》查看SMM镍报价、数据、行情分析 SMM6月14日讯：受宏观因素利好，今日沪镍主连一改6月以来的低位震荡，截至13:48分涨6.02%，伦镍涨1.96%。 沪、伦镍走势变化： 》点击查看金属期货走势 宏观方面： 美国CPI数据打消美联储加息预期，隔夜美元回落。6月13日早间，中国央行下调7天期逆回购中标利率10个基点至1.90%。这是作为央行短期政策利率的公开市场操作7天期逆回购利率10个月来首次下调。6月13日晚，央行下调常备借贷便利利率（SLF），隔夜期下调10个基点至2.75%，7天期下调10个基点至2.9%，1个月期下调10个基点至3.25%。值得一提的是，这是自2022年8月以来首次调整。 》【重磅】公开市场操作利率下降10个基点释放了哪些信号？ 日前，央行行长易纲6月7日在上海调研时表示，下一步央行将按照党中央、国务院决策部署，继续精准有力实施稳健的货币政策，加强逆周期调节，全力支持实体经济，促进充分就业，维护币值稳定和金融稳定。 东吴期货研报表示，央行降息来得有点快，这一举动非同寻常，凸显了政策快速出手应对经济下行的迫切性，并且在央行快速出手后，以地产和基建为代表的一揽子稳经济措施随之出台。 东方金诚首席宏观分析师王青表示，鉴于MLF操作利率是LPR报价的定价基础，若6月MLF操作利率下调，20日LPR报价也将跟进下调。考虑到当前企业贷款利率已处于历史低点，且明显低于居民房贷利率，加之近期楼市再度转弱，预计本月1年期LPR报价和5年期以上LPR报价很可能出现非对称下调，即1年期LPR报价可能下调5个基点，5年期以上LPR报价下调15个基点。 光大银行金融市场部宏观研究员周茂华表示，从历史经验看，7天逆回购利率与1年期MLF操作利率利差在75个基点，此次7天逆回购利率下降，意味着后续MLF利率同步下降的可能性上升。并且从过往经验看，调整逆回购利率后，MLF利率、LPR都有同步调降，这是一个完整的降息过程。因此，本月15号的MLF与20号的LPR有很大概率将跟随下调。 现货价格： 今日 SMM1#电解镍 现货均价大幅上涨，较前一日涨4.25%。据 SMM调研 显示，6月14日，金川升水均价报11350元/吨，较前一交易日下调700元/吨。俄镍升水报价均价报3950元/吨，较前一交易日下调450元/吨。期货冲高，现货升水下调，但现货绝对价格依旧较高，早间现货几无成交。 》查看SMM镍产品现货报价 》订购查看SMM金属现货历史价格走势   供应端 新增纯镍产线如期投产且年内延续产量爬升趋势。 产量方面，6月国内精炼镍产量或为1.95万吨，环比增4.40%，同比增25.08%。6月精炼镍产量延续增加，主因此前因检修问题而导致停产的西北某冶炼厂预计6月下旬复产。此外，预计6月期间华南仍有电积镍新产线出现放量。5月期间部分企业开始投产电积镍且在年内处于产能爬升阶段， 预计6月国内精炼镍产量仍有增加预期。 国内电解镍产量变化走势： 进口方面，从电解镍进口盈亏走势来看， 2023年4月下旬至今一直处于进口亏损的状态。 截至6月13日，进口亏损约为6700元/吨。 据SMM数据显示，2023年电积镍放量对海外纯镍市场挤压仍存，部分海外镍企于今年开始转变企业策略开始减产，但同时提升自身质量来对抗与中国新增电积镍的市场同质性的问题， 这也是导致2023年进口量持续低位的原因之一。 电解镍进口盈亏变化走势： 库存 6月9日SMM六地纯镍库存累计为5561吨，较6月2日去库383吨，目前仍处于库存历史低位水平。其中镍豆去库100吨，镍板去库283吨。上周镍价低位震荡运行，现货到货预期仍存，俄镍升水下调较多， 周内存有零星成交，纯镍社库小幅去库。 