SMM 8月7日讯：8月7日，受特朗普表示将对芯片和半导体征收100%关税的消息刺激，半导体板块开盘迅速拉升，指数盘中一度冲至1623.56的高位，刷新2021年12月以来的近四年新高点。

个股方面，富满微盘中20CM涨停，东芯股份一度涨逾18%，阿石创、新恒汇、芯导科技一同涨逾10%，盈方微涨10.04%涨停，屹唐股份、大为股份等多股纷纷跟涨。

消息面上，据央视新闻消息，美国总统特朗普周三（当地时间6日）表示，美国将对芯片和半导体征收约100%的关税，但不针对“在美国建厂”的公司。且特朗普特别强调，如果在美国制造，将不收取任何费用。》点击查看详情

苹果公司首席执行官蒂姆·库克表示，苹果将在此前承诺的5000亿美元基础上，在未来四年内向美国本土的研究和制造额外投资1000亿美元。而自特朗普宣布将发布芯片及半导体关税以来，已经有不少芯片制造商宣布将在美国生产部分产品及做出相应的投资。作为全球最大的芯片代工公司，台积电也曾承诺在美国投资1,650亿美元。此外，英伟达、格罗方德、德州仪器也均宣布其各自将在美国半导体领域的投资。据半导体行业协会的数据，自2020年以来，美国已经宣布了130多个投资项目，总额高达6000亿美元。

众所周知，自特朗普上台以来，其对芯片、半导体领域的关税动作频频，在如此严峻的外部环境之下，国产芯片替代势在必行。

而国内政策也在持续为半导体行业的发展增添助力，8月5日，央行等七部门联合印发《关于金融支持新型工业化的指导意见》。其中提出，促进数字经济与实体经济深度融合。支持金融机构运用大数据、区块链、人工智能等科技手段，简化业务手续流程，提高服务制造业特别是中小企业的效率。加强对5G、工业互联网、数据和算力中心等数字基础设施建设的中长期贷款支持，积极运用融资租赁、不动产信托投资基金、资产证券化等方式拓宽数字基础设施建设资金来源。

7月31日，国务院常务会议审议通过《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》。《意见》提出，“要深入实施‘人工智能+’行动，大力推进人工智能规模化商业化应用”，推动人工智能在经济社会发展各领域加快普及，深度融合，形成以创新带应用，以应用促创新的良性循环。

且值得一提的是，半导体行业的并购情况也在持续增加，8月3日，芯导科技还发行了可转换公司债券及支付现金购买资产并募集配套资金预案，标的公司与上市公司同属于功率半导体企业，深耕功率器件多年，能够提供全系列的电路保护方案，双方在业务上具有较高的协同性。该交易构成重大资产充足，一度刺激芯导科技当日股价盘中拉涨超18%；北方华创在今年3月份和5月份两次收购芯源微股份，成为芯源微第一大股东，也是为了进一步完善北方华创的半导体设备产业链布局，双方可以通过合作，推动不同设备的工艺整合，协同为客户提供更完整、高效的集成电路装备解决方案；另一方面，双方可在研发、供应链、客户资源等方面加强协同，共同提升企业竞争力和股东回报能力。

机构评论

申港证券近日指出，中美AI竞争或进入全球输出标准和各自高端算力芯片的竞争阶段，其后续出口管制措施或进一步限制我国芯片、半导体制造设备、材料等环节进口。根据EEPW消息，以长江存储为代表的国产芯片龙头企业在积极推动制造设备国产化替代，其首条全国产化的产线将于2025年下半年导入试产，以减少对外国设备的依赖。建议关注自主可控技术突破、国产代工良率提升、传统半导体周期复苏的提振。

开源证券指出，当前半导体周期或进入上行阶段，具备从“预期修复”走向“景气验证”的条件。相较于上一轮消费电子驱动的周期，本轮叠加了AI算力需求，GPU、HBM等高端芯片景气持续走高，PC、智能手机与汽车等传统终端温和修复，行业需求天花板和景气斜率有望显著提升。全球半导体行业正处于“成长加速期”的早中阶段，技术自主化稳步推进，AI链条核心环节率先受益。半导体板块在周期波动中呈现“牛长熊短”特征，当前或处于新一轮上行阶段的起点，市场拐点往往领先基本面显现。需关注业绩兑现节奏与中报后的估值切换窗口，同时警惕外部政策扰动和局部环节供需错配风险。