》查看SMM硅、光伏产品报价、数据、行情分析 》2023 SMM （第八届）中国国际新能源大会暨产业博览会 据媒体援引消息人士报道，台积电计划向美国申请至多150亿美元的补贴，但反对美国政府对补贴所附加的一些条件。 知情人士称，根据《芯片法案》的规定，台积电预计将获得约70亿至80亿美元的税收抵免，该公司还考虑为其在亚利桑那州的两家工厂申请约60亿至70亿美元补贴，这将美国政府的支持总额至多达到150亿美元。 去年8月，美国政府通过了《芯片法案》，将提供约530亿美元用于补贴美国本土芯片产业，包括台积电和三星电子等芯片巨头在内的企业都将受益。然而，随着补贴申请细则出炉，企业发现，美国政府设置了一系列堪称苛刻的条件。 美国商务部要求申请补贴的企业交出工厂详细经营信息的关键文件，包括预期现金流等获利指标，以及产能、产能利用率、芯片良率和首年投产售价等商业机密，若实际营收数字大幅超过预测，则必须返还一部分利润。 由于申请补贴的门槛过高，台积电董事长刘德音上月在一次行业会议上直言：“一些条件是不可接受的，我们的目标是减轻这些负面影响，并将继续与美国政府讨论。” 韩国芯片制造商也提出了反对意见。韩国贸易部长称，补贴附加条件涵盖太过广泛，赴美投资给韩国企业带来不确定性。 知情人士表示，台积电对美国政府设置的条件感到担忧，该公司担心如果潜在利润受到美国政府的限制，亚利桑那项目的经济效益可能无法达到预期。此外，台积电认为，对一家全球性制造企业而言，不应过于看重一两个工厂的利润。 台积电在美国的建设成本很高，因此该公司需要获得当地政府的补贴。台积电创始人张忠谋曾表示，在亚利桑那州生产芯片的成本可能比在台湾至少高出50%。    

》查看SMM硅、光伏产品报价、数据、行情分析 》2023 SMM （第八届）中国国际新能源大会暨产业博览会 天眼查APP显示，4月18日，四川五粮液新能源投资有限责任公司成立，法定代表人为钟道远，注册资本为10亿元。股权穿透显示，该公司由四川省宜宾五粮液集团有限公司100%控股。对此，五粮液(000858.SZ)证券部回应称，此番投资与上市公司关系不大，主要是集团在做。目前集团确实在考察新能源领域，主要是光伏、储能方面，暂时还没有更具体的信息披露。集团很看好这个领域，因为也是跟国家的目标、方向一致，后续有更多的进展肯定会披露，并表示年报发布后会有机构来调研。 天眼查资料显示，四川五粮液新能源投资有限责任公司经营范围包括新兴能源技术研发；自有资金投资的资产管理服务；合同能源管理；成品油批发；石油制品销售；润滑油销售；燃气经营等。 3月21日至28日期间，五粮液接受了上百家机构调研。在谈及行业趋势时，五粮液表示白酒行业具有增长性趋势、结构性趋势与挤压式趋势，其中特别谈到，近年来，我国白酒总产量呈连年下降趋势，而行业产业集中度不断提升，存量竞争格局下的挤压式竞争态势越发明显。 此次并非五粮液第一次尝试跨界。2018年，五粮液集团联手宜宾国资以近25亿元的价格，收购奇瑞子品牌凯翼汽车，两者获得51%股权。入股凯翼汽车后，五粮液立马投资37亿元在宜宾建厂，获得当地政府大力支持。仅用时一年多，就在宜宾市临港经开区汽车产业园建成了凯翼汽车智慧工厂。但目前来看，凯翼汽车并没有研发出令市场惊喜的新品。 值得一提的是，近年来，五粮液集团所在的宜宾正在大力发展新能源汽车产业，目前已初步构建起从上游基础原材料到正负极、隔膜、电解液等6大组件，再到新能源汽车整车、电池回收循环利用的动力电池绿色闭环全产业链。五粮液作为四川宜宾纳税大户，是宜宾首家、四川第三家千亿俱乐部企业。 