高盛表示，油价今年将回升至每桶100美元以上，随着闲置产能耗尽，2024年可能面临严重的供应问题。高盛表示，由于制裁可能导致俄罗斯石油出口下降，而需求预计将恢复，油价将从目前的80美元左右升至100美元以上。高盛大宗商品研究主管Jeff Currie周日表示，石油行业缺乏满足需求所需的生产支出也将是油价上涨的一个驱动因素，到2024年，这种产能不足可能会成为一个大问题。 Currie表示:“大宗商品超级周期是一系列价格飙升，每一次高点都更高，每一次低点也将更高。”他说，到5月，石油市场应该会出现供不应求的局面;这可能会消耗全球生产商大部分未使用的产能，这将对价格有利。 油价几年来波动很大，在新型冠状病毒大流行期间跌至20美元以下，在俄罗斯入侵乌克兰扰乱了本已无法满足全球需求的供应后，油价飙升至接近130美元。此前，随着炼油厂产能达到极限，运输燃料成本进一步上涨，但随着各国争相寻找替代能源，运输燃料成本又回落。 沙特能源部长Abdulaziz bin Salman周六谴责炼油能力投资不足，导致全球供应不足。他重申，OPEC+将在决定何时增加产量方面保持谨慎。OPEC将全球主要产油国聚集在一起，努力平衡供需，同时保持成员国满意的油价。Abdulaziz bin Salman表示，OPEC+限制供应的努力在疫情期间需求暴跌期间拯救了石油市场。 Currie重申了高盛的观点，即OPEC+将解除产量限制，并寻求在今年晚些时候提高产量。OPEC+市场监测委员会本月建议该组织保持石油产量不变。 Currie称:“目前，由于需求尚未完全反弹，我们的贸易仍处于平衡状态。今年晚些时候，当需求超过供应时，产能可能会成为一个问题。我们会耗尽闲置产能吗?可能到2024年，你就会遇到一个严重的问题。”

国际能源署(IEA)执行董事法提赫·比罗尔(Fatih Birol)表示，中国经济有望实现强于预期的反弹，从而提振石油和天然气的需求，预计今年全球石油需求将增加近200万桶/日，而中国的需求可能会占到这一预期的一半左右。 在为期三天的能源论坛周一开幕前夕，比罗尔指出：“如果中国经济的发展比我们想象的更强劲，全球石油和液化天然气需求将上升。” 他还称，中国的航空燃料消费已经极其强劲，如果继续以同样的速度增长，这可能会增加整体石油需求。中国需求的增长也将对液化天然气产生重大影响，因为根据IEA的数据，目前进入市场的液化天然气数量处于历史最低水平。 由于市场担忧美国库存增加以及需求存在不确定性，1月份油价连续第三个月下跌。截至上午9:13时，布油上涨0.18%，报80.08美元。市场也对中国的复苏步伐持谨慎态度，数据显示制造业、汽车和住宅销售持续疲软。 RBC Capital Markets上周发布一份报告称，在有证据表明需求增加之前，欧佩克及其盟友将对增产保持“极其谨慎”的态度。 比罗尔表示，七国集团和欧盟周日对包括柴油在内的俄罗斯燃料出口实施了新的价格上限，这可能会因贸易流动的调整在初期造成一些供应困难。在这种情况下，印度将有机会在未来几个月增加柴油出口。

周五夜盘美国异常的非农就业人口增加51.7万人后主导了金融市场的剧烈波动，在强化加息预期同时给金融资产施加了巨大的压力。美元走强，金银铜大幅下挫，股市虽然一度组织反弹但最终也是再次走低，而这里最夸张的莫过于油价的表现。油价在非农数据公布后很快出现了强势的上涨超2.5美元，但深夜油价高位出现了极限跳水，暴跌超6%。从事后来看导致油价跳水的影响因素较为复杂，凌晨欧盟同意对俄罗斯柴油出口实施100美元/桶的价格上限的消息，叠加投资者对需求担忧因素，而股市、铜等风险资产同步回落，投资者对非农数据反复权衡后认为还是利空风险资产，金融市场风险偏好持续降温也进一步放大了油价跌幅。 