珠三角、重庆地区的成交状况，分别对应华东、华南、西南地区报价，其他地区可以在此价格的基础上根据不同地区之间市场的相关性在交易时对实际结算价格予以调整。 由于华东地区是国内ADC12铝合金锭的主要产区，产量占国内总产量的50%以上，SMM ADC12选择华东地区的ADC12价格的最能代表市场主流ADC12价格。 价格信息的来源： 采标单位采价 - 即采价来源，与上海有色网（SMM）签署书面协议--《SMM铝ADC12现货价格采标数据提交人协议》的市场参与者。 采标单位的评选标准，有规范的销售模式、顺畅的销售渠道、相对稳定的销售数量，有一定的影响力和知名度，合法诚信经营、市场口碑良好。能客观、如实地反馈企业自身ADC12生产和销售的实际情况，包括产量、开工率、产品品质、销售价格、销售数量、销售去向、产品库存等，并能与SMM价格分析师就此保持良好的沟通。 采标单位名单的形成及调整：SMM根据上述标准评选采标单位，并形成相对稳定的采标单位名单。为了确保采标工作的顺利开展，SMM会同每家采标单位签署一份正式的采标确认书，确保的价格信息准确和及时。同时保护采标单位的企业机密。SMM安排专职价格分析师向采标单位安排的专职采标联络人进行采标，并就价格信息和市场情况进行沟通。SMM会根据上述标准持续评估每一家采标单位，并依据评估结果进行采标单位名单的调整。对于评估结果不符合上述标准的采标单位，SMM会将其列为待整改名单，并通知其限期整改。如果整改通知发出后30日内，该企业拒不整改或者整改后仍不符合标准的，SMM将终止其采标单位的资格。SMM不接受不明身份人士的即时通讯沟通请求，要求分析师在进行即时通讯沟通前确认市场人士的身份。 SMM铝ADC12现货报价的形成及相关规定： ADC12价格制定标准及定义 价格制定标准及定义 SMM ADC12铝合金锭标准： 1.成分符合JISH2118:2000中AD12.1要求； 2.力学性能符合GB/T 15115-1994中YL113标准，其中抗拉强度在浇铸状态下为不低于170N/mm2，压铸状态下不低于230N/mm2。并且针孔度应不低于三级； 3.有害元素含量符合RoHS标准要求。 方法论变更： 所有市场都在变化，SMM有责任确保针对市场报告的方法论随市场同步变化。因此，SMM会基于行业反馈，定期对方法论的适当性进行内部审查。对所有实质而不紧急的潜在修改，SMM将遵循正式外部征询流程。然后公布重大变更，并给出至少28天的通知期，邀请行业人士进行评论，除非特殊情况，特别是不可抗力（自然灾害、战争、交易所破产等）导致通知期限缩短。SMM承诺将仔细审视所有关于提出的方法论变更的评论，但某些情况下，可能不得不违背部分市场人士的意愿对方法论进行更改。 再生铝合金市场供需格局及价格走势分析 传统汽车遭遇瓶颈 近年再生铝合金开工率仍处低位 2022年再生铝合金全年开工率较上年降低1.4个百分点至45%。主因疫情、高温限电、消费转弱及进口铝合金锭冲击。 近年来燃油车产量出现下滑，使得传统再生铸造铝合金需求有所减弱，新能源汽车占比逐年提高，而新能源汽车用铝多以高质量的原生铝合金为主，这也使得再生铝合金使用比例减少。 新增再生铝合金产能集中在广西、河南、安徽等省 但面临废铝供给不足问题 从新增产能的分布区域看，除传统税收优惠地江西外，近年来安徽、广西、河南等地同样聚集众多新增及投产项目，其中安徽由于再生资源集中、制造业发展潜力较大以及可与原有生产基地形成有益互补等优势，吸引了包括永茂泰、顺博、帅翼驰以及鸿劲等再生铝龙头企业入驻；广西、河南等地依托于铝加工产业集聚区及地区优惠政策亦积极发展再生铝行业，新建项目较为集中。 从新增产能的产品结构看，2022年再生铸造铝合金产能为150万吨，而再生变形铝合金产能增速继续加快，较2021年增加85万吨。目前再生铝降级利用仍最为普遍，而随着电解铝产能天花板限制、双碳政策的推进，也有越来越多终端企业对材料供应商使用再生铝的比例提高要求，再生变形铝合金得到快速发展。 需求回升不足 一季度再生铝合金开工率涨幅不及预期 一季度，汽车产销分别完成621万辆和607.6万辆，同比分别下降4.3%和6.7%，较同期小幅下滑。今年受到传统燃油车购置税优惠政策的退出、新能源汽车补贴的结束，以及汽车“降价潮”等因素冲击，汽车市场仍面对较大压力。 2月后再生铝开工率快速回升，但涨幅不及预期。 硅价跌势不休+精废价差走扩 ADC12成本端压力稍有缓解 2022年11月后硅价基本延续单边下跌行情，截止4月7日，通氧553#价格跌幅近25%，带动单吨ADC12成本下移200-350元。 春节前废铝回收商放假较早，未跟涨铝价，节后复工晚且惜售加重，2、3月精废价差收窄；4月后铝价回升，贸易商出货意愿增加，精废价差稍有走扩。 需求释放不足叠加成本下移 ADC12价格对A00升水空间收窄 A00价格： 一季度，供应方面，减产影响下，电解铝运行产能维持低位；消费端，1月份春节假期和传统淡季的影响季节性累库后，海外加息加银行危机等宏观因素影响，铝价区间震荡； 二季度，供应方面，西南地区云贵川等地逐渐迎来丰水期，产能或有小幅恢复，但实际复产量仍需看电力的稳定情况，恢复初期预计增量有限；需求方面，4月份传统需求旺季，稳地产的政策和光伏等型材板块的刺激，预计将持续提振市场需求，测算平衡或出现缺口，预计二季度铝价仍偏强震荡。 三季度，供应方面，甘肃和内蒙古等新增产能和西南地区复产产能逐渐释放，电解铝供应量增加；而需求端，国内关注“金九银十”的季节性需求释放，而供应仍有增量趋势下，电解铝基本面或开始出现过剩预期，对于铝价形成压力。 四季度，供应端，生产方面仍面临枯水期季节性减产问题，其宏观方面影响逐步淡化的情况下，铝价或呈现回升趋势。 ADC12价格： 由于1-2月份市场流通原料紧张，ADC12成本端坚挺，与A00价差迅速拉开；3月中旬后铝价开始反弹，ADC12受成本端下移及需求不足双重制约，价格上涨承压，对A00升水收窄。 二季度铝价预计延续偏强运行，ADC12成本端压力犹存，然终端消费回升预期不高，订单或将于下半年释放，预计二季度ADC12价格重心难有上移，对A00升水将继续收窄。 》查看SMM铝现货报价 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 相关阅读： 》2023第十八届国际铝业峰会专题报道 》观看2023第十八届国际铝业峰会主论坛视频直播 》观看再生铝-压铸产业发展论坛视频直播

