SMM 5月21日讯：今日汽车零部件板块盘中快速上涨，指数涨逾1%，个股方面掀起了一波轰轰烈烈的“涨停潮”。截至13:43分，索菱股份、模塑科技、凯众股份、德赛西威、新泉股份等近10股涨停，新坐标、星宇股份、浙江荣泰等多股纷纷跟涨。

消息面上，5月21日最新消息称，特斯拉官方宣布监督版FSD的最新布局，其中提到监督版FSD可以在中国使用。近日，特斯拉中国发布了包括智驾测试（实车测试）技师、智驾测试工程师、智驾场地测试专员等多个与智能驾驶测试相关的招聘岗位，办公地点覆盖北京、上海、广州、深圳、苏州、武汉等城市，且均标注了急聘的标识，引发市场对其FSD或将尽快落地中国的猜测。

受此消息刺激，聚焦智能汽车产业链的智能汽车ETF国泰盘中一度拉涨逾3%。　

中银证券指出，智能驾驶技术正从基础ADAS向高速NOA、城市NOA、Robotaxi进行渐进式迭代，产业周期步入稳定量产期；政策端持续发力为智能驾驶高增长保驾护航，与汽车行业整体波动形成对冲。

市场规模方面，中银证券预测，到2029年，中国L2+级智驾方案市场规模将成长至超过1500亿元，2024-2029年CAGR达到33.7%，成长空间广阔。产业链细分领域同样潜力巨大：2028年中国ADAS SoC市场规模有望成长至496亿元，2023-2028年CAGR达到28.6%；Robotaxi领域，预计2033年中国市场规模将成长至86.55亿美元，2025-2033年CAGR达到74.0%。

国泰海通证券认为，智能驾驶赛道技术迭代和商业化落地同步推进，商业化再提速。建议关注智能驾驶相关硬件及服务，如线控底盘、智驾域控、传感器、检测，以及智能化领先的主机厂和算法公司。

上海证券则指出，汽车智能化与出海成为行业主赛道。中国汽车智能化转型纵深推进，供应链转向全域智能生态共建，竞争逻辑向拼品质升级，车企加速出海输出技术方案，行业成长动能强劲。具体而言，华为乾崑智驾、鸿蒙座舱等智能化方案正加速普及至15万级车型，推动智能驾驶功能向标配化发展。同时，中国车企与产业链企业的出海合作持续深化，模式从产品出口向技术输出、本地化生产升级。此外，具身智能机器人等前沿领域的发展及相关立法完善，有望提升汽车板块的估值吸引力。

同时，近几个月汽车出口持续高增，为板块提供支撑。近几个月，虽然国内汽车产销受季节性以及假期等因素的影响增速放缓，但汽车出口表现依旧亮眼，据中国汽车工业协会分析，2026年4月，汽车出口继续保持快速增长，同比增长超过70%，对整体形成稳定支撑。2026年4月，汽车出口90.1万辆，环比增长3%，同比增长74.4%。2026年1-4月，汽车出口312.7万辆，同比增长61.5%。

新能源汽车出口的表现更是可圈可点，中汽协数据显示，2026年4月，新能源汽车出口43万辆，环比增长16%，同比增长1.1倍。2026年1-4月，新能源汽车出口138.4万辆，同比增长1.2倍。

中信建投证券认为，新能源乘用车一季报后内需疲软及原材料价格上涨预期有望筑底，大量新车上市内需环比改善叠加出口高景气，高端化及智驾、机器人等新进展支撑估值中枢，整车板块低估值下有望迎来更具持续性的上涨行情。

行业层面，自5月份以来，新能源汽车市场的风向正在悄然发生变化——包括比亚迪、长安启源在内，超10家主流车企的部分车型涨价，单车涨幅在2000元至10000元不等。在原材料成本上行、行业利润承压的背景下，车市低价内卷难以为继，本轮涨价呈现出“以成本倒逼为主导、结构性分化明显、调价手段更多元”等特征。业内普遍认为，新能源车市正从“以价换量”的粗放式价格博弈，转向以技术、产品与服务为核心的价值竞争新阶段。

中信建投证券研报称，5月1—10日，全国乘用车零售40.7万辆（同比-21%，环比+36%）；新能源汽车零售22.6万辆（同比-13%，环比+27%），渗透率达55.5%，假期影响销量但环比仍呈现修复态势，高油价推动新能源汽车渗透率维持高位。中信建投认为当前需积极布局两类行情：1.新能源乘用车整车出口是强α，一季报后内需疲软及原材料价格上涨预期有望筑底，大量新车上市内需环比改善叠加出口高景气，高端化及智驾、机器人等新进展支撑估值中枢，整车板块低估值下有望迎来更具持续性的上涨行情；2.物理AI（智驾及机器人）板块当前已具备配置性价比，年初至今调整幅度较大，年中附近是特斯拉等相关密集催化时点，包括特斯拉Optimus V3发布及量产、Robotaxi规模运营、宇树上市等。此外，风偏及流动性改善有望进一步强化向上行情。