国内分地区镍库存变化走势： 》点击查看SMM镍产业链数据库 需求端： 不锈钢厂进入传统淡季，对300系不锈钢的排产较为谨慎，但目前300系生产利润空间仍存，从而6月300系不锈钢产量呈现小幅增加预期，但目前纯镍原料占比仍于低位，因此对纯镍耗量拉动有限。合金方面，目前仍为合金行业淡季，军工订单持稳但民用订单增量有限， 预计6月期间对纯镍耗用量持稳。 综上： 目前纯镍供给端呈现增量预期但需求端增量受限，预计6月期间纯镍延续供过于求的格局。受宏观面影响较大，国内央行降息、美联储加息预期变弱短期内对 镍价 起到提振作用。 推荐阅读： ► 早间镍价持续冲高 现货升水下调【SMM镍现货午评】 ► 镍现货挺升水小幅下调 镍价维持震荡【SMM镍晨会纪要】

SMM6月14讯： 6月14日，金川升水报11200-11500元/吨，均价11350元/吨，价格较前一交易日价格下调700元/吨。俄镍升水报价3900-4000/吨，均价3950元/吨，较前一交易日下调450元/吨。受宏观面影响早间盘面价格持续冲高，现货升水下调，但现货绝对价格依旧较高，早间现货几无成交。今日镍豆价格169200-170500元/吨，较前一交易日现货价上调7450元/吨，镍豆价格较硫酸镍延续倒挂，现货成交呈弱。 》订购查看SMM金属现货历史价格 【更多内容请订阅SMM镍研究组产品《中国镍铬不锈钢产业链常规报告》、《中国镍铬不锈钢产业链高端报告》，获取最新镍矿、镍生铁（中国+印尼）、电解镍、硫酸镍、铬矿、铬铁、不锈钢（中国+印尼）相关数据分析及行情解析！订购、试阅请致电021-51666817，联系人：何思瑶】  

【SMM钼快讯】2023年6月14日，河南凤宝特钢最新钼铁招标价格为23.3万元/吨（现款），数量30吨。                                    

【SMM钼快讯】2023年6月13日，首钢集团最新钼铁招标价格为23.74万元/吨（承兑），数量40吨。                                  

► 美国CPI数据超预期下滑 利好铜价【SMM铜晨会纪要】 ► 宏观利好及低库存助推 沪铝短期维持震荡【SMM铝晨会纪要】 ► 隔夜期铅外强内弱 国内期现价差扩大持货商交仓意向明显【SMM铅晨会纪要】 ► 市场多持观望情绪 期锌窄幅震荡运行【SMM晨会纪要】 ► 镍现货挺升水小幅下调 镍价维持震荡【SMM镍晨会纪要】 ► 短期热卷仍以震荡偏强运行为主【SMM钢铁晨会纪要】 》6月13日SMM金属现货价格 原油方面： 隔夜原油大涨，美油、布油分别涨3.22%、3.27%。此前中国央行10个月来首次下调短期贷款利率。 美国石油协会(API)周二公布的数据显示上周美国原油和燃料油库存增加。截至6月9日当周，原油库存增加约100万桶。分析师此前预测，上周美国原油库存下降50万桶左右，预计汽油库存增加30万桶，馏分油库存增加120万桶。 石油输出国组织（OPEC）周二连续第四个月维持其对2023年全球石油需求增长的预估不变，略微提高了对中国需求增长的预期，但该产油国组织警告称，下半年全球经济面临的不确定性加剧且增长放缓。在其月度报告中，OPEC称2023年全球石油需求将增长235万桶/日，或2.4%。这较其上月预估的233万桶/日基本持平。 今日将公布美国截至6月9日当周EIA原油库存变动、截至6月9日当周EIA每周原油进口数据；IEA公布月度原油市场报告。 美元方面： 隔夜美元飘绿，美元指数跌0.3%。因数据显示上月美国消费者物价录得两年多来最小年度增幅，巩固了美联储将在周三结束两天会议时暂停加息的预期。 宏观方面： 今日 将公布英国4月GDP月率、4月工业产出月率、4月工业产出年率、4月季调后商品贸易帐、4月季调后贸易帐；美国5月PPI年率、5月核心PPI年率等数据 。 