SMM12月29日讯：消费电子板块今日大涨，刷历史新高至1286.76，截至日间收盘涨3.62%，连续三日飘红，居行业板块涨幅前列。 个股普涨，截至日间收盘，鑫汇科涨17.70%；茂硕电源、共达电声、歌尔股份涨停；慧为智能涨9.93%；昀冢科技涨8.33%；达瑞电子涨7.10%；福立旺涨6.54%；信维通信涨5.92%。 截至日间收盘行情： 市场声音 工信部： 1－11月，我国电子信息制造业生产加快回升，出口降幅持续收窄，效益加快恢复，投资略有下滑，多区域营收有所提升。1－11月，规模以上电子信息制造业增加值同比增长2.6%，增速较1—10月提高0.9个百分点；增速比同期工业低1.7个百分点，比高技术制造业高0.3个百分点。11月，规模以上电子信息制造业增加值同比增长10.6%。 》点击查看详情 国金证券： 研报认为，电子基本面在逐步改善，展望2024年，手机、电脑、服务器及IOT（物联网）在AI创新驱动下需求有望逐步回暖，苹果MR持续创新有望快速推动行业发展，激发新的需求。从中长期来看，AI有望给消费电子赋能，带动电子硬件创新，带来新的换机需求，2024年看好AI新技术创新驱动、需求转好及自主可控受益产业链。 英特尔已经启动“AI PC加速计划”，有望在2025年前实现为超过1亿台PC实现人工智能特性。2024年各厂商AI PC产品有望上市，2024年将成为AI PC元年，叠加PC市场出货量有望恢复，AI PC有望迎来高速增长。 中泰证券： 研报也称，消费电子有望快速发展。目前手机销量、库存已触底，华为回归率先引领复苏；PC经过2022年的去库存，2023年环比呈现复苏。2024年在华为提高出货量目标、苹果或发新品及产业链周期向上的预期下，叠加国产化率提升驱动，消费电子有望快速发展。 天风国际： 分析师郭明錤最新表示，2024年Vision Pro出货预估约50万部。目前Vision Pro已量产，预计在2024年1月首周开始大量出货。 中国信通院： 数据显示，2023年11月，国内市场手机出货量3121.1万部，同比增长34.3%，其中，5G手机2709.2万部，同比增长51.2%，占同期手机出货量的86.8%。 华夏基金： 张景松表示，看好先进封装设备材料，后续国产化率会有一个快速向好的变化。另外，一些有高产品壁垒的半导体设计公司也值得关注。近期也比较关注消费类电子里OLED产业链和消费电子的3C设备的投资机会，手机端的整体需求态势有一定边际好转。 中金公司： 研报表示，2024年个人消费者有望增强换机动力。看好2024年苹果Vision Pro的发售，以及MetaQuest3、Pancake等硬件升级。 公司动态 茂硕电源： 公司目前没有AI服务器使用的大功率电源产品；公司持续围绕“专注电源、聚焦主业”的发展战略，深耕消费电子类电源和LED驱动电源两大主营业务。 共达电声： 公司的RNC技术已经比较成熟，已与多家新能源汽车厂商建立了合作关系。 达瑞电子： 在消费电子领域，公司长期致力于为国内外优质客户提供“定制化组件（功能性器件、结构性器件）及配套自动化设备”的综合解决方案，方案直接或间接应用于不同终端品牌的智能手机、平板电脑、可穿戴设备（智能手表、虚拟现实VR/增强现实AR）、智能音频/娱乐设备（头戴耳机、游戏机）以及智能家居产品。公司目前在虚拟现实相关产品的订单情况正常。 格林精密： 公司生产的精密结构件产品在家用机器人终端产品上实现量产，目前主要应用于智能家用扫地机器人等产品，家用机器人是公司未来重点布局的领域之一。公司生产的精密结构件暂未涉及人形机器人相关产品。 瀛通通讯： 公司的线材产品应用范围广泛，也已经应用到包括VR设备在内的各类消费电子产品中。公司密切关注包括虚拟现实、增强现实、混合现实在内的各项行业技术的发展以及市场机遇，积极推进公司各类产品和技术在更多细分市场的应用。与此同时，公司设立了大客户战略部，专注于大客户需求的挖掘，集中优势资源，聚焦全球科技和消费电子行业内的头部客户，为客户创造价值。 硕贝德： 展望未来两年，消费电子将有所回暖，笔记本电脑或迎来换机周期，新能源汽车继续增长，5.5/6G通信逐步推进，公司的终端天线、笔电天线、汽车天线及线束、毫米波雷达天线、卫通天线，以及散热产品，或将修复和增长。

SMM12月28日讯：消费电子板块续涨，今日涨幅较前一日有所收窄，截至日间收盘涨1.32%。 个股方面普涨，截至日间收盘，辰奕智能今日上市，涨幅为63.32%；茂硕电源涨停，刷2023年2月16日以来新高至11.25；振邦智能涨6.35%；工业富联涨6.25%；传艺科技涨5.36%；京泉华涨4.52%；可立克涨4.33%。 截至日间收盘行情： 市场声音 消息面： 英特尔已经启动“AIPC加速计划”，有望在2025年前为超过1亿台PC实现人工智能特性。业内人士认为，2024年各厂商AIPC产品有望上市，2024年将成为AIPC元年，叠加PC市场出货量有望恢复，AIPC有望迎来高速增长。 苹果首款混合现实（MR）头显VisionPro目前正在量产，市场预计将从明年1月首周开始大量出货，首批产品将在明年1月底或2月初到货。 国金证券： 根据Gartner预测，2023年全球半导体市场规模为5345亿美元，下跌10.9%，2024年将增长16.8%，市场规模或达6244亿美元。电子板块基本面在逐步改善，展望2024年，手机、电脑、服务器等在AI创新驱动下需求有望逐步回暖，苹果MR（混合现实）持续创新有望快速推动行业发展，激发新的需求。中长期来看，AI有望为消费电子赋能，带动电子硬件创新，带来新的换机需求。 信达证券： VisonPro拥有12个摄像头、5个传感器、6个麦克风等硬件。在眼圈周围分布有LED灯，配合摄像头完成眼动追踪。硅基屏幕拥有超过2300万像素，显示性能超过4K电视，首次在智能穿戴达到双目4K的效果。音频方面，VisonPro通过“音频射线追踪”技术分析空间的特征和材质，打造声临其境的感觉。搭载的R1+M2的芯片架构提供强大算力支持，可较好解决延迟等问题。 苹果VisionPro的设计以用户为根本出发点，有望开辟消费电子新周期。除了关注MR核心供应链以外，VR行业有望从此加速发展，业内其他终端或优质厂商亦有许多良机。 野村东方国际证券： 9月以来进入消费电子出货旺季，国内手机出货量呈现触底回升趋势，叠加去年同期基数较低，9-10月手机出货量同比均实现双位数增长，华为Mate 60系列、iPhone15系列等品牌新机型提振作用下，国内智能手机市场体现明显的需求回暖趋势。目前包括IDC等机构预测2024年全球智能手机将延续修复趋势。PC领域去库存较为彻底，有望在终端需求修复的时候较快迎来边际性好转。此外，IDC认为生成式AI有望成为PC行业的分水岭，随着更多AI相关设备在2024年推出，PC行业整体销售价格有望大幅提升。从产品创新周期来看，2024年将是MR及AI手机、AI PC落地元年，建议关注此类消费电子新品进展和供应链格局变化。 广州万隆证券： 随着下半年众多新品的发售，国内电子产品出货量出现边际回暖，消费电子行业或将进入被动去库存阶段，后市有望在明年迎来需求拐点。另一方面，AI浪潮也将拉动消费电子全新需求。随着人工智能的进步，从明年开始有望出现有更多的AI应用集成到个人设备中，这意味着AI智能手机、AI个人电脑、AI可穿戴设备将逐步推向市场。