实际上，除五粮液外，今年以来已有多家上市公司跨界布局新能源产业，尤其是光伏产业。3月14日，猪企牧原股份(002714.SZ)公告称，拟在河南省安阳市滑县、河南省南阳市卧龙区设立子公司开展新能源相关业务，此举有利于节能增效，实现可持续发展。 3月14日，药企向日葵(300111.SZ)公告称，拟与绍兴集成电路基金、上海隆象基金共同对上市公司全资子公司浙江隆向新能源科技有限公司进行投资，并以项目公司为主体，经营TOPCon高效太阳能电池项目。三方拟建设年产10GW TOPCon电池的生产线，首期建设5GW TOPCon电池的生产线。 3月17日，玩具龙头实丰文化(002862.SZ)发布公告称，公司拟以8000万元人民币的自有资金或自筹资金，在深圳设立全资子公司，主要从事分布式光伏电站业务拓展和分布式光伏电站为主的清洁能源投资、开发和运维服务。    

天眼查APP显示，4月18日，四川五粮液新能源投资有限责任公司成立，法定代表人为钟道远，注册资本为10亿元。股权穿透显示，该公司由四川省宜宾五粮液集团有限公司100%控股。对此，五粮液(000858.SZ)证券部回应称，此番投资与上市公司关系不大，主要是集团在做。目前集团确实在考察新能源领域，主要是光伏、储能方面，暂时还没有更具体的信息披露。集团很看好这个领域，因为也是跟国家的目标、方向一致，后续有更多的进展肯定会披露，并表示年报发布后会有机构来调研。 天眼查资料显示，四川五粮液新能源投资有限责任公司经营范围包括新兴能源技术研发；自有资金投资的资产管理服务；合同能源管理；成品油批发；石油制品销售；润滑油销售；燃气经营等。 3月21日至28日期间，五粮液接受了上百家机构调研。在谈及行业趋势时，五粮液表示白酒行业具有增长性趋势、结构性趋势与挤压式趋势，其中特别谈到，近年来，我国白酒总产量呈连年下降趋势，而行业产业集中度不断提升，存量竞争格局下的挤压式竞争态势越发明显。 此次并非五粮液第一次尝试跨界。2018年，五粮液集团联手宜宾国资以近25亿元的价格，收购奇瑞子品牌凯翼汽车，两者获得51%股权。入股凯翼汽车后，五粮液立马投资37亿元在宜宾建厂，获得当地政府大力支持。仅用时一年多，就在宜宾市临港经开区汽车产业园建成了凯翼汽车智慧工厂。但目前来看，凯翼汽车并没有研发出令市场惊喜的新品。 值得一提的是，近年来，五粮液集团所在的宜宾正在大力发展新能源汽车产业，目前已初步构建起从上游基础原材料到正负极、隔膜、电解液等6大组件，再到新能源汽车整车、电池回收循环利用的动力电池绿色闭环全产业链。五粮液作为四川宜宾纳税大户，是宜宾首家、四川第三家千亿俱乐部企业。 实际上，除五粮液外，今年以来已有多家上市公司跨界布局新能源产业，尤其是光伏产业。3月14日，猪企牧原股份(002714.SZ)公告称，拟在河南省安阳市滑县、河南省南阳市卧龙区设立子公司开展新能源相关业务，此举有利于节能增效，实现可持续发展。 3月14日，药企向日葵(300111.SZ)公告称，拟与绍兴集成电路基金、上海隆象基金共同对上市公司全资子公司浙江隆向新能源科技有限公司进行投资，并以项目公司为主体，经营TOPCon高效太阳能电池项目。三方拟建设年产10GW TOPCon电池的生产线，首期建设5GW TOPCon电池的生产线。 3月17日，玩具龙头实丰文化(002862.SZ)发布公告称，公司拟以8000万元人民币的自有资金或自筹资金，在深圳设立全资子公司，主要从事分布式光伏电站业务拓展和分布式光伏电站为主的清洁能源投资、开发和运维服务。

