8月31日发布、10月1日起生效的《实施条例（欧盟）2026/1963》规定，每批进入欧盟的钢铁货物必须提供“熔炼国”和“炉号”信息； 该条例与新的国家配额及碳边境调整机制（CBAM）叠加实施，将出口商分为三类：拥有备选方案的、持有“单程票”的，以及——对于在中国三大扁平材类别中国家配额为零的中国出口商——其产品自2027年10月起可能无处可去的出口商。

2026年7月全球粗钢产量录得1.492亿吨（同比-0.3%），全球总量的月度下滑完全受中国剧烈收缩（日均-11.1%）拖累；海外市场并未随中国走弱，7月海外产量达7230万吨（同比+3.5%），1-7月海外累计产量达5.04亿吨（同比+2.4%），整体维持增产与韧性格局。

旧保障措施2026年6月底退场，取而代之的是长期化关税配额（TRQ）：免税配额近乎腰斩至约1,835万吨、配额外关税由25%翻倍至50%、首引"熔炼与浇铸"溯源。本文用官方分配额逐类别、逐国别拆解——热轧卷独占约520万吨，土耳其拿到最多、中国台湾被挤得最狠，并叠加CBAM形成双重挤压。

2026年，CBAM跨过"只报告不付费"的过渡期，进入真金白银的清缴阶段。本文把新落地的五部执行条例、时间表与门槛讲清，并以热轧卷、冷轧卷、镀层板等主力贸易钢材为样本，用官方国别默认值画出成本地图——同一卷热轧，印尼碳成本约581欧元/吨、美国仅约15欧元/吨，相差近40倍。如果说2023—2025年的CBAM只是让进口商"填表报数"，那么2026年1月1日起的正式期，则是让他们第一次为进口钢铁的碳排放"掏钱"。机制的骨架由一组执行条例搭成，真正决定成本的是分国别默认值——它把"同一款货、不同产地"的碳成本拉开了数十倍。本文以最主要的贸易钢材（热轧卷、冷轧卷、镀层板、方坯、螺纹与线材）为样本，逐条拆解新规，并给出覆盖十二个原产地的成本地图。

2017年，中国用一场"6·30"大限出清了约1.4亿吨"地条钢"产能——超过美国和德国粗钢年产量之和，但炉子没有消失。海关数据显示：中国电炉类设备对东南亚出口占比在禁令后一度升至40.6%，印尼八年进口增长约19倍，成为全球第一大目的国；与设备同步，2017年中国对东南亚废钢出口暴增78倍，菲律宾废钢进口八年放大约百倍。设备与原料两条数据链指向同一个事实：被中国定性为"必须取缔的落后产能"的中频炉，正在东南亚地震带上重建产业链。

2026年6月全球粗钢产量录得1.557亿吨，环比5月下降1.4%，展现出受天气与成本挤压下的整体收缩态势。在经历了5月的短生产周期后，6月份北半球全面进入高温与梅雨淡季，下游建筑施工节奏放缓，成材需求受阻，同时电炉厂饱受高电价与废钢成本居高不下的双重挤压。整体来看，全球产量的缩量主要由欧美夏季检修与中国防御性控产所主导，而中东与独联体则呈现出超跌后的边际修复走势。

NLMK 集团是全球前 20 大、俄罗斯第一大钢铁生产商。翻开它的 2025 年报，看到的不是塔塔钢铁那样“印度扩张、欧洲转型”的双速故事，而是一条以垂直一体化和低成本为盾的防守之路——在需求收缩、中国创纪录出口与卢布走强的多重挤压下，守住产量与流动性，同时用一份跨越 2050 的路线图为脱碳预留选项。需要提醒的是：自 2022 年制裁后，NLMK 已不再披露合并利润表，本文财务信息有限，美元数据由卢布按年均价 83.8 换算，仅供量级参考。