》查看SMM铝报价、数据、行情分析 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 SMM4月21日讯：在SMM主办的 2023SMM（第十八届）国际铝业峰会 -铝板带箔行业发展论坛 上，SMM铝品目高级分析师曲健汇从供给持续增长开工率高位回落、需求支撑有限加工费节节下滑、新增产能接踵而至加剧行业内卷三大方面对中国铝板带箔产品市场及投产产能展开了分析。 供给持续增长开工率高位回落 产量仍有增长 供应端盘踞高位 据SMM统计，2022年铝板带总产量约1290万吨。同比增长约50万吨。铝箔总产量475万吨，增长约15万吨。分产品，2022年罐体料产量188万吨，罐盖料50万吨，汽车板46.2万吨，钎焊材78.8万吨，包装箔240万吨，空调箔86万吨，电池箔26.3万吨，电极箔9.8万吨，双零箔70.5万吨。 SMM认为，未来三年年随着国际形势动荡及全球经济周期性调整，中国铝板带箔产量或将出现下滑，但长期仍可维持增长。 疫情红利消退订单节节下降 开工率不及上年犹有刚需支撑 2022年下半年起，随着疫情红利的消退，板带箔开工率也节节走低，3月也出现了旺季不旺的局面，开工率上升乏力。而龙头企业开工率则相对抗跌，远高于铝加工行业平均水平。据SMM了解，短期市场各方面很难出现较大变化，未来开工率很可能继续缓慢下滑。 进口震荡增长难抵出口汹涌 整体而言，中国铝板带箔的进口量呈震荡上升的趋势，但增量并不明显。 从铝板带箔的进口来源国结构可以看出，中国进口的铝板带箔大多来自日本、韩国。现在全球最高级的铝板带箔生产技术在日本，其次是韩国，80%以上的进口铝板带箔主要来自这俩国家，说明进口铝板带箔产品量少，由此从进口来看，未来很长一段时间，进口铝板带箔继续维持在相对低位的概率较大。 需求支撑有限 加工费节节下滑 终端结构持续调整 全球经济下滑，2023年中国铝板带箔产量或将出现负增长。附加值相对较低的工业机械和建筑装饰铝板带箔产品所占比重预计将持续下降。 限塑令和轻量化政策驱动下，包装、交通运输所用铝板带箔产品占比上升，且2023年虽然利润空间或将萎缩，但产量仍可逆势增长，代表产品如汽车板、电池箔等。 海外仍是板带箔重要市场 2009年至2022年，铝板带出口量自84.5万吨增长至357.2万吨，年复合增长率11.73%。 铝箔出口量自34.9万吨增长至146.4万吨，年复合增长率11.66%。 铝板带年度出口量占年产量比重长期在20%-30%之间震荡。铝箔年度出口量占年产量比重长期运行于25%-35%。海外市场对铝板带箔行业需求影响不容小觑。 海外订单退减 出口巅峰已过 2022年上半年，海外订单尚且充裕，支撑铝板带箔出口高位运行，年内中国共出口铝板带357.2万吨，同比增长21%。出口铝箔146.4万吨，同比增长10%。出口量再创新高。但2022年下半年起出口订单及出口量快速下滑。 分产品看，板带产品仍以76061220（铝合金矩形板、片，0.2mm＜厚＜0.28mm）为主要出口产品；铝箔产品仍是76071900（其他无衬背铝箔）占据主流地位。主因易拉罐料、利乐包等食品包装相关铝板带箔产品具有刚需支撑，需求降幅相对较小。 目前企业普遍反馈海外市场未见好转，若无较大变数，2023年铝板带箔出口量或将分别回落至250万吨、120万吨附近。 新增产能接踵而至加剧行业内卷 铝板带箔在建产能盘点 据SMM统计显示，由于之前板带箔市场需求过于火热，大量新增产能如雨后春笋般冒了出来，合计产能344.2万吨，其中超过130万吨是电池箔相关，电池箔，这一在两年前还供不应求加工费一路暴涨的产品，供需关系已然反转。 电池箔供需天平逐渐倾斜 据SMM数据统计，如图右下角的是中国电池箔产量及企业数量，可以看得到连年攀升且增速极快。而另外三张，分别是中国锂电池装机量、中国动力锂电池产量、中国新能源汽车产量及同比，很明显，在2023年没有维持住之前的增速。 当然，我们对电池箔市场也不必过分悲观，比如电池箔产能和双零箔产能高度重合，如果电池箔过剩了，双零箔市场必然能够分担一部分过剩产能。还有正负极集流体都用铝箔的钠电池，量产在即，也为电池箔未来需求带来一定乐观预期。 相关阅读： 》2023第十八届国际铝业峰会专题报道 》观看2023第十八届国际铝业峰会主论坛视频直播 》 观看 铝板带箔行业发展论坛 视频直播

