亚太股市周二走高，人工智能硬件供应链集中的日本、韩国市场领涨，其中韩国首尔综指盘初上涨5%。韩国交易所启动SIDECAR机制，暂停KOSPI程序化买盘。日经225指数上涨2.4%。受益于美国芯片股的强劲反弹。这三个市场汇聚了全球人工智能基础设施建设的主要硬件供应商，对美国科技板块走势高度敏感。

芯片巨头三星电子和SK海力士涨幅居前，截至发稿，三星电子和SK海力士分别上涨5.32%和7.66%。

美国股市周一大幅反弹，科技股强势回升叠加油价大跌，共同推动标普500指数录得七个月来最大单日涨幅。标普500指数周一上涨2.3%，纳斯达克100指数涨3.4%，芯片股指数单日飙升近7%。与此同时，布伦特原油下跌近6%，收于每桶93美元下方，能源价格回落有助于缓解市场对通胀的担忧。尽管英伟达因其首席执行官Jensen Huang遭调查而下跌4.3%，整体科技板块仍强势收涨。

此轮反弹发生在市场经历剧烈动荡之后。上周，市场对美国国会选举结果可能导致人工智能行业监管趋严的担忧，引发芯片股大规模抛售。多位市场人士认为，此次反弹表明投资者仍未放弃AI交易主线，上周的抛售更多是仓位调整而非趋势逆转。

市场目前等待周二公布的美国10月消费者价格数据。预期显示，该数据的涨幅将小于9月，若得到印证，将进一步为市场情绪提供支撑。

企业层面，Anthropic最早可于周二启动其备受关注的IPO正式路演，向投资者阐述当前上市时机的合理性。谷歌母公司Alphabet正推出更广泛的AI芯片产品线，加速挑战英伟达在这一价值数千亿美元市场中的地位。

油价下跌与地缘局势缓和支撑情绪

布伦特原油周一大跌近6%，跌破每桶93美元。特朗普在与卡塔尔首相Mohammed bin Abdulrahman Al Thani会谈后表示，伊朗战争局势正朝结束方向发展，市场对中东冲突趋于缓和的预期进一步压低油价。

能源成本下行有助于抑制通胀压力。以美国通胀保值债券盈亏平衡利率衡量，本月市场对未来通胀的预期已随油价同步回落。尽管如此，美国国债收益率周一小幅走高，原因是股市大涨削弱了债券的避险吸引力。彭博美元现货指数周一三个交易日来首次下跌，跌幅0.5%。

AI投资周期未现结构性逆转

多位市场人士对此轮反弹发表看法，整体倾向认为市场基本面仍具支撑。

Edward Jones的Brock Weimer表示：

“我们持续认为经济环境对企业基本面形成支撑，因此建议投资者维持相对于固定收益的股票超配仓位。”

瑞银首席投资办公室的Ulrike Hoffmann-Burchardi指出，近期科技股抛售代表的是一次仓位重置，而非AI投资周期结构性下行的开端，但反弹并未消除集中持仓和高市场预期所带来的风险。

摩根士丹利E*Trade的Chris Larkin则认为，上周的波动更多反映的是投资者在AI交易内部的仓位调整，而非彻底离场。“有充分理由相信股市的长期涨势依然完好，尤其是考虑到上周抛售期间经济数据整体依然强劲。”他补充道。