在上篇的【SMM 分析】欧盟钢铁关税墙翻倍至50%：全新配额体系重构与1A热卷深度解析中，SMM深度解析了欧盟1,835万吨新配额的残酷分配逻辑。当 “50%关税墙” 与 “熔炼浇筑” 规则彻底封堵了传统的免税出口路径，全球钢铁供应链正在经历一次强制重洗。今天，我们将视角转向这场风暴的波及面与宏观推演。

2026年7月1日，欧盟以一套明显更严厉的进口配额体系，取代了自2018年起实施的钢铁保障措施——这不只是旧政策的延续，而是底层逻辑的彻底重构：核心目标从 “防止贸易转移” 升级为 “针对性防御高碳与过剩产能” 。

受美伊达成和平协议的预期以及本土需求持续疲软的双重影响，土耳其钢坯海运进口及内贸交易双双放缓。市场普遍预期，若霍尔木兹海峡全面恢复通航，海运费的下降及伊朗资源的涌入将重塑区域供应格局，导致多数买家选择观望以等待更低的采购成本。进口资源方面，俄罗斯两大主流钢厂报价坚挺在493-495 美元/吨 FOB，但土耳其买家的还盘价仅为500-505 美元/吨 CFR。内贸市场同样承压，受废钢及螺纹钢价格下行拖累，土耳其国内钢坯价格已下跌10 美元/吨至530 美元/吨 EXW，整体交投情绪依旧低迷。  

2026年6月8日下午4时15分，印度国家钢铁联合公司（RINL）旗下维沙卡帕特南钢厂（VSP）一号炼钢车间（SMS-1）连铸机二区，一只满载高温钢水的钢包在滑动水口打开前突然发生剧烈爆炸。据印度工厂首席督察局初步调查，事故原因系液态钢水中夹带气体突然释放，引发钢包倾覆，超过1500°C的钢水倾泻至下方作业平台。爆炸产生的火球直冲车间屋顶，并引燃高架起重机，现场惨烈程度震动全印。据印度钢铁部门截至6月10日凌晨的最新确认数字：8名工人当场死亡，其中包括5名正式员工与3名合同工；另有6人遭受重度烧伤，正在重症监护室接受治疗。前首席部长贾根·雷迪公开抨击，指出连年大规模裁撤人员是摧毁安全体系的核心元凶。

伊朗方坯出口报价持稳于410-420 美元/吨 FOB 或 FCA 边境交货，主要从阿巴斯港运往阿曼（运费约40-45 美元/吨）。然而，受海运费激增及中东海湾地区安全风险加剧影响，买方将还盘报价下调至400-405 美元/吨 FOB。市场参与者称，至少有三艘船只正在等待靠港，而港口整体交投活动依然低迷。海运受阻促使出口贸易转向公路运输，约20000吨的钢坯以385 美元/吨 EXW成交，交期为7月，其中130×130毫米的方坯需求最为强劲。SMM预计，只要霍尔木兹海峡的航运干扰持续存在，海运出口将继续受限，短期内区域贸易流向将显著向周边国家的陆路运输倾斜。

受市场疲软拖累，土耳其国内螺纹钢出厂价微跌1 美元/吨至591.5 美元/吨 EXW。由于里拉贬值推高本土货币计价，国内贸易商多采取降价促销策略，以低于钢厂美元报价的水平抛售库存。

近日印度热卷离岸价在550-555美元/吨，在雨季来临国内需求下降之际，叠加巴西对某些中国产品的反倾销措施，印度出口商正在尝试将巴西作为目标市场，销售钢产品，以便抢占巴西市场。

【沙特】沙特主流钢厂螺纹钢内贸价已上涨至780美元/吨，但随着宰牲节到来，本周交投较为清淡。成本端，近期沙特废钢价格同步上涨，对长材市场形成一定支撑。进口方面，近期中国发往中东的钢材订单陆续恢复，但对比2025年同期仍减少约80%。发运目的地主要包括沙特吉达港和阿曼苏哈尔港，船运费均在55美元/吨左右，货物卸船后通过陆路转运至内陆地区。