这将积极刺激电子产品需求的增加，推动消费电子行业开拓另一增量蓝海。 中泰证券： 研报指出，消费电子有望快速发展。目前手机销量、库存已触底，华为回归率先引领复苏；PC经过2022年去库存，今年环比呈现复苏。2024年在华为提高出货量目标、苹果或发新品及产业链周期向上的预期下，叠加国产化率提升驱动，消费电子有望快速发展。更长远来看AI技术变革带动大机遇。2023年作为AI元年，大模型、人工智能等释放生产力变革潜力。消费电子景气周期主要是由技术进步引发的新需求所驱动，因此消费电子+AI将有望成为新一轮扩张的主动力。 公司动态 辰奕智能： 公司表示，人民币普通股股票于2023年12月28日在深圳证券交易所上市。证券简称为“辰奕智能”,证券代码为“301578”。公司人民币普通股股份总数为48,000,000股，其中11,378,776股股票自上市之日起开始上市交易。 茂硕电源： 公司目前没有AI服务器使用的大功率电源产品；公司持续围绕“专注电源、聚焦主业”的发展战略，深耕消费电子类电源和LED驱动电源两大主营业务。 京泉华： 公司与特斯拉公司目前尚处于商务洽谈中，未来有信心与客户达成合作。 协创数据： 近日，公司完成了工商变更登记手续，并取得了深圳市市场监督管理局下发的《登记通知书》。 硕贝德： 展望未来两年，消费电子将有所回暖，笔记本电脑或迎来换机周期，新能源汽车继续增长，5.5/6G通信逐步推进，公司的终端天线、笔电天线、汽车天线及线束、毫米波雷达天线、卫通天线，以及散热产品，或将修复和增长。

SMM12月27日讯：消费电子板块今日刷2023年11月3日以来新低至1189.29后反弹，截至午间收盘涨1.50%。 个股方面普涨，维海德涨13.76%，刷2023年6月19日以来新高至37.07；光大同创涨9.91%；协创数据涨8.26%；瀛通通讯涨6.77%；利通电子涨5.93%。捷荣技术跌7.62%；振邦智能跌5.88%；亿道信息跌4.34%。 截至午间收盘行情： 市场观点 广州万隆证券： 随着下半年众多新品的发售，国内电子产品出货量出现边际回暖，消费电子行业或将进入被动去库存阶段，后市有望在明年迎来需求拐点。另一方面，AI浪潮也将拉动消费电子全新需求。随着人工智能的进步，从明年开始有望出现有更多的AI应用集成到个人设备中，这意味着AI智能手机、AI个人电脑、AI可穿戴设备将逐步推向市场。这将积极刺激电子产品需求的增加，推动消费电子行业开拓另一增量蓝海。 中泰证券： 研报指出，消费电子有望快速发展。目前手机销量、库存已触底，华为回归率先引领复苏；PC经过2022年去库存，今年环比呈现复苏。2024年在华为提高出货量目标、苹果或发新品及产业链周期向上的预期下，叠加国产化率提升驱动，消费电子有望快速发展。更长远来看AI技术变革带动大机遇。2023年作为AI元年，大模型、人工智能等释放生产力变革潜力。消费电子景气周期主要是由技术进步引发的新需求所驱动，因此消费电子+AI将有望成为新一轮扩张的主动力。 易方达基金管理有限公司： 投顾宋灏表示，随着换机周期的到来，叠加国内外很多品牌新机陆续发布，国内智能手机市场呈现出了复苏迹象，并且受益于双11促销拉动，10月国内手机销量也出现了环比上涨。新型的AIPC集成专门设计的AI芯片，更高效的CPU和GPU，因此要求PC生产商重新设计硬件架构，会带来新一轮的换机潮。AIPC对传统PC替代可以类比2019年5G技术兴起，5G手机对4G的替代。 消费电子既兼具了消费属性，也包括科技属性。消费属性主要在于消费电子直接由消费者购买，所以它具备很多特征，比如价格，品牌、社会文化等等。科技属性主要是在于消费电子产品的升级，是依赖于通讯网络技术和计算机能力计算能力的进步，所以具有明显的技术迭代周期，一般可能在5－10年会出现一波技术驱动的大周期。 有分析估计2023年部分国产品牌销量较好，带动国内手机供应链整体呈现复苏趋势，国产手机在内核、外观、功能等多个方面都有所创新。 不仅是手机，如果我们看看PC，全球PC的销量也呈现了一种复苏的态势，今年三季度全球PC出货量是6,820万台，同比下降7.6%，这个降幅也在持续收窄，也可以看出一种复苏的迹象。 国泰君安证券： 航空航天应用需求高景气，消费电子领域未来空间广阔。航空航天需求旺盛叠加民用领域进军消费电子，增材制造产业相关公司持续受益。 公司动态 维海德： 公司专注于AIOT智能终端产品的研发，以技术落地和产品实用为目的，采用视音频一体化处理技术以及多模态深度学习网络，实现多模态的应用。 协创数据： 近日，公司完成了工商变更登记手续，并取得了深圳市市场监督管理局下发的《登记通知书》。 瀛通通讯： 公司研发、生产、销售OWS耳机在内的各类声学及数据传输产品。公司通过与下游终端品牌厂商的长期配套研发，目前已经掌握了产品相关的全套设计技术、工艺制作技术、检测测试技术、精密制造技术等核心技术，研发、制造出智能化、轻薄化、便携化、集成化智能声学产品，开发双馈式主动降噪、骨传导、全景声、低延时、AI语音唤醒、实时翻译、开放式音频等技术方案。与此同时，凭借公司所打造通用技术及装备平台、精密制造能力，持续创新，为客户提供空间音频、骨声纹、OWS、高清高速传输线等各类产品方案。 硕贝德： 展望未来两年，消费电子将有所回暖，笔记本电脑或迎来换机周期，新能源汽车继续增长，5.5/6G通信逐步推进，公司的终端天线、笔电天线、汽车天线及线束、毫米波雷达天线、卫通天线，以及散热产品，或将修复和增长。

SMM12月26日讯：今日消费电子板块跌幅靠前，刷2023年11月3日以来新低至1190.79，截至日间收盘跌2.43%。 个股方面普跌，捷荣技术涨停，刷2023年10月26日以来新高至47.09；中石科技涨2.47%。东尼电子跌停，刷2023年10月18日以来新低至36.00；共达电声跌6.90%，刷2023年10月11日以来新低至11.92；中船汉光跌5.78%；维海德跌5.68%，刷2023年11月3日以来新低至30.60。 截至日间收盘行情： 市场观点 易方达基金管理有限公司： 投顾宋灏表示，随着换机周期的到来，叠加国内外很多品牌新机陆续发布，国内智能手机市场呈现出了复苏迹象，并且受益于双11促销拉动，10月国内手机销量也出现了环比上涨。新型的AIPC集成专门设计的AI芯片，更高效的CPU和GPU，因此要求PC生产商重新设计硬件架构，会带来新一轮的换机潮。AIPC对传统PC替代可以类比2019年5G技术兴起，5G手机对4G的替代。 消费电子既兼具了消费属性，也包括科技属性。消费属性主要在于消费电子直接由消费者购买，所以它具备很多特征，比如价格，品牌、社会文化等等。科技属性主要是在于消费电子产品的升级，是依赖于通讯网络技术和计算机能力计算能力的进步，所以具有明显的技术迭代周期，一般可能在5－10年会出现一波技术驱动的大周期。 有分析估计2023年部分国产品牌销量较好，带动国内手机供应链整体呈现复苏趋势，国产手机在内核、外观、功能等多个方面都有所创新。 不仅是手机，如果我们看看PC，全球PC的销量也呈现了一种复苏的态势，今年三季度全球PC出货量是6,820万台，同比下降7.6%，这个降幅也在持续收窄，也可以看出一种复苏的迹象。 