金属市场方面： 隔夜，内盘基本金属普涨仅沪锡跌0.02%，沪镍涨3.59%，沪铜涨1.33%，沪锌涨1.09%，沪铝涨0.71%，沪铅涨0.07%。 黑色系全线收涨，铁矿涨1.45%，焦炭涨1.43%，不锈钢涨1.29%，焦煤涨1.15%，螺纹涨1.08%，热卷涨0.87%。 LME金属普涨仅伦锡跌0.21%，伦镍涨5.09%，伦锌涨1.97%，伦铜涨1.85%，伦铝涨0.47%，伦铅涨0.43%。 贵金属，沪金、银分别跌0.4%、0.73%。COMEX黄金、白银分别跌0.65%、1.33%。 ► 美元回落 原油涨超3% 金属普涨 伦镍涨超5% 截至6月14日07:04分隔夜收盘行情 6月13日LME基本金属仓储总库存一览（单位：吨） 　 6月13日LME基本金属注册及注销仓单一览（单位：吨） 　　   【公开市场操作利率下降10个基点释放了哪些信号？】 6月13日，中国人民银行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，当日以利率招标方式开展了20亿元7天期逆回购操作，中标利率1.90%，较前日下降10个基点。这也是近10个月以来的首次下调。专家认为，此举略超预期，但也在情理之中，原因主要是当前经济偏弱，总需求不足，调降政策利率将有助于改善融资需求，引导市场预期，支持实体经济发展。 专家表示，此次操作释放了加强逆周期调节和稳定市场预期的政策信号。 》【重磅】公开市场操作利率下降10个基点释放了哪些信号？ 【央行下调常备借贷便利利率10个基点】 13日晚，中国人民银行官网更新常备借贷便利（SLF）利率表，隔夜期下调10个基点至2.75%，7天期下调10个基点至2.90%，1个月期下调10个基点至3.25%。常备借贷便利是央行向金融机构投放流动性的工具，可由金融机构主动发起，金融机构可根据自身流动性需求申请常备借贷便利。 【超预期放缓！美国5月CPI迎来“十一连降” 本周暂停加息已是板上钉钉】 美东时间周二，美国劳工统计局公布的数据显示，美国5月未季调CPI年率录得4%，连续第11次下降，创2021年3月以来新低，低于市场预期的4.1%。5月CPI环比CPI环比上涨0.1%，低于预期的0.2%，前值为0.4%。美国5月核心CPI同比 5.3%，预期 5.2%，前值 5.5%…… 》点击查看详情 【发改委等四部门发文明确2023年降成本重点 分析：有利于帮助企业阶段性减负】 国家发展改革委、工信部、财政部、人民银行13日对外发布《关于做好2023年降成本重点工作的通知》，提出8个方面22项任务。这8个方面内容包括税费优惠、金融支持、人工成本、用地原材料成本、物流成本、资金周转、企业内部挖潜等…… 》点击查看详情 【欧佩克月报：沙特减产将大幅收紧石油市场 接下来将出现供应缺口】 欧佩克周二公布的月报显示，在沙特等国大幅减产的努力下，欧佩克组织的的石油产量出现明显下降，全球石油市场接下来将出现供应缺口。报告发布后，美、布两油持续走高，均大涨逾3%。月报指出，在持续的高通胀、已经升高的关键利率和紧张的劳动力市场中，2023年下半年经济增长的不确定性正在上升，且俄乌冲突如何以及何时得到解决也是未知数…… 》点击查看详情 【欧洲天然气期货直线暴拉15% 挪威那边又出幺蛾子了】 周二的欧洲交易时段，荷兰TTF天然气近月期货因一则公告从下跌的位置直线暴拉，再次显示出欧洲能源市场面对供应消息的脆弱性。截至周二收盘，TTF 7月合约的涨幅维持在15.15%。