》查看SMM铝报价、数据、行情分析 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 SMM4月21日讯：在SMM主办的 2023SMM（第十八届）国际铝业峰会 -工业铝挤压材应用论坛 上，SMM有色咨询高级项目经理王鹤蒙介绍了中国铝型材市场分类，并对2021-2025年中国工业铝型材市场供应及需求、工业铝挤压投扩产情况进行了分析。SMM认为，受益于国内基础设施投资及汽车、轨道交通、消费电子电器等领域的高速发展，我国工业铝型材的生产保持着较快的增长速度，产量逐年上升。预计2024年后，工业铝型材产量将超过1000万吨。消费方面，目前工业领域对铝型材的需求量还相对较小，但是近年来工业用铝型材需求量明显加快，尤其是在光伏和汽车等领域，未来将有利于拉动铝型材行业的发展。 中国工业铝挤压市场分析 中国铝型材市场分类 根据产品用途分类，铝型材可分为建筑和工业型材。工业铝型材主要应用于汽车、光伏、轨道交通、耐用品、机械设备等领域，其中光伏型材占比最高，约19%。 2021年工业铝型材产量占整体型材产量的39%，低于发达国家60%左右的水平。随着“十四五”时期工业向高端制造转型，工业铝型材发展将迎来契机。 汽车铝型材由于技术要求较高，故在工业铝型材中所占份额有限，仅9%。未来随着汽车轻量化的发展，铝型材在汽车行业的渗透率将逐渐增加，其在工业铝型材中的占比也将逐渐提升。 此外，在2021年生产的工业铝型材中，光伏型材的产量占比极大。2021年我国共生产光伏型材153.5万吨，占工业铝型材总产量的19％，产量较2020年增长了32％，这要得益于我国碳中和策略以及光伏产业的快速发展。 2021-2025年中国工业铝型材市场供应 受益于国内基础设施投资及汽车、轨道交通、消费电子电器等领域的高速发展，我国工业铝型材的生产保持着较快的增长速度，产量逐年上升。 整体来看，2021-2025年，工业铝型材产量增速均超过行业平均增速，预计2024年后，工业铝型材产量将超过1000万吨。 随着经济发展，人均可支配收入的增加，汽车、耐用消费品等行业的发展，给工业铝型材带来广阔的发展空间。 2021-2025年中国工业铝型材市场需求 随着汽车和光伏产业，以及轨道交通运输行业的发展，工业铝型材消费规模来也保持了较快的增长。但是就目前来看，我国铝型材消费中工业铝型材的消费占比相对于发达国家仍较低，中国工业铝型材的消费空间还有较大的提升可能。 在工业铝型材消费方面，随着铝型材工业领域应用范围的拓展，以及轨道交通运输行业的发展，工业铝型材消费规模来也保持了较快的增长。从工业铝型材消费量变化来看，2021-2025年，中国光伏铝型材消费量规模不断扩大，由2021年的123万吨迅速上升至2025年的325万吨。碳达峰，碳中和政策直接促进了光伏行业的飞速发展。 虽然目前工业领域对铝型材的需求量还相对较小，但是近年来工业用铝型材需求量明显加快，尤其是在光伏和汽车等领域，未来将有利于拉动铝型材行业的发展。 工业铝型材细分市场—光伏型材 2020年我国提出“碳达峰、碳中和”的政策目标后，光伏产业迎来了高速发展，光伏铝型材用量大幅增加。 2021-2022年，以光伏铝边框、光伏铝支架为主的光伏型材消费量由123万吨增长至222万吨，增速高达80%。2022年国内装机需求强劲，上半年大量铝边框、铝支架型材企业开工率维持高位，后在硅料价格上涨叠加高温淡季，企业开工率有所回落，到下半年又转为逐渐回暖趋势。 随着国内“十四五”规划的完成进度较快，光伏新增装机需求未来增速有所放缓，在此大背景下，相关组件产量增速也在逐步下滑，预计到2025年，光伏型材消费量将达到325万吨。 工业铝型材细分市场—汽车型材 新能源汽车铝型材渗透率高于传统燃油汽车，但是在部分零件上依然存在进一步提升空间。 中国的汽车行业正在经历从燃油车向新能源汽车转换的重大变革，铝作为中国汽车制造商汽车轻量化的首选材料，减重措施会促进其在车辆制造中的单位用量。 SMM预计，到2025年汽车型材消费量将不断上升。其中，新能源车的型材消费是最大亮点，2023年起，新能源车对于铝型材的消费将赶超传统燃油车，成为市场的“生力军”。 据SMM最新调研情况了解，许多汽车品牌已经执行或即将开始缩减燃油车生产项目的比例，如比亚迪，奔驰，北汽等车企。传统燃油车的份额逐步被新能源汽车取代符合当前能源应用形势，燃油车生产计划的缩减也意味着单车用铝量较高的新能源汽车生产比例提升，汽车型材未来需求量随着用铝量较高的新能源汽车的市占率增加而呈可观的增长态势。 中国工业铝挤压投扩产分析 工业铝挤压材在建产能盘点 总结与建议 行业未来发展 ：2021年全球新增光伏装机量为133GW。根据国际能源署的预测，到2026年，世界上的光伏发电量将突破250 GW，光伏型材行业在目前的水平上仍有很大的发展空间。其中光伏边框消费量远高于光伏支架，更具有发展前景。 汽车型材行业，新能源汽车相关铝型材消费即将爆发，电池托盘，电池壳等产品已全部使用铝型材，对于防撞梁，副车架等产品，铝型材渗透率均其他产品，企业需要提前布局相关铝制产品线。 企业扩产重点关注： 产能规划增速；产能爬坡进度；扩产方向是否符合产业趋势；订单匹配是否完备；项目投资回报是否合理。 相关阅读： 》2023第十八届国际铝业峰会专题报道 》观看2023第十八届国际铝业峰会主论坛视频直播 》 观看 工业铝挤压材应用 论坛视频直播

》查看SMM铝报价、数据、行情分析 SMM4月21日讯：在SMM主办的 2023SMM（第十八届）国际铝业峰会 -再生铝-压铸产业发展论坛 上，SMM高级副总裁胡健对全球废铝市场展望以及我国废铝供需走势进行了分析。 全球废铝市场展望 2022年全球废铝产生量3826万吨 以旧废为主 废铝产量前三的地区是中国，美国和欧洲，2022年产量分别为836万吨，780万吨和772万吨。 从废铝构成来看，亚洲其他区域包括东南亚、印度在内的新废占比较高，其他地区均以旧废为主。 欧洲旧废产生量2020-2042年预增幅超80% 欧洲旧废产生量将大幅增加，预计2020-2042年增长幅度将超过80%，达到994万吨。目前主要来自交通及建筑行业，2031年前后，包装板块将超过建筑板块。 欧盟的旧废铝主要来自交通、建筑和包装行业。未来随着汽车行业用铝量增加（新能源汽车单车用铝量增加），汽车行业的废铝产生量将以较快速度波动增长，2020-2042年可回收的旧废铝量将增加一倍以上。