中信证券： Vision pro在硬件端展现了当前消费电子领域顶尖的参数水平，有望提供全面超越市面相关产品的硬件体验，而软件应用端，空间计算所代表的3D体验不同于当前主流的2D屏幕，有望从手势、眼动、语言等维度塑造用户交互的全新范式，并进一步催动软件应用及制作技术的变革。在投资机会上，我们建议关注参与Vision pro硬件产业链的相关公司，同时，有望受益于软件应用新范式的游戏、视频、内容制作及商业化等方向亦值得重点关注。 华西证券： 得益于苹果加速生产Vision Pro，相关硬件产业链为迎接2024年发售正在积极备货。此外Meta在2023年发布会上也公布了最新的Meta Quest 3，采用MR+AI+智能眼镜组合亮相，也进一步验证当前产品主流方案正在向现实与虚拟混合的MR方向迈进。 信达证券： 苹果Vision Pro的设计以用户为根本出发点，没有定位为卷成本降配置的“高级游戏机”，有望开辟消费电子新周期。除了关注MR核心供应链以外，VR行业有望从此加速发展，业内其他终端或优质厂商亦有许多良机。 国泰君安证券： 航空航天应用需求高景气，消费电子领域未来空间广阔。航空航天需求旺盛叠加民用领域进军消费电子，增材制造产业相关公司持续受益。 国盛证券： 分析指出，AI的发展将催生各种新的终端交互体验，创造新的需求，同时终端的智能化也将提高终端硬件的价值量，建议关注各类智能硬件厂商、零部件供应商及AI模型支持厂商。 光大证券： 最新研报表示，在苹果的全力推动下，未来AR/VR/MR设备出货量或迎爆发期。根据IDC最新的数据，2023年AR/VR/MR头显出货量预计同比回落8.3%，总量约为810万台。展望2024年，苹果Vision Pro将重磅发售，再加上Meta全力打造的MR头显Quest 3，有望促进AR/VR/MR设备出货量有望大幅增长46.4%。 上海证券： 研报认为，苹果VisionPro从游戏机的“枷锁”里面突破，借助苹果自身生态系统优势，使其与iphone、pad、Mac等其他设备保持同步，应用场景泛化至社交、办公、生活等领域。VisionPro的亮相和销售，将进一步推动混合现实技术在消费电子市场的发展。 公司动态 捷荣技术： 公司分别于2023年8月28日、2023年11月8日、2023年11月24日召开第三届董事会第二十七次会议、第三届董事会第三十次会议、2023年第一次临时股东大会，分别审议通过了《关于变更公司注册地址并修订<公司章程>的议案》《关于变更公司经营范围并修订<公司章程>的议案》《关于变更公司注册地址、经营范围并修订<公司章程>的议案》，同意公司对注册地址、经营范围变更并对《公司章程》部分条款进行修订。近日，公司已完成上述变更注册地址、经营范围的工商变更登记及《公司章程》的相关备案登记手续，并取得东莞市市场监督管理局换发的《营业执照》。 科森科技： 公司目前主营业务为消费电子及医疗结构件领域，不涉及游戏类业务。 光弘科技： 公司一直是HUAWEI汽车电子的合作伙伴，为客户提供诸多畅销智能汽车所涉及的汽车电子部件的制造服务。 协创数据： 公司主要从事消费电子领域物联网智能终端及数据存储设备的研发、生产和销售。公司生产的固态硬盘可用于电脑，但公司未知客户将从公司采购的固态硬盘应用于何种产品，请广大投资者防范概念炒作，谨慎决策，注意投资风险。在云视频方面，公司坚持以音视频编解码和智能存储技术为核心，提供多场景化智能终端和服务，推出了包括AI智能推送，数据存储与管理，用户使用习惯分析，用户可视化应用等增值应用。 博硕科技： 公司主营业务为精密功能件及智能自动化装备。精密功能件应用领域十分广泛，公司在AR/VR、智能穿戴领域业务拓展顺利，与海外优质客户建立了良好合作，业务情况请关注公司披露的定期报告。 歌尔股份： VR/AR领域，公司能够提供非球面透镜、菲涅尔透镜、折叠光路模组等多种VR光学解决方案，以及Freeform，Birdbath、棱镜等AR光学解决方案，并在衍射光波导、微显示等前沿光学技术上持续进行研发投入，依托在光学方面强大的集成整合能力，公司可以提供一站式垂直整合的系统解决方案。伴随公司下游大客户新品的陆续发布，公司VR/AR收入有望快速增长。 长盈精密： 公司为国内领先的精密电子零组件制造公司。公司持续拓展大客户产品，消费电子业务迎来放量。一方面是公司从去年开始布局大客户笔记本电脑项目，四季度量产后持续高增长，份额持续提升。此外公司在大客户可穿戴组件也于今年上半年量产，并在2022年上半年实现营收1.2亿，未来随着大客户重磅新产品的导入，可穿戴业务有望持续增长。除大客户外公司在安卓客户端也实现了快速增长，并在VR/AR领域除已经建立长期战略合作关系的核心客户外，报告期内公司还取得了元宇宙行业重要客户的供应商资格，放量可期。公司的新能源业务持续围绕一线车厂和电池厂商布局，产品主要包括高压连接器，以及电芯/模组/PACK的结构件产品，单车价值量较高。

SMM12月21日讯：在连续两日上涨后，今日消费电子板块刷2023年11月6日以来新低至1200.64，截至午间收盘跌0.77%。 个股方面，截至午间收盘，惠威科技刷2018年5月17日以来新高至25.80，收涨6.52%，四连涨；茂硕电源涨3.09%；金龙机电涨2.68%；佳禾智能涨1.11%。鑫汇科跌13.45%；慧为智能跌11.87%；显盈科技跌5.70%；博硕科技跌4.81%；亿道信息跌3.92%；漫步者跌3.32%。 截至午间收盘行情： 机构观点 上海证券： 研报指出，未来消费电子市场放量将与卫星通信和端侧AI两大主题深度契合，带动相关行业的快速兴起。卫星层面，消费电子领域有望成为卫星通信发展的“主战场”，从下游需求角度推动卫星产业链蓬勃新起；端侧AI层面，AI大模型与终端设备的配套有益于大模型技术的持续性发展，物联网等终端连接数或迎来进一步增加。 信达证券： 研报指出，景气逐渐筑底，关注反弹机遇。消费电子行业景气连续多个季度萎靡，公司业绩短期承压。但当前公司季度营收跌幅逐步收窄，毛利率有企稳趋势。展望后市，消费电子行业景气回归有望，智能手机、PC等多个下游有望保持增势，带动产业链景气回归。 中信建投证券： 发布研报称，消费电子行业兼具消费和科技属性，具有明显的技术迭代周期，并受全社会整体消费水平影响。从出货量、销售金额和产值看，智能手机目前仍为消费电子最重要的细分品类。消费电子行业已经历3年下行周期，2023年三季度以来，随着苹果、华为等品牌推出新品，全球智能手机出货量跌幅已收窄至1%，2024年手机市场有望迎来新一轮复苏，设备企业在2024年上半年的新接订单值得期待。 首创证券： 近日研报表示，三季度电子行业业绩表现亮眼，实现了自2022年四季度以来的首次同比正增长，释放触底反弹的积极信号，特别是光学光电子、消费电子板块，盈利能力提升明显。供给方面，3季度消费电子头部公司库存加速去化，需求方面，全球PC和智能手机出货量跌幅均有所收窄。我们认为，当前消费电子版块估值低于历史中枢，在库存加速去化，终端出货量跌幅收窄背景下，消费电子行业或已完成筑底，叠加华为、苹果、小米等新机发布，我们认为后续相关产业链将在厂商补库&需求提振下持续受益，看好消费电子当下配置机会。 天风证券： 电子行业当前终端库存健康，渠道库存低，上游库存减值计提接近尾声，整体看周期底部特征较为明显。