壳牌石油挪威公司在盘中发布公告称，在清洗Nyhamna天然气加工厂的水基冷却系统时，意外发现里面有氢气形成…… 》点击查看详情 【美股收盘：三大指数延续升势 英伟达、特斯拉双双破纪录】 周二（6月13日）美股高开高收，三大指数集体收涨。截至收盘，标普500指数涨0.69%，报4,369.01点，纳斯达克综合指数涨0.83%，报13,573.32点，两者均刷新了2022年4月以来的最高收盘水平；道琼斯指数涨0.43%，报34,212.12点…… 》点击查看详情 【央行：5月社融增量1.56万亿 新增人民币贷款1.36万亿 M2同比增11.6%】 中国人民银行公布的数据显示：初步统计，2023年5月社会融资规模增量为1.56万亿元，比上月多3312亿元，比上年同期少1.31万亿元。其中，对实体经济发放的人民币贷款增加1.22万亿元，同比少增6173亿元；对实体经济发放的外币贷款折合人民币减少338亿元，同比多减…… 》点击查看详情 【SMM铅月度展望：铅价跌破成本线炼厂生产积极性大降 供需双降下6月铅价或先抑后扬】 从目前的情况来看，SMM预计6月中下旬铅市场或维持供需双降的格局，或减缓后续铅锭累库压力，但仍需注意阶段性供应增减对价格产生的影响，SMM调研显示，6月中旬河南、内蒙古等地区原生铅冶炼企业检修结束或将提供阶段性增量…… 》点击查看详情 【SMM分析：5月国内废旧锂电回收4.36万吨 市场情绪助推回收价格上行】 据SMM调研，国内2023年5月废旧锂电回收共43,583吨（包含电池、极片和黑粉形态的回收废料），回收量环比减少2%。SMM按回收电池种类统计回收量数据，2023年5月废旧三元共回收21,044吨，废旧磷酸铁锂回收21,139吨，废旧钴酸锂1,400吨。三元废料占比48%，磷酸铁锂废料占比…… 》点击查看详情 【SMM电炉：开工率利润修复 生产积极性回升】 据SMM调研，截止6月13日，全国34家主产建材的电炉钢厂开工率为35.59%，环比上升5.53个百分点；产能利用率为39.72%，环比增加…… 》点击查看详情 【SMM分析：供需依旧宽松 焦炭价格底部何在】 从供需情况来看，焦炭需求或进一步下降，但因为焦企盈利尚可，且库存不高，短期焦炭供应不会收紧，焦炭供应将保持宽松状态。近期炼焦成本仍在缓慢下降，焦企盈利得到修复，一旦钢厂经营状态变差，焦炭价格…… 》点击查看详情 ► 国家能源局开展分布式光伏入网试点 行业收益提升有望进一步激发需求 ► 2021-2030年中国电解液市场供需平衡回顾与预测【SMM分析】 ► 河钢集团2023年6月硅锰最终定价6880元/吨【钢厂招标-硅锰】 ► 上海市场吸引力下降 短期乐从到货稳步回升【SMM热轧到货】 ► 唐山地区价格近期以稳为主【国内铁矿简评】 ► 期货上涨带动成交 沈阳库存小幅降库【SMM热卷区域库存】 ► 联鑫钢铁高炉检修【钢厂检修】 ► 上周SMM全球铁矿发运总量2941万吨 环比减12.9%【SMM铁矿航运】 ► 半导体板块大涨 国芯科技涨超14% 下半年有望跑赢大市？【热股】 ► 消费电子板块三连涨 漫步者涨7% 机构称行业将进入传统旺季【热股】 Shibor： 隔夜报1.6730%，上涨38.40个基点。7天报1.8400%，上涨1.00个基点。3个月报2.1340%，下跌1.40个基点。 人民币： 在岸人民币兑美元16:30收盘，报7.1536，跌0.1540%，人民币中间价报7.1498，跌0.4016%，创2022年11月30日以来最低。NDF：3个月报7.1005，6个月报7.0460，1年报6.9560，2年报6.8860。 【嘉能可、大众牵头以10亿美元收购Appian巴西镍铜矿】 随着新能源产业的发展，电池金属也愈发受到重视。嘉能可和汽车制造商大众牵头以10亿美元收购Appian旗下的巴西镍铜矿。