》查看SMM硅、光伏产品报价、数据、行情分析 》2023 SMM （第八届）中国国际新能源大会暨产业博览会 SMM 4月19日讯：近日，南玻集团发布公告称，公司近日与某客户签订了硅料长单销售合同。根据合同规定，客户在2023年4月-2028年12月预计向公司合计采购10万吨太阳能级原生多晶硅料。按照当前市场价格测算，预计2023年4月-2028年12月销售总额合计为197亿元(含税)。 提及该合同对公司业绩影响，南玻集团表示，本合同的签订有利于公司太阳能级原生多晶硅料的稳定销售，符合公司未来经营规划，将对公司本年度及未来经营业绩产生积极影响。 受此利好消息刺激，今日南玻A股价跳空高开，盘中最高一度上涨2.96%，随后略有回调，截止11点13分左右，南玻A股价涨幅在1.4%左右。 据SMM调研显示，2022年年底，随着多晶硅新投产能的迅速扩张，当年12月多家硅料企业出现了累库现象，叠加下游硅片价格不断走跌所引发成本倒闭以及市场情绪的“崩塌”，多晶硅价格迎来“滑铁卢”。而进入2023年，国内多晶硅料并未完全按照市场供需逻辑运行。 在2023年1月中旬，由于硅料价格过快“崩塌”而引发了硅料头部企业的联合撑市，多家头部企业在春节前停出硅料，引发市场供应短缺，进而导致价格迅速回暖。硅料价格从120元/千克迅速攀升至250元/千克，但市场供应过剩趋势无法改变，硅料企业库存压力不断增加，最高攀升至近10万吨库存，在叠加一季度财报压力，硅料价格于春节后开始“阶梯型”走跌。市场逐渐告别前期“混乱无序”交易状态。 》点击查看SMM光伏产品现货报价 》订购查看SMM现货历史价格 截止4月19日， 多晶硅致密料 价格已经跌至180~193元/千克，均价报186.5元/千克。基本面来看，SMM调研显示，3月产-消已经达到了紧平衡的状态，但考虑到前期库存压力仍在，导致多晶硅价格仍走跌。 不过2~3月随着硅料企业排库意愿的逐渐增强，多晶硅降价排库，目前多晶硅库存已经从高位的10.3万吨降至7万吨左右。二季度，据SMM了解，将有多个大型多晶硅项目投产，后续随着产能爬坡4-5月份产量将明显提升。SMM预计二季度国内多晶硅供应将增至35万吨左右。不过二季度后半程也存在一定的减产隐患，主要是西部地区目前水位情况并不乐观，今年枯水期若再度面临限电风险叠加后续的集中检修等情况，产量增速将放缓。届时供应量或将不及预期。 》点击查看详情  

  当地时间周二（4月18日），欧盟内部市场专员蒂埃里·布雷顿表示，欧盟已就《芯片法案》敲定了一份临时协议。 布雷顿在新闻发布会上说道，欧盟委员会、欧盟成员国与欧洲议会从18日早上开始就《芯片法案》最终细节谈判，现敲定协议。 根据欧盟理事会官网刊登的新闻稿，该计划将耗资430亿欧元（约合470亿美元），其中33亿欧元来自欧盟预算，旨在把欧盟芯片产能从目前占全球10%提升到2030年的20%，追赶上美国和亚洲的发展程度。 新闻稿写道，欧委会提出了三个主要行动方针或支柱：一、为大规模的技术产能建设提供支持；二、设定框架保障供应的安全以及确保投资的弹性；三、建立危机监测和紧急应对机制。 “没有芯片就没有数字时代” 据了解，20世纪90年代，欧盟曾占据全球芯片市场40%以上的份额，但这一比例目前已经下降到10%左右。 从2021年开始的全球芯片短缺严重影响了欧盟各行业，汽车制造业受到的影响尤为严重，凸显欧盟对境外芯片供应商的过度依赖。 另外，伴随着美国政府去年正式签署的《芯片和科学法案》，欧洲正面临着越来越大的技术竞争压力。 