今年的春节假期就像大宗商品市场的分水岭，春节之前在我国疫情过后带来的乐观预期下大宗商品市场迎来了半年来最流畅的一段上涨行情，油价同期也表现强势，但这样的情绪化特征明显的行情很容易在兴奋过后很容易随着情绪降温而大幅波动，而节后市场犀利的回调显然对乐观投资者是不友好的，也是让不少追涨投资者严峻考验。而在这段时间供需层面也再次给油价施加压力，这让投资者担忧情绪再次升温盖过了中国需求改善的作用。周五夜盘这样的走势毫无疑问对乐观投资者情绪再次形成打击，油价跌破了关键支撑，震荡反弹形态被破坏走势进一步转弱，接下来将测试区间下沿支撑力度。 EIA 库存数据显示原油累库力度处于近5年来同期高位，欧美成品油裂解走弱引发需求担忧，国内需求继续修复 虽然供应端欧佩克1月份石油产量较12月份下降5万桶/天，至2887万桶/天，并在2月会议上维持产量计划不变。不过俄罗斯在近期原油供应大幅反弹抵消了这一效应，贸易商表示，2月1日至10日从俄罗斯波罗的海乌斯季卢加港口装载的乌拉尔原油和哈萨克出口混合原油可能会从1月同期的90万吨增至100万吨。欧洲赶在制裁之前加大对柴油的采购力度，印度方面也表示将继续采购俄罗斯石油，能买多少就买多少，并正研究采用本币结算的方式。报道称在西方实施反俄制裁后，印度并未停止购买俄罗斯石油。印度G20协调人康德说：我们仍能看到，俄罗斯石油公司在向印度投资。我们继续从俄罗斯购买尽可能多的石油，并将继续这样做。周六凌晨市场传出消息称据知情人士透露，欧盟成员国同意对俄罗斯出口的柴油设定100美元/桶的价格上限，以限制俄罗斯能源出口收入。欧盟同意，将包括柴油在内的以溢价销售的石油产品价格上限定在100美元/桶，支持对燃油和某些类型的石脑油等以折价销售的产品价格上限设定在45美元/桶的上限。知情人士说，欧盟外交官员还同意将对俄罗斯60美元/桶的价格上限的审查推迟到明年3月，届时他们将开始对所有上限水平进行为期两个月的定期审查。价格上限的定价需要获得欧盟的一致同意，以及七国集团的签字。俄罗斯原油出口流向中印具备韧性，欧盟禁令生效后柴油产量及出口仍不确定，三方机构评估俄罗斯石油产量仍是2023年供应方面存在变数的因素之一，目前来看制裁对俄罗斯供应的影响低于市场预期。 美国EIA公布的数据显示，截至1月27日当周美国除却战略储备的商业原油库存大幅超预期，精炼油库存超预期，汽油库存超预期。商业原油库存为2021年6月18日当周以来最高。美国至1月27日当周EIA精炼油库存增幅录得2022年12月2日当周以来最大。 具体数据显示，美国截至1月27日当周EIA原油库存变动实际公布增加414万桶，预期增加37.6万桶，前值增加53.3万桶。汽油库存实际公布增加257.6万桶，预期增加144.2万桶，前值增加176.3万桶；美国截至1月27日当周EIA；精炼油库存实际公布增加232万桶，预期减少130万桶，前值减少50.7万桶。EIA报告显示，01月27日当周美国国内原油产量维持在1220.0万桶/日不变。01月27日当周美国原油出口减少121.5万桶/日至349.2万桶/日。01月27日当周美国战略石油储备(SPR)库存维持在3.716亿桶不变。美国原油产品四周平均供应量为1937.4万桶/日，较去年同期减少10.48%。EIA报告显示，01月27日当周美国除却战略储备的商业原油进口728.3万桶/日，较前一周增加137.8万桶/日。除却战略储备的商业原油库存增加414.0万桶至4.53亿桶，增幅0.92%。 相对于欧美市场缺乏亮点的表现，国内放松疫情管控之后带来的需求恢复正处于逐步证实阶段，在上周成品油价格略有回落之后，虽然有周五夜盘原油的大幅跳水，但周末地方炼厂柴油价格继续走高，复工需求让中国市场保持强势，并会在接下来一段时间继续作为市场主要驱动，最终中国需求恢复对上游影响或仍需时间传导。国际油价受到新年之后欧美市场需求表现平淡，成品油裂解差回落明显，近期原油市场供需层面没有新的足够有力度的利多出现，库存持续累计超预期的表现让市场情绪处于低位，虽然期间还掺杂伊朗遭到无人机袭击后中东局势趋紧等地缘风波，但并没有引发市场焦虑。 