在由上海有色网信息科技股份有限公司（SMM）主办，青拓集团协办，由上海正宁国际贸易有限公司，厦门建发物资有限公司，厦门国贸集团股份有限公司和上海卓跃达国际物流有限公司特邀赞助的2024 SMM（第九届）亚太镍铬锰不锈钢大会上，INSG（国际镍业研究组织）市场研究统计总监 Ricardo Ferreira针对“全球镍市场展望”的话题作出分享。他表示，预计2024年和2025年全球原生镍市场仍将保持过剩，印度尼西亚和中国是市场主力，世界其他地区一直在减产，不锈钢是最重要的初级应用行业，但电池正在抢占市场份额，ESG和其他国家政策（补贴、关税）可能会产生重大影响，且镍已被多个国家列为关键或战略性原材料。
可再生能源中的关键矿物
关键矿物：
电动汽车和电池：锂、钴、镍、锰、铜…；
太阳能板：铝、铜、锌、硅、银、铟、碲……；
电网和能源效率：铜、铝…；
智能电网、电动汽车、计算技术以及其他电子和数字技术都依赖于使用锗和镓等关键矿物的半导体。
风力涡轮机：钕、镝……。
关键矿物清单及战略
–部分国家的相关进展–
世界镍市场平衡
国际镍业研究组织2024年9月会议
2021年，需求从新冠疫情中恢复，导致供应短缺。
2022年，受经济放缓影响，需求受到冲击，而产量则因印尼镍生铁和中国硫酸镍而保持强劲。
2023年，市场继续供过于求，中国电解镍同样过剩。
2024年，预计镍市场将保持供过于求状态，规模与上年相当。
2025年，预计镍供应过剩幅度将缩小。
伦镍价格在2023年底从16300美元/吨回升至<18000美元/吨
伦镍价格（年末）:
2018年: 10595美元/吨(-13.6%)
2019年: 14000美元/吨(+32.1%)
2020年: 16540美元/吨(+18.1%)
2021年: 20700美元/吨(+25.2%)
2022年: 30425美元/吨(+47.0%)
2023年: 16300美元/吨(-46.4%)
•2024年，镍价在10月中旬低于18000美元/吨。
•LME和SHFE总库存：
2016年：49万吨（年初）
2023年：7.79万吨（年末）
2024年9月：15.67万吨（月底）.
全球镍矿产量
国际镍业研究组织2024年9月会议
2023年全球镍矿产量增长14.9%，预计2024年将进一步增长0.6%，2025年将增长8.5%。
印尼是全球最大的镍矿开采国，2024年镍矿产量可能达全球产量的60.6%，2025年达62.8%。
印尼产量增加的主要原因是中资项目。
全球原生镍产量
国际镍业研究组织2024年9月会议
2023年全球原生镍产量增加9.8%，预计2024年将进一步增加4.6%，2025年增加3.8% 。
印度尼西亚自2021年以来一直是全球最大的生产商，到2025年将占全球份额的46.6%。中国位居第二，占29.7%（但产量在增加，尤其是一级镍）。
预计2025年亚洲地区的增幅最大。
印尼镍生铁产量增长迅速，中国将继续减产/稳产
自2020年起，印尼镍生铁产量超过中国。
印尼新生产线不断投产，产量大幅增长。
2022年镍生铁总产量估计为154万吨，2023年175万吨，预计2024年将达到约179万吨，2025年约183万吨，占全球原生镍产量50%以上。
随着新项目的爬产，印尼镍出口量持续增加
印尼自2020年1月起禁止镍矿出口。
印尼仅在国内加工部分镍产品（将镍生铁加工成不锈钢）并出口其余产品：镍生铁、MHP、镍锍和电解镍（近期）。
……但如果印尼开始生产电池正极，那么国内加工量将会增加。
2022年（+82%）和2023年（+34%）镍（金属量）出口总量强劲增长，2024年1月至8月期间仍以较高速度（+11.5%）持续增长。
由于价格低迷/成本高昂，一些生产商已减产或停产
矿石/精矿：
关停：澳大利亚（MalleResources Avebury2月24日，Panoramic Resources Savannah 1月24日）
水淬镍：
关停：科索沃（YildrimNewCoFerronikeli）11月23日，多米尼加共和国（Americano Nickel Falcondo）23年年中（1号线）/ 12月23日（2号线），北马其顿（GSOKavadarci）12月23日，乌克兰（Solway Pobuzhskiy）11月22日，希腊（Larco）8月22日，危地马拉（Solway Group FeNix）1月23日，新喀里多尼亚（Glencore/SMSP Koniambo）2月24日，缅甸（Taguang Taung）2024年（重启）
减产：日本（PacificMetals Hachinohe）2022/23年，日本（SMM Hyuga）22年年中，中国镍生铁
MHP ：关停：澳大利亚（FirstQuantum Ravensthorpe）5月24日
金属：减产：俄罗斯（Nornickel），马达加斯加（Ambatovy），法国（Sibanye-Stillwater）
关停：澳大利亚（BHP/ Western Australia Nickel）自2024年10月起
全球原生镍产能：据国际镍业研究组织（2023年7月）的数据显示，总计= 516万吨
全球原生镍消耗量
国际镍业研究组织2024年9月会议
2023年全球原生镍消耗量增加7.8% ，预计将进一步扩大，2024年将增加4.8%，2025年将增加5.0% 。
2025年，全球第一大原生镍消耗国仍将是中国（63.5%），其次是印尼（12.1%）。
预计2025年亚洲地区的增幅最大。
电池行业市场占有率不断提升，但冶金行业仍占近80%
尽管不锈钢行业在过去几年占比相对下降，但仍是镍最重要的初级应用市场。从吨位看，该行业的全球镍使用量一直在增加。
用于电动汽车的含镍电池产量不断增长，其市场占有率（%）也在提升。
电动汽车销量一直强劲增长，预计未来将继续保持增长态势
2022年全球轻型汽车销量下降1%（8040万辆），但2023年增长2%（8210万辆）。2024年可能进一步增长4-5%（约8570万辆），2025年增长约3%（约8830万辆）。
2022年电动汽车（EV）全球销量1045万辆（+56.6%），2023年1382万辆（+32.2%）。预计2024年将进一步增长27%（约1750万辆），2025年增长15-16%（约2030万辆）。
电动汽车普及率一直在不断提高：
总结
预计2024年和2025年全球原生镍市场仍将保持过剩。
印度尼西亚和中国是市场主力。
世界其他地区一直在减产。
不锈钢是最重要的初级应用行业，但电池正在抢占市场份额。
ESG和其他国家政策（补贴、关税）可能会产生重大影响。
镍已被多个国家列为关键或战略性原材料。