欧委会主席冯德莱恩在最初推出这项计划时曾强调，如今芯片不仅安装在个人电脑和智能手机中，汽车、家庭供暖系统、医院和呼吸机中也都有芯片，“没有芯片就没有数字时代。” 美国芯片巨头英特尔对欧盟今日的决定表达了欢迎，该公司曾宣布将在欧洲投资800亿欧元发展汽车芯片制造业务。 英特尔负责欧洲政府事务的副总裁Hendrik Bourgeois说道，欧盟的《芯片法案》将把投资集中到制造、技术和研发这些最需要资金的地方，这一决定确保其对未来繁荣的态度是认真的。  

4月18日，国家统计局发布我国一季度经济运行情况，数据显示，一季度，全国规模以上工业增加值同比增长3.0%，比上年四季度加快0.3个百分点。 分产品看，太阳能电池、新能源汽车产量分别增长 53.2% 、 22.5% 。 3 月份，规模以上工业增加值同比增长 3.9% ，比 1-2 月份加快 1.5 个百分点；环比增长 0.12% 。 3月份，制造业采购经理指数为51.9%，企业生产经营活动预期指数为55.5%。1-2月份，全国规模以上工业企业实现利润总额8872亿元，同比下降22.9%。 具体来看，太阳能电池（光伏电池）方面，3月我国太阳能电池（光伏电池）共生产4320万千瓦，同比增长69.7%；一季度共生产太阳能电池（光伏电池）10526万千瓦，同比增长53.2%。新能源汽车方面，3月共生产新能源汽车66.8万辆，同比增长33.3%；一季度新能源汽车产量总计162.9万辆，同比增长22.5%。 发电方面，3月份，火电由降转升，核电、太阳能发电增速加快，风电增速回落，水电降幅扩大。其中，火电同比增长9.1%，1—2月份为下降2.3%；核电增长4.6%，增速比1—2月份加快0.3个百分点；风电增长0.2%，增速比1—2月份回落30.0个百分点；太阳能发电增长13.9%，增速比1—2月份加快4.6个百分点；水电下降15.5%，降幅比1—2月份扩大12.1个百分点。 点击跳转原文链接： 2023年3月份规模以上工业增加值增长3.9%

横店东磁日前发布了接受机构调研的活动记录表。横店东磁接受机构调研时表示，公司光伏Q1单瓦盈利与去年同期相比实现了翻番以上的增长。公司认为今年上半年PERC盈利会维持在较好水平，下半年随着产业供需结构的变化及N型产出的增加，盈利可能会受挤压，具体单瓦盈利还存在不确定性。组件端，公司计划全年出货9GW左右，Q1出货约1.6GW，预计Q2环比Q1增长30%以上，下半年出货会比上半年要多一些，因为下半年会有新的产能释放；电池端，随着公司电池转组件战略实施，以内供为主，全年外销计划约2GW。市场端来看，公司仍以国外为主，预计国内市场占比约20%。 横店东磁将其与投资者交流时的问答环节主要内容整理如下： 对于投资者关注的公司光伏Q1单瓦盈利情况和后续PERC的盈利走势，横店东磁回应： 公司光伏Q1单瓦盈利与去年同期相比实现了翻番以上的增长。我们认为今年上半年PERC盈利会维持在较好水平，下半年随着产业供需结构的变化及N型产出的增加，盈利可能会受挤压， 具体单瓦盈利还存在不确定性。 对一公司全年组件出货计划倍增，Q2预计出货量以及全年电池和组件的出货比和国内外市场规划等问题，横店东磁介绍：组件端，公司计划全年出货9GW左右，Q1出货约1.6GW，预计Q2环比Q1增长30%以上，下半年出货会比上半年要多一些，因为下半年会有新的产能释放；电池端，随着公司电池转组件战略实施，以内供为主，全年外销计划约2GW。市场端来看，我们仍以国外为主，预计国内市场占比约20%。 