据外电12月4日消息，两家公司周一表示，加拿大第一量子矿业（First Quantum Minerals）与一家赞比亚矿企签署协议，以快速推进这一非洲第二大铜生产国一铜矿的开发。 赞比亚的目标是将铜产量提高两倍，并已重新审视其税收政策，以增加矿业勘探和产量。 第一量子矿业是赞比亚重要的矿商之一。 第一量子矿业公司和Mimosa Resources在联合声明中成，与赞比亚的Mimosa Resources公司达成的协议设想，从2026年开始Fishtie铜矿项目的开采，到本十年末将最大铜产量提高到3万吨/年。 第一量子矿业公司重申，它认为赞比亚的投资环境有所改善。 预计Mimosa Resources将牵头为该项目筹集2亿美元的总投资。

据mining消息，继12月2日《官方公报》公布巴拿马最高法院关于第一量子矿业公司（First Quantum Minerals）在中美洲国家Cobre Panamá铜矿的合同违宪的裁决后，该矿商发布了一份公告，通知员工目前尚不确定有多少人可以继续在该矿山工作。 第一量子公告称："在政府制定明确的路线图之前，我们无法确定有多少合作伙伴将继续在公司从事维护和保养工作（非运营），而这是避免未来发生环境灾难的关键因素。第一量子公司还要求劳动与就业发展部（MITRADEL）尽快发布指令，以解决工人及其家人因缺乏工作岗位信息而面临的不确定性。 第一量子指出，由于抗议者用小船封锁了Punta Rincón港口，劳动发展部暂停了7000名工人的工作。这些行动阻碍了煤炭等物资运抵矿场，迫使矿场停工。其声明中写道："在Cobre panam公司，我们重申其愿意进行公开和建设性的对话，以解决这些问题和其他问题。” 本周早些时候，这家总部位于温哥华的矿商还要求巴拿马政府澄清其计划如何为Cobre Panama未来的恢复、重新造林和物种保护计划提供资金，并保护该国近20%的保护区，这些保护区目前都由该公司的铜矿提供资金。 Cobre Panama于2019年投产，2023年第三季度铜产量为112,734吨，为第一量子公司第三季度20.2亿美元的总收入贡献了9.3亿美元。该铜矿还占全球铜供应量的约1.5%，占巴拿马国内生产总值的约5%，并占其出口商品的75%。 鉴于其重要性，第一量子公司就其20年合同的取消一事启动了国际仲裁程序。 具体而言，该公司的子公司要求设在迈阿密的国际仲裁法院保护其在巴拿马政府今年早些时候同意的2023年特许权协议以及《加拿大-巴拿马自由贸易协定》下的权利。 这份有争议的合同于10月份签署，是双方经过10个月的谈判后达成的，本应结束第一量子公司多年来在该资产开采权方面的法律不确定性。 不过，巴拿马公众抗议政府与第一量子的当地子公司巴拿马矿业公司于今年10月签署的协议，法院受理了大量对该合同的质疑。巴拿马最高法院上周二裁定，第一量子矿业公司与巴拿马科布雷铜矿签订的巨型铜矿运营合同违宪。法院院长MariaEugeniaLopez说，反对合同的投票是全票通过的。 推荐阅读： 》注意！巴拿马最高法院裁定FirstQuantum签订的Cobre铜矿合同违宪 》FirstQuantum暂停巴拿马铜矿生产因封锁影响关键供应 》FirstQuantum计划对巴拿马提起仲裁工会主席称巴拿马铜矿工人遭袭击 》FirstQuantum：已进一步缩减Cobre Panama铜矿业务若继续封锁将暂时停止生产 》巴拿马和第一量子就Cobre Panamá铜矿运营合同达成一致 》第一量子与巴拿马即将就Cobre铜矿达成协议 》年产35万吨的Cobre铜矿停产全球铜矿供应格局将变？ 》铜存储接近“临界点”FirstQuantum或2月23日暂停巴拿马运营 》巴拿马与FirstQuantum谈判取得进展 》第一量子已暂停Cobre Panama港口铜精矿装载作业 》巴拿马不允许第一量子扩大铜矿面积环境影响是谈判焦点 》巴称第一量子有误导之嫌让其支付3.75亿美元运营费！ 》第一量子：将对巴停矿令进行上诉新合同谈判中 》巴拿马政府命令第一量子停止Cobre铜矿运营 》态度大转弯！巴拿马和第一量子就Cobre铜矿运营重新谈判