包装行业随着铝金属化率的提升，产生的废铝量也会平稳上升。建筑行业废铝产生量随着周期变化有所波动。 未来20年交通废铝报废将占据主导地位 美国的废铝结构和欧洲具有一定的相似性，交通、建筑和包装行业是废铝的主要来源。2020-2042年美国废铝旧废产生量预计将从458万吨增加到858万吨。未来5年主要来自交通及建筑板块，未来20年交通废铝报废将占据主导地位。 未来交通行业产生的废铝将是美国废铝增量的最主要来源，建筑行业受到过去20年建筑铝消费量波动影响，未来也会呈现先降后升的趋势。包装行业增速较为平稳。 印度2042年国内废铝旧废产生量将达到440万吨 印度历史铝终端消费量较小，因此终端铝报废量少，2022年废铝旧废产生量仅为118万吨。预计至2042年，国内废铝旧废产生量将达到440万吨，以电力板块来源为主。 印度工业化较晚，铝制品的使用及推广正处于发展初期，所以国内产生的废铝较少。未来随着社会铝制品消费量增加，废铝产生量也将不断提升。2020-2042，预计印度废铝总产量将从105万吨增加到440万吨。 印度的废铝主要来源于电力行业，占比达到48%。未来随着其他行业，例如交通，耐用消费品和建筑行业，用铝量提升，电力行业的占比将会有所下降，但是依然是废铝最主要的来源。 中国废铝供需走势分析 不同耗铝终端的使用寿命参差不齐 近20年，城市化进程的加快使各类消费品使用寿命缩短，如：门窗等建筑材料的使用寿命低于设计寿命。 政策从2021年起禁止城市“大拆迁”，对建筑质量要求提高，因此建筑材料的使用寿命或将部分增加。 耐用消费品的使用寿命随生活水平的提高而缩短。 双碳政策刺激 未来中国废铝回收体系建设将不断完善 受到双碳政策的刺激，未来中国废铝回收体系建设将不断完善，汽车和建筑板块是废铝主要来源。同时，因中国房地产板块2018年之前发展较快，2038年达到报废年限之后，建筑行业废铝产生量将超过交通行业废铝产生量，成为中国第一大废铝来源行业。 中国废铝主要来源于交通，建筑，包装和电力行业。2022年废铝总产量达到602万吨，预测2042年废铝总产量能达到1915万吨。2000年后，中国工业化蓬勃发展，铝制品使用量逐年增加，未来到达报废周期的废铝产量也将增长。加之中国工业原料需求较大，对于回收体系的建设也格外重视，回收效率未来将逐步提升。 汽车行业在轻量化转型下，汽车用铝增加，由此带动未来汽车废铝产量增长。建筑行业因为过去政策的鼓励发展，新增建筑面积大，未来能带来的废铝也将是巨大的。 下游扩产驱动、进口政策“松动” 未来5年或延续此趋势 再生旧废成为未来废铝供应增长主体，而随着回收体系发展健全，同级回收渐成主流，重熔棒及板带箔类产品将会实现再生消费快速增长。 中国废铝供需分析： 2018年之后，随着“洋垃圾”进口政策趋严，中国废铝进口量大幅下降。2021年，随着下游扩产驱动，进口政策有所“松动”，SMM认为这个趋势会在未来5年延续。 伴随铝制终端报废年限的临近，中国过去10年经济发展的成果将在未来10年逐渐体现，国内废铝旧料的供应会持续增加，拆解环节有望大力发展。 中国再生铸造合金是国内最大废铝消费行业，2021年，ADC12的消费量占总废铝消费量的71%。未来随着回收体系发展健全，同级回收渐成主流，铝棒及板带箔类产品将会实现再生消费快速增长。 SMM服务介绍 SMM大数据全面支持行业分析 SMM咨询： 为企业提供定向问题解决方案 相关阅读： 》2023第十八届国际铝业峰会专题报道 》观看2023第十八届国际铝业峰会主论坛视频直播 》观看再生铝-压铸产业发展论坛视频直播 》查看SMM铝现货报价 》订购查看SMM金属现货历史价格走势

》查看SMM铝报价、数据、行情分析 SMM4月21日讯：在SMM主办的 2023SMM（第十八届）国际铝业峰会 -再生铝-压铸产业发展论坛 上，SMM铝行业高级分析师张丽敏介绍了SMM价格方法论通则、SMM再生铝价格的产生、ADC12价格制定标准及定义，并对再生铝合金市场供需格局及价格走势进行了分析。 SMM价格方法论通则 上海有色网（SMM）价格评估方法论指导思想 SMM价格评估方法论总则介绍 1.SMM方法论的质量和完整性 SMM将其用于价格评估的任何方法论正式化、记录在案并对外公开；SMM建立用于评估价格的所有标准和程序，包括SMM如何使用那些完成或者被提交的交易、投标、报价和任何其他市场信息；SMM应向利益相关者公开其方法论中所提出的任何改变的明确程序和理由；方法论的目标是实现现货价格的评估，并作为可靠的有色金属市场价值指标，不受扭曲，并代表其所涉及的特定市场；SMM将描述并发布采用特定方法的理由，包括任何价格调整，接受市场数据的时间期，以及SMM价格是实际市场价格的可靠指标的理由；SMM应对其方法论进行例行审查，以确保这些方法可靠地反映评估中的实物市场，这应包括考虑到相关利益攸关方意见的程序。 2.SMM价格评估的质量和完整性 保证在价格评估中提交和采纳的市场数据是真实的；确保评估的完整性和可靠性；接收、调查和保留关于SMM评估程序的投诉的记录；质量控制程序评估提交人和提交人的任何员工报告市场数据的资格；制定规则和程序，以记录相关的信息；制定并公布申诉机制，包括处理投诉的程序和目标时间表；明确价格评估员的内部规则和指导方针；确保相关信息的审计线索至少保留五年；解决日常定价决定的争议；保持其评审员的连续性和继任规划；查明、披露、管理和避免利益冲突，并保护评估的完整性和独立性；任命一名独立的外部审计员。 SMM再生铝价格产生 废铝定价方式 铝价折率价：即废铝=A00铝价*折率，多用于新料以及熟铝上。一些再生铝下游压铸企业产生的边角料也有按照再生铝价格*折率的方式。 