援引Kallanish、彭博和mining等的消息，总部位于英国的私募股权公司Appian Capital Advisory正在将两家巴西的全资子公司…… 》点击查看详情 【上期所：同意甘肃省临洮铝业有限责任公司“临铝”牌铝锭注册】 6月13日，上期所表示， 近日收到甘肃省临洮铝业有限责任公司报送的相关申请材料。根据《上海期货交易所有色金属交割商品管理规定》等有关规定，经上期所注册检查和抽样检验，甘肃省临洮铝业有限责任公司生产的“临铝”牌重熔用铝锭（AL99.70）符合上期所铝期货合约中规定的各项要求…… 》点击查看详情 【6月13日LME锌库存下滑625吨 新加坡库存续降】 6月13日LME锌库存下滑625吨，新加坡库存续降，新加坡仓库去库525吨，高雄仓库去库100吨，总计去库625吨，截止6月13日，LME锌最新库存数据总计84875吨…… 》点击查看详情 【伦镍库存位于多年来低位 沪镍库存降一成】 LME公布数据显示，上周伦镍库存继续下滑，6月9日库存再刷多年来新低，降至37,230吨，昨日库存出现回升，最新库存水平为37,746吨。上期所公布的数据显示，沪镍库存大增后再次回落，6月9日当周，周度库存减少10.44%至3294吨，位于逾两个月月相对高位…… 》点击查看详情 【酒钢宏兴：2023年一季度净利同比增181.74% 不锈钢产量为21.68万吨】 酒钢宏兴表示，2023年一季度营收为104.23亿元，同比减5.47%；归属于上市公司股东的净利为3073.87万元，同比增181.74%。报告期内，不锈钢产量为21.68万吨，销量为18.56万吨…… 》点击查看详情 【赣锋锂业阿根廷Cauchari-Olaroz盐湖项目已产出首批碳酸锂产品】 近日，赣锋锂业收到全资子公司Ganfeng Lithium Netherlands Co., B.V.的控股子公司阿根廷Minera Exar S.A.公司通知，其旗下阿根廷Cauchari-Olaroz盐湖项目已产出首批碳酸锂产品。公司预计随着后续的产能爬坡及产线优化，该项目…… 》点击查看详情 【北方稀土：6月挂牌价略高于5月市场平均价 固态储氢技术尚处于研发阶段】 北方稀土日前在业绩说明会上回应了投资者关心的一系列问题，该公司表示，2023年以来稀土产品价格下跌主要受市场供需影响，下游需求不足是主要原因。面对下游需求降低情况，公司严格执行稀土总量控制计划，扩大废料回收生产规模，加大研发力度，提升产品质量，优化产品结构，全方位满足市场对稀土原料的需求，持续提升管理水平，降低成本，提升企业竞争力…… 》点击查看详情 ► 6月13日LME铅库存增加700吨 因新加坡和高雄库存增长 ► 兴业矿业：银漫矿业计划2023年全年锡金属及锡次金属产量为6152.26吨及643.22吨 ► 红星发展：磷酸锰铁锂电池起量 锰元素的用量也将提升 【近1380亿元！9个百亿项目！5月电池新能源投资扩产项目大盘点】 根据上市公司公告及公开报道，电池网统计了5月电池新能源产业链投资扩产项目相关情况，统计在内的39个项目中，30个公布投资金额，投资总额达1379.24亿元，项目及投资金额环比4月均有较大幅度增长，其中，百亿级项目多达9个，占公布金额项目的…… 》点击查看详情 【2023年一季度中央空调销售规模同比增16.8% 家用空调内销同比增16.7%】 一季度中央空调市场销售规模为309.2亿元，同比增长16.8%。在渠道下沉、新品推广及各企业开年经销政策刺激等利好促进下，户式中央空调市场形势显著回暖，但房产市场复苏缓慢、项目增量有限等因素仍对其整体需求产生制约。大型冷水机组市场发展向好，离心机等高效节能产品加速应用…… 》点击查看详情 【光伏一体化布局还有必要吗？】 