对于欧洲库存情况、去年欧洲电价有所下降，居民对光伏的需求情况，横店东磁回应：从公司与分销商、安装商接触情况来看，英国的高价库存消耗差不多，其他国家还不太清楚。 公司在海外的库存始终控制在较低水平。欧洲电价虽有下跌，但仍相对处于高位，欧洲居民对光伏的需求还是很强劲，我们预计今年欧洲新增装机同比会增长30%以上。 此外， 得益于欧洲市场的深耕，公司欧洲市场组件出货的增速会高于预计的装机增速，预计占公司今年整体出货的70%左右。 对于电池和组件的后续价格走势 ，横店东磁认为：从实际产出情况来看，我们认为随着后续供需结构的改善，预计电池、组件整体价格走势是逐月下行趋势，但不排除会有阶段性的价格波动。海外价格相比国内会更坚挺些，一线组件企业主要的利润来源于海外，因此对于海外组件价格，尤其是欧洲的组件价格维护意图还是比较明显，对于组件调价幅度会偏向于谨慎一些。 对于硅料价格继续下跌对公司盈利的影响，横店东磁表示，理论上，硅料价格的下跌对电池组件生产企业会有正面影响，但光伏行业信息透明度很高，总体上也会适度往下游传导价格的下降。不同公司产品结构、市场布局不同，盈利上也会有所差别。 横店东磁还发表了对石英坩埚短缺的看法，该公司认为： 之前用于坩埚内层的高纯石英砂目前肯定仍旧紧张短缺，但随着内层高纯石英砂用量减少，以及国内其他来源的高纯石英砂在内层坩埚应用的增加，虽然石英坩埚的使用寿命会有影响，估计拉晶成本会略微升高一些，但不会成为限制硅片产出量的关键因素。从3-4月的硅片产出看，拉晶炉的稼动率还是提升的比较不错，对于品质略差的坩埚也在逐步适应了。 对于公司光伏今年客户的订单情况，横店东磁表示：这个不是绝对的延续，一方面市场需求在增长，另一方面要看不同的客户，如分布式市场的客户忠诚度会高些，更看重品牌、产品质量、本地化服务、交付能力等多种因素，而集中式市场的客户更多的是看价格。公司今年光伏订单情况还可以。 磁材价格的不断下跌，也使得不少投资者关心磁材价格的变动对横店东磁的影响。对于磁材Q1出货环比去年Q4以及未来展望的问题，横店东磁表示： 从今年Q1经营情况来看，受下游需求比较疲软影响，出货环比去年Q4有所下降，预计今年下半年需求会有所回暖。全年大致保持稳定发展。 对于锂电今年Q1业绩和全年展望的问题，横店东磁介绍： 目前经营情况来看，锂电小动力市场的下游需求比较疲软。虽然材料价格有所下降，但产品价格降幅也比较大，市场竞争还很激烈，叠加新建产能处于设备调试及试产期，增加了成本支出，Q1盈利同比有较大的下降。现阶段公司更多是以扩大市场份额、巩固客户、练好内功为主要目标，相应淡化对净利润率的追求。后续随着新产能的建成投产，预计全年出货量还会保持较大增速。 最后横店东磁还介绍了公司今年经营目标定的是营收增长30%以上的依据： 2023年公司将围绕磁材稳中有进、新能源加速发展的目标来实现营收增长，磁材业务基于下游需求比较疲软，争取稳健增长，光伏业务虽然出货量增长快，但基于预计今年上游价格会有下降，争取营收中速增长，锂电业务基于今年会有新产能的释放，争取营收加快增长。