消费电子方面，复苏的节奏或从下游向上游传导，市场对于需求的判断存在不确定性，因此仍存在短期波动，消费电子公司当前估值处相对底部，建议关注相关机会。2024年或为机构行情，建议关注大背景和主逻辑下出现边际变化，具备业绩增长空间且估值处于相对底部的公司。建议关注筹码结构良好、具备新产业逻辑的次新公司，重点关注其业绩/市值的成长空间，而倾向于忽略短期估值。 公司动态 兴瑞科技： 2023年前三季度，汽车电子及新能源汽车业务占营业收入比例达48%以上，同比增长70%，其中新能源汽车业务占汽车电子比例达70%以上，并实现翻倍增长。 报告期内，公司海内外六大建设生产基地的产能布局正在稳步扩张。公司新能源汽车零部件产业基地于2023年4月9日已完成主体结构封顶，同步启动智能工厂的设计，有望在原产能规划的基础上再增加40-50％的空间，本项目预计于2024年上半年投产，目前已启动部分新设备搬迁工作。除现有和建设中的产能外，公司紧跟客户全球发展规划需求，积极考察除东南亚外的市场和产能布局规划，加强海外工厂在市场、技术、运营管理、交付等方面的能力。 思泉新材： 目前，电子产品主流散热方式主要包括人工合成石墨散热膜、导热凝胶、热管、均热板、散热片、风扇、液冷等，得益于5G、物联网等技术的快速发展，电子产品呈现超薄化、高性能化、智能化、功能集成化的发展趋势，产品内部集成的发热组件数量增多，单一散热材料将逐渐被多种散热组件构成的散热模组替代，以人工合成石墨散热膜、热管、均热板等为代表的新型导热材料方案将成为市场主流的散热解决方案。 公司产品通过直销方式进行销售，下游客户主要为知名消费电子品牌商或其组装厂、零部件生产商等。为保证产品质量和稳定性，大型消费电子终端品牌商通常采取严格的供应商认证制度，供应商需要通过多环节综合审核方可成为合格供应商。公司目前已成为小米、vivo、三星、谷歌、ABB、伟创力、比亚迪、富士康、华星光电、深天马、闻泰通讯、华勤通讯、龙旗电子等的合格供应商。客户主要采取招标的方式进行采购，公司凭借合格供应商认证资格直接参与项目投标，确认中标后，公司与消费电子品牌商或其组装厂、零部件生产商签订销售合同，依据合同组织生产并交货。 公司是国内高导热功能性材料领域的高新技术企业，致力于成为导热材料行业领导者。未来几年，公司将聚焦客户需求和行业发展趋势，继续加大研发创新投入，不断改进生产工艺和生产管理，进一步丰富产品线，朝着更优的导热性能、更合理的产品设计、更高效的散热方案方向发展，提高产品在性能、质量、服务等方面的市场竞争力，将公司打造成为国内一流的散热解决方案提供商。为实现上述未来发展规划，公司将通过采取加大市场开拓力度、扩张产能、提升研发实力、拓宽融资渠道等措施。

SMM10月13日讯：10月以来，消费电子板块持续上涨，今日刷2022年8月24日以来新高至1183.55，截至午间收盘涨1.15%，涨幅于行业板块靠前，六连涨。 个股普涨，截至午间收盘，硕贝德涨停，刷2020年10月30日以来新高至15.46，六连涨；格林精密涨11.39%；信维通信涨7.26%，刷2023年4月10日以来新高至22.05；昀冢科技涨7.24%，刷2023年2月27日以来新高至20.38；恒铭达涨6.94%，刷2021年12月31日以来新高至28.51；金龙机电涨5.46%。 截至午间收盘行情： 市场声音 消息面： （1）“虚实融合，智兴百业”2023世界VR产业大会将于10月19日至20日在江西南昌举行。据IDC预测，2022-2025年全球VR出货量将从约1400万台增长至4400万台。 （2）在上海国际消费电子技术展上，中国电子商会会长王宁表示，现在消费电子产品是整个消费电子产业当中一个最重要的产品，中国不仅仅是世界的消费电子的制造基地，同时也是消费电子的巨大消费市场，未来，中国还是全球消费电子的创新市场。对明年消费电子的市场情况非常看好。对于消费电子企业而言，未来的创新更加重要，不能有过多的同质化的内容，创新有利于未来市场的增长。希望企业一定在消费电子的创新上下大力量，只有这样才能促进消费电子产业的高质量发展。 （3）当地时间10月11日，SpaceX星链官网推出“Starlink Direct to Cell(星链直连手机)”业务，可与现有LTE手机配合使用，无需更改硬件、固件或特殊应用程序，便能实现“无缝访问文本、语音和数据”。 民生证券： 5.5G对基站射频性能、数量提出更高要求，超大带宽频谱和多天线技术带来产业增量空间，从产业链环节来看，天线、射频、滤波器、通信连接器、通信热管理等环节有望受益。 东吴基金： 权益基金经理丁戈认为，消费电子是创新型消费，具有供给创造需求的属性特征，如今，消费电子板块可能已经到了难得一遇的投资布局窗口。 北京达睿管理咨询有限公司： 创始人马继华表示，消费电子板块热度持续的原因有多个因素。一方面，消费电子市场回暖，迎来换机高潮；另一方面，随着人工智能、5G等新兴技术不断创新，消费电子的功能和性能不断提升，吸引了更多消费者。此外，消费电子板块持续活跃，同时也吸引了公募机构的关注。 随着AI驱动、万物智联、数字芯片、元宇宙等技术的发展，消费电子行业面临巨大的发展机遇。这些新技术的应用将为消费电子产品带来更多地创新和增值。产业链布局来看，卫星通信、芯片领域可能会迎来投资机遇。 长期来看，消费电子板块有望迎来较为有利的宏观环境。短期来看，消费电子热度持续，预计上市公司第三季度经营业绩持续改善或提升。 中商产业研究院： 分析师预测，2023年中国消费电子市场规模将增至1.92万亿元。 公司动态 硕贝德： 公司已完成卫通天线的研发；公司持续为客户提供终端天线、基站天线、笔电天线、汽车天线、毫米波雷达天线等产品和服务。 格林精密： 公司主要为华为ODM厂家提供精密结构件，主要应用于华为平板电脑终端产品。目前相关业务收入占公司营业收入的比例较小。 恒铭达： 消费电子业务为公司成熟业务板块，公司始终坚持以市场为导向，技术研发为基础，积极推进业务优化，一方面，强化公司核心产品的技术能力，不断提升产品品质和服务水平。相较于整体行业空间，公司目前尚有成长的空间。基于公司所积累的行业、客户经验及坚实的研发能力，在消费电子的业务处于稳健成长。 》点击查看详情 光弘科技： 华为是公司重要的客户之一，相关业务的提升无疑会为公司业务带来积极的影响。公司与华为在消费电子领域有着深入的合作，为客户提供包括智能手机、平板电脑、智能穿戴等各类产品的制造服务。 随着公司订单的增长，公司目前产能利用率已处于较高水平。自第三季度以来，公司正积极添置设备，招聘员工，以满足后续不断增加的订单需求。