据Mining.com网站报道，艾芬豪矿业公司（ Ivanhoe Mines ）周二宣布，地勘人员在刚果（金）发现了一个特高品位铜矿，与该公司正在开发的卡莫阿-卡库拉（Kamoa-Kakula）世界级铜矿类似。 这个名为基托科（ Kitoko ，当地语言意思是“美丽”或“礼物”）的铜矿发现是在艾芬豪矿业公司最近在西福尔兰（ Western Foreland ）新并购的区块取得的，位于超高品位的卡莫阿-卡库拉铜矿以西25公里。 基托科铜矿主要见矿情况为：厚3.37米，品位3.54%；厚6.43米，品位4.92%；厚4.2米，品位3.6%；厚6.8米，品位3.35%。所有见矿厚度为真厚度，边界品位为1.0%。 艾芬豪矿业公司创始人和执行总裁罗伯特·弗立德兰（ Robert Friedland ）周二在新闻发布会上称，基托科发现的高品位铜矿与世界级卡库拉铜矿体非常相似，位于完全尚未勘探的西福尔兰盆地深部。 “艾芬豪最近发现的高品位基托科铜矿证实我们在西福尔兰的一级铜矿勘探方法有效。我们的独特经验是在这片未经勘探的地区长达20多年的详细地质研究而获得的”，弗立德兰在声明中称。 基托科位于西福尔兰地区一系列新勘探许可证范围内，其中艾芬豪公司矿权面积为2654平方公里。 公司称，马库库和基亚拉是与卡莫阿-卡库拉联合铜矿相邻的两个完全不同的矿体，延续了艾芬豪在这个潜力巨大地质体不断取得绿地发现的历史。 与卡莫阿、卡库拉、马库库和基亚拉铜矿床一样，基托科铜矿新发现也是细粒铜矿化，围岩为下格兰德杂岩群粉砂岩，产状平伏。同这些矿床一样，基托科铜矿品位最高的矿段位于矿体底部。 艾芬豪公司称，基托克铜矿目前圈定的矿体沿西南走向长度超过1.9公里，沿倾向600米，各个方向都未控制。成矿系统估计在地表以下1000-1140米。 与卡库拉相似 2017年7月，艾芬豪公司在西福尔兰地区启动勘探工作。最初工作集中在建设进入道路、桥梁和新营地设施。同时，公司开展了航空和地面物探调查，并对以前获得的地球物理和地球化学数据集进行了再分析。 首先基于航空和地面物探建立的地质模型分析，再加上地表和地下地球化学采样分析，然后圈定靶区，最终通过钻探验证发现了新铜矿。 公司预计2023年可完成3.6万米钻探，但今年底可累计完成16.6万米以上的金刚钻探。 基托科正继续钻探确定矿体延伸情况。一旦证实，艾芬豪公司表示将开始加密钻探。其他靶区验证以及基托科的钻探工作也将继续。 弗立德兰说，“今年的钻探成功表明，我们的地质团队有能力在西福尔兰取得更多的铜矿发现。很幸运，我们能够控制如此大规模的一级铜矿成矿带，这片区域正是世界上最环保、发展最快的卡莫阿-卡库拉世界级铜矿所在地”。 本月初，艾芬豪公司首次公布马库库和基亚拉铜矿床资源量，这两个矿也在西福尔兰勘查项目范围内。基托科铜矿距离马库库不到5公里。

据mining网站消息：SandfireResources周四表示，该公司已意识到其位于西澳大利亚的DeGrussa铜矿业务损坏了的原住民文物，该铜矿已于2023年6月的季度中进行了维护和保养。 SandfireResources首席执行官BrendanHarris表示"非常遗憾"，并指出公司已经通知了传统业主和该州遗产监管机构。“当地社区对我们至关重要，我们将努力重建与传统业主的关系。” 损坏事件发生在2017年和2018年，地点位于珀斯东北900公里（559英里）处的Sandfire公司Monty铜矿。该公司将事故归咎于卫星矿建设过程中的"一系列工艺失误"。 这家铜矿商表示，公司已展开调查，以确定其流程的失误之处，并找出可以改进处理历史问题的方法。 包括DeGrussa和Monty铜金矿在内的DeGrussa业务已于今年5月停止加工，此后一直处于暂停状态。 发现文物散落扰动的审查是该公司出售DeGrussa业务的努力的一部分。 西澳大利亚矿业综合体在开始时是一个成功的故事，因为它连续10年达到或超过了产量指导。DeGrussa还帮助Sandfire在不到四年的时间里从初级勘探商发展成为中级铜生产商。 重访JuukanGorge 2020年，矿业巨头力拓公司决定破坏西澳大利亚州古老的原住民遗址，为矿山扩建腾出空间，这引起了传统业主的愤怒和国际社会的强烈反对。 这一事件不仅导致时任首席执行官Jean-SébastienJacques离职，还导致公司董事长和两名高管离职。 力拓被勒令对破坏了拥有46000年历史的神圣洞穴的传统所有者进行赔偿，并重建这些洞穴。 这家全球第二大矿业公司通过1972年《原住民遗产法》获得了政府的爆破许可，该法案自2012年以来一直在审查中。 今年7月，西澳大利亚州通过了新的土著遗产保护法，但仅仅五周后就被废除了，因为农民、原住民团体和矿业勘探者都表示，这些复杂的、禁止的新法律将如何实施存在很大的不确定性。 今9月，力拓再次承认在西澳大利亚皮尔巴拉地区的一个铁矿爆破时损坏了一个岩石保护区。该公司在长达七周的时间里没有发表公开声明。

