在上篇的【SMM 分析】欧盟钢铁关税墙翻倍至50%：全新配额体系重构与1A热卷深度解析中，SMM深度解析了欧盟1,835万吨新配额的残酷分配逻辑。当 “50%关税墙” 与 “熔炼浇筑” 规则彻底封堵了传统的免税出口路径，全球钢铁供应链正在经历一次强制重洗。今天，我们将视角转向这场风暴的波及面与宏观推演。

2026年7月1日，欧盟以一套明显更严厉的进口配额体系，取代了自2018年起实施的钢铁保障措施——这不只是旧政策的延续，而是底层逻辑的彻底重构：核心目标从 “防止贸易转移” 升级为 “针对性防御高碳与过剩产能” 。

受美伊达成和平协议的预期以及本土需求持续疲软的双重影响，土耳其钢坯海运进口及内贸交易双双放缓。市场普遍预期，若霍尔木兹海峡全面恢复通航，海运费的下降及伊朗资源的涌入将重塑区域供应格局，导致多数买家选择观望以等待更低的采购成本。进口资源方面，俄罗斯两大主流钢厂报价坚挺在493-495 美元/吨 FOB，但土耳其买家的还盘价仅为500-505 美元/吨 CFR。内贸市场同样承压，受废钢及螺纹钢价格下行拖累，土耳其国内钢坯价格已下跌10 美元/吨至530 美元/吨 EXW，整体交投情绪依旧低迷。  

2026年6月8日下午4时15分，印度国家钢铁联合公司（RINL）旗下维沙卡帕特南钢厂（VSP）一号炼钢车间（SMS-1）连铸机二区，一只满载高温钢水的钢包在滑动水口打开前突然发生剧烈爆炸。据印度工厂首席督察局初步调查，事故原因系液态钢水中夹带气体突然释放，引发钢包倾覆，超过1500°C的钢水倾泻至下方作业平台。爆炸产生的火球直冲车间屋顶，并引燃高架起重机，现场惨烈程度震动全印。据印度钢铁部门截至6月10日凌晨的最新确认数字：8名工人当场死亡，其中包括5名正式员工与3名合同工；另有6人遭受重度烧伤，正在重症监护室接受治疗。前首席部长贾根·雷迪公开抨击，指出连年大规模裁撤人员是摧毁安全体系的核心元凶。

伊朗方坯出口报价持稳于410-420 美元/吨 FOB 或 FCA 边境交货，主要从阿巴斯港运往阿曼（运费约40-45 美元/吨）。然而，受海运费激增及中东海湾地区安全风险加剧影响，买方将还盘报价下调至400-405 美元/吨 FOB。市场参与者称，至少有三艘船只正在等待靠港，而港口整体交投活动依然低迷。海运受阻促使出口贸易转向公路运输，约20000吨的钢坯以385 美元/吨 EXW成交，交期为7月，其中130×130毫米的方坯需求最为强劲。SMM预计，只要霍尔木兹海峡的航运干扰持续存在，海运出口将继续受限，短期内区域贸易流向将显著向周边国家的陆路运输倾斜。

受市场疲软拖累，土耳其国内螺纹钢出厂价微跌1 美元/吨至591.5 美元/吨 EXW。由于里拉贬值推高本土货币计价，国内贸易商多采取降价促销策略，以低于钢厂美元报价的水平抛售库存。

近日印度热卷离岸价在550-555美元/吨，在雨季来临国内需求下降之际，叠加巴西对某些中国产品的反倾销措施，印度出口商正在尝试将巴西作为目标市场，销售钢产品，以便抢占巴西市场。

【沙特】沙特主流钢厂螺纹钢内贸价已上涨至780美元/吨，但随着宰牲节到来，本周交投较为清淡。成本端，近期沙特废钢价格同步上涨，对长材市场形成一定支撑。进口方面，近期中国发往中东的钢材订单陆续恢复，但对比2025年同期仍减少约80%。发运目的地主要包括沙特吉达港和阿曼苏哈尔港，船运费均在55美元/吨左右，货物卸船后通过陆路转运至内陆地区。    

根据世界钢协的最新数据显示，2026年4月份全球69个纳入统计的主产国粗钢总产量为1.534亿吨，同比下降1.9%。单从月度绝对量观察，4月份全球粗钢产量更较3月份环比下跌了650万吨（降幅达4.1%）。同时，4月份全球日均产量为511万吨，较3月份的516万吨仅微幅调降不足1%。这表明全球供给基本盘依然具备韧性，而真正主导短期现货及期货波动的驱动力，则隐匿于各产区环比结构与排产节奏的分化之中。