绝对价格：即买卖双方商议根据成分出水商议具体废铝价格，多用于旧料及生铝上。 SMM低碳铝价格定义 SMM铝ADC12现货报价的产生 SMM ADC12报价产生的背景：国内废铝逐步进入回收周期，原料供应量持续增长，国产ADC12产量提升绿色循环经济、碳中和对于再生铝需求逐年上升。 SMM ADC12价格的定义：SMM铝ADC12现货报价是反映每个完整工作日SMMADC12现货报价发布时间前最可能成交的主流品牌现货ADC12交易价格区间。 该价格基于当日主流消费地长三角、珠三角、重庆地区的成交状况，分别对应华东、华南、西南地区报价，其他地区可以在此价格的基础上根据不同地区之间市场的相关性在交易时对实际结算价格予以调整。 由于华东地区是国内ADC12铝合金锭的主要产区，产量占国内总产量的50%以上，SMM ADC12选择华东地区的ADC12价格的最能代表市场主流ADC12价格。 价格信息的来源： 采标单位采价 - 即采价来源，与上海有色网（SMM）签署书面协议--《SMM铝ADC12现货价格采标数据提交人协议》的市场参与者。 采标单位的评选标准，有规范的销售模式、顺畅的销售渠道、相对稳定的销售数量，有一定的影响力和知名度，合法诚信经营、市场口碑良好。能客观、如实地反馈企业自身ADC12生产和销售的实际情况，包括产量、开工率、产品品质、销售价格、销售数量、销售去向、产品库存等，并能与SMM价格分析师就此保持良好的沟通。 采标单位名单的形成及调整：SMM根据上述标准评选采标单位，并形成相对稳定的采标单位名单。为了确保采标工作的顺利开展，SMM会同每家采标单位签署一份正式的采标确认书，确保的价格信息准确和及时。同时保护采标单位的企业机密。SMM安排专职价格分析师向采标单位安排的专职采标联络人进行采标，并就价格信息和市场情况进行沟通。SMM会根据上述标准持续评估每一家采标单位，并依据评估结果进行采标单位名单的调整。对于评估结果不符合上述标准的采标单位，SMM会将其列为待整改名单，并通知其限期整改。如果整改通知发出后30日内，该企业拒不整改或者整改后仍不符合标准的，SMM将终止其采标单位的资格。SMM不接受不明身份人士的即时通讯沟通请求，要求分析师在进行即时通讯沟通前确认市场人士的身份。 SMM铝ADC12现货报价的形成及相关规定： ADC12价格制定标准及定义 价格制定标准及定义 SMM ADC12铝合金锭标准： 1.成分符合JISH2118:2000中AD12.1要求； 2.力学性能符合GB/T 15115-1994中YL113标准，其中抗拉强度在浇铸状态下为不低于170N/mm2，压铸状态下不低于230N/mm2。并且针孔度应不低于三级； 3.有害元素含量符合RoHS标准要求。 方法论变更： 所有市场都在变化，SMM有责任确保针对市场报告的方法论随市场同步变化。因此，SMM会基于行业反馈，定期对方法论的适当性进行内部审查。对所有实质而不紧急的潜在修改，SMM将遵循正式外部征询流程。然后公布重大变更，并给出至少28天的通知期，邀请行业人士进行评论，除非特殊情况，特别是不可抗力（自然灾害、战争、交易所破产等）导致通知期限缩短。SMM承诺将仔细审视所有关于提出的方法论变更的评论，但某些情况下，可能不得不违背部分市场人士的意愿对方法论进行更改。 再生铝合金市场供需格局及价格走势分析 传统汽车遭遇瓶颈 近年再生铝合金开工率仍处低位 2022年再生铝合金全年开工率较上年降低1.4个百分点至45%。主因疫情、高温限电、消费转弱及进口铝合金锭冲击。 近年来燃油车产量出现下滑，使得传统再生铸造铝合金需求有所减弱，新能源汽车占比逐年提高，而新能源汽车用铝多以高质量的原生铝合金为主，这也使得再生铝合金使用比例减少。 新增再生铝合金产能集中在广西、河南、安徽等省 但面临废铝供给不足问题 从新增产能的分布区域看，除传统税收优惠地江西外，近年来安徽、广西、河南等地同样聚集众多新增及投产项目，其中安徽由于再生资源集中、制造业发展潜力较大以及可与原有生产基地形成有益互补等优势，吸引了包括永茂泰、顺博、帅翼驰以及鸿劲等再生铝龙头企业入驻；广西、河南等地依托于铝加工产业集聚区及地区优惠政策亦积极发展再生铝行业，新建项目较为集中。 从新增产能的产品结构看，2022年再生铸造铝合金产能为150万吨，而再生变形铝合金产能增速继续加快，较2021年增加85万吨。目前再生铝降级利用仍最为普遍，而随着电解铝产能天花板限制、双碳政策的推进，也有越来越多终端企业对材料供应商使用再生铝的比例提高要求，再生变形铝合金得到快速发展。 需求回升不足 一季度再生铝合金开工率涨幅不及预期 一季度，汽车产销分别完成621万辆和607.6万辆，同比分别下降4.3%和6.7%，较同期小幅下滑。今年受到传统燃油车购置税优惠政策的退出、新能源汽车补贴的结束，以及汽车“降价潮”等因素冲击，汽车市场仍面对较大压力。 2月后再生铝开工率快速回升，但涨幅不及预期。 硅价跌势不休+精废价差走扩 ADC12成本端压力稍有缓解 2022年11月后硅价基本延续单边下跌行情，截止4月7日，通氧553#价格跌幅近25%，带动单吨ADC12成本下移200-350元。 春节前废铝回收商放假较早，未跟涨铝价，节后复工晚且惜售加重，2、3月精废价差收窄；4月后铝价回升，贸易商出货意愿增加，精废价差稍有走扩。 需求释放不足叠加成本下移 ADC12价格对A00升水空间收窄 A00价格： 一季度，供应方面，减产影响下，电解铝运行产能维持低位；消费端，1月份春节假期和传统淡季的影响季节性累库后，海外加息加银行危机等宏观因素影响，铝价区间震荡； 二季度，供应方面，西南地区云贵川等地逐渐迎来丰水期，产能或有小幅恢复，但实际复产量仍需看电力的稳定情况，恢复初期预计增量有限；需求方面，4月份传统需求旺季，稳地产的政策和光伏等型材板块的刺激，预计将持续提振市场需求，测算平衡或出现缺口，预计二季度铝价仍偏强震荡。 