SMM10月11日讯：今日，消费电子板块续涨，刷2022年8月24日以来新高至1169.18，截至午间收盘涨2.01%，涨幅于行业板块靠前，午后涨幅有所收窄，连续四日飘红。 个股普涨，截至午间收盘，可立克涨停，刷2023年7月20日以来新高至14.17；东尼电子涨停；恒铭达涨停，刷2023年3月15日以来新高至23.56；歌尔股份涨8.34%；漫步者、硕贝德涨超7%；致尚科技涨6.53%；达瑞电子涨5.58%；视源股份涨5.23%；精研科技涨5.17%。 截至午间收盘行情： 市场声音 消息面： （1）10月10日，以“将5G-A带入现实”为主题的2023全球移动宽带论坛在迪拜举行。5G时代，大带宽多天线是实现跨带体验的关键，5.5G进一步突破，超大带宽和超大规模天线阵列技术，也就是ELAA技术，成为5.5G能力十倍升级的关键。市场分析指出，作为2030年前最主要的移动通信技术，5G是一个长期而明确的技术演进路线，当前5G在全球的大规模商用为5G-Advanced奠定了良好的商业基础，而ELAA的技术演进也将加速5G-A时代的快速落地。 在第十四届全球移动宽带论坛上，华为高级副总裁、运营商BG总裁李鹏表示，大模型为代表的AI应用发展带来对智能算力的爆发式需求。到2025年，智能算力需求将达到当前的100倍。要充分释放这些算力潜能，需要更先进的网络能力：一方面，需要更大的带宽、更低的时延、才能更好的“联接智能”。另一方面，随着网络流量模型的变化，网络需要“内生智能”，持续提升自动化、智能化水平。 （2）上海国际消费电子技术展将于2023年10月12日-14日在上海新国际博览中心举办。本届展会旨在打造面向亚太及全球市场的科技行业盛会，集中展示5G、人工智能、虚拟现实和汽车技术等革命性技术。Tech G将为品牌推广提供理想的平台和机会，着重实现企业品牌增值，帮助企业建立合作伙伴关系，助力科技技术的跨界应用，促进科技与实体经济的深度融合。 不同领域、不同国家和地区的展商、专业观众、政府官员、采购商、媒体、分析师及消费者将一起探寻最新的技术发展，体验技术应用带来的无限可能，共同见证消费科技产业的创新成就。 广州万隆证券： 当前多家公司相继发布智能手机等多款电子产品，受利好消息催化消费行业备受关注热度持续升温。总体来看消费电子产品已经在出现订单需求，未来随着消费电子库存水位恢复正常、需求复苏，行业周期拐点即将到来。 而且在卫星通信、AI、5.5G等新技术的加持下，后市有望出现新一轮换机潮，半导体行业有望逐步反弹。再加上工业以及汽车行业的半导体需求缺口扩大，后市消费电池行业有望重回景气周期。由此可见应该持续关注消费电子行业的未来发展态势。 国金证券 ：华为发布了系列消费电子终端，产业链正在积极拉货，其他消费电子品牌也在新机拉货或积极补库存。目前来看，消费电子拉货四季度具有持续性，除智能手机外，电脑及IOT产品需求也出现了拉货情况，聚焦消费电子拉货受益产业链。 东吴基金： 权益基金经理丁戈认为，消费电子是创新型消费，具有供给创造需求的属性特征，如今，消费电子板块可能已经到了难得一遇的投资布局窗口。 北京达睿管理咨询有限公司： 创始人马继华表示，消费电子板块热度持续的原因有多个因素。一方面，消费电子市场回暖，迎来换机高潮；另一方面，随着人工智能、5G等新兴技术不断创新，消费电子的功能和性能不断提升，吸引了更多消费者。此外，消费电子板块持续活跃，同时也吸引了公募机构的关注。 随着AI驱动、万物智联、数字芯片、元宇宙等技术的发展，消费电子行业面临巨大的发展机遇。这些新技术的应用将为消费电子产品带来更多地创新和增值。产业链布局来看，卫星通信、芯片领域可能会迎来投资机遇。 长期来看，消费电子板块有望迎来较为有利的宏观环境。短期来看，消费电子热度持续，预计上市公司第三季度经营业绩持续改善或提升。 中商产业研究院： 分析师预测，2023年中国消费电子市场规模将增至1.92万亿元。 公司动态 可立克： 目前公司的产能能满足订单需求。公司控股子公司深圳市海光电子有限公司是华为供应商。 东尼电子： 公司会根据在手订单进行碳化硅产品的扩产规划。公司的扩产进展，受宏观政策、市场环境、产品品质、运营管理等因素影响，可能存在不确定性。 恒铭达： 本次募集资金投资项目建成后，固定资产及无形资产将大幅增加，由于本次募集资金投资项目不能在短期内完全产生效益，新增固定资产、无形资产的折旧摊销费会对公司短期内的经营业绩造成一定压力。因此，本次募集资金投资项目将存在因固定资产、无形资产增加而导致的折旧摊销费大量增加而影响公司业绩的风险。 报告期内，公司营业收入主要来自于消费电子功能性器件和精密结构件等。费电子行业在经历了早期高景气周期后，行业整体进入存量市场，2022年度消费电子行业整体需求呈现下降趋势。以手机为例，根据IDC数据，2022年全球手机出货量前五的品牌商中，小米、OPPO、vivo的年度出货量同比平均下滑20%左右，三星、苹果的年度出货量同比下滑4.0%左右。公司主要利润来源于消费电子行业，重要终端客户为消费电子行业的知名品牌商等，消费电子行业的发展趋势可能会对公司未来经营业绩产生重大影响。 漫步者： 近日Sony Interactive Entertainment收购AUDEZE LLC100%股权，其中漫步者间接持有AUDEZE 1,990,000股A-3类股份，占SIE总股本比例为16.39%（截至2023年6月30日）。本次交易金额为540.64万美元，已于2023年10月2日完成交割。本次交易完成后，公司不再持有AUDEZE股权。公司已于2023年8月25日召开第六届董事会第五次会议审议通过了《关于参股公司AUDEZE LLC被收购的议案》。 致尚科技： 公司研发生产的精准定位控制器产品于2020年顺利通过META合格供应商认证，并开始实现批量供货。

SMM10月8日讯：9月消费电子板块震荡运行，28日大幅上涨，领涨行业板块，触及2023年7月20日以来新高至1114.09，截至日间收盘涨4.25%。 个股近全线收涨，截至9月28日日间收盘，格林精密涨停，刷2022年3月21日以来新高至10.79；硕贝德涨停，刷2023年7月13日以来新高至9.44；信维通信刷2023年7月17日以来新高至20.04，收涨14.15%；光弘科技刷2020年9月以来新高至17.84，收涨13.18%；协创数据刷2023年7月18日以来新高至27.27，收涨10.13%。 截至9月28日日间收盘行情： 市场声音 消息面： 华为将在12月发布问界M9，余承东称这将是“1000万以内最好的SUV”。此外在华为秋季全场景新品发布会上，华为还宣布将于11月发布首款轿车智界S7。 由中关村泛联移动通信技术创新应用研究院联合举办的“6G协同创新研讨会”在北京举行。中关村泛联院首席科学家、中国移动集团首席专家刘光毅在研讨会上正式发布了“科技部6G专项项目-6G网络架构及关键技术”创新成果。太赫兹通信作为实现6G愿景的关键技术，已得到全球通信业认可。 央行重要发声坚决防范汇率超调风险：人民银行网站9月27日消息，中国人民银行货币政策委员会2023年第三季度（总第102次）例会于9月25日在北京召开。会议指出，要持续用力、乘势而上，加大宏观政策调控力度，精准有力实施稳健的货币政策，搞好逆周期和跨周期调节，更好发挥货币政策工具的总量和结构双重功能，着力扩大内需、提振信心，加快经济良性循环，为实体经济提供更有力支持。 A股IPO阶段性收紧持续境外上市备案进一步提速：9月27日，证监会活跃资本市场政策组合拳的出台，将迎来“满月”。备受关注的阶段性收紧IPO节奏持续，拟IPO公司撤单数量有所增加。分析人士认为，伴随监管政策的逐步收紧，企业应积极寻找多元化融资方式。随着企业境外上市渠道持续畅通，境外上市备案将进一步提速。 财联社： 广发证券9月27日研报数据显示，8月，统计样本中的晶圆产线合计产生500项招标，同月统计样本中的晶圆产线上合计中标44台设备，以扩散、刻蚀、氧化设备居多；国产设备整体中标比例约55%，其中，氧化、扩散、刻蚀设备的国产中标比例显著。 