作为全球最大的存储芯片制造商，三星电子的一举一动都在牵动着存储产业链的心弦。 据台湾《电子时报》报道，三星电子近日通知分销商， 将不再以低于当前价格出售DRAM芯片。DRAM现货价格日前停止下跌，明显早于预期 。另据全球半导体观察DRAMeXchange数据，最常见的DRAM产品之一DDR4 16Gb2600的现货价格在4月11日上涨0.78%，自2022年3月7日以来首现价格上涨。 DRAM是存储器第一大产品，占比全球储存市场53%的市场份额，当前以三星、海力士和美光三大家为主。此前由于消费需求疲弱，存储器卖方库存压力持续，三星电子奉行竞价策略以降低库存。 招商证券认为， 在三星电子近期减产后，内存芯片价格出现一年多以来的首次反弹，市场价格复苏有望快于预期，2023全年预计呈现先抑后扬态势 。 近期关于存储行业见底的呼声渐强 。 信达证券分析师莫文宇4月14日表示，存储市场通常3-4年一个波动周期，根据历史规律，当前或处于周期底部。 中信证券4月8日发布研报称，主流存储价格2月均延续下跌态势，本轮高点21年6月至23年2月累计跌幅为60%-74%，不过跌幅环比有所收窄，目前部分存储颗粒价格接近厂商现金成本，已近周期底部。 兴业证券分析师李双亮4月9日发布研报称，受益于库存去化，叠加龙头三星着手考虑减产，全球存储器封测龙头力成和NAND Flash控制芯片龙头群联均表示客户下单情况有所提升。随着下游库存出清，存储大厂主动降低开工率，来改善供需关系后，存储芯片价格有望在今年Q2缓跌，Q3企稳，周期底部形成。 另外，  AIGC也有望为存储芯片产业带来新机遇 。国盛证券分析师郑震湘表示，AI等高算力设备推动巨量数据存储或将有望成为新的快速增长点，AI服务器有望带动存储行业景气度及需求快速提升，加速存储行业库存进一步出清。 不过， 这波见底预期主要基于厂商积极去库存，终端需求尚未恢复 。故调研机构如TrendForce一边做出Q2DRAM均价跌幅收敛至10%-15%的乐观预期，一边警告，由于2023下半年需求复苏状况仍不明确，DRAM均价下行周期尚不见终止，在目前原厂库存水位仍高的情况下，除非有更大规模的减产发生，后续合约价才有可能反转。

硅料价格持续下行，数据显示，多晶硅致密料价格相较去年高点 已接近腰斩 。据集邦新能源网预计，本月硅料价格仍将保持下跌态势，同时随硅片产出持续大量释放，价格有望保持下跌态势，电池片价格也将跟随下降。 》点击查看SMM光伏产品现货报价 》订购查看SMM现货历史价格 对此，业内普遍认为，在 光伏上游“让利”带来的国内集中式地面电站项目装机增长下，大型储能系统装机增量提升将被拉动，即“光伏降价，储能吃饱” 。 值得注意的是，据国家电网近日披露数据，截至1月底，国网经营区已有16个省份发布新型储能规划， 2025年装机规模目标5480万千瓦 ，已超全国规划83%。目前国网经营区在运新型储能电站421个，装机规模773.8万千瓦。与此同时， 特斯拉上周日宣布，将在上海新建一家超级工厂 ，专门生产该公司的储能产品Megapack。新工厂初期规划年产商用储能电池可达1万台，相当于约40GWh的储能。 ▌ 大储成最香环节 机构预计国内新增装机全年同比翻倍 企业开启新一轮扩产高峰 由于光伏具有间歇性、波动性，需要储能来“削峰填谷”，以此满足并网需求及降低弃风弃光率，当前，全国已有 近30个省份出台了“十四五”新型储能规划或新能源配储文件 ，普遍要求新能源配储比例10-20%，备电时长2-4h。 中银证券1月8日发布的研报指出，硅料降价后光伏配储整体成本有望降低，经济性有望进一步提高，储能需求有望进一步释放。今年 一季度国内储能招标已同比高增 ，储能招标总功率 5.18GW， 同比增长240% ，总容量11.70GWh， 同比增长162% ， 预计全年高速增长有望持续 。 与此同时，据不完全统计，今年开年以来， 储能行业还迎来新一轮扩产高峰 ，产业链上下游有将近二十家企业宣布最新储能项目建设规划。