SMM 1月27日讯：1月27日午后，半导体板块指数快速拉涨，盘中一度涨逾4%。个股方面，盛科通信-U、东芯股份20CM涨停，明微电子、恒烁股份、普冉股份等多股一同涨逾10%，金海通、康强电子、电科芯片等多股一同封死涨停板！

消息面上，当地时间周一，美光科技表示，未来十年将在新加坡额外投资240亿美元，以扩大产能，应对人工智能(AI)热潮引发的存储芯片短缺。这家存储芯片巨头表示，将在新加坡新建一座NAND工厂。NAND是比机械硬盘速度更快的存储技术，随着人工智能基础设施建设加速，其需求不断上升。美光科技表示，这项新增投资将创造约1600个就业岗位，预计2028年下半年开始投产晶圆。

且值得一提的是，DRAM芯片的现货价格也自进入2026年以来持续上涨，据财联社方面消息，DDR4现货价格自2024年9月开始上涨，目前仍呈上升趋势。高盛预计，这意味着DRAM合约价格近期上涨动力强劲，原因是DDR5/DDR4 现货价格已经相较于合约价格产生了巨大溢价。高盛的最新渠道调查显示，与去年12月合约价相比，DDR5/DDR4现货价格分别溢价76%/172%，推动了近期合同价格的上涨以及整个行业的乐观情绪。

据悉，高盛在报告中写道，“我们对今年1月 DRAM市场情绪的预测显示，情况呈现出较为积极的态势。值得注意的亮点包括，DDR5 和 DDR4 的现货价格均呈现强劲上涨态势，这为短期内合同价格的大幅上涨提供了很大可能性。”

此前，Citrini研究分析师Jukan预测称，预计DRAM的供应短缺“至少会持续未来几个季度，甚至可能持续到 2027 年。我们也预计这将导致未来几个季度价格环比上涨。”

另外，EDA巨头新思科技（Synopsys）CEO Sassine Ghazi也指出，由AI基础设施热潮引发的存储供应紧张局面，短期内恐难以缓解，预计将持续到2026年甚至2027年。

而1月19日前后，美光科技全球运营执行副总裁Manish Bhatia也在接受采访时表示，由于AI基础设施对高端半导体需求激增，存储芯片的紧缺状况将持续到今年以后。

与此同时，存储芯片的火爆以及半导体行业向好的基本面表现，在半导体产业链企业2025年的业绩方面也有所体现。包括佰维存储、澜起科技、德明利、神工股份在内的产业链多个环节的企业业绩均同比出现了不同程度的上涨。其中尤以佰维存储表现最为惹眼，其预计公司2025年归属于上市公司股东的净利润同比增加 427.19%至 520.22%。

在提及业绩变动的原因时，佰维存储提到，受全球宏观经济环境影响，存储价格从 2024 年第三季度开始逐季下滑，2025年第一季度达到阶段性低点，公司一季度产品销售价格降幅较大。从 2025 年第二季度开始，随着存储价格企稳回升，公司重点项目逐步交付，公司销售收入和毛利率逐步回升，经营业绩逐步改善。（近期，SMM将围绕国内半导体产业链的业绩预告作专题分享，敬请关注！）

而今日20CM拉升涨停的东芯股份，在1月26日发布了投资者活动记录表，其中被问及公司的产品价格的相关问题，公司回应称，受到行业上行周期影响，海外存储原厂进一步将产能转至高利润产品线，对利基型存储产品带来相应的产能挤压。导致供给出现相对紧缺的情况，公司涉及的存储产品，目前均在价格上涨的通道，呈现持续向好的态势。

机构评论

招商证券认为，2026第一季度各品类存储价格环比涨幅超预期，预计2026年全年全球存储供给整体维持偏紧状态，AI需求增长持续高于产能扩张速度，其他消费类存储和利基型存储受到产能挤压和下游恐慌备货等因素，价格涨幅也远超常规水平。今年国内存储产业链多环节都将受益于缺货涨价浪潮，核心建议关注存储原厂、存储模组/芯片公司、存储封测/代工等环节。

银河证券指出，2026年1月1日至23日期间半导体行业指数涨幅达18.91%，显著跑赢沪深300指数，核心驱动来自产业链景气度提升预期强化；台积电2026年资本开支大幅上调至520-560亿美元，叠加AI算力需求不减、存储周期上行及先进封装渗透，共同提振半导体设备、材料、封测等环节需求。