2021—2022年是光伏行业快速成长的两年，市场出现了“拥硅为王”的现象，供需紧张导致硅料价格持续上涨至近十年新高。为了熨平成本，中下游纷纷向上布局，光伏一体化成了行业趋势。然而，成也硅料败也硅料，去年供需错配，上游硅料出现大幅涨价，头部硅料企业处于大幅扩产周期，2023年多晶硅产能较2022年增长近一倍，需求不足的趋势在今年已被打破，硅料价格持续下跌....... 》点击查看详情 ► 固态电池性能有望全面提升！只需在制造过程中加一步…… ► 丰田决心全面拥抱电气化：2026年实现150万销量 启动电池制造计划 ► 30亿元！芳源股份拟变更投资项目加码碳酸锂、电池回收 ► 特斯拉充电桩马太效应显现 又有四家同行接受NACS标准 ► 深圳市福田区个人消费者购买新车 最高补贴15000元 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》查看SMM铝产品报价、数据、行情分析 》点击查看SMM铝产业链数据库 》订购查看SMM金属现货历史价格 SMM铝晨会纪要6.14 盘面：隔夜沪铝主力 2307合约开于18350元/吨，最低价18325元/吨，最高点18395元/吨，收于18355元/吨，较上一交易日涨30元/吨，涨幅0.16%；周二伦铝开于2230.5美元/吨，最高点2238美元/吨，最低点2230.5美元/吨，终收于2236美元/吨，较上交易日涨4美元/吨，涨幅0.18%。 宏观：（1）6月13日，人民银行开展公开市场7天期逆回购操作20亿元，中标利率下调10个基点至1.90%，并同步下调常备借贷便利(SLF)利率三个品种各10个基点（利多★★）；（2）中国人民银行公布的数据显示：2023年5月社会融资规模增量为1.56万亿元，比上月多3312亿元，比上年同期少1.31万亿元。5月末，广义货币(M2)余额282.05万亿元,同比增长11.6%，增速比上月末低0.8个百分点，比上年同期高0.5个百分点。（利空★）；（3）美国5月CPI同比上升4%，连续第11次下降，创2021年3月以来新低，预估为4.1%，前值为4.9%;5月CPI环比上升0.1%，预估为0.1%，前值为0.4%。美国5月核心CPI较前月上涨0.4%，较上年同期上涨5.3%，均符合预期（中性）； 基本面：（1）近日，甘肃省临洮铝业有限责任公司生产的“临铝”牌重熔用铝锭（AL99.70）通过上期所各项规定，注册为交割品牌。符合铝期货合约中规注册产能为10万吨，执行标准价（中性）；（2） 据力拓官网的消息，力拓将投资11亿美元在加拿大Jonquière综合体扩建其铝冶炼厂，这项投资将增加96个新的AP60电解槽，每年增加约16万吨原铝的产能（利空★） 现货方面：昨日华东地区现货较2306合约贴水20元/吨左右成交。早间无锡地区现货较SMMA00铝价贴水20元/吨左右，较上一交易日贴水走扩10元/吨。巩义地区今日现货较SMMA00铝价贴水150元/吨左右，较上一交易日贴水走扩10元/吨。整体而言，华东地区，铝价持续下行，刺激部分终端补库，市场出货积极，现货成交整体转好。巩义地区，持货商出货积极，下游采购情绪不佳，刚需拿货为主，市场成交一般。 总结：宏观面人民银行降息及海外加息预期回落给予经济复苏动力。基本面上，云南省内来水量增加，近期或进入复产阶段，但考虑到丰水期较短且电解铝复产周期较长，短期难以贡献产量，国内电解铝供应端压力主要集中三季度，目前行业铝水持续高位，铝中间产品暂未出现规模性减产的情况，铝锭社会库存或持续维持低位。短期来看，低库存给予近月合约强支撑，但中长期供应增量消费边际走弱的供需矛盾仍存，制约远期铝价。