今年1-8月，统计样本中的晶圆产线合计中标270台设备，国产设备整体中标比例约50%，其中，沉积、PECVD、外延、检测、氧化设备的国产中标比例较高。 落实到基本面上，中原证券9月20日报告指出，今年Q2国内半导体行业业绩环比复苏明显，整体归母净利润92.03亿元，同比下降55.11%，环比增长49.57%。其中，半导体设备板块业绩表现亮眼，Q2北方华创、中微公司、芯源微、盛美上海、华海清科、中科飞测等半导体设备厂商营收和归母净利润保持高速成长。 当然，复苏并不仅限于半导体设备领域，在多方面因素推动下，半导体行业整体有望迎来反弹的曙光。 从下游需求来看，消费电子已迈入补库存阶段，券商称行业需求处于弱复苏状态。其中， IoT整体需求好于手机和PC：a）IoT品类中海外市场及低阶产品需求更好，二季度供应链去库存接近尾声，下游客户逐步恢复拉货；b）手机品类中高端产品需求稳定，低阶产品需求更具韧性（性价比凸显），供应链中部分细分品类已进入补库存阶段；c）PC二季度库存持续去化，下半年需求有望进一步回暖，预计2024年有望恢复正增长。 此外，近期iPhone15系列、华为Mate60系列相继发布，国开证券指出，整体来看当前终端需求复苏缓慢，但随着近期新机密集发布，以及华为麒麟芯片归来对市场情绪的提振，此前积累的换机需求有望集中释放，加速消费电子去库存进程，从而推动产业链逐步回暖。 值得注意的是，近期存储芯片回暖，NAND合约价率先反弹，DRMA报价企稳。分析师补充称，存储作为半导体行业风向标，其价格端的企稳回升，释放出行业复苏的信号。 总体而言，结合当前半导体行业销售额、咨询机构的预测情况以及国内外半导体厂商的表现及展望，中信证券认为，半导体周期已进入触底反弹阶段，当前AI、SIC等方向存在结构性高增长机遇；展望2024年，半导体整体行业有望迎来进一步修复反弹。 东方财富： Meta在年度开发者大会Connect期间发布了重磅头显Quest 3和智能眼镜新品，同时宣布，旗下所有App得到人工智能（AI）聊天机器人加持。Quest 3配备了高通骁龙XR2 Gen 2芯片，起售价为499美元，比上一代产品贵了200美元。另外，受华为新机订单猛增影响，下游供应商们也重回市场视线。国信证券表示，消费电子全面复苏，补库存及本土创新共振；华安证券认为，消费电子市场有望回暖，国产替代材料空间广阔；国金证券则表示，应重点关注消费电子底部机会。 信达证券： 9月25日研报指出，除M7外，问界M9近期也出现在了工信部第375批《道路机动车辆生产企业及产品公告》中。伴随M7订单持续释放与新车型M9即将上市的预期，重点看好华为汽车产业链机会。 国信证券： 消费电子全面复苏 补库存及本土创新共振 核心观点：一方面基于华为高端机型自主可控进程的突破，一方面基于终端补库存需求的体现，2023年三季度消费电子延续2Q23以来的弱复苏趋势，环比继续上扬，2023年四季度出货展望则更加积极，同时部分消费电子在汽车电子、能源电子等方向上的开拓逐步取得成效，行业开启全面复苏周期。 华金证券： 多款新品重磅推出 有望加速消费电子各细分领域景气度回升 核心观点：华为作为中国高端消费电子代表厂商，MatePadPro13.2英寸、华为智慧屏V5Pro、华为FreeBudsPro3、华为智能眼镜2、华为WATCHGT4等产品发布或将引领国内相应领域发展趋势，有望加速带动中国消费电子回暖，加速产业上下游景气度恢复。 华安证券： 消费电子市场有望回暖 国产替代材料空间广阔 主要观点：华为高端机的开售有望作为催化加速消费电子的复苏。未来华为高端机的顺利量产以及手机出货量的增加有望对上游产业、国产替代供应商起到拉动作用，带动整个智能手机的复苏和回暖。 国金证券： 重点关注消费电子底部机会 主要观点：整体来看，我们认为电子行业需求在逐步复苏，9月多款新机发布，建议关注受益产业，继续看好需求复苏、Ai需求驱动及自主可控受益产业。 万联证券： 华为发布会亮相多款消费电子新品 关注星闪等创新亮点 投资建议：华为秋季发布会中全场景多款新品亮相，有望拉动产业增长，建议关注以下方面。 1、星闪新技术，华为平板电脑新品引领星闪技术在C端落地应用，有望加速星闪技术商业化进程，建议关注星闪投资机遇； 2、华为消费电子，华为在本次发布会中发布了多款消费电子新产品，在功能创新、用户体验升级方面颇有亮点，且覆盖场景广泛，有助于吸引新用户、提升用户群体黏性，有望提升在各细分领域的市场份额；同时，华为Mate 60/X5系列机型自发布以来供不应求，有望拉动消费电子需求复苏，建议关注华为消费电子零部件及代工环节。 华福证券： 苹果新品发布静待行业复苏 核心观点：高端智能机市场仍具领先地位，苹果新机发布有望提振消费者换机情绪。苹果新机吸引力依旧不减，新品发布有望为消费电子行业回暖注入新鲜血液。此外，iPhone15Pro主摄与超广角一起拍摄空间视频可于VisionPro播放和分享，降低了3D内容制作门槛，进一步完善了苹果的MR生态。 公司动态 盛美上海： 9月27日晚间公告，截至2023年9月27日，公司在手订单总金额为67.96亿元：其中已签订合同订单总额65.26亿元，同比增长约四成；已中标尚未签订合同订单2.7亿元，同比增长近16倍。 国光电器： 为进一步提升公司核心竞争力，满足公司大客户的需求，分散贸易风险，推动公司海外音响业务进一步做大做强，实现公司全球化布局的发展愿景，国光电器以自有资金和自筹资金投资越南，设立国光声学（越南）有限公司，首期注册资本1,000万美元，项目总投资6.145亿人民币，同时授权公司董事长或董事长书面授权的代表签署相关的设立和投资等文件。 》点击查看详情 硕贝徳： 2023上半年消费电子行业需求依然在低位徘徊，同时基于对现有业务的梳理及其未来发展的判断，公司对部分难以扭亏的业务做出了收缩甚至关停的安排、对相应资产计提了减值。目前看，下半年有逐步回暖的迹象。公司制定有较好的应对策略，结合实际市场情况正在推进落实中。 公司散热产品及模组对全球三大游戏机厂商均有供货，为S客户提供散热模组、为另外两家提供散热器件（热管）。近年来，消费电子行业中保持较好增长的大概就是游戏机，公司对游戏机及其散热零组件未来的发展前景持乐观态度。 》点击查看详情 信维通信： 公司LCP业务的扩产主要是根据客户需求变化而定，目前手机端LCP产品需求相对较为稳定，但LCP相关产品应用领域广阔，公司也正在寻找新的业务方向，提升业绩。 公司近两年高度重视商业卫星通讯领域的业务机会，公司的高频高速连接器已取得北美客户的认可，并批量供应北美客户，正成为公司业务增长的重要力量。目前，公司正在寻求为客户提供包括天线、精密结构件等产品的机会。 协创数据： 公司出口业务占比较高，近期人民币的汇率波动对公司的业绩有一定的正面影响。目前公司在手订单充裕，同时加大新品研发与布局，整体经营情况稳健。公司全资子公司协创芯片（上海）有限公司生产的存储芯片已有小批量订单且已完成交付，目前收入占比较小，未对公司经营业绩产生重要影响。