这其中不仅 包含了亿纬锂能、中创新航、雄韬股份、赣锋锂业、兰钧新能源等动力电池企业 ，也包括了 盛虹集团、东方日升等来自关联行业的跨界者 。而最近特斯拉储能超级工厂的加入更是为行业添了一把火。 平安证券陈骁等人3月2日研报指出，国内储能装机高速增长，大储项目（即电源侧和电网侧，也可分为独立储能和新能源配储）是 国内装机主力 ，容量占比合计达89%。业内分析认为，光伏的降价无疑给新能源电站配储成本提供了喘息的空间， 大型储能电站在新的一年规模放量将会是确定性极高的事情，且今年应该是发电侧光伏储能的大年 。 根据平安证券测算，假设2023/2024/2025年储能配置率分别为13%/17%/21%，时长分别为2.1h/2.3h/2.5h。今年国内大储新增装机有望达到33.2GWh， 同比增长124.8% ；到2025年，国内大储新增装机量有望进一步增长至90.2GWh， 2022-2025年复合增长率达83% 。 大储产业链主要包括上游储能设备、中游系统集成、下游电站等环节。储能电池和PCS是大储产业链价值量最大的两个环节，陈骁等人认为， 储能电池绝对龙头宁德时代，第二梯队比亚迪、鹏辉能源、亿纬锂能、国轩高科、南都电源、海辰储能等有望借国内大储市场加速赢得动力电池之外的第二成长曲线。国内大储PCS头部企业阳光电源、科华数据、上能电气、盛弘股份、国电南瑞、新风光等在装机提速+毛利改善下业绩有望受益 。 另外，华鑫证券研报指出，今年储能有望直接受益于硅料价格下跌，看好 大储能系统集成盈利能力提升，推荐阳光电源、金盘科技、新风光、同力日升、科华数据 。 ▌ 被动强配下电源侧企业哑巴吃黄莲 独立储能经济性成关键 未来三年厂商面临“生死卡位赛 不过，在业内高预期和厂商忙扩产的一片繁荣背后，多只储能牛股的股价却跌跌不休，派能科技、华宝新能股价 相较去年高点迄今累计最大跌幅均已腰斩 ，今年以来，鹏辉能源、阳光电源、亿纬锂能、科华数据、科陆电子等股价 累计最大跌幅均超30% 。 公开资料显示，我国大型储能主要来自电源侧（发电侧）和电网侧，其中电源侧储能接近装机一半。市场分析认为，硅料硅片价格下行叠加强制配储要求政策， 光伏发电侧的储能装机将是当下市场爆发的源动力，竞争最为激烈，但也是较为劣质的一块市场 。 华鑫证券表示，当前电源侧强配重并网轻运行问题严重，与储能服务电力系统初衷相背离，带来了新能源侧储能设备质量参差、实际运行效果不佳、有效利用率低等问题。业内专家指出， 装机规模最大的电源侧储能反而利用率最低 ，这不利于整个储能行业的发展， 会导致出现劣币驱逐良币的现象 。 同时，国内发电侧储能 仍未形成有效的商业模式 ，其为国内光伏和风电场提供调峰服务获得补偿并不划算。有业内人士举例称， 华能在山东的储能项目主要靠租金维持储能电站的生存 ，这同时意味着新能源项目要付出大量的租用储能电站的成本。因此，新能源配储催生出的大量储能需求实则多为“被动强配”， 如何使用的市场机制，并没有到位 。 不过，目前部分地方电网相继出台的配储入市以及配储转独立储能的政策，使得商业化情况有了些许改善。平安证券认为， 独立储能经济性成为关键看点 ，且重点地区独立储能的经济性很可能成为项目落地的“临门一脚”，是今年装机能否再度超预期的关键因素。 对于厂商来说， 随着商业化抵近，行业也无可避免的到了大洗牌的前夜 。目前，国内储能行业可以说是百家争鸣，但行业黑马海辰储能联合创始人王鹏程近日多次强调，储能正进入新的淘汰赛与发展时期。 