SMM 2月19日讯：2月19日早间，半导体指数盘中快速上行，指数一度涨超4%，在一众行业板块中居于前列。个股方面，路维光电、帝奥微盘中一度封死涨停板。华虹公司、和林微纳、国科微等多股盘中一度涨逾10%。

消息面上，据国家统计局最新数据显示，2024年中国芯片生产量达到了惊人的4514亿颗，同比增长22.2%，刷新了历史纪录。出口方面，出口芯片数量总额为 2981 亿块，同比上升 11.3%；出口金额为 1595 亿美元（约 1.15 万亿元），同比上升16.9%。

此外，世界集成电路协会（WICA）发布2025年展望报告，报告显示，2025年初，创新的架构和数据处理方式推动大模型进入下一阶段，数据处理新范式优势逐渐凸显，将持续推动算力、存力的布局，下游应用AIPC、AI手机、AI耳机等新兴产品将迎来大规模应用，将成为半导体市场提升新增长点，预计2025年全球半导体市场规模将提升到7189亿美元，同比增长13.2%。WICA还预计，2025年美国和中国在人工智能领域将持续进行角逐，进一步带动半导体市场应用，亚太地区和欧洲受半导体市场回暖影响以及新兴市场刺激，市场规模将进一步提升。

据市场研究机构Gartner最新数据，2024年全球半导体收入总额为6260亿美元，同比增长18.1%。其中AI芯片的需求持续上升，尤其是数据中心和生成式AI相关计算的增长给半导体市场带来充足的成长空间。同时，Gartner预计，受益于AI需求的推动，2025年全球半导体总收入将同比增长12.6%，达到7050亿美元。

个股方面，华虹半导体股价盘中一度冲至60.21元/股，刷新其股票上市以来的历史新高。近日，华虹半导体发布其2024年业绩预告，其中提到，预计2025年第一季度销售收入约在5.3亿美元至5.5亿美元之间，2024年第一季度销售收入为销售收入4.6亿美元，增幅在15%-19.5%。预计毛利率约在9%至11%之间，2024年第一季度毛利率为6.4%。

特朗普再挥关税大棒 涉及半导体、汽车等行业

当地时间周二，美国总统特朗普表示，他将在4月初公布针对汽车、半导体和药品的进口关税，其此前表示汽车进口关税税率或在25%左右，计划在4月2日对进口汽车征收关税。而谈及半导体和药品的关税时，特朗普表示，对这两类进口商品的关税也可能从4月份开始，税率将达到“25%甚至更高，而且在一年的时间里将大幅提高。”

据悉，特朗普对加大关税力度的解释为，为吸引制造商进入美国，他希望在新关税宣布前，给企业一点时间进入美国，当企业在美国拥有自己的工厂时，便不再会有关税的困扰。

据相关分析显示，半导体关税将对韩国、日本等国造成最严重影响。韩国是全球重要的半导体生产国，有大量产品出口到美国。日本在半导体材料、设备以及部分半导体零部件领域具有很强的技术和产业优势，在全球半导体产业链中扮演着不可或缺的角色。

报道称博通与台积电在探讨拆分英特尔 英特尔股价大涨刷近半年新高

此外，企业方面，据台湾“中央社”2月15日援引《华尔街日报》报道称，美国芯片制造大厂英特尔可能分拆，分别由台积电及美国博通公司接手。相关公司正就潜在收购案进行评估。

该消息被爆出之后，2月18日英特尔股价大幅拉涨，收盘涨幅达16.06%，盘中最高一度上探至27.55美元/股，刷2024年8月以来的新高。有分析师表示，在其看来，拆分英特尔的产品和代工是释放价值的关键。

对于英特尔落至如此境地的原因，上述报道表示，主要是因为其芯片制造技术的落后，在先进制程技术，尤其是7nm及以下制程技术方面，英特尔的进展已经明显落后于台积电，其在高端芯片市场上所占的份额也逐步被其他竞争对手蚕食。

据悉，台积电目前在考虑控制部分或全部英特尔的工厂，也可能通过投资者联盟或其他架构来进行；而博通则考虑收购英特尔为计算机和服务器设计半导体的产品业务。

机构评论

有机构表示，随着人工智能技术的普及和应用的深入，市场对AI芯片的需求正不断增加，无论是数据中心、云计算、边缘计算还是物联网等领域，都需要高性能、低功耗的AI芯片来支持AI算法的运行和数据的处理，AI芯片市场将迎来巨大的发展机遇。

财通证券此前发布半导体行业报告表示，自主可控与AI算力驱动，国内半导体制造迎重大机遇：为满足人工智能领域不断增长的算力需求，全球GPU芯片的需求量大幅提升。美国针对GPU芯片对华出口的管制日趋严格；国内GPU企业在中国大陆以外的晶圆代工渠道也面临着更多风险。自主设计+代工生产的国产GPU芯片已成为保障国内人工智能产业发展的关键替代品，其生产过程需要消耗大量的晶圆代工产能。中芯国际等企业有望满足此需求，实现工艺技术与营收规模的双重突破。

相关机构表示，展望2025年，伴随着资本投入、政策支持和技术的弯道超车，中国半导体行业有望突破海外封锁，初步实现高端制程芯片的自主可控。从应用端出发，通过与DeepSeek等国产大模型的适配，国内全功能GPU对复杂AI任务的支持能力将得到验证和优化，有助于国内AI全产业链发展。

诚通证券表示，AI技术驱动全球消费电子市场迎来新一轮换机周期，叠加中国各地3C补贴政策，产业链中成本占比较高的环节将显著受益于行业复苏。半导体领域，国产化需求广阔，国产半导体设备和晶圆代工厂商将持续受益于国产化进程，行业前景乐观。整体来看，消费电子与半导体行业在政策和技术双重利好下，具备较强的增长动力和发展潜力。

华福证券表示，电子板块迎来大反弹机会，半导体弹性板块及消费电子AI终端供应链值得关注。半导体领域受益于技术进步和市场需求增长，消费电子方面则因AI技术融合带动终端产品升级，市场潜力巨大。整体来看，电子行业正处于复苏阶段，产业链上下游协同效应明显，创新驱动成为主要增长动力，未来前景乐观。建议投资者聚焦行业龙头和具备核心技术的企业，把握结构性机会。