本周一,随着美国特朗普“关税大棒”迫使投资者们纷纷避险,全球新兴市场经历了“黑色星期一”——MSCI新兴市场股票指数创下了自2008年全球金融危机以来最糟糕的一天,并抹去了今年以来的全部涨幅。
“不分青红皂白的抛售”
本周一,MSCI新兴股票指数跌幅高达8.4%,为2008年以来最大单日跌幅。在亚洲,中国大陆、中国香港、中国台湾和韩国的基准股指均大幅下跌,而拉美等地区的新兴市场股市预计也将迎来腥风血雨。
同时,MSCI新兴市场货币指数也出现下滑,而亚洲的信贷风险增幅为2020年以来最大。
“这是不分青红皂白的抛售,”安本投资(Aberdeen Investments)的基金经理Xin-Yao Ng表示,虽然其管理的基金的现金水平上升了,但“我能加仓的数额是有限的。”
在特朗普宣布关税计划后,外界几乎普遍预测,关税可能导致美国经济增长势头大幅放缓,并对世界其他地区产生连锁反应,这一前景正在引发全球市场重新定价。包括高盛集团在内的许多经济学家都已经警告称,美国陷入衰退的可能性正在上升。
新兴市场货币评级惨遭下调
本周一,MSCI新兴市场货币指数跌至一个月低点,领跌的是墨西哥比索和南非兰特,其中南非兰特已经跌至一年来的最低点。
虽然印尼市场因为假期而暂时休市,但该国央行周一干预了离岸印尼盾市场,从而避免了可能出现的动荡局面。官员们表示,当地市场周二重新开市后,他们将“积极”干预在岸市场。
摩根大通的货币和债券投资组合经理Jason Pang周一表示:“在亚洲,我们已经看到了相当大的波动……我们确实认为降息的动力肯定是存在的。”
上周,摩根大通已经将新兴市场货币的评级下调至“减持”,因其认为特朗普最新的关税决定超出该行最差的预期。
他们认为,最新的关税将成为未来数个月新兴市场固定收益前景的主要转折点,而市场情绪以及资本流动的冲击未来可能会持续。