》查看SMM铜报价、数据、行情分析 》订购查看SMM金属现货历史价格 盘面：隔夜伦铜开于8416.5美元/吨，盘初走高摸高于8515.5美元/吨，盘中回落摸底于8428美元/吨，而后再次走高，盘尾回落最终收于8441美元/吨，成交量至2.4万手，持仓量至25.2万手，涨幅达1.85%。隔夜沪铜主力2307合约开于67870元/吨，盘初小幅走低摸底于67720元/吨，而后窄幅震荡上行，临近盘尾摸高于68040元/吨，盘尾回落最终收于67900元/吨，成交量至4.6万手，持仓量至18.9万手，涨幅达1.33%。 【SMM 铜晨会纪要】宏观：（1）美国5月未季调CPI年率4%，前值4.90%，预测值4.10%。（2）欧元区6月ZEW经济景气指数-10，前值-9.4，预测值--。 现货：（1）上海：6月13日1#电解铜现货对当月2306合约报于升水270~升水320元/吨，均价报于升水295元/吨，较上一交易日减少15元/吨。临近换月交割，虽隔月BACK月差未有走扩迹象，但因持货商低价出货意愿不高，昨日现货成交重心并未明显下移。早盘盘初，部分持货商报主流平水铜升水300元/吨，好铜升水320元/吨，仅部分金川以及贵溪流通，CCC-P货源紧张几无报价；注册湿法货源稀少，非注册货源如KMEZ等升水210元/吨成交。但随着部分冶炼厂低价出货，主流平水铜成交价格走低至升水280~290元/吨，好铜升水300元/吨；然部分贸易商与下游成交价格仍在升水290元/吨。进入第二时段，贵溪与金川大板出现升水270元/吨成交，直送终端厂家，据部分贸易商反馈，难寻升水280元/吨以下货源；市场交易显分化。 （2）华南：6月13日广东1#电解铜现货对当月合约报升水0元/吨- 升水50元/吨，均价升水25元/吨较上一交易日跌35元/吨。总体来看，下游消费不佳持货商降价出货，整体交投不活跃。 （3）进口铜：6月13日仓单报价42-60美元/吨，QP6月，均价较前一交易日上涨3.5美元/吨；提单报价56-70美元/吨，QP7月，均价较前一交易日上涨3美元/吨。报价参考6月中下旬及7月到港货源。 近期国内货币政策宽松预期下，人民币持续贬值叠加换月交割前内贸升水依然高挺，美金铜持货商坚持挺价，昨日市场成交显现胶着。预计交割换月后内贸升水或将高开低走，洋山铜溢价也在LME注销货源逐渐冲击下，有所回落。 （4）库存：6月13日LME铜库存减6100吨至89300吨；6月12日上期所仓单库存增1000吨至27277吨。 价格：宏观方面，昨晚公布的数据显示美国5月消费者物价涨幅低于市场预期放缓后，市场坚定了对美联储将维持利率不变的押注，美指大幅下跌。基本面方面，昨日盘面冲高，临近交割换月，持货商低价出货意愿并不强，面对高升水，华东地区整体成交有限。广东地区流入部分进口铜，库存库存小幅增加，且伴随着铜价走高，叠加终端需求本就偏弱，虽持货商下调升水，但下游成交积极性仍不高。消费方面，整体来看，交割前市场活跃度并不高，高升水也抑制了下游采购欲。价格方面，受市场对于美联储放缓加息预期大大增强的影响，铜价跳空高走。 》点击查看SMM金属数据库 【以上信息基于市场采集及上海有色网研究小组综合评估后得出，文中所提供的信息仅供参考。本文并不构成投资研究决策的直接建议，客户应当谨慎决策，勿以此代替自主独立判断，客户所作出的任何决策与上海有色网无关。】