铜价升至11周以来的最高水平，原因是市场担心巴拿马一座大型矿山即将关闭、并预计2024年铜矿石供应缺口将扩大。 数据显示，铜价在11月累计上涨4.4%，为7月以来首次单月上涨，原因是一系列刺激措施改善了中国对铜的需求的前景，美元走软也有助于以美元计价的大宗商品。 巴拿马政府表示，将关闭全球最大铜矿之一的Cobre铜矿，原因是该国最高法院裁定，巴拿马政府与加拿大矿企First Quantum Minerals Ltd.方面续签的Cobre铜矿运营合同违宪。 据报道，今年10月下旬，巴拿马政府与First Quantum Minerals续签Cobre铜矿未来20年的采矿特许权合同。作为回报，巴拿马每年将获得3.75亿美元的收入。但这份合同在巴拿马国内引发了大规模抗议示威活动。抗议者认为，铜矿开采破坏环境，尤其是威胁到当地的水源，抗议示威活动一度蔓延至巴拿马全国，多地道路持续被封。该铜矿目前已经暂停生产。 Cobre铜矿生产中断正值明年铜矿石供应缺口将扩大之际。据悉，智利和秘鲁这两个主要产铜国在增产方面正面临瓶颈，而来自中国的需求正在上升。因此，铜价在明年可能会保持在高位。

据彭博、mining等消息：如果巴拿马按照计划关闭去年创造了约10亿美元利润的一座铜矿，第一量子矿业有限公司（First Quantum Minerals Ltd.）明年可能被迫放缓支出，该公司可能面临债务违约的风险。 出现如此担忧是因为，据消息，巴拿马最高法院周二裁定，第一量子矿业公司与Cobre Panama签订的巨型铜矿运营合同违宪。 此外，第一量子矿业的发言人周四表示，公司首席执行官Tristan Pascall已经抵达巴拿马。这是自10月20日因签订新合同而引发抗议后，公司首席执行官第一次访问巴拿马。但这位发言人没有透露Pascall在巴拿马的议程细节。 自 2019 年开业以来，Cobre Panama 铜矿一直是这家加拿大公司的最大赢利点，预计明年将占其全球销售额的近一半。现在，在政府宣布计划关闭这座耗资 100亿美元的矿山后，第一量子公司可能不得不削减其他方面的开支或出售资产，以继续履行贷款协议。 据花旗集团（Citigroup）称，该公司明年估计将有6.25亿美元的债务到期，2025年还将有18亿美元的债务到期。第一量子首席财务官 Ryan MacWilliam 周三在加拿大丰业银行（Bank of Nova Scotia）主办的一次会议上表示，如果没有 Cobre Panama 矿山的收入，该公司很可能会违反一些债务契约。 根据 Trace 周三的投标价格，第一量子公司于2031年到期的13亿美元8.625%债券的报价为 79.5 美分。而一个月前的价格约为 86.5 美分。 目前还不清楚Cobre Panama永久关闭的风险有多大。花旗集团分析师在给客户的一份说明中写道，如果没有Cobre Panama铜矿，第一量子公司每季度的自由现金流将为负3亿美元左右，至少在初期是这样。 第一量子公司明年可以通过放缓在其他地区的支出来部分缓解 Cobre Panama 公司的亏损。 加拿大国家银行（National Bank of Canada）分析师谢恩-纳格尔（Shane Nagle）说："他们可以通过出售非核心资产或降低资本成本来挽回损失。最大的财务障碍将是在巴拿马Cobre 公司不运营的情况下，到明年这个时候接近循环信贷机制的契约。 该公司此前计划在未来几年斥资18亿美元用于扩张项目，包括在赞比亚斥资5.35亿美元。根据丰业银行的分析师说明，新的公司企业指引预计将于明年1月份披露。 推荐阅读： 》第一量子矿业CEO抵达巴拿马 此前该国下令关闭旗下关键铜矿 》第一量子矿业CFO：为巴拿马项目寻找合作伙伴还为时尚早 》注意！巴拿马最高法院裁定First Quantum签订的Cobre铜矿合同违宪 》First Quantum暂停巴拿马铜矿生产 因封锁影响关键供应 》First Quantum计划对巴拿马提起仲裁 工会主席称巴拿马铜矿工人遭袭击 》First Quantum：已进一步缩减Cobre Panama铜矿业务若继续封锁将暂时停止生产 》第一量子与巴拿马即将就Cobre铜矿达成协议 》年产35万吨的Cobre铜矿停产全球铜矿供应格局将变？ 》铜存储接近“临界点”First Quantum或2月23日暂停巴拿马运营 》巴拿马与First Quantum谈判取得进展 》第一量子已暂停Cobre Panama港口铜精矿装载作业 》巴拿马不允许第一量子扩大铜矿面积环境影响是谈判焦点 》巴称第一量子有误导之嫌让其支付3.75亿美元运营费！ 》第一量子：将对巴停矿令进行上诉新合同谈判中 》巴拿马政府命令第一量子停止Cobre铜矿运营 》态度大转弯！巴拿马和第一量子就Cobre铜矿运营重新谈判