三季度，供应方面，甘肃和内蒙古等新增产能和西南地区复产产能逐渐释放，电解铝供应量增加；而需求端，国内关注“金九银十”的季节性需求释放，而供应仍有增量趋势下，电解铝基本面或开始出现过剩预期，对于铝价形成压力。 四季度，供应端，生产方面仍面临枯水期季节性减产问题，其宏观方面影响逐步淡化的情况下，铝价或呈现回升趋势。 ADC12价格： 由于1-2月份市场流通原料紧张，ADC12成本端坚挺，与A00价差迅速拉开；3月中旬后铝价开始反弹，ADC12受成本端下移及需求不足双重制约，价格上涨承压，对A00升水收窄。 二季度铝价预计延续偏强运行，ADC12成本端压力犹存，然终端消费回升预期不高，订单或将于下半年释放，预计二季度ADC12价格重心难有上移，对A00升水将继续收窄。 》查看SMM铝现货报价 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 相关阅读： 》2023第十八届国际铝业峰会专题报道 》观看2023第十八届国际铝业峰会主论坛视频直播 》观看再生铝-压铸产业发展论坛视频直播

》查看SMM铝报价、数据、行情分析 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 SMM4月20日讯：为遴选一批创新性强、示范性好的优秀铝行业代表企业，形成示范带头效应，引领中国铝行业健康稳健发展，开创新时代下铝加工产业的新局面。此前，SMM举办了”全国优质废铝贸易商十强“、”铝及铝合金熔铸辅材优质供应商“、”全国进口铝合金锭贸易商十强“、”中国铝挤压装备制造商十强“、”中国工业铝型材企业二十强“、”铝及铝合金熔铸耐火材料优质供应商奖项“评选活动。 SMM本着“公开、公平、公正”的原则，经过数月的线上投票结合线下评选打分，根据综合评分最终票选出了获奖企业，并在2023年第十八届国际铝业峰会现场隆重举办了颁奖盛典，为获奖企业颁发了奖牌及荣誉证书！ （一）铝世春秋-2023年SMM中国工业铝型材企业二十强 AAG亚铝 池州市安安新材科技有限公司 丛林铝业科技（山东）有限责任公司 奋安铝业股份有限公司 福建省南平铝业股份有限公司 广东和胜工业铝材股份有限公司 广东坚美铝型材厂(集团)有限公司 广东齐力澳美高新材料股份有限公司 海德鲁铝业（苏州）有限公司 海螺（安徽）节能环保新材料股份有限公司 江苏亚太轻合金科技股份有限公司 江阴中奕达轻合金科技有限公司 辽宁忠旺集团有限公司 南桂铝业集团 山东南山铝业股份有限公司 山东裕航特种合金装备有限公司 四川三星新材料科技股份有限公司 台山市金桥铝型材厂有限公司 吴江市新申铝业科技发展有限公司 中亿丰金益（苏州）科技有限公司 （二）铝世春秋-2023年SMM铝及铝合金熔铸辅材优质供应商 哈尔滨东盛金材科技股份有限公司 朗迈冶金(嘉兴)有限公司 立中四通轻合金集团股份有限公司 临邑鲁星碳素制品厂 山西科源碳素有限公司 上海虹光金属熔剂厂 维苏威铸造科技（江苏）有限公司 闻喜县凯利达贸易有限公司 徐州市永晟冶金材料有限公司 中铝工业服务有限公司 中山华钰有色冶金材料有限公司 （三）铝世春秋-2023年SMM铝及铝合金熔铸耐火材料优质供应商 福州麦特新高温材料有限公司 河南艾文斯冶金材料有限公司 江苏瑞复达高温新材料股份有限公司 凯得力耐火材料(中国)有限公司 联合矿产(天津)有限公司 派罗特克(深圳)高温材料有限公司 山东鲁阳节能材料股份有限公司 苏州诺瑞达新材料科技有限公司 中铸新材工业(江苏)有限公司 （四）铝世春秋-2023年SMM中国铝挤压装备制造商十强 佛山市恒力泰机械有限公司 佛山市南海区明晟机械制造有限公司 佛山市南海万格士机械设备有限公司 佛山市通润热能科技有限公司 佛山市业精机械制造有限公司 广东意利克节能科技有限公司 江苏江顺精密科技集团股份有限公司 考迈托（佛山）挤压科技股份有限公司 辽宁忠旺机械设备制造有限公司 中国重型机械研究院股份公司 （五）铝世春秋-2023SMM全国进口铝合金锭贸易商十强 广东南铝新材料有限公司 宁波锐耀供应链管理有限公司 宁波市鹰邦进出口有限公司 上海巨合物资回收有限公司 苏州市飞洋贸易有限公司 天津新能再生资源有限公司 轩睿国际有限公司 浙江博达供应链有限公司 征拓金属有限公司 浩鸿国际贸易（山东) 有限公司 （六）铝世春秋-2023SMM全国优质废铝贸易商十强 爱励再生资源（天津）有限公司 福建省泉利金属有限公司 广西物产城矿发展有限公司 美国双赢金属工业公司 DOUBLEWIN INDUSTRIES INC. 宁波共益合金材料有限公司 宁波锦鑫贸易有限公司 上海巨合物资回收有限公司 苏州惠达再生资源利用有限公司 天津埃森金属制品有限公司 天津新能再生资源有限公司 祝贺以上获奖企业！也感谢所有关注和参与本次活动的行业同仁！祝愿所有产业链企业未来能够再创佳绩，再攀新高峰！ 相关阅读： 》2023第十八届国际铝业峰会专题报道 》观看2023第十八届国际铝业峰会主论坛视频直播

