沪铝日内小幅走弱，主力合约报收24465，跌0.16%。宏观情绪有所修复，铝基本面变化有限，海外供应紧缺仍提供支撑，国内需求仍有韧性，但社库持续处于相对高位，对铝价有一定压力。

特朗普称美伊谈判进入最后阶段，美伊僵局出现曙光。中东地区电解铝炼厂进一步减产预期减弱，不过，已受影响产能已对全球铝供应造成影响，且减产产能短期复产希望不大，海外供应偏紧问题突出，LME铝库存持续去化，为铝价提供一定支撑。

相较于海外铝市紧缺格局，国内基本面表现相对偏弱。今年以来由于铝水比例下降导致铸锭量增加，国内铝库存累库至高位，持续压制内盘铝价上涨空间。近期国内高库存格局出现边际改善信号，社库连续回落，不过周末再次出现小幅累库。进入淡季，铝需求仍有韧性，由于出口订单回暖、储能需求爆发及基建类订单修复，上周铝加工行业开工率出现小幅上行。

对于当前走势，银河期货表示，美伊谈判协议达成预期渐强，但加息担忧仍在，市场定价年底加息。海外基本面整体预计维持短缺格局，伦铝注销仓单持续增加对价格带来支撑。国内铝材出口量在利润拉动下终体现增加，预计后续铝材及铝制品仍可维持高出口量，沪铝整体随伦铝运行为主。基本面支撑仍在，宏观情绪反复，铝价震荡。