据外电11月30日消息，加拿大矿商第一量子矿业（First Quantum）的发言人周四表示，公司首席执行官Tristan Pascall已经抵达巴拿马，此前该国要求其关闭旗下一座关键铜矿项目。 这是自10月20日因签订新合同而引发抗议后，公司首席执行官第一次访问巴拿马。 但这位发言人没有透露Pascall在巴拿马的议程细节。

巴拿马总统11月28日表示，巴拿马将关闭全球最大铜矿之一的Cobre铜矿。Cobre是全世界最大的铜矿之一，年产量达35万吨，占全球铜产量的1.5%。如果长期停产，将会对国际市场的铜产品供应造成一定影响。 中信证券称，供给扰动频现叠加需求受政策积极引导，预计铜价表现强劲。 期货方面， 自10月底以来，伦敦铜主力合约价格持续反弹，截止发稿，伦敦铜主力合约报8428美元/吨。 从供应端来看， 国际方面，10月下旬刚果(金)发生卡车司机罢工，有铜滞留在刚果的Kolwezi地区；11月中旬，巴拿马抗议活动导致港口封锁，第一量子减少Cobre Panama矿山的铜矿石处理量。国内方面，TC/RC及硫酸价格走弱使得冶炼厂采购积极性不高，同时10月部分冶炼厂处于检修期，电解铜产量有所下滑。 从需求端来看， 国内电解铜杆企业开工率在9月-10月持续在年内高位运行，同期线缆企业开工率亦持续回升，年末基建项目赶工对线缆需求产生了较为明显的提振。12月是国内空调企业生产和销售的旺季，目前需求传导仍然较为顺畅，空调行业用铜需求仍有一定回升空间。 值得一提的是，近期， 花旗研究团队将未来三个月的铜价预期调高了900美元/吨，从每吨7500美元调高到8600美元。2023年第四季度伦敦金属交易所(LME)期铜均价预期为8300美元/吨，高于之前预测的8000美元/吨。 花旗分析师称， 近期铜价的上涨势头有望持续。 华泰期货指出，目前由于炼厂利润高企，叠加矿端供应在短时内或存在略显短缺的情况，因此近期冶炼产量或难有明显提升。目前主要利好因素来自于宏观层面，美元走低以及国内宏观情绪改善对于铜价的提振更为有效。 华福证券研报指出， 短期，在宏观向好态势下，传统旺季叠加低库存支撑铜价高位运行；长期看，铜矿供给短缺问题难解，而新能源高增长需求将带动铜消费持续向好，供给缺口逐渐拉大，铜价打开上行空间。建议关注：紫金矿业、洛阳钼业、江西铜业等。 相关概念股： 紫金矿业(02899)：中泰证券11月研报预计2023-2025年，该公司矿产铜产量97.4/108.3/117.9万吨，CAGR为10%；2023-2025年铜价分别为6.8/6.9/7.1万元/吨。预计2023-2025年公司归母净利润分别224.6/265.1/340.3亿元，对应2023-2025年PE为14/12/9倍。 中国有色矿业(01258)：民生证券9月研报称，考虑到公司自产铜产量增长超预期，上调盈利预测，预计公司2023-2025年将分别实现归母净利润3.64/3.82/4.03亿美元，EPS分别为0.1/0.1/0.11美元。公司自产铜产量稳中有增，以现有资源量和产量测算，市值显著被低估。 江西铜业股份(00358)：花旗11月研报称，基于第三季业绩表现，更新该公司估值模型，并将2023至24年盈利预测上调16%/9%至61/60亿元人民币，2025年预测则调低1%至76亿元人民币，主要是考虑到铜矿山单位成本预期上升，以及冶炼业务毛利的上调。 五矿资源(01208)：中信证券10月研报指，该公司2023-25年归母净利润预测为0.6/1.99/4.63亿美元，目标价3.5港元。在LasBambas稳健生产和DugaldRiver生产持续恢复的背景下，2023Q3公司铜锌产量均环比增长，其中LasBambas单季度产量续创2021年以来新高，社区谈判的积极进展为铜板块量增空间的打开注入更强的预期。