》查看SMM铝报价、数据、行情分析 》订购查看SMM金属现货历史价格走势 SMM4月19日讯：在SMM主办的 2023SMM（第十八届）国际铝业峰会 -电解铝及原料论坛 上，SMM电解铝高级分析师李加会从供应、需求、价格三大方面展开了介绍。2023年国内疫情管控措施全面放开，市场对国内经济恢复有较大的预期，但是一季度铝价并未表现出较强走势，年初受低库存及强消费预期的支撑铝价相对高些，春节后国内铝社会库存累库幅度较大，且海内外下游订单疲软，铝价整体偏弱运行。 2017-2023年电解铝价格历史回顾 回顾前几年的铝价走势，铝价每一次大的波动，都有基本面及宏观面上的一些矛盾点刺激，其中供应端变动带来的铝价波动较多，首先是2017年以来国内供给侧改革，而后就是地缘政治引发的一些海外供给端的担忧，都带来了当时铝价反弹。铝市场的交易逻辑也多次从宏观面及基本面来回切换。 2020年年初国内突发疫情，下游开工走弱，市场恐慌心里下，铝价大跌，而后随着国内的下游的复工带动，海外铝订单涌入，铝价快速反弹。 2021年国内针对高耗能行业事实能耗双控管理，多地电解铝企业出现减产，供需错配的刺激下，铝价突破20000元/吨的高位，而后在海内外消费走弱的利空下回落。 2022年初乌俄战争激化海外能源紧张局面，欧洲等地电解铝企业集中减产，海内外铝价轮番上涨，铝价逼近24000元/吨历史高位。而后价格在国内疫情抑制消费的影响下回落。 2023年国内疫情管控措施全面放开，市场对国内经济恢复有较大的预期，但是一季度铝价并未表现出较强走势，年初受低库存及强消费预期的支撑铝价相对高些，春节后国内铝社会库存累库幅度较大，且海内外下游订单疲软，铝价整体偏弱运行。基于对铝市场走势回顾，铝价受基本面供需及宏观共振影响较大。 供应端 2022年国内电解铝提产明显 行业产能高效利用 产量突破4000万吨 国内电解铝建成产能逼近4550万吨的天花板，未来产能增速将明显放缓，未有产能指标的产能将被逐步淘汰。 中国的电解铝产能主要分布在山东、内蒙古、新疆等地区，2022年国内超过50%的产量来源于山东、内蒙古、新疆三省。 一季度云、贵地区电力紧张 电解铝累计减产超过100万吨 2022年年底，12月12日，贵州电网发布通知称，11月底以来，全省气温骤降，用电量迅速攀升，受高热值煤不足影响，在电力外送降至最低水平的情况下，水电被迫超发满足省内电力供应需求。2022年12月到2023年1月贵州省内电解铝三次限电，减产总规模达76万吨，一季度电力供应不明朗加之企业检修等原因限制，省内电解铝复产缓慢，仍有53万吨待复产产能。 电解铝产量：SMM数据显示，2022年云南省内电解铝总产量420万吨，同比增长36.8%。2022年电解铝产量增长带来的用电量大约是140亿千瓦时，几乎占2022年第二工业用电增量的50%。 2023年电力不稳定的情况下，一季度云南电解铝产量93万吨，同比增长23.8%，截止目前，云南水电暂无较大改善，SMM预计上半年云南电解铝难有大规模复产情况，三季度产量或出现回升，若把产能恢复最大化预测，全年产量或达417万吨，仍低于去年同期水平。 西南电力情况仍将干扰未来国内电解铝产能变动 自2022年下半年，国内电解铝运行产能高位回落，未来产能变动仍围绕核心能源问题展开，西南地区电解铝对水电依赖较大，气候带来的水位问题，将长期干扰当地电解铝的发展。电解铝企业也在寻找增加多样化电力来源，风光电建设也将加快，另外近期云南发改委发布《云南省推动铝产业加快提升能效水平促进绿色低碳转型发展的实施方案（试行）（征求意见稿）》，该意见稿中鼓励电解铝企业参与电源建设和电煤保供。 据SMM统计，未来三季度国内复产产能主要集中在云、贵、川，但云南能复产的潜力还要继续观望电力水平，叠加贵州元豪及兴仁登高等剩余新增产能投产，预计未来国内新增及复产产能总规模达122-316万吨左右。 2023年二季度云南或难以复产 国内电解铝产量或低于预期水平 SMM统计数据显示，一季度国内电解铝累计产量达992.2万吨，同比增长4.8%。进入二季度月份，贵州、广西、四川等地区有60万吨左右的复产产能释放，而云南地区或因电力原因难以复产，SMM预计二季度国内电解铝4月份电解铝运行产能修复至4065万吨，预计4月份（30天）国内电解铝产量约332万吨。 中长期看，云南丰水期乐观条件下，SMM预计到三季度末国内电解铝运行产能将增长至4200万吨以上。全年产量或达到4110万吨，同比增长2.6%。 海外复产节奏缓慢 多集中在南美洲 南美洲地区部分电解铝企业早期就有复产，但整体进展缓慢。2022年欧洲能源价格高企引起的减产企业，目前并未有大量的复产，仅法国敦刻尔克铝业公司开启复产，计划5月份满产。 2023年后海外新增电解铝产能集中印尼、马来西亚等国 规划产能超500万吨 2023年海外新增产能主要集中在东南亚地区，其中印尼华青铝业一期100万吨，于今年3月份开始通电投产，预计2023年投产25万吨。 国内多家企业在东南亚投资铝厂，未来东南亚铝产能将得到发展。 综合来看，海外电解铝企业不管从前期建设周期还是未来投产进度，均慢于国内，但国内电解铝产能逼近4550万吨天花板，势必会有些企业在海外发展电解铝业务。 2023年原铝净进口或维持常态化 全年净进口总量同比预增66% 根据海关总署最新数据显示，2022年铝锭净进口47.2万吨，较2021年同比下降70% 。 2023年1-2月份国内原铝表现为净进口，累计净进口量14.6万吨，同比增长454%，其中俄罗斯铝占总进口量的70%。 2023原铝净进口或维持常态化，全年净进口总量或达78万吨，同比增长66%。 电价成本差异化较大 国内电解铝行业成本区域性价差较大 去年下半年以来，国内电解铝成本重心呈现下降趋势，四季度预焙阳极等原料成本持续走跌，煤炭价格下滑带动行业自备电成本下降，3月份国内电解铝行业完全成本约为16790，较去年12月底下降770元/吨，较去年3月份增长90元/吨，3月份电解铝行业平均盈利达1583元/吨，同比下滑73%。 从分企业成本曲线上来看，2023年一季度国内电解铝行业成本差异依然较大，其中电价差异带来的区域性差异较大，自备电厂企业成本重回优势端，贵州、广西、河南等地电价成本仍处于行业高位。 