周五晚上公布的美国1月非农就业人数增长远超预期失业率触及53年低点；凸显出劳动力市场依然韧性十足。美国劳工部周五公布的数据显示，1月份非农就业人数增加51.7万人，12月的数据向上修正为增加26万人。失业率降至3.4%，为1969年5月以来最低水平。平均时薪也稳步增长。整体就业数据远高于经济学家估计。不用说，这将是对2023年迄今为止市场对几乎所有事情的乐观观点的坚定考验。尽管美国劳工部发布了年度就业“基准”修订，强调1月份3.4%的失业率与12月份3.5%的失业率无法相提并论，相关机构仍表示但是一份重磅报告，它肯定会强化市场对美联储加息预期；非农公布后美联储3月加息25个基点的概率升至94.5%(数据公布前为82.7%)，这消除了鲍威尔的言论解读为有点鸽派的影响，如果美联储不得不继续推高利率，显然这会进一步对风险资产施加压力。另外市场也有解读认为非农就业数据比预期要好得多，这对通货膨胀来说不是好的消息，但对经济来说是相当好的消息。这取决于你想看什么，取决于你如何处理这些数字，而事实上股市、原油等风险资产在消息之后的反弹然后又大跌表现确实也显示了投资者观点的这种变化。 周五夜盘油价的极端表现对投资者应对来说是巨大挑战，情绪主导了油价的波动，在多空力量的博弈之后，在关键位置市场做出了较为悲观的选择，这样的表现也是低于我们的预期，接下来原油震荡区间下沿支撑迎来考验，如果跌破区间继续下挫则意味着油价将重新回归跌势，这对于前期持乐观观点的追涨投资者来说将承受巨大压力，我们判断油价仍有较大概率维持低位区间震荡模式，并会在中国需求推动下回暖，但投资者还是要注意节奏把握，控制好风险。

2月6日（周一）亚市盘初，美油交投于73.50美元/桶附近；油价上周五大跌3.7%，触及逾三周最低，此前强劲的美国就业数据引发了对利率上升的担忧，且投资者寻求有关欧盟即将对俄罗斯成品油实施禁运的更多信息。 日内重点关注印度能源周战略会议举行，至9日，发言者包括沙特王储穆罕默德、欧佩克秘书长、印度总理莫迪等。 影响油价利空因素 【欧盟成员国就俄油价上限制裁达成一致】 欧盟轮值主席国瑞典上周五表示，欧盟成员国就给俄罗斯成品油设定价格上限达成一致，此举旨在限制俄罗斯用于入侵乌克兰的资金。?欧盟外交官称，将对柴油等对原油有溢价的俄罗斯成品油实行每桶100美元的价格上限，对燃料油等有折扣的实行每桶45美元的上限。克里姆林宫表示，欧盟对俄成品油的禁运将导致全球能源市场进一步失衡。 【美国1月就业增长大步加快，失业率降至1969年以来最低】 美国1月就业岗位猛增51.7万个，为六个月以来最多，且失业率降至3.4%，创逾53年半以来最低，这表明劳动力市场顽固地处于吃紧状态，可能让正在努力抗击通胀的美国联邦储备理事会美联储决策者感到头疼。劳工部上周五发布的就业报告还显示，过去一年创造的就业岗位数比之前估计的要高得多，这表明经济远未达到衰退的程度。尽管1月薪资通胀进一步降温，但2022年平均时薪的上涨速度快于之前的估计。 【美股收跌，就业数据格外强劲引发美联储激进行动担忧】 美国主要股指上周五收盘下跌，此前格外强劲的就业数据引发了对美联储激进行动的担忧，而投资者消化了好坏不一的大型公司财报。 标普500指数本周仍录得涨幅，经受住了一系列重大市场事件的考验，维持在五个月的高点不远。纳斯达克指数连续第五周上涨，这是自2021年底以来最长的连续涨势。 美国1月就业增长急剧加快，非农就业岗位激增51.7万，远高于预期的18.5万个。失业率创下超过53年半的低点3.4%。 另一个表现经济实力的迹象是，美国服务业活动在1月份强劲反弹。投资者一直在经济可能避免令人担忧的衰退的充满希望的迹象与对美联储将保持高利率以控制通胀的担忧之间权衡。