随着印度商工部长正式宣布，印度—阿曼《全面经济伙伴关系协定》（CEPA）将于2026年6月1日生效。市场普遍将目光聚焦于“阿曼对98%的印度出口商品免除平均5%的进口关税”这一表层利好。然而，穿透关税减让的表象往更深处探究，卢比对美元长期贬值带来的出口定价红利，以及阿曼作为海湾国家转口枢纽的战略卡位，才是真正驱动本轮印度钢铁产业链大举出海、重塑中东供需格局的核心驱动力。

印尼热卷在东南亚出口市场表现较为活跃，主要得益于其价格竞争力，印尼热卷出口FOB报价小幅下调至565美元/吨。据SMM调研，近期印尼资源往越南市场的实际成交价在585美元/吨CFR左右。

【土耳其】近期，土耳其长材巨头Kardemir开启了新一轮方坯的销售。通过小幅下调挂牌价，迅速吸引了大量国内订单并随即封盘。该公司提供的S235JR级钢坯价格为530美元/吨（EXW），比上一轮价格下降了5美元/吨；而B420 级钢坯的价格为540美元/吨（EXW），下降了10美元/吨。    

【印度】印度热卷 SAE1006 对越南7月船期报价下降至590–595美元/吨CFR，低于台塑河静钢铁及其他海外供应商报价。不过，据市场人士反映，由于大多数越南买方已提前锁定充足的国内资源，尤其是来自和发集团的供应，市场成交仍然有限。

印度尼西亚国有钢铁巨头PT Krakatau Steel (Persero) Tbk（IDX:KRAS，下称“克拉卡塔”）于2026年3月31日发布了2025年度合并财务报表。表面上，公司录得净利润3.396亿美元（约合5.68万亿印尼盾），创2019年以来最佳业绩；但拆解到钢铁主业层面，2025年钢铁分部营业亏损反而由2024年的4,079万美元扩大至1.025亿美元——尽管HSM #1热轧厂在火灾停产多年后复产，钢铁销量同比增长29%至944,562吨，但同期吨钢综合售价（ASP）暴跌约30%，吨钢毛利由+100美元/吨翻转为-32美元/吨，合并轧制产能利用率仍仅约22.5%。

2026年3月，全球钢铁市场遭遇了一场猛烈的地缘“倒春寒”。根据世界钢协最新数据显示，3月份全球粗钢产量同比下降4.2%至1.599亿吨。如果说中国产量的回落是基于利润的“主动收缩”，那么中东地区产量的骤降则是地缘黑天鹅事件下的“被动瘫痪”。2月28日爆发的美伊冲突及随之而来的霍尔木兹海峡封锁，彻底打乱了全球钢铁供应链的春季复苏节奏，能源危机与物流中断的阴霾正迅速向全球蔓延。

亮点： 1. 供需悖论： 深度解析全球供应过剩与东南亚激进产能扩张之间的背离——独家预览《未来新增粗钢产能清单》。 2. “高炉-转炉”浪潮： 中国投资如何重塑东南亚格局：从电弧炉（EAF）转向高炉（BF-BOF）主导——结合最新《东南亚主要钢铁生产商地图》进行演示。 3. 政策壁垒： 剖析“东盟四国”（ASEAN-4）的产业政策导向及贸易保护壁垒。 4. 贸易可视化： 深度解读 2025 年“东盟四国”与全球合作伙伴之间的贸易矩阵。 5. SMM 解决方案： SMM 东南亚钢铁产品价格重磅发布——基于真实成交数据，助力规避市场波动风险。

展望12月，印度预计将继续保持强劲增长，主要是由于政府财政年度的最后阶段基础设施支出通常会加速释放。中东地区在沙特阿拉伯重大项目持续推进的背景下，产量有望保持稳定增长。非洲地区的基础设施项目在年底前赶工期，将支撑当地钢铁生产。美国受关税保护和基础设施法案实施的影响，产量预计将保持稳定。欧盟地区在碳成本压力和冬季能源需求高峰的双重影响下，预计生产仍将承压。俄罗斯受制裁深化和技术获取困难的影响，产量恢复面临挑战。中国方面，虽然北方部分地区的环保限产政策可能根据空气质量情况动态调整，但生产端的约束并未放松。叠加冬季传统需求淡季，预计中国粗钢产量在12月将进一步环比下降，同比也可能延续负增长态势。总体来看，全球钢铁市场正处于结构性调整期，区域政策、能源转型和供应链重构将继续成为影响产能布局的关键因素。绿色钢铁技术和区域贸易协定的发展将深刻改变全球钢铁产业的竞争格局。