【6.14镍晨会纪要】宏观方面，13日央行公布逆回购利率下调，降息行为主要想提振国内经济，受此影响大宗商品于午间开始呈现反弹走势。供应端，新增纯镍产线如期投产且年内延续产量爬升趋势。需求端，不锈钢厂进入传统淡季，对300系不锈钢的排产较为谨慎，但目前300系生产利润空间仍存，从而6月300系不锈钢产量呈现小幅增加预期，但目前纯镍原料占比仍于低位，因此对纯镍耗量拉动有限。合金方面，目前仍于合金行业淡季，军工订单持稳但民用订单增量有限，预计6月期间对纯镍耗用量持稳。综上，目前纯镍供给端呈现增量预期但需求端增量受限预计6月期间纯镍延续供大于需的格局。但昨日晚间CPI数据低于市场预期短期内或对盘面有一定提振。 纯镍：6月13日，金川升水报11800-12300元/吨，均价12050元/吨，价格较前一交易日价格上调300元/吨。俄镍升水报价4300-4500元/吨，均价4400元/吨，较前一交易日下调250元/吨。早间镍价低位运行，现货升水上调，现货成交偏弱。今日镍豆价格162100-162700元/吨，较前一交易日现货价下调3000元/吨，镍豆价格较硫酸镍延续倒挂，现货成交呈弱。 镍铁：6月13日，SMM8-12%高镍生铁均价1090元/镍点（出厂含税），较前一工作日报价持平。今日盘面上镍不锈钢表现偏弱，而周末某大型钢厂接单情况较好也给市场一定正向的刺激。近期矿价有稳中偏强趋势，铁厂贸易商纷纷开始有挺价情绪，然而近期贸易商拿货也较少，因此今日铁厂报价有所松动。大部分钢厂仍然利润空间有限，对原料价格以压价为主，目前在1080-1090元/镍点（到厂含税）。目前虽市场仍有一定现货可流通库存，但价格下行空间有限。贸易商报价坚挺，稳在1100元/镍点（到厂含税）。钢厂近期实际上采购已告一段落，或会有部分贸易商手上仍有余量的做出一定让步。SMM预计短期镍铁价格持稳运行。 不锈钢：6月13日，日内早间锡佛两地不锈钢现货价格弱势持稳。据SMM调研，不锈钢夜盘有所回落，日盘也延续低位运行，现货市场成交维持清淡，价格受盘面带动而稍有跌幅。预计短期内不锈钢现货价格稳中偏弱运行。当日早间304冷轧无锡地区报15350-15450元/吨。304热轧无锡地区报14550-14750元/吨。316L冷轧无锡地区报26900-27600元/吨。201J1冷轧无锡地区报9350-9450元/吨。430冷轧无锡地区报7950-8150元/吨。SHFE10：30分SS2307合约价格15100元/吨，无锡不锈钢现货升水420-520元/吨。（现货切边=毛边+170元/吨） 》点击申请查看SMM金属现货历史价格 》查看SMM镍产业链数据库

期货盘面： 隔夜，伦铅开于2069美元/吨，亚洲时段小幅走弱，进入欧洲时段，多头再度增仓入场提振伦铅上行探高至2085.5美元/吨，最终收于2082美元/吨，涨16美元/吨，涨幅0.77%。 隔夜，沪铅主力2307合约开于15345元/吨，盘初下行探低至15290元/吨后上行至日内均线附近横盘整理，最终收于15315元/吨，涨10美元/吨，涨幅0.07%。 》点击查看SMM铅现货历史报价 现货基本面： 上海市场驰宏铅15340-15350元/吨，对沪期铅2307合约升水20-30元/吨报价；江浙市场铜冠江铜、济金铅15290-15340元/吨，对沪期铅2306合约平水或对沪期铅2307合约贴水30到升水20元/吨报价。沪铅强势不改，持货商随行报价，部分报价升水下调，而下游企业多持观望态度，询价寥寥，期间贸易商有意接大贴水货源交仓，现货市场交投活跃度一般。 》点击查看SMM金属产业链数据库 今日铅价预测： 宏观方面，美国5月CPI数据公布后，美元指数短线回落，LME有色金属集体翻红。昨日LME铅库存增加700吨，主要增量来自高雄、新加坡地区，本周沪伦比值小幅下滑，后续仍需关注铅锭跨地区转移的情况。国内交割前夕，精铅市场供需双降，受部分交割品牌春季检修影响，预计库存累增幅度有限。下游现货消费并未明显改善，冶炼厂维持贴水报价，期现价差扩大后持货商交仓意向明显。