据 SMM 调研印尼当地冶炼企业获悉，近期印尼启动的非法采矿打击行动，对印尼国企锡冶炼厂Timah及最大私营锡矿公司 Arsari Tambang 无直接影响。

从矿区规模看，印尼邦加勿里洞地区锡矿山总面积约 53 万公顷。其中 PT Timah 2023-2024 年采矿许可证（IUP）数量为 125 个，矿区总面积 47.29 万公顷（含陆上 28.86 万公顷、海上 18.43 万公顷）。

Arsari Tambang 旗下子公司 Stania 持有 4 个锡矿开采特许权，总矿区面积 2175 公顷（1 个海上矿区、3 个陆上矿区），年锡产量达 8500 吨。

此次整治的影响主要集中于依赖非法矿的中小型私人冶炼厂：随着政府管控力度增强，这类企业原料供应持续缩减，开工率或将承压，且政府正追溯其过去数年原料来源的合法性，并同步监控当前开工情况。不过，考虑到印尼头部冶炼厂此前因采矿许可证更新导致 7-8 月暂停出口，目前许可证已完成更新，预计 9-10 月可恢复正常出货，因此短期来看，本次整治对印尼锡锭出口总量的影响有限。若后续整治措施严格落地，还将为国企冶炼厂腾出市场空间，有望进一步提升其矿山资源占比与锡锭产量。

当前非法矿在整体供应中的占比仍需持续跟踪，而印尼锡供应端还存在另一重不确定性：RKAB 审批周期调整后，企业需在 2025 年 10 月重新提交相关文件，实际审批流程或延至 2026 年初，大量锡锭出货也将推迟至次年 2-3 月。这一调整短期可能使全球锡供应呈现阶段性偏紧态势，或带动锡价出现阶段性调整，市场对印尼锡供应的预期也随之更趋审慎。

如需深入了解印尼锡供应格局、需求现状及出口趋势，10 月 22-24 日，2025SMM（第十五届）锡产业链大会将在个旧锡都举办，来自印尼国企冶炼厂 PT Timah 的业务发展董事，届时将现身会场并展开分享，欢迎行业同仁参会交流。