当前消费电子行业正在经历复苏，行业景气度回升，特别是“以旧换新”政策的实施为替换市场注入了活力。同时，新能源车的快速发展以及人工智能的推进也显著提升了被动元件的需求。新能源车所需的MLCC数量是传统燃油车的六倍，而AI领域对MLCC的需求则分别在服务器、PC和手机等产品中增长了约100%、40%-60%和20%。此外，行业对被动元件的性能需求也在不断提高，包括更高功率、更高频率、更高可靠性和更小体积。 在AI服务器中，GPU芯片所需的电感也面临着更高的要求，如更大功率、更小体积和更低散热，同时，电感的需求量也显著上升。总体来看，消费电子行业的复苏与AI驱动的新消费趋势形成了良性互动，显著推动了被动元件的需求和性能标准的提升。预计到2030年，AI领域对MLCC及芯片电感的年均增长率将超过30%。因此，建议关注被动元件及其上游原材料行业的投资机会，特别是上下游一体化企业，能够充分受益于全产业链的升级红利。