SMM9月4日讯：今日有色金属板块上涨，截至10:19分涨2.01%，连续两日飘红。午后涨幅增加，截至日间收盘涨2.74%。 个股普涨，截至10:20分，罗平锌电涨停，刷2023年7月11日以来新高至7.98；北方铜业涨7.35%；中国铝业刷2022年3月8日以来新高至6.81，涨7.13%；同享科技涨5.36%；天山铝业涨5.29%；国城矿业涨4.66%；中金岭南涨4.45%；新威凌刷2023年7月5日以来新高至7.52，涨4.32%；西藏珠峰涨4.31%；锌业股份涨4.19%。 截至日间收盘，北方铜业涨停；中国铝业刷2022年3月8日以来新高至6.84；涨8.08%；罗平锌电涨幅收窄，涨7.17%；同享科技涨6.49%；中金岭南涨5.80%；国城矿业涨5.69%；明泰铝业涨5.59%；华钰矿业涨4.53%；云海金属涨4.52%。 截至日间收盘行情： 市场声音 国海证券： 研报指出，短期来看，云南复产接近完成，产量维持高位，但库存仍在低位，旺季将至，铝价进入上涨通道，放大企业盈利空间，而政策利好信号不断，需求有继续向好预期；长期来看，考虑到未来铝行业供给受限，需求仍有增长点，行业或将维持高景气，维持行业“推荐”评级。建议关注云铝股份、神火股份、天山铝业、中国铝业。 华泰证券： 近日研报指出，全国多地发布认房不认贷政策，鼓励市场购房积极性，叠加金九银十来临，工业金属需求有望回暖。铜方面，供给端，预计八月国内精铜产量将达到98.6万吨，较7月环比减少3.62%。9月部分铜冶炼厂又将进入检修阶段。需求端，金九银十消费旺季来临，叠加在低库存下铜价有望上行。建议关注：紫金矿业、铜陵有色、西部矿业等。铝方面，本周沪铝铝价格上涨至19365元/吨，同比提升4.37%。主要系消费旺季来临，叠加淡季累库不足，铝作为房地产后周期品种，多地集中发布认房不认贷刺激楼市政策。供给端，云南电解铝复产阶段基本完成。需求端，金九银十消费旺季来到，铝价格有望持续上行。建议关注：云铝股份、中国铝业、明泰铝业等。 中金公司： 研报指出，政策利好下，短期内铝市场“强现实”得以确认，但供需过剩的压力可能也越来越近。一方面，云南复产后国内铝运行产能或维持高位，2024年海外供给将贡献更多增量，另一方面国内竣工用铝需求可能于2024年上半年开始承压，供给和需求压力下2024年铝供需过剩或有所扩大。价格表现上，当下SHFE铝价可能已经计入了政策驱动的地产需求改善，四季度上行空间有限，而LME铝价存在补涨空间，上调年内LME目标价至2300美元/吨。结构上，预计铝价远期曲线“近强远弱”格局可能持续，但中期来看价格下行风险不容忽视。 工信部： 工信部等部门发布《有色金属行业稳增长工作方案》。其中提出，2023—2024年，有色金属行业稳增长的主要目标是：铜、铝等主要产品产量保持平稳增长，十种有色金属产量年均增长5%左右，铜等国内资源开发取得积极进展，有色金属深加工产品供给质量进一步提升，供需基本实现动态平衡。 》点击查看详情 安信证券指出，《方案》提及的主要工作举措包括提升供给能力，保障上下游行业平稳增长，包括加快战略资源开发利用、支持关键材料研发应用等，对有色金属上游战略资源的开发利用、下游有色产品应用升级及企业的综合竞争力提升都具有重要意义。对上游来说，重点支持铜、铝、镍等品种的紧缺战略性矿产的战略资源开发利用；对下游来说，重点关注硅、镁等消费规模较大且具有增长潜力的品种的产品消费升级。 中信证券在最新研报中指出，《有色金属行业稳增长工作方案》凸显铜等资源的战略价值。 对于有色金属行业下半年的投资策略，中国银河华立表示，2023年下半年国内经济持续复苏与FOMC结束加息周期，有望使有色金属行业景气度出现更为明显的改善。尽管上半年国内经济复苏的强度与FOMC放缓加息进程的节奏不及预期，但其方向是明确的，虽有波折但周期终会到来。2023年下半年国内经济继续复苏与FOMC大概率结束加息下，有色金属行业或将迎来业绩筑底与行业景气度的拐点，目前处于历史底部的A股有色金属行业估值有望率先获得修复。 公司动态 中金岭南： 2023上半年公司矿山企业生产精矿铅锌金属量13.41万吨；冶炼企业生产铅锌产品21.52万吨，生产阴极铜19.21万吨，工业硫酸93.79万吨，硫磺1.96万吨，粗铜800吨，白银60吨，电镓8.67吨，锗精矿含锗8.13吨。 公司已正式接管东营方圆有色金属有限公司等20家重整企业，并派出管理团队全面主导与铜冶炼相关企业的生产运营管理。目前重整计划仍在如期执行中，公司已完成第三期投资款的支付，公司相关收购主体股权变更登记已完成。公司在铅锌资源上已有成熟的开采、冶炼、加工产业链，具有良好的产业内部连贯性和抗风险能力。公司通过并购铜冶炼企业，实现了铜产业链全流程贯通的关键布局，着力加强铜铅锌产业链协同延伸和高质量发展。 多米尼加矿业公司迈蒙矿年产200万吨采选工程项目正按计划有序推进中，预计于2024年12月达到预定可使用状态。 天山铝业： 公司江阴20万吨新建电池铝箔产线已有8台箔轧机安装进入尾声。到今年底，将完成16台箔轧机的安装工作。同时，在新疆石河子地区配套建设的30万吨电池铝箔坯料项目，目前已有10台铸轧机进入调试阶段，2台冷轧机同步安装中，四季度即可实现坯料自给自足。 江西铜业： 2023上半年公司以大抓项目、抓大项目的鲜明导向，千方百计加快推进项目建设。江铜国兴18万吨/年阴极铜项目顺利投料生产；铜材公司1万吨/年铜细线扩产项目6月下旬开展联动试车；武山铜矿三期扩建项目千米主井、副井等标志性子项工程提前3个月完成进度计划；银山矿业5000吨/日露转坑项目完成全面开工建设的各项准备工作；其他重点项目正按照“挂图作战”要求精准发力、全面统筹，确保各项目早日建成投产。 公司研发的高端芯片散热材料“金刚石-铜”产品批量试用成果引发目标客户高度关注，下一步将合力推进产业化；高端电子制造、航空等领域“卡脖子”原料6N高纯铜完成中试研究；耐热、耐腐蚀合金用4N铼粉在相关高新技术企业试用，获得市场认可；新能源汽车用高性能无氧铜杆实现低成本规模化生产销售，公司技术研发能力和品牌形象充分彰显，人才创新活力得到充分激发。上半年累计获得专利授权89项，其中发明专利16项。 统筹推进公司各产业集群“智转数改”。高标准出台“数字江铜”项目建设管理规定，为大规模开展数字化项目建设奠定了坚实基础。优化人力资源管理、全面预算管理、营销与贸易等5个信息化管理平台，实现信息管理向智能分析、智慧决策迈进。 系统推进节能降碳管理，广泛开展系统余热回收改造，大力实施“电机能效提升专项行动”，有序推进“清洁能源平替”，公司上半年总能耗同比下降1.39%，外购电量总体下降近1800万度。因地制宜开展多元化新能源场景应用，首次在矿山引入新能源电动重型自卸车。广东桃林参与的“土壤重金属污染治理协同固碳减排关键技术及应用”获评2022年度中国生态环境十大科技进展。江铜以“绿色、低碳、创新”主题参加全国首届工业绿色发展成果展，为中国铜行业和江西省唯一参展单位。 驰宏锌锗：2023上半年营收为110.13亿元，同比增1.06%；归属于上市公司股东的净利为10.69亿元，同比增5.01%。 公司是以铅锌锗产业为主，主要从事锌、铅、锗系列产品的采选、冶炼、深加工、销售与贸易。截止本报告期末，具有年采选矿石300万吨、矿产铅锌金属产能40万吨、铅锌冶炼产能63万吨、银150吨、金70千克、锗产品含锗60吨，镉、铋、锑等稀贵金属400余吨的综合生产能力，产品包括铅锌精矿、锗精矿、电铅、电锌、金、银及锗系列产品等。 依托自有资源优势，公司目前已在国内的云南、内蒙古及西藏形成了“6座矿山+4座冶炼厂”相辅相成的“矿冶一体化”产业布局。