上周早些时候，在美联储主席鲍威尔发表了比预期更鸽派的评论后，标普500指数上涨，他承认在抗击通胀方面取得了进展。 Invesco的首席全球市场策略师Kristina Hooper说，“就业报告是一个令人难以置信的意外，它提出了很多关于美联储下一步要做什么的问题，我认为造成一些波动的原因是市场试图弄清楚美联储将如何看待这个问题。” 上周，标普500指数上涨1.6%，道指下跌0.15%，纳指上涨3.3%。华尔街主要股指今年开局良好，科技股和其他在2022年举步维艰的股票反弹，这得益于人们对美联储加息将很快结束，经济或许能够软着陆的希望。 North Star Investment Management Corp.首席投资官Eric Kuby表示，“三四个月前，许多股票的交易价格都处于低谷，但现在已经过去了，我认为现在的水平比较合理。”投资者也在消化另一批企业业绩。 美国市值最大企业苹果上涨2.4%。该公司预测，营收将连续第二个季度下降，但随着中国的生产恢复正常，iPhone的销售可能会有所改善。 亚马逊急挫8.4%，该公司表示，当前季度运营获利可能降至零，裁员节省的资金无法弥补消费者和云客户减少支出造成的财务影响。 【美联储戴利认为政策利率将至少升至5.1%，如果需要或将升得更高】 旧金山联邦储备银行主席戴利上周五表示，大多数美联储决策者在截至12月时认为最终需要5.1%的政策利率，这是政策走向的一个“良好指标”，但联储可能会将利率提升得更高。戴利说，她预计要赢得对高通胀的战争，需要的时间将不仅仅是今年。 【美联储3月加息25个基点的概率为82.7%】 据CME“美联储观察”：美联储3月加息25个基点至4.75%-5.00%区间的概率为82.7%，维持利率不变的概率为17.3%；到5月维持利率不变的概率为7.2%，累计加息25个基点的概率为44.6%，累计加息50个基点的概率为48.2%。 【纽约从印度炼油厂“曲线进口”俄罗斯石油】 据美国商业内幕网站2月3日报道，用俄罗斯原油制成的燃料正在被印度炼油厂运往纽约。印度炼油厂一直在从俄罗斯抢购打折原油。 报道称，克普勒公司提供的数据显示，本月来，纽约每天从印度购买约8.9万桶汽油和柴油。据彭博新闻社报道，这一购买量创下近4年来纽约自印度购买燃料量的新高，而这些燃料很可能是使用被禁购的俄罗斯石油制成的。 影响油价利多因素 【俄罗斯可能改按布伦特原油征收石油税】 俄罗斯生意人报(Kommersant)上周五援引消息人士的话称，俄罗斯可能改为按照布伦特原油向石油生产商征税，而不是目前使用的乌拉尔原油(Urals)，此前西方制裁压低了乌拉尔原油的价格。 该报称，在七国集团(G7)对俄罗斯石油设定价格上限后，俄罗斯传统指标原油乌拉尔原油与布伦特原油之间的价差已扩大至每桶40美元。 该报援引匿名消息人士的话称，为避免石油税减少对预算收入造成过度损害，俄罗斯总统普京上月下令政府起草调整税收框架的提案，目前的主要想法是转向基于布伦特原油的模式，该模式特点是每月计算折扣和运费。 其补充说，此举肯定会增加该行业的税收负担，并可能促使企业开始减产。 【IEA署长：中国石油需求反弹可能促使产油国重新考虑产出政策】 国际能源署(IEA)署长比罗尔周日表示，在世界第二大石油消费国中国的需求复苏后，产油国可能不得不重新考虑其产出政策。“我们预计今年全球石油需求增长的一半左右将来自中国，”他补充说，中国的航空燃料需求正在爆发，给需求带来上升压力。 【乌克兰对俄罗斯核工业实施制裁】 乌克兰国家通讯社当地时间2月5日报道称，乌克兰总统泽连斯基在当日晚间例行视频讲话中宣布，乌克兰国家安全与国防委员会关于制裁俄罗斯核工业的决定已生效。乌克兰总统泽连斯基在乌克兰-欧盟峰会后举行的新闻发布会上曾敦促欧盟做出决定，对俄罗斯国家原子能公司（Rosatom）实施制裁。 