一、供应链合作与产能布局​

欧洲稀土加工商索尔维集团本周宣布两项关键供应协议，旨在强化欧美稀土供应链协作。其与美国磁铁制造商诺维昂的协议涉及钕、镨、镝、铽四种稀土元素，用于制造烧结钕铁硼永磁体；对Permag的协议则聚焦氧化钐供应，后者将由英国企业Less Common Metals转化为金属钐，应用于耐高温磁体领域。索尔维计划分阶段提升其法国拉罗谢尔工厂产能：钕镨和氧化钐即将投产，镝铽预计于2026年内启动生产。公司首席执行官Philippe Kehren指出，美国市场因财政支持力度更强且客户准备度更高，已成为当前合作重点，而欧洲仍需解决“保证销量与价格水平的客户基础”问题。此外，索尔维与加拿大Cyclic Materials合作，通过回收电池和磁铁提取稀土残留物，目标到2030年满足欧洲30%的稀土需求。

美国本土产能建设同步推进。MP Materials宣布将于2026年中期开始生产重稀土元素，年产能约200吨镝和铽，以支持其年产1万吨钕铁硼磁体的计划。公司第三季度氧化镨钕产量达721吨，环比增长21%，预计第四季度将恢复盈利。美国稀土磁体制造商诺维昂年产能为2000吨（可扩至1万吨），并计划在韩国建设新工厂，其客户包括电装、通用汽车等企业

二、资源开发与项目突破​

在资源开发领域，美国关键矿产开发商Critical Metals位于格陵兰的Tanbreez稀土项目获得核心环境许可，扫清了投产前的主要监管障碍。该项目全面运营后年产稀土精矿可达8.5万吨，预计2026年投产。同时，深海稀有矿产公司向美国国家海洋和大气管理局申请海底勘查许可，旨在开发太平洋稀土资源，此举紧随美日达成的南鸟岛深海稀土合作计划，反映西方对非传统稀土来源的关注度提升。

资本市场对稀土项目反应积极。Critical Metals股价年内涨幅超64%，过去三个月飙升176%；美国政府近期对Trilogy Metals等矿业公司的入股举措，进一步刺激了稀土概念股的投机热情。

三、低碳技术与循环经济​

技术创新方面，澳洲稀土生产商莱纳斯与电化学技术公司Solidec合作，在澳大利亚工厂部署过氧化氢现场生成试点项目。该技术仅需水、电和空气，可降低稀土加工碳足迹90%，旨在解决稀土生产中的化学品供应链瓶颈。此外，澳大利亚稀土公司Ionic Rare Earths与美国战略金属公司签署谅解备忘录，计划在密苏里州建设回收设施，从二次资源中提取钕、镨等磁性稀土氧化物，进一步强化循环供应链布局

四、地缘政策与市场影响​

中国近期强化稀土物项及相关技术出口管制，要求境外再出口含中国稀土成分的产品需申请许可证，并将技术管控明确纳入政策。此举已推动海外稀土价格上行，例如金属镝价格从335美元/公斤涨至780美元/公斤，预计后续可能突破900美元/公斤。欧盟稀土加工产能缺口显著，2024年内部加工量仅能满足需求的38%，而美澳稀土贸易额同比增长67%，反映西方供应链多元化进程加速。

美国通过政策与资本双轮驱动供应链重构。特朗普政府入股MP Materials、Critical Metals等企业，并设定稀土采购价格下限；美澳签署85亿美元稀土协议，包括在澳建设精炼设施及美国防部出资建设镓精炼厂。这些举措凸显美国从“通过进口填补缺口”转向“在控制区域内开采填补缺口”的战略转变