SMM8月30日讯：昨日华为突破6G芯片发布新产品提振市场信心，半导体、软件开发、通信服务、消费电子等行业板块大幅上涨。消费电子板块三连涨，截至今日日间收盘涨2.56%。 个股普涨，截至日间收盘，捷荣技术涨停，刷2023年2月16日以来新高至11.00；朗科智能涨8.52%，触及2023年7月19日以来新高至9.91；飞荣达涨6.92%，刷2023年7月17日以来新高至18.80；安科创新涨6.49%；传音控股涨5.81%，刷2023年6月30日以来新高至149.62；万祥科技涨5.71%；显盈科技涨5.54%；福蓉科技涨5.17%。 截至日间收盘行情： 市场声音 苹果宣布将于9月12日举行新闻发布会，届时预计将公布新款iPhone。此次活动的亮点将是iPhone15系列，其中包括两个入门级机型和两个高端机型。入门版可能定名为iPhone15和15Plus，预计去年Pro型号的一些功能会在入门版中体现，比如A16芯片、灵动岛界面和48兆像素后置摄像头，但是当前的设计不会改动。 8月29日，据"华为手机"官方微博宣布，华为Mate系列手机累计发货达到了一亿台，同时推出“HUAWEI Mate 60 Pro先锋计划”，让部分消费者提前体验。 国金证券： 电子基本面在逐步改善，9月苹果及华为将发布新机，产业链在积极备货，消费电子库存合理，三季度业绩在新机需求拉动下，业绩有望积极改善，中长期来看，AI有望给消费电子赋能，带来新的换机需求，目前手机、电脑厂商正在大力开发AI应用，有望逐渐落地。看好需求复苏、AI需求驱动及自主可控受益产业链。 兴业证券： 明年全球手机市场有望重回增长，宏观因素改善，新兴市场有望率先走出复苏。消费电子板块增量在于以穿戴为代表的新品，苹果今年成功发布其首款MR产品，代表消费电子将进入空间计算时代，MR将成为下一轮行情主线。建议投资者关注受成本端改善和进入新一轮创新周期的消费电子龙头。 天风证券： AR/VR显示和成像技术持续升级创新，索尼推出了最新款OLED微型显示器ECX344A，性能优于先前消息中Vision Pro的显示模块。苹果(AAPL.US)开发硅上铁电液晶(fLCoS)显示面板用于头戴式设备的近眼显示。建议关注，消费电子零组件&组装：工业富联、立讯精密等；消费电子自动化设备：科瑞技术、智立方等；消费电子材料：中石科技、世华科技。 中泰证券： 给予立讯精密买入评级。评级理由主要包括：1）2023上半年消费电子稳健增长，新老产品持续助力增长；2）汽车、通讯业务维持高增态势，汽车Tier1定位进一步强化。 》点击查看详情 公司动态 帝尔激光： 公司主营业务为精密激光加工解决方案的设计及其配套设备的研发、生产和销售。除光伏领域外，公司在显示面板、消费电子、集成电路、半导体封装等领域均有技术积累及平台化布局。 》点击查看详情 捷荣技术： 2023上半年营收为9.47亿元，同比减31.53%；归属于上市公司股东的净利为-4688.86万元，同比减25.71%。报告期内，受宏观经济及消费电子行业整体需求持续疲软影响，以智能手机为主的终端产品市场需求订单量和出货量下降，导致公司2023年上半年收入减少，半年度归属于上市公司股东的净利润为负。 》点击查看详情 传音控股： 2023上半年营收为250.29亿元，同比增8.31%；归属于上市公司股东的净利为21.02亿元，同比增27.1%。其主要原因是公司持续开拓新兴市场及推进产品升级，总体出货量及销售收入有所增长，同时受益于产品结构升级及成本优化，毛利率有所提升，相应毛利额增加。 闻泰科技： 2023上半年营收为292.06亿元，同比增2.49%；归属于上市公司股东的净利为12.58亿元，同比增6.45%。 2023年上半年，全球宏观经济波动下行、地缘政治影响加剧，半导体行业处于周期性下行阶段，消费电子下游需求整体依然低迷，但新能源汽车、人工智能以及工业自动化等前沿科技领域呈快速发展趋势，相关供应链行业前景广阔。面对复杂严峻的、充满不确定性的外部环境以及拥有巨大发展空间的新兴应用领域，公司积极迎接挑战、把握机遇，持续推进国际化与可持续发展战略，持续推进新产品、新客户的各项工作并取得一定成效，并继续加速技术创新与产品迭代步伐，同时优化经营管理、提高效率，为公司长期稳健发展、基业长青奠定坚实的基础。 报告期内，半导体行业在整体下行中存在结构分化，相较于消费电子市场明显疲软，汽车和工业市场需求仍然强劲，不过受通货膨胀等因素影响，汽车市场也已经出现增长放缓迹象。公司半导体业务一方面将凭借MOSFET、逻辑等产品的车规优势，在汽车领域继续发力，提升汽车客户单车应用料号与单车价值，并提高在新能源汽车客户中的渗透率；另一方面，加大新产品研发，加速推动技术进步与迭代，加快功率分立器件（IGBT、SiC和GaN）和模块、12英寸创新产品、模拟IC组合、功率管理IC和信号调节IC等产品研发。在消费电子行业总体形势仍未出现明显好转的背景下，公司产品集成业务一方面将积极争取新订单，继续拓展海外客户，推动国际大客户业务上量；另一方面优化调整产品线、降本增效，积极推动改善经营的管理措施。光学模组业务板块，公司结合光学模组行业现状积极研究经营战略，特定客户原有项目持续供货的同时，积极推进落实特定客户新型号的验证工作，启动产品集成业务配套模组的出货，安卓、车载、笔电等项目逐步上量。 格林精密： 受俄乌冲突、欧美高通胀等因素影响，全球经济下行压力加大，消费电子产品需求疲软影响，2023上半年营收为5.74亿元，同比减20.86%；归属于上市公司股东的净利为3568.13万元，同比减28.29%。 面对全球供应链重塑的机遇和挑战，公司2023年的工作思路是：在变革和危机中，把握机遇求发展，稳字当头求进取，引领公司经营、管理朝高质量方向发展。公司将在深耕原有业务的基础上，积极开发新客户，拓展新的业务领域，以提高公司产品的服务覆盖范围，公司将重点布局新能源汽车、动力电池、医美健康、家用机器人、电子烟等行业的精密结构件市场，以响应“构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局”。 利通电子： 2023上半年营收为9.73亿元，同比增13.70%；归属于上市公司股东的净利为2719.05万元，同比减13.99%。 其中，液晶电视金属结构件产品（含底座、模具）销售83,750.03万元，同比增长19.38%；电子元器件产品销售8,764.70万元，同比增加18.94% 2023年以来，锡价受缅甸佤邦矿山停采锡矿等影响，当下国内锡市仍存在锡矿供应紧缺但下游需求现实弱、预期强等矛盾，一季度全球半导体及消费电子产品需求依然不断探底，全球个人电脑和智能手机出货量分别同比减33%、12%，分别连续四五个季度环比下滑。 但随着国内经济水平逐渐复苏带动消费能力的恢复，消费电子产品去库存至相对健康水平，AI变革及其应用场景的拓宽，新能源汽车销量不断攀升，2023年全球半导体及消费电子产品在三、四季度能否迎来触底反弹？光伏依然是锡消费最亮眼增长点，一季度国内光伏组件同比36%，预期未来4年年均复合增速22%，产业如何抓住机遇、应对挑战？ 敬请关注 2023第十三届SMM锡产业链峰会 ，行业大咖、专家、资深分析师解读宏观面、剖析国内外锡产业发展、预测锡市行情等。 》点击了解2023锡产业链峰会详情