【高盛：油价今年将回升至100美元/桶以上】 高盛集团表示，油价今年将回升至100美元/桶以上，随着闲置产能耗尽，2024年可能面临严重的供应问题。高盛表示，由于制裁可能导致俄罗斯石油出口下降，且预计中国的需求将恢复，油价将从目前的80美元/桶左右升至100美元/桶以上。该行商品研究部门主管柯瑞表示，石油行业缺乏满足需求所需的生产支出也将是油价上涨的一个驱动因素，到2024年，产能不足可能会成为一个大问题。 总体来看，强劲的美国就业数据增加了美联储加息的预期支撑美元走强拖累油价，欧盟成员国就俄油价上限制裁达成一致为油价再添下行风险，但本周市场或更多的聚焦俄对其油价上限被制裁的回应措施，油价短线跌幅或受限。 北京时间8:28，美原油现报73.48美元/桶。

沙特能源部长阿卜杜勒阿齐兹·本·萨勒曼王子周六重申，该国将对提高石油产量保持谨慎态度，尽管几位知名分析师表示，不断上升的需求将很快引发油价飙升。 他在接受采访时表示，欧佩克+ 去年10月份决定每天减产200万桶，这一决定被证明是正确的。此举引发了美国的不满，美国方面表示，全球经济需要增加原油供应，不过此后紧张局势有所缓解。 他说，“如果当时人们信任我们，我们就不会经历这样的恐慌。”他指的是欧佩克+（由沙特阿拉伯和俄罗斯领导的23个国家集团）宣布减产后，油价飙升至每桶近100美元。 欧佩克及其减产同盟国市场监测委员会周三（1日）召开会议，建议保持原油产量稳定。在中国经济复苏力度不确定的情况下，随着西方国家加强对莫斯科的制裁，俄罗斯的出口量也不确定。 去年2月俄乌冲突爆发后，布伦特原油价格飙升至每桶130美元左右。自那以后，油价跌至每桶80美元以下，利率上升和美元走强导致经济放缓。 然而，石油市场依然紧张。高盛集团（Goldman Sachs Group Inc.）以低库存和生产商闲置产能为由，预计布伦特原油将在第三季度回升至每桶100美元上方。Morgan Stanley也有类似的预测。 沙特王子则警告称，如果需求确实迅速回升，对能源生产商的制裁可能会适得其反。 他说:“所有这些制裁、禁运，都将交织成一件事，而且只有一件事：在最需要的时候，各种能源供应都将短缺。这是我担心的。”

2月3日（周五）亚市盘初，美油交投于75.93美元/桶附近；油价周四下跌近1%，因美国与工业相关的工厂订单下滑，而美元走强拖累油价；而受冬季风暴影响，美国数百架次航班被取消，也推动了油价的下行风险。 日内重点关注欧盟-乌克兰峰会举行，非农数据。 影响油价利空因素 【油价或受累于美国经济进一步放缓】 根据美国商务部的最新数据，虽然12月份美国制成品的新订单普遍增加，但工业设备和其他机械的订单却有所下降。 Again Capital的合伙人John Kilduff说：“这凸显了经济进一步放缓，尤其是在工业方面，这对石油来说是个不利因素。” 据Ritterbusch and Associates的Jim Ritterbusch称，美元指数周四在盘中早些时候因美联储加息押注的减弱而触及九个月的低点，但之后反弹，这也对油价构成了压力。 【美联储3月加息25个基点的概率为85.6%】 据CME“美联储观察”：美联储3月加息25个基点至4.75%-5.00%区间的概率为85.6%，维持利率不变的概率为14.4%；到5月维持利率不变的概率为8.7%，累计加息25个基点的概率为57.4%，累计加息50个基点的概率为33.9%。 【受冬季风暴影响 美国得州数百架次航班被取消】 当地时间2月2日，受冬季风暴影响，美国得克萨斯州达拉斯-沃思堡国际机场数百架次航班被取消。 航班信息追踪网站的数据显示，截至当天下午，约有260架次从达拉斯-沃思堡国际机场出发的航班被取消，有250架次飞往该机场的航班也被取消。 