以当前情况来看，市场分析称，因仍没有稳定合理的收益，配储带来的成本项使电站开发企纷纷追求更低的价格而非储能系统的品质和耐用性。某上市企业曾在投资者交流会上表示，针对国内强配储能的要求，尽量使用二线品牌的电芯。而这一做法就 造成储能企业的价格战 ，上游原材料的涨价难以有效传导，只能由储能企业自身消化吸收， 这对于自身实力较弱的中小储能企业将是一大挑战 。 拉长时间来看，王鹏程称， 未来三年是储能行业“生死卡位赛” 。经过两到三年验证后，行业会进入高速发展，进一步优胜劣汰， 会逐渐形成和出现主流方案，然后就是一到两家引领 。市场分析，唯有那些能够从低效益竞争对手中夺走市场份额的企业才能活下来，赢在最后。

  一体化组件企业晶澳科技去年产品量利双升，净利润同比增长170%以上。在业绩说明会上，公司认为，光伏行业有巨大的发展空间，但客观上来说，供给方面会面对较为激烈的市场竞争。公司也透露，受到行情波动影响，今年一季度业绩可能略有下滑。 据晶澳科技在业绩会上披露，去年全年组件产量含代工约40GW，出货量38GW。在第四季度，电池组件出货量超12GW。此外，四季度毛利率有所提升，公司解释称：一是因为前端原材料涨价的效应向后端传导，导致四季度确认收入的相关价格要高于三季度；二是运费的降低，自下半年开始，海运费开始下行趋势，导致四季度综合成本低于三季度。 但晶澳科技认为，去年四季度的高盈利在行业中难以持续，“在平价上网大背景下，光伏发电经济效应也越来越较传统能源有更强的竞争力，但不可否认，也会面对竞争及宏观经济波动的压力。” 此外，晶澳科技提出，一季度供应链的主要原材料紧缺程度有所缓解，市场组件价格略有下降。也因为受到硅料价格下降、运费下降以及组件的期货效应的影响，一季度公司电池组件出货预计在11-12GW，环比上季度略有下降。 今年晶澳科技仍以生产销售P型组件为主，公司称，目前P型产品作为成熟产品，仍具备较好盈利性。但公司未来会随着n型技术产品逐渐成熟、性价比提升，逐步转n型产品。 公司披露，目前在建电池产能均采用n型电池技术，根据公司规划，截至2023年末，公司n型电池产能将超40GW。同时，基于硅基异质结技术的高效“皓秀（Hycium）”电池研发项目中试线陆续试产，中试转换效率稳步提升。研发中心积极研究和储备多种全背接触电池、钙钛矿及叠层电池技术，保持核心竞争力。 近期，与光伏产业链相关的两项产品价格波动受到投资者关注。其中，对于硅料等主要原材料价格逐步趋降，晶澳科技表示，下游光伏发电项目收益率有所提升，各国家地区光伏市场需求陆续向好，公司销售团队抓抢机遇，为客户渠道提供服务技术支持，部分国家和地区下半年的项目在谈，各区域销售订单能见度日趋明朗，争取更多销售订单。 但对于石英砂涨价，晶澳科技认为对公司盈利影响不大。“石英砂作为石英坩埚的原材料，原材料涨价对拉晶的非硅成本略有影响，但石英坩埚在拉晶非硅成本中占比低，因此对拉晶成本影响小。公司石英坩埚用石英砂供应充足，满足公司拉晶需求，不会限制公司出货。” 晶澳科技表示，目前产能是满产状态。截至2022年底，公司组件产能近50GW，硅片和电池产能约为组件产能的80%。按照公司未来产能规划，2023年底公司组件产能超80GW，硅片和电池产能约为组件产能的90%。 今年晶澳科技主要新建包括扬州电池、曲靖电池组件、石家庄切片电池、东台电池组件、鄂尔多斯切片电池等项目在内的新产能。公司表示，新项目尚未投产达效，相信随着新产能的陆续投产达效，可以进一步降低新产品生产成本。此外，公司美国组件项目按计划推进中，按规划将于2023年底投产。