需求端 电解铝终端下游：房地产数据表现较弱 预期对建筑板块铝消费带动有限 国内宏观数据显示，全国房地全国房地产开发投资25974亿元，同比下降5.8%；房地产开发企业房屋施工面积764577万平方米，同比下降5.2%；房屋新开工面积24121万平方米，下降19.2%。商品房销售面积29946万平方米，同比下降1.8%，商品房销售额30545亿元，增长4.1%。3月末，商品房待售面积64770万平方米，同比增长15.4，房地产从开发到竣工，用铝材最多的环节在于竣工面积，在保交工的政策下，房屋竣工面积增长8.0%。 2022年房地产销售面积实际上大于房地产新开工面积，这是过去20年来的第一次，这也说明房地产开放企业对市场没有信心，按照去年卖地的情况来看，今年的开工面积还会大幅下降，进而影响今后的完工面积。 铝下游行业中光伏板块或是增速亮点 2022年国内光伏组件产量297GW，2023年预计组件产量近400GW，同比增幅近30%。 2023年的消费预期中，光伏用铝将给国内电解铝消费提供支撑点，光伏的主要用铝是来自光伏组件的边框和装机过程中的光伏支架板块。其中国内光伏组件的产量增速预期34%，全球的光伏装机量增速近50%。整个光伏板块的用铝需求增幅2023年预期约7%。 SMM按照光伏边框0.6万吨/GW、光伏支架0.75万吨/GW的消费量测算，2023年光伏行业方面在铝材方面的总用铝量约284.3万吨，总用铝需求同比增加64万吨，增幅30%。 汽车及其他交通用铝量增速放缓 2023年3月全国汽车产销分别完成258.4万辆和245.1万辆，环比分别+27.2%和+24.0%，同比分别+15.3%和+9.7%，产销增长今年首次转正。一季度合计来看，汽车产销分别完成621.0万辆和607.6万辆，同比分别-4.3%和-6.7%，较去年同期小幅下滑。其中，汽车出口36.4万辆，环比+10.6%，同比+110.0%，已连续8个月保持在30万辆以上的高水平，延续高增长态势。 3月新能源汽车依然实现了同比高增长，产销分别完成67.4万辆和65.3万辆，同比分别+44.8%和+34.8%。今年1-3月，新能源汽车产销分别完成165.0万辆和158.6万辆，同比分别+27.7%和+26.2%，市场占有率达到26.1%。 根据中汽协预测，2023年新能源汽车销量为900万辆，同比约+30.7%，从目前情况来看，能够达成的概率较大。新能源汽车的高速增长，叠加铝挤压材的渗透率提高，SMM测算，2023年乘用车领域对铝挤压材的需求量达52.3万吨，同比增长5%，其中新能源汽车需求量22.4万吨，同比增长36.5%。 电解铝下游加工材开工率:3月份平均开工率恢复至65% 处于持续恢复期 下游加工材方面，3月底，下游加工材的行业平均开工率恢复至65%左右，环比月初提高3个百分点；其中分类来看，工业型材和建筑型材开工率超过去年同期，工业型材开工率约55%，超过去年整体水平，且有进一步提升预期。板带开工率接近70%，处于平均水平；铝箔开工率约75%，有小幅恢复趋势，但整体水平处于同期低位。 3月电解铝库存冲高回落 行业铸锭量下降 预计二季度铝锭维持去库状态 2023年一季度国内铝锭社会库存冲高回落，其中3月份去库明显，月内累计去库18万吨。 主因：①3月份国内铝下游开工好转，消费增量明显。②3月份国内铝水转化比例环比增长8.3个百分点至71%，行业铝锭产量下降，入库减少。 二季度国内铝水比例仍将高位运行，消费旺季加持下，铝锭社会库存维持去库状态。 电解铝下游终端与加工材消费占比 铝的终端消费中，建筑，交通和电子行业消费总占比接近70%。在主要消费领域中，建筑行业2023年增幅预期较低，消费的主要增加行业为电力电子，交通，耐用消费品和包装行业。2023年国内总需求同比增长2.7%， 其中电力行业新增铝用量约41万吨，其增速主要来自于光伏板块；交通汽车行业新增铝用量近30万吨，耐用消费品和包装行业用铝增强总计约27万吨。 铝加工材中，其中铝型材使用占比最高约46%，其中建筑型材占型材的60%，工业型材约40%；其次为铝板带产品，板带占比约27%，铝箔占比约10%。 海外需求走软叠加铝材出口利润回落 2023年国内铝材出口同比下降 2022年上半年铝材出口利润高且海外需求佳的情况下，国内铝材出口迎来尖峰时刻，下半年海外需求开始走弱，铝材出口量环比减弱，2022年国内铝材出口总量达618万吨。 2023年1-2月份国内铝材出口总量同西江15%至83.9万吨，其中铝板带及铝丝等板块出口订单下滑明显。 据海关数据显示， 2023年3月份国内未锻轧铝及铝材出口总量约为49.7万吨，同比减少16.3%，2023年1-3月份累计出口总量达137.8万吨，累计同比下降15.4%。 预计2023年全年国内铝材出口同比下滑10%-15%左右。 价格表现 2023年一季度，供应方面，减产影响下，电解铝运行产能难有增量，运行产能维持低位；消费端，1月份春节假期和传统淡季的影响季节性累库后，海外加息加银行危机等宏观因素影响，铝价区间震荡。 二季度，供应方面，仅贵州、广西等地区有少量增产，云南复产可能性不大；需求方面，4月份传统需求旺季，稳地产的政策和汽车，光伏等型材板块的刺激，预计将持续提振市场需求，测算平衡或出现缺口，预计二季度铝价仍偏强震荡。 三季度，供应方面，需要关注云南地区的复产情况，其他地区难有大的增量；而需求端，国内关注“金九银十”的季节性需求释放，电解铝基本面仍有支撑。 四季度，供应端，生产方面仍面临枯水期季节性减产问题，其宏观方面影响逐步淡化的情况下，铝价或呈现回升趋势。 相关阅读： 》2023第十八届国际铝业峰会专题报道 》观看2023第十八届国际铝业峰会主论坛视频直播 》观看电解铝及原料论坛视频直播

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