影响油价利多因素 【美股纳指和标普500指数创约五个月新高】 美国股市纳斯达克和标普500指数周四收高，并触及大约五个月来的高点，因为美联储主席鲍威尔发出的比预期更鸽派的信息提振了股市，Meta Platforms股价因实行严格成本控制而飙升。 道琼斯指数下滑，受到一些大型医疗保健股下跌的拖累。投资者仍在消化美联储周三的政策决定和鲍威尔的言论，他承认在抗击通胀方面取得了进展，似乎不愿意对股市和债券的涨势进行反击。 Cherry Lane Investments的合伙人Rick Meckler说，“我认为对昨天美联储评论的反应确实鼓励了投资者去冒险，我认为投资者的底线是，美联储的评论是出乎意料的。” 在经历了2022年的挫折之后，美国股市今年开局强劲，去年落后的科技等板块引领反弹，因为人们预计美联储将缓和其激进的加息行为，这反过来可以减轻股票估值的一些压力。 这一趋势在周四继续。通信服务板块跳涨6.7%，为近三年来最大单日涨幅，Facebook母公司Meta跳涨23.3%。该公司透露今年将进行更严格的成本控制，并进行400亿美元的股票回购，首席执行官扎克伯格称2023年为“效率之年”。 Ameriprise Financial首席市场策略师Anthony Saglimbene说，“我认为，这概括了投资者今年希望从科技公司那里听到的消息，他们希望听到的是，今年是高效的一年，他们在经济放缓之前采取行动。” 巨头股苹果、亚马逊和谷歌母公司Alphabet 也在周四盘后公布业绩前强劲上涨，苹果上涨3.7%，亚马逊和Alphabet涨幅均超过7%。 但在最初的盘后交易中，上述三家公司的股票都在公布业绩后大跌。标普500指数50日移动均线升穿200日移动均线，这一形态被称为“黄金交叉”，被许多人视为看涨短期动能的技术信号。 去年表现突出的能源板块急挫2.5%，医疗保健板块下跌0.7%。 联合健康集团(UnitedHealth Group)重挫5.3%，此前美国政府提出的Medicare Advantage报销率低于分析师预期，该股拖累道指。默克下挫3.3%。这家制药商预测的2023年获利低于华尔街预期，也给该蓝筹股指造成拖累。 【美国上周初请失业金人数降至九个月最低】 美国上周初请失业金人数降至九个月最低，尽管借贷成本上升，对今年经济衰退的担忧日益加剧，但劳动力市场仍彰显韧性。截至1月28日当周，初请失业金人数减少3,000人，经季节性调整后为18.3万人，这是2022年4月以来的最低水平。第四季度非农生产率环比年率上升3%，为一年来最快升速，第三季为上升1.4%。 【欧盟酝酿对俄实施新一轮制裁】 欧盟委员会主席冯德莱恩2月2日率代表团访问基辅，在与乌克兰总统泽连斯基的联合新闻发布会上，冯德莱恩宣布，欧盟计划在俄乌冲突爆发一周年之际对俄罗斯实施新一轮制裁。冯德莱恩称，此轮制裁将对俄罗斯的石油产品实施额外的价格上限。欧盟上周提议从2月5日起，对包括柴油在内的俄罗斯石油产品施加新的价格上限，但各国在具体价格上存在分歧。波兰等国希望在原先制裁的基础上进一步压低价格上限，但其他一些国家则认为欧盟再度限制俄罗斯石油产品价格的能力“极为有限”。据悉，欧盟各国代表将于3日举行会谈，希望就此轮制裁达成一致。 【欧盟制裁阻碍“北溪”管道检修】 挪威国家石油公司2月1日表示，欧盟的制裁导致该公司无法为受损的“北溪”天然气管道提供检修所需的服务和设备。这是该公司首次说明挪威没有为检修“北溪”天然气管道提供帮助的原因。挪威国家石油公司在声明中表示，挪威外交部已经指出，如果为“北溪”天然气管道开展检修工作，会违背挪威以及欧盟的制裁规定。   总体来看，美元走强打压油价，经济衰退风险增加油价下行风险；但日内交易关注非农数据，若数据显示就业强劲，油价短线或受到提振；此外，欧盟-乌克兰峰会也需重点关注欧盟对俄油价上限制裁协议能否达成。两大重大因素影响下，日内波动或较大，交易需谨慎。 北京时间周五8:14，美原油现报75.93美元/桶。