据mining消息，Dundee Precious Metals更新了其位于保加利亚的Chelopech金铜矿的资源量，并延长了该矿的使用寿命。该矿预计将持续生产到2032年。 已探明和可能的储量为1,770万吨，金品位为2.77克/吨，铜品位为0.79%。储量中的金属包括160万盎司黄金和3.053亿磅铜。 测定和指示资源量为1540万吨，金品位为2.39克/吨（120万盎司），铜品位为0.78%（2.65亿磅）；指示资源量为430万吨，金品位为2.00克/吨，铜品位为0.71%。 升级后的矿山寿命计划显示，2024年至2032年期间将回收128,000盎司金和900万磅铜。新估算的平均金品位和铜品位分别提高了5%和3%。 Dundee Precious公司称，Chelopech公司在矿区内和棕地勘探方面具有上升潜力。在现有地下开发项目附近的Sharlo Dere West和Sharlo Dere勘探区进行的钻探已经取得了积极的成果。 亮点包括从184.5米处开始的37.5米，金品位5.69克/吨，铜品位0.98%，其中包括从193.5米处开始的27米，金品位7.58克/吨，铜品位1.26%。Sharlo Dere的资源评估将在下一次定期更新中公布。 Dundee Precious总裁兼首席执行官DavidRae表示："我们继续保持了延长Chelopech矿山开采寿命的一贯记录。下个月将是DPM收购Chelopech矿山20周年纪念日。在此期间，我们将该矿改造成了一个现代化、高效率的矿场，培养了一支强大的当地团队，并与当地利益相关者建立了牢固的关系。 2022年，Chelopech矿通过加工210万吨矿石生产了17.91万盎司黄金和3080万磅铜精矿。

据SMM调研，秘鲁Las Bambas铜矿抗议示威事件已结束，据悉并不影响生产。 据路透此前消息：秘鲁大型铜矿 Las Bambas 的工会秘书长Erick Ramoss周二下午接受采访时表示，”工会于周二开始为期两天的罢工，要求获得更多的利润分配和更好的运输条件。此次罢工原本是无限期的，劳动部门宣布罢工是不正当的，为了避免工人遭到报复，工会决定缩短抗议时间。将于当地时间周四上午 5:30 结束。“ Las Bambas 公司的代表没有立即回应路透的置评请求。 周二早些时候，Ramos在接受采访时说，工会在接到公司通知 "今年的利润将减半"，因此利润分享计划下员工的福利将减少后，要求获得额外补偿。 据Ramos称，“在该矿雇用的 2000 名工人中，有略多于一半的人加入了工会。公司不愿考虑我们的要求，公司和工会之间的关系已经破裂。” 秘鲁矿业部的数据显示，今年1月至9月，Las Bambas铜矿产量为 221,160 公吨，比去年同期增长了近 22%。 今年早些时候，由于反政府抗议活动封锁了一条通路，导致铜矿停产，之后铜矿的生产一直在恢复。 由于附近的土著社区举行抗议活动，要求从铜矿获得更多利益，Las Bambas铜矿曾一度停工。 秘鲁能源和矿业部曾表示，秘鲁9月铜产量同比增长2.5%，主要得益于英美资源集团(Anglo American)控股Quellaveco矿——去年投产，以及五矿资源（MMG）控股的Las Bambas矿产量增加推动。 从五矿资源的港股股价走势来看，其今日走势相对平稳，截至11月30日上午11:19，其股价为2.25港元，跌幅为0.88%，盘中最高触及2.29港元。