SMM 10月27日讯：10月27日，股市大盘整体向好，上证指数再度站稳3000以上整数关口，多个行业板块涨幅惹眼。其中光伏设备板块午后涨幅明显扩大，指数一度涨逾4%。个股方面，高测股份、天合光能、上能电气、快可电子等多股涨逾7%，钧达股份、阳光电源、晶澳科技、隆基绿能等多股涨逾4%。

消息面上，《广州开发区 广州市黄埔区促进集成电路产业发展办法》今日印发。其中提出，鼓励发展大硅片、光掩膜、电子气体、光刻胶、抛光材料、高纯靶材、光芯片等高端半导体制造材料，支持清洗设备、光刻机、刻蚀设备、离子注入、沉积设备、封装设备（划片机、减薄机、引线键合机、倒装键合机及贴片机等）、检测设备（测试机、探针台等）以及单晶生长炉、外延生长炉等设备、关键零部件及工具国产化替代。》点击查看详情

此外，不少光伏设备企业近期陆续发布其2023年前三季度业绩数据，其中高测股份发布财报称，公司2023年前三季度累计实现42.11亿元的营收，同比增长92.24%；归属于上市公司股东净利润方面，共实现11.73亿元的净利润，同比增加173.9%。

对于公司业绩增长的原因，高测股份表示，报告期公司光伏设备产品订单大幅增加，金刚线产能及出货量大幅提升；硅片及切割加工服务业务订单获取能力强劲，此外，公司在碳化硅金刚线切割领域市场渗透率持续提升。

切片业务方面，民生证券评论称，公司上半年滑县 5GW 项目已达产，预计建湖二期 12GW 项目宜宾一期 25GW 项目将分别于 23Q4、24Q1 投产，预计2024年中公司切片代工产能将达到 63GW，规模效应有望进一步显现。尽管三季度以来由于硅片价格下降导致公司切片代工利润有所下滑，但民生证券认为公司有望凭借设备与耗材的协同，叠加产能的扩张，进一步稳固在切片环节的领先地位。

光伏设备方面，民生证券表示，目前，公司 8 英寸碳化硅金刚线切割机对比砂浆切割能够将产能提升118%，将成本降低 26%，该产品已获得国内头部碳化硅衬底企业认可，公司已收获批量订单，未来有望为公司注入新的活力。

同时，需要注意到的是，前一个交易日，光伏设备板块指数一度跌至1270.64的低位，创2022年4月以来的新低，今日在大盘向好的情况下触低反弹。天弘基金经理刘笑明在接受东方财富采访时解释称，前两年光伏行业接近翻倍的增速，到今年忽然回到了一个正常的中枢20%-30%的水平，市场肯定会有一个落差，这个落差需要估值层面去消化，这也解释了一部分光伏今年以来超跌的原因。

其表示，目前估值已经消化的比较充分，同时并没有反映到行业本身还处在很正常的发展趋势的这一底层逻辑。他认为，虽然当前光伏板块的增速与前几年动辄翻倍的增速比起来慢了不少，但放在现在的经济环境下，这个行业增速水平还显得弥足珍贵。

而个股方面，天合光能、钧达股份以及晶科能源等此前也纷纷发布业绩预告，均对其各自的业绩有良好的预期。天合光能方面表示，受益于N型先进产能的大幅提升，TOPCon组件产品的销售占比显著提高，预计其前三季度净利同比增长89.94%至132.15%。

而钧达股份表示，行业N型电池供不应求，报告期内公司产品结构以N型为主，N型产品占比达62.46%，电池产品盈利较去年同期持续提升，预计前三季度公司归属于上市公司股东的净利润在16~18亿元，同比增长290%~340%。

晶科能源方面则凭借在N型TOPCon技术、全球化运营和一体化产能等方面的优势，在实现光伏组件出货量上升以及N型出货占比增加的同时，克服了产业链价格波动和国际贸易环境带来的短期挑战，使得收入和盈利较上年同期大幅增长。预计前三季度共实现61.4亿元~65.4亿元的营收，同比增长266.36%~290.22%。

机构评论

太平洋证券新能源团队曾经提到，光伏行业的周期性较为明显，历次底部均有价格战、产能过剩、海外贸易政策不明、行业融资收紧等显现。但无论是2011年、2018年还是2023年的行业底部，均有技术变革出现。太平洋证券认为，和历次光伏周期类似，本轮光伏底部景象已现。而光伏作为便宜的能源之一，未来仍有广阔的发展空间，优质的光伏企业足以穿越周期，迎来新的一轮成长。

天天基金评论称，当前一体化底部盈利亦存在超预期可能。随着今年四季度以及明年一季度行业经过供需压力测试，组件企业低价单陆续交付完毕，逆变器库存去化完毕后，有望开启新一轮贝塔周期。