2月2日（周四）亚市盘初，美油交投于76.92美元/桶附近；油价周三下跌近3%，美国政府数据显示，原油、汽油和馏分油库存均大增，同时OPEC+维持产量政策不变。 影响油价利空因素 【上周美国原油和成品油库存均升至2021年6月以来最高水平】 美国能源信息署(EIA)周三表示，需求仍然疲软之际，上周美国原油和成品油库存均增至2021年6月以来的最高水平。 截至1月27日当周， 原油库存攀升410万桶，至4.527亿桶。 炼厂产能利用率下降，且净进口攀升之际，原油库存已连续第六周增长。 EIA表示，俄克拉荷马州库欣交割中心的原油库存上周增加230万桶。上周炼厂炼油量下降了2万桶/日，产能利用率下降0.4个百分点，至85.7%。 上周汽油库存增加260万桶，至2.346亿桶。 数据显示，包括柴油和取暖油在内的馏分油库存增加230万桶，至1.176亿桶，预期为减少130万桶。美国原油净进口增加259万桶/日。 【OPEC+决定维持减产200万桶/日的政策不变】 OPEC+的联合部长级监督委员会(JMMC)会议确认该产油国联盟当前的产出政策，维持去年同意的减产措施不变，目前市场寄望中国需求增加，同时俄罗斯供应前景不确定。OPEC在会后声明中表示，部长们评估了产出数字，并“重申了他们对持续到2023年底的OPEC+协议的承诺”。一位消息人士表示，会议传达的信息是，OPEC+将维持政策直到协议结束，而且该联盟处于“静音模式”。 【鲍威尔称抗通胀进展令人欣慰，但不足以让联储发出暂停加息信号】 美联储周三宣布将指标利率提高25个基点，但仍承诺将“继续提高”借贷成本，作为其尚未结束的通胀阻击战的一部分。 美联储在声明中表示，“通胀已经有所缓解，但仍处于高位。”这标志着联储明确承认抑制通胀的努力取得进展，使通胀从去年触及的40年高位回落。 不过，美联储仍表示，美国经济正在“温和增长”且就业增长“强劲”，决策者仍“高度关注通胀风险”。 鲍威尔表示：“我们还需要大量的证据来证明通胀正在消退，以确信通胀正向着目标靠拢。” 鲍威尔也表示，他认为存在一条这样的路径，让通胀回到2%目标的同时不导致经济大幅下滑，而且可能只需“再加息几次”，就能达到联储认为压低通胀所需的足够限制性水平。 Bankrate首席金融分析师Greg McBride表示：“如果你之前希望看到即将暂停加息的明确迹象，那么你会感到很失望。美联储在声明中保留了‘继续加息’的说法，这给了他们留下了根据未来出炉的经济数据作出选择的空间。” 【美联储3月加息25个基点的概率为85.6%】 据CME“美联储观察”：美联储3月加息25个基点至4.75%-5.00%区间的概率为85.6%，维持利率不变的概率为14.4%；到5月维持利率不变的概率为8.6%，累计加息25个基点的概率为56.9%，累计加息50个基点的概率为34.5%。 影响油价利多因素 【国际能源署署长比罗尔认为俄罗斯成品油价格上限不会造成重大干扰】  国际能源署(IEA)署长比罗尔(Fatih Birol)周三表示，他预计欧盟执委会关于对俄罗斯成品油设定价格上限的建议不会带来重大问题或干扰。 比罗尔在渥太华告诉记者，“可能会有一些过渡期的困难，但我们知道，今年下半年将有大量新炼油产能投产，我们将看到全球范围内大量成品油贸易改道，因此，我预计不会造成重大干扰。” 【欧盟周三未就俄罗斯成品油价格上限做出决定】 欧盟外交官表示，欧盟成员国之间由于存在分歧，周三推迟做出决定后，寻求在周五就欧盟执委会关于对俄罗斯成品油设定价格上限的提议达成协议。 欧盟执委会上周提议，从2月5日起，欧盟对柴油等较原油溢价的俄罗斯成品油设定每桶100美元的价格上限，对燃料油等较原油折价的成品油设定每桶45美元的上限。价格上限数字必须得到欧盟27个成员国的批准。 三位欧盟外交官表示，欧盟各成员国官员将在周五开会，试图达成协议。 外交官们说，波兰和三个波罗的海国家仍在推动将上限设定在较低水平，以尽可能多地限制莫斯科从销售燃料中获得收入。 然而，一位外交官指出，欧盟改变价格上限的能力有限，因为这是七国集团(G7)的一项更广泛的协议。 这三位外交官说，欧盟各国官员还将在周五恢复关于将制裁扩大到白俄罗斯的会谈，以打击俄企通过邻国白俄罗斯运送违禁产品、规避对俄制裁的行为。  【美股标普与纳指大涨，美联储加息后鲍威尔承认通胀开始放缓】 标普500指数和纳斯达克指数周三大幅收高，此前美联储加息25个基点，主席鲍威尔随后承认通胀开始放缓。 在美联储宣布加息决定后，华尔街的主要股指应声下跌。利率声明还表示，“继续加息”将是合适的。 但在鲍威尔开始对记者讲话后不久，主要股指从低点反弹并不断上涨，标普指数收涨1%，纳斯达克指数上扬2%。 圣路易斯Edward Jones的投资策略师Angelo Kourkafas表示，鲍威尔对有关最近几个月股票上涨和债券收益率下降等金融条件变宽松问题的回答，让投资者受到鼓舞。 Kourkafas说，“他有机会传达鹰派信息，但没有这么做。他本可以说市场过于兴奋，但他没有抓住这个机会。相反，他说紧缩在很大程度上已经发生了，”这位策略师表示，由于鲍威尔说他可以首次承认通胀放缓已经开始发生，投资者将他关于可能还会有两次加息的建议视为“预留空间”。 在标普500指数的11个主要行业板块中，只有能源板块收盘下跌，跌幅为1.9%，而对利率敏感的科技板块涨幅最大，上涨2.3%。 投资者主要关注美联储前进的路径。因为今年首次政策会议的加息规模符合预期，此前美联储在2022年快速加息，包括12月加息50个基点。 新闻发布会后，货币市场押注6月份的终端利率为4.892%，而在美联储声明之前，预估为4.92%。 美国利率期货仍在为今年的降息定价，预计到12月底联邦基金利率为4.403%，与会议前相同。   最近的数据表明通胀正在缓解，美联储也在关注那些将决定劳动力市场韧性和工资增速的数据。 但数据显示，在劳工部周五公布1月非农就业人口综合报告之前，美国12月份的职位空缺意外增加。  另一项经济数据显示，由于升息抑制了对商品的需求，1月美国制造业进一步收缩。三大股指今年开局都表现强劲，标普500指数与道指录得2019年以来1月份的首次上涨，因投资者重返市场，这些市场在上一年因美联储的鹰派政策而受到重创。 【美国12月职位空缺意外升至五个月高点】 美国12月职位空缺意外增加，这表明尽管利率上升且对经济衰退的担忧不断增加，但劳动力需求仍然强劲，这可能会使美联储继续保持在政策紧缩的道路上。 劳工部周三发布的月度职位空缺和劳动力流动调查(JOLTS)报告显示，12月每一个失业人员对应着1.9个职位空缺。劳动力持续紧张的迹象没有改变美联储继续放缓加息步伐的主张，其在周三结束为期两天的会议时决定加息25个基点。 纽约FWDBONDS的首席经济学家Christopher Rupkey说，这很可能是历史上第一次没有实质性就业损失的经济衰退，对美联储来说，通胀压力正在降温是一件好事，因为劳动力市场根本没有降温。衡量劳动力需求的指标职位空缺在12月的最后一天增加了57.2万个，达到五个月来的高点1100万。经济学家之前预测为1,025万个职位空缺。 由于空缺职位集中在休闲和酒店业以及零售业，一些经济学家认为12月的激增是暂时的。其他人猜测，空缺职位被夸大了，因为难以对数据进行季节性波动调整。 职位空缺率从11月的6.4%上升到6.7%。雇佣人数从600万增加到620万。职位空缺和雇佣人数的差距表明工资增长可能会保持高位。 总体来看，美国原油和成品油库存增加，且OPEC+决定维持减产政策不变，两大利空因素影响下，油价存下行风险，短线油价关注欧盟就俄罗斯成品油价格上限谈判，若协议达成，油价短线或下探75美元/桶关口。 北京时间8:18，美原油现报76.92美元/桶。